Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ и диагностика потенциального банкротства торгового предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 15.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 24. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Содержание
 
Введение……………………………………………………………………….3
1 Задачи, цели диагностики банкротства, источники информации ………5
         2 Диагностика вероятности банкротства торгового предприятия
              ООО «Транзит-Плюс»…………………………………………………….12
             2.1 Характеристика ООО «Транзит-Плюс»….………………………….12
2.2 Анализ финансового состояния и платежеспособности
ООО «Транзит-Плюс»………………………………………………........13
            2.3 Оценка риска банкротства ООО «Транзит-Плюс» ……………........30
         3 Пути финансового оздоровления субъекта хозяйствования ……………37
Заключение……….……………………….………………………….............42
Список использованных источников…….…………………………………45
Приложение А Бухгалтерский баланс на 01.01.2008 (ф. № 1) ………...…46
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2007 год (ф. № 2)……….49
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Введение
 
Для современной экономики характерны: нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инновационной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также в связи с отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.
Преодоление кризисной ситуации, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценить возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.
Под неблагоприятным явлением или явлениями в деятельности предприятия можно понимать любую проблемную ситуацию, вызванную как внешними (макроэкономическими, отраслевыми, социально-политическими и др.) факторами, так и факторами внутрифирменной среды (производственные процессы, финансовое состояние, маркетинг, трудовые ресурсы), которая прямо угрожает существованию конкретного предприятия. Причины, которые провоцируют неблагоприятные изменения позиции предприятия, могут быть разными и их может быть множество, однако результаты их воздействия во многом схожи. Симптомы воздействия неблагоприятных явлений, как правило, одни и те же: снижение ликвидности, потеря прибыльности, финансовой устойчивости, рост издержек, уменьшение доли рынка, падение конкурентного статуса и т.д. Вследствие сильной связи между факторами, определяющими экономическое благополучие предприятия, ухудшение одного из показателей функционирования предприятия влечет за собой немедленное отрицательное изменение множества других, результатом чего является немедленное лавинообразное падение позиций предприятия, снижение уровня его прибыльности на рынке. Эта ситуация, сопровождающаяся последовательным ослаблением признаков конкурентного преимущества предприятия, называется эффектом падающего домино. Таков приблизительно общий механизм наступления кризиса (кризисного состояния) предприятия.
Диагностика кризисного состояния предприятия – это принятие двухальтернативного решения о наличии либо отсутствии кризисной ситуации на предприятии, исходя их количественных характеристик его деятельности.
Тема данной курсовой работы «Анализ и диагностика потенциального банкротства торгового предприятия».
Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена нестабильностью современной экономической системы не только на территории республики, но и во всем мировом сообществе.
Объектом исследования курсовой работы является ООО «Транзит-Плюс», его экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности. Предметом исследования – диагностика потенциального банкротства торгового предприятия.
Цель данной курсовой работы – оценить степень финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику его потенциального банкротства. В курсовой работе использован метод исследования.
Основные задачи – определить показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, методы диагностики вероятности банкротства.
Курсовая работа состоит из трех частей: в первой части раскрываются теоретические аспекты задач, целей диагностики банкротства, а также источников информации для проведения диагностики, во второй части приводится характеристика ООО «Транзит-плюс», а также анализ состояния и платежеспособности организации и осуществляется оценка потенциального банкротства предприятия путем применения методов диагностики, в третьей части предлагаются пути финансового оздоровления общества посредством улучшения показателей платежеспособности.
1 Задачи, цели диагностики банкротства, источники информации
 
