Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансового состояния ЗАО «Отель «Ореанда»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 14.10.2012. Сдан: 2010. Страниц: 28. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
ТАВРИЧЕСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ИМ.В.И.ВЕРНАДСКОГО 
 

Экономический факультет
Дневное отделение 
 

Гаврилова Юлия Геннадьевна 
 
 

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

на соискание  квалификационного уровня «бакалавр»
по направлению  подготовки «Экономика и предпринимательство»
по специальности 6.050100 «финансы» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                Выпускница:
                                                                                                 ______________Ю.Г.Гаврилова 
 

                                                                                  Научный руководитель,
                                                               к.т.н.,доцент
                                                                                              ______________Г.Г.Ермоленко 

                                                                         К защите допускаю
                                                                                                 Заведующий кафедрой финансов
                                                              к.т.н.,доцент
                                                                                                _______________Г.Г.Ермоленко 
 
 
 

Симферополь,2009
СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ…………………….…………………………………………………3
РАЗДЕЛ 1.Теоретические  основы анализа финансового  состояния предприятия 

1.1. Понятие,  сущность и цели анализа финансового  состояния ……….……6       

1.2. Приемы и  методы анализа финансового состояния……………………...16
1.3 Бухгалтерская  отчетность как информационная  база финансового анализа…………………………………………………………………………....26 

РАЗДЕЛ 2.ОЦЕНКА И Анализ ИМУЩЕСТВЕННОГО И  финансового состояния  предприятия и  пути его укрепления                    
2.1.Краткая  характеристика ЗАО «Отель «Ореанда»………………….….......33
2.2.Коэффициентный  анализ ЗАО «Отель «Ореанда»…… ………………….35
   2.2.1.Анализ  ликвидности и платежеспособности..........................................38
  2.2.2.Анализ финансовой устойчивости..........................................................44
   2.2.3.Оценка  деловой активности.....................................................................47
   2.2.4.Анализ  прибыли и рентабельности.........................................................48
2.3.Горизонтальный, вертикальный анализ Формы №1,Формы №2 ЗАО «Отель «Ореанда»………………………………………….......….…………….50 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………66 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..…69 

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….72 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

введение 

     В условиях рыночных отношений от предприятия  требуется повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
     Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.1 Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
     Следующая функция анализа - контроль за выполнением  планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
     Анализом  финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
     Финансовый  анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
     Сигнальным  показателем, в котором проявляется  финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
     В анализ финансового состояния предприятия  входит анализ бухгалтерского учета, пассивы  и активы баланса, их взаимосвязь  и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
     В данной работе проводится анализ финансового  состояния ЗАО «Отель «Ореанда»  и рассмотрены пути его улучшения  именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
     Главная цель данной работы – исследовать  финансовое состояние предприятия  ЗАО «Отель «Ореанда»,который состоит  из таких этапов:
      - оценка имущественного состояния  предприятия;
      - анализ финансовых результатов  деятельности предприятия;
      - анализ ликвидности;
      -анализ деловой активности;
      - анализ платежеспособности;
      - анализ рентабельности
     В Украине существует множество методик  для проведения финансового анализа  с использованием коэффициентов. Среди них можно выделить следующие:
     1. Положение о порядке проведения  анализа финансового состояния  предприятий, которые подлежат  приватизации. УТВНРЖДЕНО указом  Министерства финансов Украины,  Фонда государственного имущества  Украины от 26 января 2001 г. № 49/121. Зарегистрировано в Министерстве юстиций Украины 8 февраля 2001 г. По № 121/5312.
     2. Методические рекомендации о  проведении систематического экономического  анализа финансово-хозяйственной  деятельности по проведению предупредительных методов избежания банкротства предприятий транспортно-дорожного комплекса. УТВЕРЖДЕНО указом Минтранса Украины от 10 февраля 2003 г. № 92
     3. Методические рекомендации по  выявлению признаков неплатежеспособности  предприятия и выявление действий  по прикрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства. УТВЕРЖДЕНО Указом Министерства экономики Украины от 19 января 2006 года № 14, с изменениями и дополнениями, внесенными Указом Министерства экономики Украины от 6 марта 2006 года № 81.
     4. Методические рекомендации по  анализу и оценке финансового  положения предприятия, разработанные  Центральным союзом потребительских  обществ Украины в редакции  на 11 августа 2006 года. 2
РАЗДЕЛ 1.Теоретические основы анализа финансового  состояния предприятия 

