На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 16.10.2012. Сдан: 2010. Страниц: 8. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Содержание 
 

Введение…………………………………………………………………………………...3
1 Ценные бумаги…………………………………………………………………………..4
      Основные характеристики ценных бумаг…………………………………….4
      Виды ценных бумаг и формы их обращения…………………………………6
2 Банковские  операции с ценными бумагами…………………………….……………12
      2.1 Эмиссионные операции………………………………………………………12
      2.2 Инвестиционные операции…………………………………………………...14
Заключение……………………………………………………………………………….19
Список  использованной литературы………………………………………………...…21
Приложение  А Характеристика ценных бумаг……………………………………..…22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 
 

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Данная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.
     Рынок ценных бумаг можно определить как  совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк России.
     Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке. Для достижения этой цели были рассмотрены  следующие проблемы:
    определение понятия ценных бумаг и их виды;
    роль банков на рынке ценных бумаг;
    условия выпуска и обращения ценных бумаг;
    инвестиционную деятельность банков;
    проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг;
  На данную тему существует очень много информационного материала.
     В данной работе я рассмотрю только основные положения, так как рассмотреть все в пределах работы невозможно. 

     1 Ценные бумаги  
 

      1.1 Основные характеристики  ценных бумаг 
 

     Ценной  бумагой1 является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
     Следует различать два вида прав, связанных  с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое «право на бумагу». С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу путем ее передачи[1].
     Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (Приложение А).
     Временные характеристики ценных бумаг:
     - срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;
     - происхождение: Первичные ценные бумаги - основаны на активах, в число которых входят сами ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Например, депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги.
    Пространственные  характеристики ценных бумаг:
     - форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
     - национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная;
     - территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.
     Рыночные  характеристики ценных бумаг:
     - тип использования: инвестиционные  ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся  объектом для вложения капитала( акции, облигации и т.д.). Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают  денежные расчеты на товарных или других рынках(векселя, чеки, коносаменты);
     - порядок владения: предъявительская  ценная бумага не фиксирует  имя ее владельца, обращение  осуществляется путем простой  передачи от одного лица другому. Именная ценная бумага содержит имя владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре;
     - форма собственности и вид  эмитента, т.е. того, кто выпускает  на рынок ценную бумагу: государство,  корпорации, частные лица[1].
     - характер обращаемости: свободно  обращается на рынке или есть ограничения.
     - экономическая сущность с точки  зрения прав, которые предоставляет  ценная бумага.
     - наличие дохода: выплачивается по  ценной бумаге какой-то доход  или нет.
     - форма вложения средств: инвестируются  деньги в долг или для приобретения  прав собственности.
     - уровень риска: По уровню риска  виды ценных бумаг располагаются  следующим образом исходя из  принципа: чем выше доходность, тем  выше риск, и чем выше гарантированность  ценной бумаги, тем ниже риск. 
 
 
 
 

    1.2 Виды ценных бумаг и формы их обращения 
     

     Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.
     В зависимости от критерия различают несколько группировок:
     По  виду эмитента:
    ценные бумаги центрального правительства;
    муниципальные ценные бумаги;
    ценные бумаги государственных учреждений;
    ценные бумаги, которым придан статус государственных.
     По  форме обращаемости:
    рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;
    нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.
     По  срокам обращения:
    краткосрочные(до 1 года);
    среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);
    долгосрочные(свыше 10-15 лет).
     По  способу выплаты доходов:
    процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);
    дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;
    индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;
    выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;
    комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных  способов.
     Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации[3].
     Акции обладают следующими свойствами:
     - акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;
     - для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества;
     - для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками;
     - акция не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;
     Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. При консолидации число акций уменьшается
     В зависимости от порядка владения, акции могут быть именные и  не предъявителя.
     Согласно  Федеральному закону об акционерных  обществах2 «все акции являются именными». Это предполагает, что владелец должен быть внесен в реестр акционерного общества.
     В зависимости от объема прав, акции  принято делить на обыкновенные и  привилегированные.
     Владелец  обыкновенной акцией имеет права, предоставляемые  акциями, в полном объеме участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, получать дивиденды, а в случае ликвидации общества - получить часть его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.
     Привилегированная акция не дает права голоса не дает право голоса на общем собрании, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации общества выплачиваются дивиденды, которые определяются в денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Согласно Гражданскому кодексу (ст. 102) и Федеральному закону об акционерных обществах (ст. 25, п. 2), номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества[3].
     Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство (Закон РФ «О рынке ценных бумаг» ст.2) определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
     Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два  главных элемента:
     - обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;
     - обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
     Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков:
     1. В зависимости от эмитента:
      - государственные;
      - муниципальные;
      - корпораций;
      - иностранные.
     2. В зависимости от сроков:
     - краткосрочные;
     - среднесрочные;
     - долгосрочные.
     3. В зависимости от порядка владения  облигации могут быть:
     - именные, права владения которыми подтверждаются занесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;
    - на предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.
    4. По  целям облигационного займа облигации  подразделяются на:
     - обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные мероприятия;
     - целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов.
     5. По способу размещения различают:
     -свободно размещаемые облигационные займы;
     - займы, предполагающие принудительный порядок размещения.
     6. В зависимости от формы, в  которой размещается позаимствованная  сумма, облигации делятся на:
     - с возмещением в денежной форме;
     - натуральные, погашаемые в натуре. Примером натуральных облигаций являются облигации АвтоВАЗа, выпущенные в 1993 году.
     7. По методу погашения номинала:
     - Облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом;
     - Облигации с распределенным по времени погашением;
     - Облигации с последовательным погашением(лотерейные или тиражные займы).
     8. По характеру обращения облигации  бывают:
     - неконвертируемые;
     - конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.
     9. В зависимости от обеспечения  облигации делятся на 2 класса:
     - обеспеченные залогом;
     - не обеспеченные залогом.
     Так же одной из ценных бумаг является вексель. Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов.
    Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги.
     Векселя делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет[3].
     Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).
     Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока сумму вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо - сберегательный.
     Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может быть именным и на предъявителя.
     Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих  норм гражданского права. Срок обращения депозитного сертификата не может превышать 1 года, а сберегательного - 3 лет. При этом сертификаты на могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.
     Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.
     Чек имеет несколько видов:
    Именной чек - выписывается на конкретное лицо.
    Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи -индоссамента.
    Предъявительский чек - выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.
    Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными деньгами.
    Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.
     Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение[3].
     Как ценная бумага, коносамент может быть:
     - на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
     - именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
    - ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.
     Коносамент  является документом, в котором никакие  изменения невозможны. Основные реквизиты  коносамента:
    наименование судна;
    наименование фирмы - перевозчика;
    место приема груза;
    наименование отправителя груза;
    наименование получателя груза;
    наименование груза и его главные характеристики;
    время и место выдачи коносамента;
 