Диагностика кризисного состояния предприятия – это принятие двухальтернативного решения о наличии либо отсутствии кризисной ситуации на предприятии, исходя их количественных характеристик его деятельности.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечение этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Сущность проведения диагностики вероятности банкротства заключается в предупреждении возникновения кризисной ситуации предприятия, что может привести к финансовому краху и разорению.
Кризисная ситуация – это особая ситуация, которая характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью. Традиционные методы управления не увязывают организационные цели с меняющейся ситуацией, цели остаются прежними, но если в нормальной ситуации целями любой организации является прибыльность, захват новых рынков, экспансия и рост, то в кризисной ситуации главная цель – это выживание. Возникает несоразмерность потребностей предприятия и его возможностей. Чтобы избежать банкротства, предприятие должно мобилизовать свои ресурсы на решение задачи выхода из кризиса, а это уже цель не просто управления, а способа управления, адаптированного к стратегическим неожиданностям, антикризисного управления. Специфическим методом в нем является диагностика кризисного состояния предприятия.
В нормальной, некризисной ситуации диагностика кризисного состояния предприятия является инструментом контроля. В кризисной ситуации помимо контрольной функции диагностика состояния является своеобразной «системой сигнализации», предупреждающей руководство об опасностях для бизнеса на ранних стадиях их возникновения.
Таким образом, основной и целеполагающей функцией и задачей диагностики кризисного состояния предприятия является предупреждение кризисного состояния предприятия в условиях постоянно изменяющейся внешней среды, с целью пресечения возникновения проблем вытекающих при неспособности субъекта хозяйствования отвечать по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер поведения и содержания анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное» время. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также с платежеспособностью организации.
Целью диагностики потенциального банкротства является сохранение устойчивости коммерческой организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Сущность антикризисного управления состоит в том, что меры по предотвращению кризиса должны быть приняты еще задолго до попадания в кризисную «яму». При появлении тенденции спада необходимо корректировать стратегию уже с учетом наступления в скором будущем кризисных явлений, привлекать финансовые средства с целью успешного противостояния вызванным кризисной ситуацией убыткам, чтобы избежать банкротства. Успех в антикризисном управлении зависит в конечном счете даже не от того, удалось или не удалось предотвратить кризис, который, исходя из концепции жизненного цикла, является закономерным после подъема событий, а от того насколько хорошо руководство оказалось к нему готово. В идеале нужно стремиться к тому, чтобы кризисная «яма» была более пологой и менее глубокой, т.е. спад длился бы недолго, а главное, не был бы велик по амплитуде.
Современный этап развития Беларуси характеризуется изменениями в хозяйственном механизме. Одним из таких направлений в системе бухгалтерского учета и отчетности является использование Международных стандартов финансовой отчетности, дающих возможность рационализировать и оптимизировать информационные системы компаний. В условиях перехода к рыночным отношениям известная формула «время – деньги» дополняется аналогичной формулой «информация – деньги». Эффективность проведения финансового анализа как элемента управляющей системы в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям исследования. Применительно к анализу финансового состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.
Информационная система включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки. Выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления, т.е. представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность организации на различных этапах их формирования. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.
Содержание системы информационного обеспечения, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правовой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния предлагается разделить на следующие основные группы (рисунок 1.1).
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рисунок 1.1 – Система показателей информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации
 
Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости. Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов, как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.
Пользователей финансовой отчетности разделяют на внутренних и внешних. К внутренним пользователям относятся руководство организации, а также различные должностные лица (менеджеры, экономисты и пр.), которые используют целый ряд доступных им средств для оценки, контроля и управления финансовой ситуацией в организации. Первостепенной задачей руководства является получение информации, обеспечивающей привлекательность компании для инвесторов и кредиторов. К внешним пользователям финансовой отчетности относятся:
- во-первых, непосредственно заинтересованные в результате деятельности компании субъекты;
- во-вторых, субъекты, имеющие косвенную заинтересованность в результатах ее деятельности:
?      первая группа – собственники (акционеры) данного предприятия, кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения. Прочие организации, являющиеся фактическими или потенциальными партнерами;
?      вторая группа – лица, имеющие косвенный интерес и выражающие интересы первой группы, - различные аудиторские и консультационные фирмы, оценщики, эксперты, юристы, правительственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и пр.;
В современных условиях большое значение должно уделяться расширению и открытости, доступности и публичности информации.
В рыночной экономике круг пользователей отчетности значительно шире, соответственно меняются требования и подходы к ее составлению. Финансовая отчетность выступает средством взаимодействия предприятия с рынком,
а в целях большей эффективности рынок в лице внешних пользователей должен располагать соответствующей информацией о деятельности субъекта хозяйствования. Для создания рационального потока информации в условиях рынка необходимо опираться на ряд ее качественных характеристик,
среди которых наибольшее значение имеет полезность для принятия решений (рисунок 1.2).
Полезная информация должна отвечать следующим критериям:
?      достоверность информации определяются ее правдивостью и нейтральностью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки, документальной обоснованностью, прозрачностью – от нее зависит правильность выводов и решений пользователей;
?      правдивость означает, что информация не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;
?      нейтральность предполагает, что отчетность не делает акцента на удовлетворении интересов одной группы пользователей в ущерб другой;
?      уместность (релевантность) информации означает, что она значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем;
?      своевременность означает, что отчетность должна содержать наиболее значимые данные, которыми можно располагать в нужный момент, так как несвоевременная информация не имеет большого практического значения;
?      понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без профессиональной подготовки, так как если информация отличается высокой степенью сложности или изложение непонятно для пользователей. То цель предоставления данных отчетности не достигается;
?      сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности организации были сравнимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рисунок 1.2 – Качественная характеристика учетной информации
Организация должна раскрывать в бухгалтерской отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5% от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной белорусской финансовой отчетности направлен на приближение ее к Международным стандартам финансовой отчетности.
С переходом белорусской экономики на рыночные отношения коренным образом изменились состав и содержание бухгалтерской отчетности, в которую на сегодня включаются:
1 – бухгалтерский баланс – форма № 1;
2 – отчет о прибылях и убытках – форма № 2;
3 – приложения к ним, в частности:
- отчет об изменениях капитала – форма № 3;
- отчет о движении денежных средств – форма № 4;
- приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5;
- отчет о целевом использовании полученных средств – форма № 6 (годовая) – для общественных организаций (объединений);
- пояснительная записка.
Каждая из приведенных форм отчетности при финансовом анализе выполняет возложенную на нее информационную задачу.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2 Диагностика вероятности банкротства торгового предприятия
ООО «Транзит-Плюс»
 
2.1 Характеристика ООО «Транзит-Плюс»
 
ООО «Транзит-Плюс» основано в 1997 году. Первоначально основным видом деятельности были международные и внутриреспубликанские грузовые автомобильные перевозки. Но ввиду большой конкуренции и невозможности найти свою нишу на данном рынке в 1999 году было принято решение о поисках новых видов деятельности. После анализа и исследования рынка
г. Могилева и области было принято решение заняться оптовой торговлей продуктами питания. В 2004 году общество открыло магазин-склад, что значительно увеличило товарооборот, привлекло большее количество клиентов и значительно упростило работу фирме в целом.
Юридический адрес фирма: г. Могилев, пер. Гаражный ,10а. Поэтому же адресу расположены и складские помещения общей площадью 1500 м?.
Ассортимент реализуемых товаров широк и включает более тысячи наименований. Ассортиментный перечень включает: бакалейные изделия, кондитерские изделия, шоколад, конфеты, чай, кофе, консервная продукция, масло растительное, соки, напитки, пиво, слабоалкогольные напитки, соусы, семечки, чипсы, средства личной гигиены. Реализуются как отечественные, так и импортные товары.
Отдел снабжения общества постоянно ищет новых поставщиков с целью расширения ассортимента и поиска более выгодных условий (цена на товар, отсрочка платежа за поставленную продукцию, условия доставки, своевременность и полнота выполнения заявки). В настоящее время администрацией общества осуществляется поиск иностранных поставщиков (в частности из Российской Федерации).
Весь товар реализуемый обществом соответствует обязательным требованиям нормативных документов по стандартизации. Качество всех товаров подтверждено сертификатами качества, удостоверениями качества и другими документами.
Основная часть товаров закупается у оптовых предприятий Республики Беларусь. Кондитерские изделия общество импортирует только у московского предприятия ООО «РКК-Трейд». В настоящее время заключен договор еще с одной российской фирмой ООО «Ламзурь» на поставку печенья и других кондитерских изделий.
По итогам работы за 2007 год чистая прибыль общества увеличилась на 18% в сравнении с результатами работы за 2006 год, это свидетельствует о том, что общество не только не отдает своих позиций на рынке, но и укрепляет их.
 
