На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Виды и показатели платежного баланса

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 15.10.2012. Сдан: 2010. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 3 

1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ВИДЫ И ПОКАЗАТЕЛИ 5
1.1 Определение и принципы формирования платежного баланса 5
1.2 Структура платежного баланса 7
1.3 Виды платежного баланса 10 

2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА 14
2.1 Состояние и оценка эффективности платежного баланса 14
2.2 Факторы, влияющие на платежный баланс 16
2.3 Основные методы регулирования платежного баланса 17
2.4 Платежный баланс Республики Казахстан 22 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

     В настоящее время практически  все страны являются участницами  современного мирового хозяйства, поэтому  проблемы международной экономики  объективно заняли центральное место  в политике абсолютного большинства  государств.
     В открытых экономиках межгосударственные экономические отношения осуществляются по двум основным направлениям - международной  торговли и финансов. Внешнеторговые связи предполагают, что часть  продукции, произведенной в данной стране, экспортируется за границу, в  то время как часть товаров  и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т. е. потребляется или  инвестируется в данной стране. В  финансовой сфере взаимозависимость  национальных экономик выражается в  том, что граждане той или иной страны наряду с национальными могут  владеть и иностранными активами, в частности: держать денежные вклады в зарубежных банках, покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами, приобретать  недвижимость за пределами своей  страны.
     В результате международные рынки  товаров и услуг, а также финансовые рынки, тесно переплетаясь, воздействуют на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень  инфляции и другие макроэкономические показатели. Так, например, экономическое положение, скажем Японии, зависит от того, на какой стадии экономического цикла находится экономика США, что непосредственно связано с объемом японского экспорта в эту страну. Если, например, в США наблюдается экономический рост, то оживление деловой активности в Японии за счет расширения ее экспорта в США означает, что рост экономики одного государства способствует росту экономики другого.
     В свою очередь, характер и направление  международных потоков капитала зависят от того; какую кредитно-денежную политику проводит Центральный банк той или иной страны. Так, если Федеральная  Резервная Система США осуществляет жесткую кредитно-денежную политику, следствием которой является повышение  процентных ставок, то можно ожидать  оттока капитала из Японии, если вложение капитала в США в данный момент окажется более прибыльным.
     Все вышесказанное свидетельствует  о том, что при разработке экономической  политики правительство каждой страны не может не учитывать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике. При этом прежде всего должны быть определены и измерены основные макроэкономические переменные, характеризующие участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом, а затем построена макроэкономическая модель, описывающая взаимосвязи этих переменных.
     С помощью этой модели необходимо проанализировать, как влияет на потоки товаров, услуг  и капиталов экономическая политика, проводимая в данной стране и в других странах.
     Первые  попытки учета масштабов и  оценки последствий международных  экономических операций относятся  к концу XIV века. К началу XX в. наиболее полное развитие получили методы составления платежного баланса в США и Англии. Первая официальная публикация платежного баланса была подготовлена в 1923 г. по показателям 1922 г.
     ПБ  состоит из трех основных разделов:
     1) торговый баланс;
     2) баланс услуг и некоммерческих платежей;
     3) баланс движения капитала и  кредитов.
     Торговый  баланс- это сопоставление поступлений  от экспорта и платежей по импорту  товаров. В ПБ входит только та часть  торгового баланса, по которой платежи  уже совершены. Основным источником валютных поступлений является экспорт  товаров, его состояние влияет на размер импорта товаров и услуг; возможности обслуживания внешнего долга.
     Баланс  услуг и некоммерческих платежей включает поступления и платежи  по различного рода услугам: платежи  и поступления по транспортным перевозкам; по почтово-телеграфной, по телефонной, по электронной и теле космической  связи; по туризму; по научному и культурному  обмену; по содержанию дипломатического корпуса и торговых представительств; по страхованию и потребительским  переводам( оплата труда, наследство, стипендии, пенсии и т.д.); по процентам и дивидендам по капиталовложениям, платежи по лицензиям, использованию изобретений и  др.
     Роль  и значимость этого раздела ПБ постоянно возрастает. Эти два  раздела различные по форме и  экономическому содержанию объединяются в общее понятие «невидимые операции», подразумевая, что они не относятся  к экспорту и импорту товаров, то есть к осязаемым ценностям. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, ВИДЫ И ПОКАЗАТЕЛИ
1.1 Определение и принципы формирования платежного баланса 