      Понятие, сущность и цели анализа  финансового состояния
 
     Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся  системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.
     В рыночной экономике финансовое состояние  предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической  деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой.
     Финансовый  анализ необходим следующим группам  его потребителей:
     - менеджерам предприятий и в  первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
     - собственникам, в том числе  акционерам. Им важно знать, каковы  будут отдача от вложенных  в предприятие средств, прибыльность  предприятия, а также уровень  экономического риска и возможность  потери своих капиталов;
     - кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу;
     - поставщикам. Для них важна  оценка оплаты за поставленную  продукцию, выполненные работы  и услуги.3
     Таким образом, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.
     В настоящее время экономический  анализ и как составная его  часть финансовый анализ рассматривают  в качестве одной из функций управления деятельностью предприятия. Место  анализа в системе управления упрощенно можно отразить схемой, изображенной на рис. 1.
       
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 1. Место экономического анализа  в системе управления4 

     Планирование  представляет важную функцию в системе  управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление  и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.
     Для управления на предприятии нужно иметь полную и правдивую информацию о текущей деятельности предприятия, ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления и контроля за ходом выполнения планов и деятельностью предприятия.
     Однако  для управления предприятием нужно  иметь представление не только о  ходе выполнения плана, результатах  хозяйственной деятельности, но и  о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа и как составной его части анализа финансового состояния предприятия. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий, определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.
     На  основе результатов анализа разрабатываются  и обосновываются управленческие решения. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его эффективность и объективность.
     Цель  финансового анализа - оценка прошлой  деятельности и положения предприятия  на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.
     Задачами  экономического анализа финансового  состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.
     Цель  изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.
     Изучение  финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.
     Финансовое  состояние предприятия является важнейшей характеристикой его  деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
     Устойчивое  финансовое положение предприятия  является результатом умелого и  просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также и внешняя Среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.
     С точки зрения управления фирмой причины  неплатежеспособности могут быть сведены  к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому  ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.
     В современных условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая  работа на предприятии, связанная с  изучением и прогнозированием его  финансового состояния. Своевременное  и полноценное выявление «болевых точек» финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.
     Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности  предприятий и организаций. Именно поэтому для каждого хозяйствующего субъекта столь важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем», располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализ финансового состояния - очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.
     Количественные  и качественные параметры финансового  состояния предприятия определяют его место на рынке и способность  функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.5
     Финансовый  менеджмент - управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.6
     Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную  структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь финансового анализа с управлением была отмечена уже давно. Управлять - значит принимать решения. Но осознанные и оправданные решения можно принимать только на основе достоверной информации и аналитических расчетов.