 
2.2 Анализ финансового состояния и платежеспособности
ООО «Транзит-Плюс»
 
В настоящее время на территории Республики Беларусь для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации) в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) применяется Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерством экономики Республики Беларусь и Министерством статистики и анализа Республики Беларусь 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (в редакции постановления от 08.05.2008 № 79/99/50) (далее - Инструкция).
Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.
Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния организаций, могут быть использованы в соответствии с законодательством в процессе производства по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) организаций, а также при оценке их платежеспособности. По результатам анализа финансового состояния организаций проводится подготовка предварительных заключений по запросам хозяйственных судов, экспертных заключений и экспресс-анализов для других заинтересованных по вопросам оценки финансового состояния и платежеспособности организаций.
Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 "Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь".
Анализ финансового состояния организации производится на основании бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых организацией.
Для проведения экспресс-анализа финансового состояния и платежеспособности организации могут быть использованы статистические данные (информация) о составе средств и источниках их образования, о финансовых результатах, о состоянии расчетов.
В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий (применительно ООО «Транзит-Плюс»):
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,10.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела IV пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 "Резервы предстоящих расходов":
 
                                                       II А
                                    К1 = -----------------------------,                                     (1)
                                            IV П - строка 640
 
где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);
IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 690).
По результатам расчетов коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец 2007 года ООО «Транзит-Плюс» составил 1,09 (605,0 / 555,0), что больше нормативного значения коэффициента платежеспособности для предприятий торговли и общественного питания на 0,09.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 "Резервы предстоящих расходов" за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:
 
                                             III П + строка 640 - I А
                                     К2 = ------------------------------------,                           (2)
                                                            II А
 
где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);
I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);
II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).
По результатам расчетов коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец 2007 года ООО «Транзит-Плюс» составил 0,083 (91,0 + 0 – 41,0) / 605), что не соответствует нормативному значению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятий торговли и общественного питания.
По итогам проведенного расчета видно, что 1,09 ? 1,0 (то есть выше норматива), однако 0,083 ? 0,1 (что ниже норматива), однако основания для признания структуры бухгалтерского баланса ООО «Транзит-Плюс» неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной нет, так как рассчитанные коэффициенты на конец отчетного периода (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) не одновременно не соответствуют нормативным значениям, разработанным для предприятий торговли и общественного питания, а условием признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной являлось наличие одновременно невыполнения двух показателей указанных коэффициентов.
Основанием для отнесения неплатежеспособности организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3) как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 "Резервы предстоящих расходов" к валюте бухгалтерского баланса:
 
                                         IV П + (V П - строка 640)
                               К3 = ---------------------------------------,                              (3)
                                                          ВБ
 
где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);
V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);
ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).
По результатам расчетов коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец 2007 года ООО «Транзит-Плюс» составил 0,85 (555,0 / 646,0), что соответствует, но не превышает нормативное значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами для всех отраслей хозяйствования.
Для осуществления мониторинга и оперативного анализа платежеспособности подведомственных организаций в целях выявления неплатежеспособных организаций и принятия мер по отношению к ним (досудебное оздоровление, санация, ликвидация) республиканские органы государственного управления, государственные организации, подчиненные Правительству Республики Беларусь, местные исполнительные и распорядительные органы по результатам оценки финансового состояния организаций заполняют перечень показателей реестра финансового состояния организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса согласно приложению 7 Инструкции.
Включению в перечень показателей реестра финансового состояния организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса подлежат организации, имеющие показатели оценки платежеспособности ниже нормативных значений согласно приложению 1 Инструкции.
По результатам расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Транзит-Плюс»: коэффициента текущей ликвидности (К1), коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) и коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)
можно говорить об удовлетворительной структуре бухгалтерского баланса ООО «Транзит-Плюс», в связи с чем заполнение перечня показателей реестра финансового состояния организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса не является обязательным и даже целесообразным применительно ООО «Транзит-Плюс».
На примере ООО «Транзит-Плюс» проведем анализ ликвидности баланса (баланса платежеспособности). Произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов в порядке возрастания сроков их погашения, результаты представлены в таблице 2.1.
 