     В открытых экономиках межгосударственные экономические отношения осуществляются по двум основным направлениям - международной  торговли и финансов. Внешнеторговые связи предполагают, что часть  продукции, произведенной в данной стране, экспортируется за границу, в  то время как часть товаров  и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т. е. потребляется или  инвестируется в данной стране. В  финансовой сфере взаимозависимость  национальных экономик выражается в  том, что граждане той или иной страны наряду с национальными могут  владеть и иностранными активами, в частности: держать денежные вклады в зарубежных банках, покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами, приобретать  недвижимость за пределами своей  страны.
     В результате международные рынки  товаров и услуг, а также финансовые рынки, тесно переплетаясь, воздействуют на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень  инфляции и другие макроэкономические показатели. Так, например, экономическое положение, скажем Японии, зависит от того, на какой стадии экономического цикла находится экономика США, что непосредственно связано с объемом японского экспорта в эту страну. Если, например, в США наблюдается экономический рост, то оживление деловой активности в Японии за счет расширения ее экспорта в США означает, что рост экономики одного государства способствует росту экономики другого.
     В свою очередь, характер и направление  международных потоков капитала зависят от того; какую кредитно-денежную политику проводит Центральный банк той или иной страны. Так, если Федеральная  Резервная Система США осуществляет жесткую кредитно-денежную политику, следствием которой является повышение  процентных ставок, то можно ожидать  оттока капитала из Японии, если вложение капитала в США в данный момент окажется более прибыльным./5/
     Все вышесказанное свидетельствует  о том, что при разработке экономической  политики правительство каждой страны не может не учитывать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике. При этом прежде всего должны быть определены и измерены основные макроэкономические переменные, характеризующие участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом, а затем построена макроэкономическая модель, описывающая взаимосвязи этих переменных.
     С помощью этой модели необходимо проанализировать, как влияет на потоки товаров, услуг  и капиталов экономическая политика, проводимая в данной стране и в  других странах.
     Основой для такого макроэкономического  анализа является платежный баланс страны. Отражая состояние международных экономических отношений данной страны с остальным миром, платежный баланс выступает важнейшим ориентиром при разработке обоснованной макроэкономической политики: бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, внешнеторговой, валютной и т. п.
     Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса макрохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений денежных средств и платежей.
     Таким образом, платежный баланс представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры  и характера внешнеэкономических  операций страны, ее участия в мировом  хозяйстве.
     Данные  платежного баланса показывают, как  в течение отчетного периода  развивалась внешняя торговля, что  дает возможность дать оценку уровню производства, занятости и потребления  в стране. Он позволяет проследить, в каких формах происходило привлечение  иностранных капиталов и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли погашалась внешняя задолженности  страны или имели место просрочки  и ее реструктуризация.
     Платежный баланс показывает, как Центральный  банк изменял уровень своих международных  резервов, устраняя в случае необходимости  платежные дисбалансы. Платежный  баланс активно используется для  определения мероприятий фискальной и монетарной политики, протекционистских  мер, регулирования внутреннего  валютного рынка и валютного  курса и таких важнейших макроэкономических показателей страны, как валовой  внутренний продукт (ВВП) и национальный доход (НД).
     Платежный баланс составляется по принципу двойной  записи (двойного счета), т. е. представляет собой двустороннюю запись всех экономических  сделок. Система двойной записи означает, что каждая международная сделка в платежном балансе отражается дважды: по кредиту одного счета  и дебету другого1. При этом исторически (начиная с меркантилистов) сложилось, что внешнеэкономические операции, увеличивающие приток в страну золота и иностранной валюты, рассматривались как активные кредитные операции.
     Таким образом, к кредиту в платежном  балансе относятся те сделки, в  результате которых происходит отток ценностей, за которым должен последовать компенсирующий приток валюты в страну, поэтому кредит записывается со знаком "плюс". К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (они записываются со знаком "минус").
     Далеко  не всегда на практике соблюдается  также и условие равновесия платежного баланса в целом (без соответствующего вмешательства государства). Происходит это прежде всего потому, что для составления платежного баланса используются статистические данные из различных источников, собираемых различными службами. Информация о международных сделках может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Наконец, сведения о сделках могут сознательно искажаться экономическими агентами в целях осуществления противозаконных операций, в частности, вывоза капитала из страны, например, с использованием фиктивных импортных контрактов. В этом случае перевод импортных платежей за границу без соответствующего поступления товаров означает, что импортная сделка теряет свою кредитовую запись.
1.2 Структура платежного баланса 
 