     Финансовый  менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательский  и финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и т.д.
     Временная ценность является объективно существующей характеристикой денежных ресурсов. Для управления финансами на предприятии  эта концепция имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
     Основа  деловой активности - наращивание  экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал, в какой - либо инвестиционный проект, предприниматель  полагает через определенный промежуток времени не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение дилеммы - выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиций.
     Любое инвестиционное решение основывается на:
     - оценке собственного финансового состояния предприятия и целесообразности участия в инвестиционной деятельности;
     - оценке размера инвестиций и  источников финансирования;
     - оценке будущих поступлений от  реализации проекта.7
     Концепция принятия решений предпринимательского и финансового риска зависит от разных факторов, включая точность прогнозируемой динамики денежного потока, цены источников средств, возможности их получения и др. В основе таких оценок лежат статистические данные, аналитические расчеты и проведение анализа.
     Процесс функционирования любого предприятия  носит циклический характер. В  пределах одного цикла осуществляется: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции  и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. Укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись.
     Присущие  этому типу экономики тотальное  планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в манипулировании ресурсами и их взаимозамещении была весьма ограниченной. Предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному мнению) структуру всех используемых ресурсов.
     В условиях рыночной экономики эти  ограничения в значительной степени  снимаются (отменяются лимиты, снижается  роль централизованного снабжения  и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами и роль финансового анализа для принятия решений. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.
     Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами, способствовал рождению новой специальности  в сфере управления - финансового  менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования способов их решения. Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность и входит в состав высшего управленческого персонала фирмы. На предприятии в сферу задач финансового менеджера входят: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств); распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
     Результативность  управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его  организации и качеством информационного  обеспечения. В системе информационного  обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:
     - владеть методикой оценки финансового  состояния предприятия;
           - иметь соответствующее  информационное обеспечение; 
     - иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную  методику на практике.
     Стремясь  получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают  к данной методике.
     Можно выделить основные требования для проведения анализа финансового состояния  предприятия. Он должен содержать данные, необходимые для:
     - принятия обоснованных управленческих  решений в области инвестиционной  политики;
     - оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
     - оценки имеющихся у предприятия  ресурсов, происходящих в них  изменений и эффективности их  использования. 8
     Финансовый  анализ тесно связан с планированием  и прогнозированием, поскольку без  глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.
     Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономному использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.9
     Таким образом, анализ финансового состояния  является важным элементом в системе  управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.10
     В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем проведении финансового анализа. Они должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными.
     Недооценка  роли анализа финансового состояния  предприятия, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И  наоборот, те предприятия, на которых  серьезно относятся к финансовому  анализу, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.11 