Таблица 2.1 – Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты
Условное обозначение
Ранжирование активов и пассивов баланса
(алгоритм расчета)
Абсолютная величина, млн. р.
Изменение (+, -), млн. р.
на начало года
на конец года
Активы
А1
Наиболее ликвидные активы
- денежные средства (260)
- краткосрочные финансовые вложения (250)
15
75
+ 60
А2
Быстрореализуемые активы
- дебиторская задолженность до 12 месяцев (230)
- прочие оборотные активы (270)
48
208
+ 160
А3
Медленнореализуемые активы
- запасы с учетом НДС (210 + 220)
303
322
+ 19
А4
Труднореализуемые активы
- внеоборотные активы (190)
45
41
- 4
Пассивы
П1
Наиболее срочные обязательства
- кредиторская задолженность (530)
345
555
+ 210
П2
Другие краткосрочные обязательства
- краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (520+ 540 + 560)
30
0
- 30
П3
Долгосрочные обязательства (510)
0
0
0
П4
Собственный капитал
- собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (490 + 550)
36
91
- 55
 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, ? П4.
Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало и на конец года (табл. 2.4) выявляется несоответствие значений первых абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям:
А1 – П1 = -330 млн. руб. (на начало года);
А1 – П1 = -480 млн. руб. (на конец года).
Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (в данном случае денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности. Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:
А3 – П3 = +303 млн. руб. (на начало года);
А3 – П3 = +322 млн. руб. (на конец года).
А самое главное – наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах, правда лишь на конец года:
П 4 – А 4 = +50 млн. руб. (на конец года) > 0,
что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости организации.
В течение отчетного года значения абсолютных показателей ликвидности улучшились и к концу года практически соответствовали рекомендованным. Доля наиболее ликвидных активов (А1) увеличилась на 7,96%, кроме того увеличилась доля срочной кредиторской задолженности (П1) почти на 2%.
Увеличилась доля быстрореализуемых активов (А2) на 20,52%, при этом значительно уменьшилась доля краткосрочных обязательств, что способствовало улучшению соотношения А2 и П2 в структурном разрезе:
А2 - П2 = 32,2 – 0 = +32,2%.
Эти изменения свидетельствуют об увеличении текущей ликвидности предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года.
На основании данных таблицы 2.1 «Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты» посредством их группировки проведен анализ ликвидности баланса, результаты представлены в таблице 2.2.
Доля долгосрочных обязательств осталась на неизменном уровне (0%), при этом доля медленнореализуемых активов (в данном случае производственных запасов, и прежде всего готовой продукции) уменьшилась на 23,87%.
 
Таблица 2.2 – Анализ ликвидности баланса
Актив
Сумма,
млн. р.
% к итогу
Пассив
Сумма,
млн. р.
% к итогу
Платежные излишки (+) или недостатки (-)
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
А1
15
75
3,65
11,61
П1
345
555
83,95
85,91
-330
-480
А2
48
208
11,68
32,2
П2
30
0
7,3
0
+18
+208
А3
303
322
73,72
49,85
П3
0
0
0
0
+303
+322
А4
45
41
10,95
6,34
П4
36
91
8,76
14,09
-9
+50
Баланс
411
646
100,0
100,0
Баланс
411
646
100,0
100,0
*
*