     В составе платежного баланса открытой экономической системы можно  выделить следующие разделы: Торговый баланс.
     Баланс  услуг и некоммерческих платежей. Баланс трансфертов. Баланс движения капиталов  и кредитов. Баланс движения золотовалютных резервов.
     Торговый  баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей все национальные хозяйства в единое мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется вместе с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.
     В торговом балансе отражаются реальные операции с товарами, т. е. экспорт  и импорт. Если сальдо торгового баланса положительно1, то экспорт превышает импорт, и наоборот.
     С точки зрения общего подхода к  экономическому состоянию страны положительное сальдо торгового баланса расценивается как благоприятный факт. Его можно интерпретировать следующим образом: товары данного государства конкурентоспособны на внешних рынках; население страны также предпочитает отечественные товары импортным. В результате страна имеет источник получения иностранной валюты./8/
     Отрицательное сальдо считается нежелательным  и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Однако в этом вопросе, как и во многих других случаях в экономике, возможны нюансы, которые требуют дополнительного изучения, чтобы составить объективную картину экономического положения страны. Например, дефицит торгового баланса может быть вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив.
     Баланс  услуг и некоммерческих операций. Баланс услуг включает платежи и поступления по трансфертным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.
     Услуги  представляют собой динамично развивающийся  сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем  и структуру платежей и поступлений  постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки  в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в нем  удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма.
     Развитие  международного производства стимулировало  торговлю лицензиями, ноу-хау, лизинговые операции (аренда оборудования), консалтинговые (консультационные) услуги и т. д. По принятым в мировой статистике правилам в раздел "Услуги" входят выплаты  доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. Сюда же принято включать предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.
     Баланс  трансфертов. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы, или трансфертные платежи. В их числе:
     1) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, взносы в международные организации;
     2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития национальной экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этого раздела платежного баланса.
     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное  движение предпринимательского и ссудного капитала.
     Предпринимательский капитал включает прямые заграничные (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные (покупка ценных бумаг заграничных компаний) инвестиции.
     Прямые  инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и  оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное  производство, которое интегрирует  национальные экономики в мировое  хозяйство на более высоком уровне и намного прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит в настоящее время интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Необходимо также отметить, что более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.
     Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.
     Долгосрочные  и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые государства являются главными кредиторами. Что касается частных долгосрочных займов и кредитов, то к ним наряду с развивающимися странами активно прибегают корпорации развитых стран.
     Краткосрочные операции включают международные кредиты  сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.
     Баланс  движения золотовалютных резервов. Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные с изменением "официальных", золотовалютных резервов, располагаемых страной, изменение обязательств страны перед иностранными банками.
     В золотовалютные резервы страны входят золото, иностранная валюта, главным  образом американские доллары, международные  расчетные средства (специальные права заимствования, экю). Эти резервы используются страной для того, чтобы воздействовать на обменный курс своей валюты, а следовательно, на внешнеэкономические отношения с другими государствами.
     Разность  между заграничными доходами и расходами  составляет, как известно, сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В противном случае, при превышении расходов над доходами страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом./2/
     Сальдо  платежного баланса регулируется при  помощи официальных золотовалютных резервов продажей или покупкой золота, иностранной валюты, международных валютных средств.
     В статье "Изменение официальных  валютных резервов", таким образом, отражаются методы и источники урегулирования платежного баланса официальных  расчетов. Дефицит платежного баланса  в точности равен чистым продажам иностранной валюты Центральным  банком. И наоборот, положительное  сальдо платежного баланса будет  в точности равно чистым покупкам иностранной валюты Центральным  банком.
     Вполне  очевидно, что страна не может в  течение длительного времени  сводить с дефицитом платежный  баланс, поскольку это приведет к  истощению официальных валютных резервов и может стать причиной кризиса платежного баланса. Кризис платежного баланса означает, что страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а возможности получения новых займов исчерпаны. Единственным выходом из сложившейся ситуации является макроэкономическое урегулирование платежного баланса, осуществляемое с помощью корректировки обменного курса национальной валюты. 
 