1.2. Приемы и методы  анализа финансового  состояния 

     Для проведения финансового анализа  предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных  приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.
     Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных  приемов анализа подразделить на четыре группы, представленные на рис.2.
     К экономико-логическим приемам относятся  сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного  изолирования факторов, абсолютных и  относительных разниц, долевого участия.12 
 
 
 
 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 2. Классификация приемов финансового  анализа 

     К экономико-математическим наиболее часто  применяемым в экономическом  анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный  методы, а также другие, более  сложные методы.
     Сложность и неоднозначность процессов  формирования финансового положения  предприятия предопределяют необходимость  использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения  экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.
     Сущность  экспертного метода заключается  в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей  обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.
     Важнейшим приемом финансового анализа  является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.
     Основные  типы сравнения:
     - фактических показателей с принятыми  показателями развития (плановыми, нормативными);
     - с показателями прошлых периодов;
     - со средними данными;
     - с показателями родственных предприятий  (в том числе и других стран);
     - различных вариантов решений  с целью выбора наиболее оптимального  из них;
     - сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.
     Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:
     - сравнимость календарных периодов  времени при изучении динамики  показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)
     - единство оценки (нейтрализация  ценового фактора). Например, для  выявления изменения объема производства  выпуск продукции оценивается в сопоставимых ценах, применяются индексы цен;
     - единство количественных и структурных  факторов, для этого сравниваемые  качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются  на одинаковое количество и  структуру (фактические).
     Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.
     При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
     Переход к относительным показателя позволяет  проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
     Трендовый анализ базируется на расчете относительных  отклонений показателей за ряд лет  от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %. С помощью трендового анализа формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
     Детализация как прием широко используется при  анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту (пространству). С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимопогашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период, особенно за год.
     Группировка как способ подразделения рассматриваемой  совокупности на однородные по изучаемым  признакам группы применяется в  анализе для раскрытия средних  итоговых показателей и влияния  отдельных единиц на эти средние.
     Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы.
     Средние величины лучше отражают сущность происходящего  процесса, закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных  и отрицательных отклонений. Средние  величины широко применяются при  проведении анализа, особенно при изучении массовых явлений, таких как средняя выработка, средняя продолжительность рабочего дня, средние остатки и т.п. Применяются среднеарифметические взвешенные и среднехронологические. Применение средних величин дает возможность получить обобщенную характеристику каждого отдельного признака и всей их совокупности.
     Относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы) дают возможность отвлечься от абсолютных величин изучаемых показателей, глубже понять существо и характер отклонения от базы. Относительные  величины особенно необходимы для изучения динамики показателей за ряд отчетных периодов, причем рост или снижение могут быть исчислены по отношению к единой базе, принятой за исходную, или по отношению к скользящей базе, т.е. к предшествующему показателю.
     Балансовый  прием применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Наибольшее распространение этот прием получил при анализе финансового состояния предприятий. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Балансовый прием широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования. Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с платежными обязательствами. Этот прием применяется для проверки полноты и правильности произведенных расчетов по определению влияния отдельных факторов на общую величину отклонения по изучаемому показателю. Во всех случаях, когда действие фактора совершенно самостоятельно, хотя и взаимосвязано с другими факторами, алгебраический итог суммы влияния отдельных факторов должен равняться величине общего отклонения по показателю в целом. Отсутствие этого равенства свидетельствует о неполном выявлении или допущении ошибок при исчислении уровня влияния отдельных факторов.13
     Прием последовательного изолирования факторов (цепных подстановок) используется для  количественного измерения уровня влияния факторов при построении моделей факторных систем. В основе этого приема лежит метод, позволяющий исследовать большое число комбинаций с одновременным изменением всех или части факторов. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат любой возможной комбинации рассчитывается, если последовательно рассматривать каждый из факторов как переменный, предполагая остальные постоянными.
     Сущность  данного приема анализа состоит  в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. Результат сравнения показывает величину влияния измененного фактора, так как остальные должны быть взяты неизменными.
     Наиболее  широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами. Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.14
     Коэффициенты  распределения применяются в  тех случаях, когда требуется  определить, какую часть тот или  иной абсолютный показатель финансового  состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу.
     Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.15 В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Часто предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп.
     - Показатели оценки рентабельности  предприятия. Показатели этой  группы являются относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики.
     - Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
     - Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели рыночной устойчивости  характеризуют соотношение собственного  и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки рыночной устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
     - Показатели оценки ликвидности  как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
     Методика  факторного анализа - методика комплексного и системного изучения и измерения  воздействия факторов на величину результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков (показателей). Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми).
     Каждый  результативный показатель зависит  от многочисленных и разнообразных  факторов. Чем более детально исследуется  влияние факторов на величину результативного  показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.
     Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.
     Стохастический  анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых  с результативным показателем в  отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака.  