 
 
 
 
 
     2 Банковские операции с ценными бумагами 
 

     Банки осуществляют на рынке ценных бумаг  деятельность в качестве финансовых  посредников и профессиональных участников.
     Как финансовые посредники банки приобретают  ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных средств[2].
     Как профессиональные участники банки  осуществляют брокерскую и дилерскую  деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящий момент устанавливается федеральным законом от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» и регулируется «Положением о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ»,утвержденным Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 года. 
 

     2.1 Эмиссионные операции 
 

     Банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную деятельность. По российскому законодательству банки могут эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.
     Российские  банки активно осваивают выпуск векселей как краткосрочных долговых обязательств. Следует отметить, что хотя выпуск векселей и является эмиссионной операцией, сами векселя выписываются без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому, данную операцию правомерно характеризовать как выпуск векселей. Банки используют выпуск векселей в основном с целью привлечь средства для активных операций банка по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредитно-депозитных форм вложения средств.
     Снижение  накладных расходов достигается  за счет того, что выполняя ту же функцию, что и депозитный сертификат, вексель  имеет упрощенную процедуру выпуска - отсутствует процедура регистрации  в Банке России. Действующий правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска векселей, не противоречащих этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков. Банки могут выпускать векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов[2].
     Первоначально банки стали выпускать векселя с дисконтом3. Доход покупателя в этом случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения.
     Но  в дальнейшем оказалось, что более  удобным и выгодным как для  банков, так для клиентов являются процентные векселя.
     Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов. Эмиссию депозитных и сберегательных сертификатов могут осуществлять исключительно банковские учреждения, преследуя следующие цели:
    Привлечение депозитных ресурсов для активных операций. Это достигается за счет:
    - преимуществ в налогообложении;
     - обеспечении ликвидности вложений.
     Российские  банка устанавливают гибкие сроки  по депозитным сертификатам от 1 дня  до 1 года. Это связано с тем, что  в отличии от векселей депозитные сертификаты могут быть только срочными, максимальный срок обращения депозитных сертификатов - 1 год, сберегательных - 3 года.
- максимально  снизить риск вложений.
     Осуществляя эту операцию в различных банках, клиент может снизить и без  того невысокий риск покупки депозитных сертификатов:
     - расширение клиентуры банка путем диверсификации услуг, предоставляемых клиенту;
     - снижение риска ликвидности. Эмитируя депозитные сертификаты, банк получает пассивы с фиксированным сроком, что позволяет ему снизить риск ликвидности.
     Право выдачи сертификата предоставляется  банкам при следующих условиях:
    осуществления банковской деятельности не менее 2 лет;
    публикации годовой отчетности(баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;
    соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;
    выполнения обязательных экономических нормативов;
    наличия резервного фонда в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного капитала;
    выполнения обязательных резервных требований.
 
 
     2.2 Инвестиционные операции 
 

     На  рынке ценных бумаг различают  следующие виды инвестирования:
    прямое инвестирование;
    портфельное инвестирование.
     Прямое  инвестирование-вложение средств в  компанию с целью получения дохода через несколько лет путем  участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономик, данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный  срок. В дальнейшем будем рассматривать портфельное инвестирование-вложение средств путем покупки совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка[4].
     По  инвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность  ценных бумаг с точки зрения получения  определенного дохода за определенный период времени, и  удовлетворяющая  целям инвестирования, которые ставит перед собой банк. Введем понятия портфеля ценных бумаг - это совокупность ценных бумаг с заданным соотношением - риск/доход. Смысл портфеля - улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Далее будем рассматривать портфельное инвестирование через призму российского рынка ценных бумаг, т. к. мировая практика совершенно не приемлема к российской.
     При формировании инвестиционного портфеля, банки придерживаются следующих  принципов:
    диверсификация портфеля, как по времени, так и по видам ценных бумаг;
    получение наибольшего дохода;
    уменьшение риска до минимума;
    синхронизация по времени денежных потоков;
    уменьшение налогооблагаемой базы.
     Банковские  операции с векселями предполагают:
     - учет векселей, он состоит в том, что векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом;
     - выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей, состоит в том что, банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение. Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость: обычно 60-90% их суммы в зависимости от размера установленного конкретным банком, а также в зависимости от кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей;
     - инкассирование векселей, состоит в том что, банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок (принятие векселя на инкассо). Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. За данную операцию банки взимают определенную плату[5].
     - домициляция векселей, состоит в том что, банки могут по поручению векселей или трассанта производить платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными. За данную операцию банки обычно взимают определенную комиссию.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.