1.3 Виды платежного баланса 

     Международная классификация статей платежного баланса
     Современные формы представления платежного баланса являются результатом длительной эволюции теории платежного баланса  и практики его составления. Принципы составления платежного баланса  отдельных стран подвергаются все  большей унификации. В частности, классификация статей платежного баланса  по методу МВФ приведена в табл. 1. 

Таблица 1 Классификация статей платежного баланса 


 

     Основными статьями платежного баланса, отражающего  связь экономики страны с внешним  миром, являются "Счет текущих операций (текущий счет)" и "Счет движения капитала". Счет текущих операций - это баланс обменов (трансакций), совершаемых  в сфере реальной экономики, на рынке  товаров и услуг; счет движения капитала - это баланс трансакций, совершаемых  в финансовой сфере, на рынке капитала.
     Текущий баланс (счет текущих операций)
     Особое  значение в платежном балансе  страны занимает баланс текущих операций и прежде всего торговый баланс и  баланс услуг, которые наиболее тесно  связаны с состоянием внутренней экономики страны и с ее позицией в мировом хозяйстве. Считается, что баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к валовому внутреннему продукту. Он показывает, живет ли страна "по своим доходам".
     С аналитической точки зрения баланс текущих операций отмечается двумя  особенностями:
     1) текущие операции по своей природе окончательны - расчеты по ним не влекут за собой ответных операций, как это имеет место с операциями по движению капитала;
     2) в краткосрочном периоде текущие операции наиболее устойчивы, а их итог отражает влияние более глубоких экономических тенденций, нежели операции движения капитала./3/
     Вследствие  этого баланс текущих операций рассматривается  как метод, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. Он включается в национальные счета, расчеты "затраты - выпуск", другие макроэкономические выкладки для определения итога  внешнеэкономической деятельности страны и ее взаимодействия с внутриэкономическими процессами. Этот показатель фигурирует также в числе основных при  анализе государственной экономической  политики и выработке ее долгосрочных целей.
     Текущий баланс измеряет стоимость чистых доходов  страны, возникающих в результате международных сделок с товарами, услугами и трансфертами: 

     Текущий баланс ={Доходы от экспорта – Расходы на импорт}={Чистые трансферты за границу} 

     Чистые  трансферты за границу в этом уравнении  равны трансфертам от фирм, домашних хозяйств и правительства данной страны иностранцам минус трансферты резидентам данной страны от иностранцев.
     Текущий баланс может быть равен нулю, или  сбалансирован, либо может иметь  место несбалансированность:
    избыток, когда страна получает от заграницы больше, чем отдает;
    дефицит, когда имеют место чистые расходы на иностранные товары, услуги или трансферты.
     Что происходит, когда платежный баланс по текущим операциям несбалансирован? Здесь целесообразно провести аналогию с отдельно взятым человеком. Представьте  себе, что в течение нескольких месяцев вы тратите на товары и  услуги (продукты питания, обучение, книги  и т. п.) больше, чем получаете в  виде доходов от работы и трансфертов (стипендии и денежных переводов от родителей). По терминологии платежного баланса вы испытываете дефицит баланса по текущим операциям.
     Как вы оплатите превышение расходов над  доходами? Очевидно, что вы должны будете взять в долг или продать активы. Возможно, что вы продадите свои акции, облигации и другие ценные бумаги, снимете деньги с банковского счета, продадите автомобиль или начнете брать ссуды в банке или занимать у родственников. Все это пути финансирования дефицита вашего текущего счета платежного баланса.
     Но  если у вас слишком большой  дефицит, вы не сможете долго продолжать финансировать его. Вместо этого  рано или поздно вы будете вынуждены  скорректировать ваши доходы (больше зарабатывать) или расходы (меньше тратить), чтобы устранить причину, лежащую  в основе дефицита текущего баланса.
     Объяснение  дефицита платежного баланса по текущим  операциям для страны будет точно  таким же, как и для отдельного человека. Страна, имеющая дефицит  платежного баланса по текущим операциям, расходует на товары и услуги из-за границы и на трансферты за границу  больше величины своих доходов от продажи товаров и услуг за границу. И так же, как отдельная  личность, страна должна финансировать дефицит текущего платежного баланса. Страна финансирует дефицит текущего платежного баланса, продавая активы иностранцам или беря у них деньги взаймы. Но финансирование имеет предел. Когда пользующиеся спросом активы истощаются и никто не хочет больше давать кредиты, то уже нельзя продолжать иметь дефицит, потому что нет возможности оплачивать его.
     Таким образом, страна, как и отдельная  личность, в конечном счете бывает вынуждена скорректировать свой платежный баланс по текущим операциям либо посредством увеличения поступлений из зарубежных источников, либо за счет сокращения своих расходов.
     Положительное сальдо текущего баланса (активное сальдо счета текущих операций) противоположно дефициту. В этом случае страна выручает за границей больше, чем она тратит там, а значит, накапливает заграничные  активы или кредитует иностранцев  как сторону, обеспечивающую ей положительное  сальдо.
     Баланс  движения капиталов (счет движения капитала)
     В балансе движения капиталов отражены доходы от торговли активами, например от продажи акций, облигаций, недвижимости и компаний иностранцам, и расходы, возникающие в результате наших покупок активов за границей. 