1.3 Бухгалтерская отчетность  как информационная  база финансового  анализа 

     Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой  финансового анализа. Перед тем  как приступить к их обработке  и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен изучить методику расчета отдельных статей.
     Источниками информации для анализа финансово  – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.
     В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, представленную для анализа.
     Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.
     Данные  отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.
     Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний  календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.
     Каждая  составляющая часть бухгалтерской  отчетности должна содержать следующие  данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность; наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.
     Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах рублей. Организации, имеющие большие объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей.
     В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.
     Достоверность информации годовой бухгалтерской  отчетности отрытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.16
     Закон Украины «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения  в отношении отчетности. «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из :
    бухгалтерского баланса (форма №1);
    отчета о прибылях и убытках (форма №2);
    приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
       а) отчета об изменениях капитала (форма №3);
       б) отчета об изменении денежных  средств (форма №4);
       в) приложений к бухгалтерскому  балансу (форма №5);
       г) отчета о целевом использовании  полученных средств (форма №6);
     4) пояснительной записки;
     5) аудиторского заключения, подтверждающего  достоверность бухгалтерской отчетности организации, она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту (в настоящее время перечень организаций, подлежащих обязательному аудиту, установлен Федеральным законом от 7 августа 2001 года №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности»).
     Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие  возможности для всестороннего  анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств предприятия на определенную дату.
     Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность  их привлечения.
     На  основе изучения внешние пользователи могут: принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов.
     При анализе бухгалтерского баланса  необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в  его активе и пассиве за анализируемый  период, и дать оценку этим изменениям.
     Термин  «баланс» употребляется как символ равновесия, равенства. В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет несколько значений:
        равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;
        итог основной отчетной формы;
        наименование основной отчетной формы.
     Значение  баланса как основной отчетной формы  исключительно велико, так как  документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление  об имущественном и финансовом положении  предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:
    по составу (виду);
    по источникам формирования, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).
     В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двухсторонней  таблицы, в левой части которой  размещаются активы предприятия, а в правой – его пассивы. Общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно – аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса. Баланс содержит две колонки показателей – на начало года и на конец периода (например, квартала, полугодия, года).
     Для осуществления своей деятельности предприятие должно иметь стартовый капитал. Это могут быть взносы учредителей либо средства, выделенные организацией. Этот источник средств, обозначенный в табл. 1.1 как «Капитал и резервы» и представляющий собой собственные средства, изначально состоит из уставного капитала, величина которого оговорена в учредительных документах, но по мере функционирования предприятия структура и величина этого источника меняются. Термин «собственные» означает принадлежность лицам (юридическим или физическим), создавшим данное предприятие, то есть задолженность предприятия перед своими учредителями.
     Любое предприятие обычно не ограничивается собственными средствами, а привлекает средства из внешних источников: банковские ссуды, займы, кредиторы. Эти привлеченные средства подразделяются на две большие группы: долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные находятся в распоряжении предприятия в течение более одного года, краткосрочные по каждому конкретному их источнику в течение года неоднократно возникают и исчезают в результате их погашения.
     Средства, полученные предприятием из различных  источников, вкладывают в активы, которые подразделяются на две большие группы: внеоборотные активы, то есть активы, используемые в производственном процессе в течение длительного времени (более года), и оборотные активы, которые потребляются в течение года неоднократно, то есть средства, вложенные в них, оборачиваются за это время несколько раз.
     До  недавнего времени баланс подвергался периодическим изменениям как по количеству разделов и статей, так и с позиции содержательного наполнения отдельных показателей. Расположение разделов в 6алансе может быть различным. В ряде стран предпочитают располагать активы по убыванию степени их ликвидности, а пассивы - по возрастанию времени их погашаемости. Расположение на одном уровне разделов «необоротные активы» (актив баланса) и «Капитал и резервы» (пассив баланса) означает, что данный раздел пассива в первую очередь является источником покрытия необоротных активов и лишь в остаточной сумме - источником покрытия оборотных активов.
     В настоящее время наибольшее распространение  получили две взаимосвязанные трактовки  актива баланса, условно называемые предметно -вещностной и расходно - результатной.
     Согласно  предметно - вещностной трактовке в активе баланса показывают состав, размещение и фактическое целевое использование средств организации. Основной упор делают на то, во что вложены финансовые ресурсы организации, каково функциональное назначение приобретенных хозяйственных средств. В соответствии с этим актив баланса - это средства, которые могут быть подвержены инвентаризации.
     Согласно  расходно - результатному подходу актив баланса представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов ради возможных будущих доходов. Здесь упор делается на сам факт вложения средств, то есть рассматривается финансовая, а не вещностная природа объектов учета, представленных в активе. Кроме того, актив дает и вероятностную оценку минимально возможного дохода, которым в данный момент владеет организация и который может быть получен после расчетов со всеми кредиторами.
     Основными источниками информации для комплексного анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровываются и детализируют отдельные статьи баланса. Наибольшую информацию для анализа содержат бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.
     В украинской практике для составления  баланса используются рекомендации национального стандарта ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», который отвечает требованиям международного стандарта.17
     Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и  пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния.
     Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов.
     Отчет о прибылях и убытках дает представление  о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.
     Для инвесторов и аналитиков отчет о  прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.
     В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении. 