 
Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности организации, т.е. о ее платежеспособности в будущем периоде.
Проведенный анализ показывает улучшение за отчетный период абсолютных показателей ликвидности.
Приведенные в таблице 2.3 данные убедительно показывают, что среди оборотных активов (см. пп. А1, А2, А3) преобладает группа А3 – медленнореализуемые активы (запасы и НДС по приобретенным ценностям), которые в активах организации к концу года увеличились с 302,0 млн. руб. до 322,0 млн. руб. и стали составлять в общей стоимости оборотных активов на конец года – 53,2% (322 / 605 * 100) и 49,6% - в общей стоимости активов.
Основное финансирование направлено на пополнение оборотных средств.
Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдаются в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 433,3%.
Однако у предприятия к концу года увеличилась кредиторская задолженность на 210,0 млн. руб., в тоже время, краткосрочные кредиты банков уменьшились на 30,0 млн. руб.
Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является расчет относительных показателей.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитываются следующие относительные показатели
(таблица 2.3): коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности, которые чаще используются как западными аналитиками, так и отечественными специалистами. Результаты расчетов представлены в табл. 2.4.
Таблица 2.3 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации
Показатель
Экономическое содержание
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма № 1)
Рекомендованное значение, тенденция
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами
К т.л. = ОА / КО =
(стр. 290 – 240 – 260) / (стр. 510 + 520 + 530 + 560)
От 1 до 2
Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании
Коэффициент критической ликвидности
Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами
К к.л. = ДЗ + ДС +
+ КФВ + ПОА / КО = (стр. 240 + 250 + 260 + 270) / (стр. 510 + 520 + 530 + 560)
От 0,5 до 1
Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками
Коэффициент абсолютной ликвидности
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями
К а.л. = ДДС + КФВ / КО = (стр. 260 + 250) / (стр. 510 + 520 + 530 + 560)
От 0,2 до 0,5
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
 
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при небольшом его значении организация может быть всегда платежеспособна, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и сроку. Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец периода показывают наличие в организации ООО «Транзит-Плюс» достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, и находятся в пределах нормы.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности компания может покрыть без учета запасов, т.е. при условии полного погашения дебиторской задолженности. Диапазон колебаний уровня данного показателя составляет от 0,5 до 1,0 и выше в зависимости от специфики деятельности организации, структуры текущих активов и качества дебиторской задолженности, а также влияния соотношения финансовых показателей: объема продаж и оборотных средств, объема продаж и дебиторской задолженности, оборотных активов и краткосрочных обязательств. Значительные размеры дебиторской задолженности и высокая доля ее в общем объеме средств при трудностях своевременного взыскания могут явиться одной из причин неплатежеспособности организации. Поэтому при анализе ликвидности необходимо обращать особое внимание на величину и «качество» дебиторской задолженности, так как она требует большого времени для обращения в платежные средства и с ней связан риск дополнительных потерь для организации в связи с инфляционными процессами.
На рассматриваемом нами предприятии расчетные значения коэффициента срочной ликвидности на начало и на конец периода не соответствуют рекомендованному значению. Руководству организации следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками, о чем также свидетельствует увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных активов в отчетном периоде
(с 48,0 млн. руб. до 208,0 млн. руб.).
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают долгосрочные обязательства. Превышение текущих активов над текущими обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Другими словами, этот коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости оборотных активов, вызванного непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Значение этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
Таблица 2.4 – Расчет показателей ликвидности ООО «Транзит-Плюс»
Показатель
Значение показателя по данным баланса
Отклонение расчетного значения от рекомендованного
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
Коэффициент текущей ликвидности
К т.л. = 366 / 375 = 0,98
К т.л. = 605 / 555 = 1,09
Ниже рекомендованного значения
0,98 < 1
Соответствует рекомендовано
му значению
1,09 > 1
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
К к.л. = 15 / 375 = 0,04
К к.л. = 75 / 555 = 0,14
Ниже рекомендованного значения
0,04 < 0,5
Ниже рекомендованного значения
0,14 < 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности
К а.л. = 15 / 375 = 0,04
К а.л. = 75 / 555 = 0,14
Ниже рекомендованного значения
0,04 < 0,2
Ниже рекомендованного значения
0,14 < 0,2
 
Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности показывает не соответствие расчетного значения на начало периода рекомендованным значениям и превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами к концу периода, что свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Действительно, в балансе видно значительное увеличение статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» за отчетный период (со 252,0 млн. руб. до 303,0 млн. руб.), что может означать возникновение проблемы с реализацией продукции у предприятия ООО «Транзит-Плюс», а также увеличение статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» (с 6,0 млн. руб. до 16,0 млн. руб.). Эти изменения привели к нежелательным значениям коэффициента текущей ликвидности в отчетном периоде. Несмотря на это, организация остается платежеспособной. Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов: собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов. Для повышения его уровня необходимо пополнять реальный собственный капитал организации и обоснованно сдерживать долгосрочной дебиторской задолженности. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов организации и отражает прогноз платежеспособности на определенную перспективу и наиболее интересен для потенциальных и действительных инвесторов организации.
Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».
Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кредиторов-банков в случае возвращения кредитов.
В таблице 2.5 приведен расчет абсолютного превышения (покрытия) оборотными активами краткосрочных обязательств. Данные расчета показывают, что оборотные активы и на начало года не превышали краткосрочные обязательства (366,0 – 375,0 = - 9,0), а на конец года противоположно превышали краткосрочные обязательства (605,0 – 555,0 = 50). Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного актива. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя – повышение уровня ликвидности организации.
Таблица 2.5 – Расчет чистых оборотных активов
Но
мер
Показатель
На начало года, млн. р.
На конец года, млн. р.
Изменение
(+, -)
1
Оборотные активы (без НДС)
366
605
+ 239
2
Краткосрочные обязательства
375
555
+ 180
3
Чистые оборотные активы (п. 1 – п.2)
- 9
+ 50
+ 59
 
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации (рисунок 2.1). Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
 
 
 
 
 
 
 
 
Рисунок 2.1 – Показатели анализа и оценки финансовой устойчивости
 
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов выявляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников: собственными, кредитными и другими заемными, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. В общую величину запасов включается НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Средства долгосрочных кредитов и займов (стр. 590 баланса) расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств.
Источниками формирования запасов являются:
?      собственные источники формирования запасов (ИФЗс):
                             ИФЗс = СК – ВА,                                                     (4)
где СК – собственный капитал, скорректированный на сумму целевых средств поступления и финансирования;
ВА – внеоборотные активы;
?      нормальные источники формирования запасов (ИФЗн):
                             ИФЗн = ИФЗс + ККЗ + КЗ,                                     (5)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы;
КЗ – кредиторская задолженность;
?      общая величина источников формирования запасов (ИФЗо):
                             ИФЗо = ИФЗн + СКос,                                           (6)
где СКос – особая часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность.
Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта.
Целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат источников их формирования. В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (запасов и затрат, источников их покрытия и увеличения) можно условно выделить различные типы финансовой устойчивости (рисунок 2.2):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рисунок 2.2 – Схема идентификации типа финансовой устойчивости
 
?      абсолютная финансовая устойчивость, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;
?     нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации;
?     неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушениями платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств;
?     кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства.
Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко, представляя собой крайний тип финансовой устойчивости. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Большинству организаций присуща нормальная устойчивость финансового состояния. При неустойчивом (предкризисном) финансовом состоянии нарушается платежеспособность, не сохраняется возможность восстановления равновесия за счет вынужденного привлечения дополнительных источников покрытия, не являющихся в известном смысле нормальными (обоснованными). При кризисной финансовой ситуации организация находится на грани банкротства.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Транзит-Плюс» на начало и на конец 2007 г.
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость организации (таблица 2.6), используя схему и алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости (рисунок 2.2), можно сказать, что она находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода.
Таблица 2.6 – Система абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости ООО «Транзит-Плюс»

и т.д.................


Показатель
На начало периода, млн. р.
На конец периода, млн. р.
Абсолютное отклонение, млн. р.
Темп роста, %
Источники собственных средств
459
696
237
151,6
Внеоборотные активы
45
41
- 4
91,1
Собственные оборотные средства
414
655
241
158,2
Краткосрочные кредиты и займы
30
0
0
0
Кредиторская задолженность
345
555
210
160,9
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
789
1210
421
153,4

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.