     Баланс  движения капиталов = Поступления от продажи активов + Расходы на покупку активов за границей 

     Баланс  движения капитала показывает, таким  образом, как меняются чистые заграничные активы, а значит, и чистый приток или отток капитала. Если поступления от продажи активов остальному миру больше, чем наши расходы на покупку активов за границей, то баланс движения капиталов сводится с положительным сальдо. В этом случае капитал притекает в страну, и мы говорим, что имеется чистый приток капитала. Наоборот, когда мы покупаем за границей больше активов, чем иностранцы покупают в нашей стране, имеет место чистый отток капитала и баланс сводится с дефицитом.
     Существует  простое правило, помогающее отличить положительное сальдо от дефицита в текущем платежном балансе и балансе движения капиталов. Когда соответствующие сделки ведут к чистым поступлениям иностранной валюты, то данный баланс сводится с положительным сальдо. Когда страна покупает за границей товаров больше, чем продает, т. е. когда она тратит больше иностранной валюты, чем получает, возникает дефицит текущего платежного баланса./2/
     Когда продажи активов иностранцам  и займы за границей в конечном счете превосходят закупки заграничных активов и выплаты кредитов, то страна приобретает иностранную валюту в результате чистого притока капитала и, следовательно, имеет место положительное сальдо движения капиталов.
     Объединим теперь баланс по текущим операциям  и баланс движения капиталов и  посмотрим на платежный баланс в  целом.
     Платежный баланс и вмешательство государства
     Определение платежного баланса может быть записано в виде уравнения:

     Поскольку итоговые поступления валюты от иностранцев  должны быть равны итоговым суммам, выплаченным иностранцам, мы видим, что дефицит или избыток платежного баланса должен быть возмещен Центральным  банком страны.
     Итоговое  положительное сальдо платежного баланса  будет в точности равно закупкам иностранной валюты Центральным банком. И наоборот, дефицит платежного баланса будет в точности равен чистым продажам иностранной валюты Центральным банком.
     В случае отсутствия вмешательства государства  в форме валютных интервенций  должно выполняться равенство: 

 
 
 
 
 

2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПЛАТЕЖНОГО  БАЛАНСА
2.1 Состояние и оценка эффективности платежного баланса 
 