РАЗДЕЛ 2. ОЦЕНКА И Анализ ИМУЩЕСТВЕННОГО И  финансового состояния  предприятия и  пути его укрепления 

2.1. Краткая характеристика ЗАО «Отель «Ореанда» 

Объектом курсовой работы выступило закрытое акционерное общество        четырехзвездочный отель "Ореанда" построенный в 1907 году и полностью реконструированный в 2001 году. Отель расположен в излюбленном месте отдыхающих на набережной Ялты, в 30 м от берега моря. Вместимость 114 номеров.
Адрес:
98636, Украина,  Ар Крым, г. Ялта, Набережная им. Ленина, д. 35/2.
        Зарегистрирован исполкомом Ялтинского городского совета. Номер записи про создание юридического лица  11461200000000545, является правопреемником государственного предприятия «Отель «Ореанда». На данный момент отель находится в зоне приоритетного развития «Порт Крым», проводит реализацию инвестиционного проекта.
     Высшим  органом управления и контроля является Собрание акционеров. Наблюдательный совет создается решением Собрания акционеров и представляет интересы Акционеров в перерыве между сборами. Согласно Уставу выбирается сроком на 1 год. Ревизионная комиссия проверяет финансовую деятельность Общества согласно Уставу, выбирается сроком на 1 год. Текущей деятельностью Общества руководит Генеральный директор, который избирается сроком на 3 года.
        Отображение хозяйственных операций, оценка активов и пассивов  Общества, формирование финансовой  отчетности делается согласно стандартам бухгалтерского учета, планом счетов и Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине».Согласно указу о учетной политике общество применило прямолинейный метод амортизации. Оценка финансовых инвестиций на дату баланса не проводится. Первичная стоимость запасов определялась по себестоимости, определенной из фактических затрат на их приобретение. Согласно указу по предприятию «Об учетной политике» №61 от31.12.06г. определено выбытие запасов по себестоимости по времени поступления запасов.
        К основным фондам ЗАО «Отель  «Ореанда» относятся следующие  объекты:
- здание отеля  – 5-этажное строение, которое  включает номерной фонд, фитнес-ценрт с закрытым бассейном, ресторан и кафе, административный этаж.
- здание развлекательного  комплекса – 4-этажное, куда  входят: боулинг, казино, ночной клуб и диско-бар;
- производственные  строения: строение прачечной, котельная,  строение промышленного склада;
- мебель для  номерного фонда и производственных  помещений;
- компьютеры, оргтехника;
- промышленное оборудование и предметы творчества (оборудование номерного фонда);18 
 
 
 

2.2. Коэффициентный анализ  ЗАО «Отель «Ореанда»
        