     Необходимость такого взаимоурегулирования исчезает, если Центральные Банки стремятся предотвратить свободные колебания валютного курса и оказывают воздействие на него, покупая и продавая иностранную валюту из официальных валютных резервов. Официальные валютные резервы, как правило, включают золото, иностранную валюту, кредитную долю страны в МВФ плюс специальные права заимствования (SDR) и так далее. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован за счет сокращения официальных резервов Центрального Банка Поскольку в данном случае предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, то данная операция является экспортоподобной и учитывается в кредите со знаком плюс (хотя запасы иностранной валюты в Центральном Банке страны снижаются). При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке относительно уменьшается, а ее обменный курс относительно повышается, что оказывает на национальную экономику сдерживающее воздействие.
     Наоборот, активное сальдо платежного баланса  сопровождается ростом официальных валютных резервов в Центральном Банке. Это отражается в дебете со знаком минус, так как данная операция уменьшает предложение иностранной валюты на внутреннем сынке и является импортоподобной. При этом предложение национальной валюты на внутреннем рынке относительно увеличивается, а ее обменный курс — относительно снижается, что оказывает на экономику стимулирующее воздействие. /11/
     Такие покупки и продажи Центральным  Банком иностранной валюты называются операциями с официальными резервами, которые не тождественны его операциям на открытом рынке. Операции с валютными резервами, как правило, используются Центральными Банками для поддержания режима фиксированного валютного курса или «управляемого плавания». В итоге операций с официальными резервами сумма сальдо текущего счета, финансового счета и изменения величины резервов должна составить ноль.
     Оценки  актива или дефицита платежного баланса  не могут быть однозначными. Их желательность  или нежелательность зависят  от вызвавших их причин и устойчивости. Дефицит (или положительное сальдо) платежного баланса может быть реакцией на возрастание (или сокращение) иностранного спроса на валюту данной страны для использования ее в качестве резервных активов. Общим правилом является следующее: в условиях нормально растущей экономики и расширения внешнеэкономических отношений страна, чья валюта используется в качестве средства международных расчетов, должна иметь дефицит баланса текущих операций. Так как большая часть мировых денег имеет форму банковских депозитов или казначейских векселей в ключевой валюте, растущий спрос на мировые деньги со стороны всех других стран порождает дефицит международных расчетов ключевой валюты. В этом случае дефицит платежного баланса может быть вполне нормальным явлением, а не признаком слабости национальной валюты, как во всех других случаях. Страна ключевой валюты действует, по существу, как обычный банк, который всегда имеет больше денежных обязательств, чем резервных активов. Такой дефицит платежного баланса нередко называют «дефицитом без слез», так как страна ключевой валюты может позволить себе в течение известного времени не проводить макроэкономической корректировки.
     Если  же страна не является мировым финансовым центром, то, поскольку официальные  резервы любой страны ограничены, устойчивые и длительные дефициты платежных балансов со временем приводят к их истощению. В этом случае проводится корректировка платежного баланса, связанная со сложной макроэкономической перестройкой: страна может сократить свои расходы за границей или увеличить доходы от своего экспорта путем использования различных внешнеторговых ограничений или корректировки обменного курса валюты.
     В ходе таких корректировок возможно снижение уровня жизни населения  в результате повышения общего уровня цен, обесценивания национальной валюты (и сбережений в этой валюте), сокращения занятости в отдельных отраслях экономики и т.д. Поэтому корректирующие меры макроэкономической политики являются малопопулярными и нередко откладываются.
     Кризис  платежного баланса (длительно существующий накопленный дефицит платежного баланса) нередко возникает в результате того, что страна длительное время откладывала урегулирование дефицита по текущим операциям и истощила свои официальные валютные резервы. Возможности кредитования за рубежом исчерпаны, так как нарушен график обслуживания внешнего долга и страна не в состоянии его погасить. Макроэкономическая корректировка является единственным способом преодоления кризиса платежного баланса и кризиса внешней задолженности.
     Фактором  усугубления кризиса платежного баланса является недоверие экономических агентов к политике правительства и Центрального Банка. Ожидания обесценивания национальной валюты стимулируют спекулятивный спрос на иностранную валюту. Эта ситуация характерна для многих переходных экономик, в том числе и для Казахстана. Любая информация об ухудшении состояния государственного бюджета, о снижении цен на нефть или на другие экспортные ресурсы снижает доверие к политике правительства и повышает спрос на иностранную валюту (в обмен на национальную). Это значительно затрудняет действия Центрального Банка по защите национальной валюты от обесценивания, так как его официальных валютных резервов может оказаться недостаточно для одновременного финансирования дефицита платежного баланса и удовлетворения растущего спекулятивного спроса на иностранную валюту. Поэтому правительства нередко прибегают к ограничениям таких спекулятивных операций. В этом случае возникает «черный рынок» валюты, а проблема недоверия к политике государства не снимается.
     Корректировка обменного курса валюты является, по существу, единственным способом выхода из этой ситуации. Однако установление более реалистичного валютного курса на практике достаточно трудно осуществить, так как это зависит от ожиданий экономических агентов и их оценок политики правительства. Поскольку обратное воздействие макроэкономической политики на экономические ожидания является трудно прогнозируемым, критерий «реалистичности» валютного курса оказывается весьма расплывчатым.
     В краткосрочной перспективе сальдо текущего счета, финансового счета  и платежного баланса в целом  может измениться под влиянием факторов, определяющих объемы сбережений и инвестиций, таких как бюджетно-налоговая политика и изменение мировой ставки процента.
     Величина  национальных сбережений определяется мерами бюджетно-налоговой политики. Стимулирующая фискальная политика в стране сопровождается снижением объема национальных сбережений. Это приводит к положительному сальдо финансового счета и дефициту счета текущих операций. Сдерживающая фискальная политика в стране увеличивает объем национальных сбережений, что сопровождается дефицитом финансового счета и активным сальдо счета текущих операций. 
 