        Коэффициенты – это инструменты анализа, которые в большинстве случаев дают аналитику возможность выявить основные условия функционирования предприятия.
     Правильно интерпретированные коэффициенты могут  указать аналитику на области, требующие  дальнейшего изучения и исследования. Анализ коэффициентов может выявить  условия и тренды, которые нельзя обнаружить, рассматривая отдельные  компоненты коэффициента. Поскольку коэффициенты, как и другие инструменты анализа ориентированные на будущее, аналитик должен уметь корректировать факторы соотношения, прогнозируя значения показателей.
     Кроме «внутренних рабочих условий» на коэффициенты предприятия оказывают  влияние общие предпринимательские условия, позиции отрасли, политика администрации, а также бухгалтерские принципы. Эти факторы определяют надежность и сопоставимость показателей, участвующих в расчетах коэффициентов (например, использование различной учетной политики).
     Коэффициенты  следует корректировать с осторожностью, так как факторы, воздействующие на числитель, могут взаимодействовать  с факторами, воздействующими на знаменатель.
     Коэффициенты  сами по себе ничего не значат и могут  быть интерпретированы только в сопоставлении с
- коэффициентами  прошлых лет предприятия (динамика)
- некоторыми  заранее установленными стандартами  (например, плановые значения)
- коэффициентами  других предприятий отрасли (пространственный  анализ), однако следует помнить  о релевантных диапазонах.19
             В Украине существует множество  методик для проведения финансового  анализа с использованием коэффициентов.  Среди них можно выделить следующие:
     1. Положение о порядке проведения  анализа финансового состояния  предприятий, которые подлежат  приватизации. УТВЕРЖДЕНО указом Министерства финансов Украины, Фонда государственного имущества Украины от 26 января 2001 г. № 49/121. Зарегистрировано в Министерстве юстиций Украины 8 февраля 2001 г. По № 121/5312.
     2. Методические рекомендации о  проведении систематического экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности по проведению предупредительных методов избежания банкротства предприятий транспортно-дорожного комплекса. УТВЕРЖДЕНО указом Минтранса Украины от 10 февраля 2003 г. № 92
     3. Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и выявление действий по прикрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства. УТВЕРЖДЕНО Указом Министерства экономики Украины от 19 января 2006 года № 14, с изменениями и дополнениями, внесенными Указом Министерства экономики Украины от 6 марта 2006 года № 81.
     4. Методические рекомендации по  анализу и оценке финансового  положения предприятия, разработанные  Центральным союзом потребительских  обществ Украины в редакции на 11 августа 2006 года. 20
     Коэффициентный  анализ  проводится на основе  баланса  и финансовой отчетности предприятия.
     Финансовая  отчетность – это бухгалтерская  отчетность, которая содержит информацию о финансовом состоянии, о результатах  деятельности и движения денежных средств предприятия за отчетный период.21
     Законодательной базой для составления финансовой отчетности служат положения бухгалтерского учета Украины.
     Пользователями  финансовой отчетности являются физические или юридические лица, которые нуждаются в информации о деятельности предприятия для принятия решений, например инвесторы, кредиторы, аудиторы, финансовые менеджеры.
     Состав  финансовой отчетности:
Согласно  ПБУ финансовая отчетность предприятия  представляет собой 4 отчета:
- баланс (форма № 1)
- отчет  о финансовых результатах (форма  № 2)
- отчет  о движении денежных средств  (форма № 3)
- отчет  о собственном капитале (форма  № 4)
Дополняют финансовую отчетность Примечания к  финансовой отчетности.
         Функции финансовой отчетности:
Основной  функцией (целью составления) финансовой отчетности предприятия является получение  пользователями полной, правдивой , непристрастной информации
- о  финансовом состоянии предприятия  на отчетную дату (баланс);
- о  доходах, затратах, прибыли и убытках предприятия за отчетный период (отчет о финансовых результатах);
- об  изменениях, которые произошли в  денежных средствах предприятия  и их эквивалентах на отчетный  период (отчет о движении денежных  средств);
- об  изменениях в составе собственного  капитала предприятия на протяжении отчетного периода для более полного представления результатов деятельности предприятия пользователям финансовой отчетности (отчет о собственном капитале)22
   Баланс  является наиболее информативной базой  для анализа и оценки финансового состояния организации. Актив баланса характеризует имущественную массу организации, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации. Пассив характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у различных участников коммерческого дела /акционеров, инвесторов, кредиторов, государства и др./.
   В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота организации по функциональному признаку. В актив баланса входят два раздела:
      «Необоротные активы»;
      «Оборотные активы».23
 
      2.2.1.Анализ ликвидности  и платежеспособности 

     Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.
       В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:
     А1 – наиболее ликвидные активы –  денежные средства в национальной валюте и краткосрочные финансовые вложения;
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.