2.2 Факторы, влияющие на платежный баланс 
 

     Как следует из вышесказанного, платежный  баланс дает достаточно полное представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:
    структурные диспропорции экономики, определяющие возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
    изменения в состоянии рыночного и государственного регулирования экономики; конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).
     На  состояние платежного баланса страны влияют огромное количество факторов, основными из которых являются:/14/
     Неравномерность экономического развития стран, международная  конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса конкретной страны отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике. Так, в период после Второй мировой войны торговый баланс США сводился с огромным активным сальдо (в 1947г., например, 10 млрд. долл.). Затем в процессе утраты своих лидирующих позиций американская экономика стала испытывать постоянный дефицит внешнеторгового оборота. С 1986г. США стали чистыми должниками: активы иностранцев в США превышают активы резидентов США за границей.
     Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности, так как от состояния национальной экономики зависят результаты ее внешнеэкономических операций. Например, рост объемов производства вызывает увеличение импорта энергоносителей, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. При вялом развитии национальной экономики обычно увеличивается вывоз капитала из страны. При ускоренном, когда растут прибыли, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала сокращается.
     Рост  заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для национальной экономики являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели. Косвенное воздействие таких расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия ресурсов из экспортных отраслей народного хозяйства.
     Вывоз и ввоз капитала. Вывоз и ввоз капитала оказывают двойственное влияние на платежный баланс страны. В частности, вывоз капитала увеличивает его пассив, отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. Кроме того, в отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала снижает возможный мультипликационный эффект в национальной экономике, так как тратится в основном на покупку иностранных сырья, рабочей силы, оборудования. В то же время экспорт капитала служит базой притока в страну через определенный период процентов и дивидендов.
     Приток  иностранных капиталов оказывает  на платежный баланс страны-импортера также двоякое влияние. Иностранные капиталы положительно влияют на платежный баланс страны-импортера лишь при условии их самоокупаемости: если использование капиталов приносит доходы, часть которых направляется на погашение внешней задолженности. В противном случае воздействие прямых инвестиций на платежный баланс страны-импортера капитала может быть отрицательным.
     Инфляция. Инфляция оказывает на платежный баланс страны отрицательное (негативное) влияние. Повышение внутренних цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров, способствует бегству капиталов за границу.
     Чрезвычайные  обстоятельства. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т. д. - негативно влияют на платежный баланс страны.
     Торговые  ограничения. Платежные балансы реагируют на дискриминацию стран, на барьеры, в частности, таможенные, препятствующие развитию взаимовыгодных экономических отношений. 
 

2.3 Основные методы регулирования платежного баланса 

     Платежный баланс всегда являлся объектом государственного регулирования. Это обусловлено  следующими причинами.
     Во-первых, платежным балансам присуща неуровновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Например, покрывая дефицит текущих операций платежного баланса национальной валютой, США способствовали экспорту инфляции в другие страны, созданию избытка долларов, что подорвало Бреттон-Вудскую валютно-финансовую систему в середине 70-х годов.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.