На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Лекции Банковские системы стран мира. Их развитие

Информация:

Тип работы: Лекции. Добавлен: 18.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 20. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Раздел 1. Банковские системы стран мира. Их развитие

Лекция 1.1. Зарождение банковской системы
 
      Основные версии происхождения  слова «банк».
      Возникновение первых банков.
      Роль ростовщичества в развитии банковского дела.
Понятия: банк, банкир, банкротство, ростовщик, ростовщичество, меняла.
 
      Основные версии происхождения слова «банк»
Банки – огромное достижение цивилизации. Они представляют собой экономические органы, предназначенные  для обслуживания всех рыночных отношений. Банки следует рассматривать  как важную составную часть бизнеса, делового мира. Они аккумулируют денежные средства, предоставляют кредиты, проводят денежные расчеты, эмитируют в обращение  денежные знаки, обслуживают рынки  ценных бумаг, оказывают многообразные  экономические услуги.
О происхождении  термина «банк» в литературе высказано  две версии. По одной из них менялы сидели в своих «конторах» своеобразных палатках на деревянных скамьях. Староанглийское слово «bank» означает скамью. Когда менялу уличали в мошенничестве, разгневанные клиенты часто ломали эту скамью. Словосочетание «bankerotta» банкрот означает «сломанная скамья», отсюда происходит и слово «банкротство». По другой версии слово «банк» берет начало от итальянского «banka» столики на припортовых базарах в Генуе в XII в., а сами менялы назывались «banchieri».
Китайское толкование слова «Банк»

«Банк» по-китайски: ?? (иньхан). Иероглифы легко переводятся: первый - серебро, второй - торговое предприятие. То есть торговля деньгами.
Это слово пришло с запада и является переводным. В то время в роли денег выступали серебряные монеты, отсюда первый иероглиф «серебро». В Китае до прихода западного понятия «банк» уже были меняльные лавки и небольшие банки, которые занимались денежными операциями.
Второй иероглиф в широком смысле означает «дело, занятие, профессия», но понятия «фирма, торговый дом; предприятие (торговое), контора; агентство; банк; склад фирмы» выделились в отдельное значение.
Как глагол, второй иероглиф имеет много  смежных значений: «ходить; передвигаться; продвигаться вперёд; применяться, быть в ходу; обращаться; действовать; пользоваться, применять по назначению». Отсюда слово  «банк» можно перевести как «применение денег, использование денег по назначению, циркуляция денег».
Банковское  дело возникло и развивалось на базе капитала, приносящего проценты. Еще  при разложении первобытнообщинного  строя использовался ростовщический капитал. Богатеющие представители  верхушки власти давали взаймы средства. Развитие ростовщического капитала и положило начало банковскому делу.
Первоначально банки были исключительно конторами, производящими различные денежные операции, преимущественно меняльными лавками. Постепенно меняльное дело расширяется за счет выдачи разнообразных  ссуд и привлечения денежных средств, и появляются банки, которые выдают кредиты, принимают вклады и производят расчетные операции. Выделяют четыре основных этапа развития банковской деятельности:
I этап - от античности  до возникновения Венецианского  банка;
II этап - с 1156 г. до учреждения Английского  банка - 1694г.;
III этап - с 1694г.  до конца XVIII века;
IV этап - с начала XIX века до настоящего времени.
 
      Возникновение первых банков
В древности существовали некоторые  учреждения, выполнявшие функции  банков. В исторической литературе есть указания на то, что банки функционировали  в Вавилоне, древнейшей Греции, Египте, Риме. Они выполняли разнообразные  операции – от комиссионных операций по покупке, продаже и платежей за счет клиентов до выдачи кредитов и  выступления в качестве поручителя и доверенного лица при совершении различных актов и сделок. Например, в VIII в. до нашей эры Вавилонский  банк принимал денежные вклады, предоставляя кредиты и даже выпускал банковские кредиты «гуду».
В Вавилоне развивалось ростовщичество и меняльное дело. Государство  пыталось уже тогда юридически регулировать личные кредитные отношения и  защищать интересы ростовщиков. В Греции банкирские операции первоначально  осуществлялись жрецами. В связи  с интенсивным развитием торговли увеличилась потребность в кредите, а это побудило развитие банковских операций. Древние храмы в Греции являлись своеобразными банками, банкирами  и местом хранения денег. Интересно  отметить, что термин «монета» берет  начало от одного из синонимов Юноны, при храме которой в Риме еще  в III в. до нашей эры находился  монетный двор Юноны (ее второе имя  – Монета).
Согласно  Библии, 2000 лет назад Иисус прогнал  менял из храма. Примечательно, что  это был единственный раз в  его земном существовании, когда  Иисус использовал силу. Когда  евреи приходили в Иерусалим  платить храмовый сбор, в храме  принимали плату только специальной, имевшей тогда хождение монетой - половиной шекеля. Она представляла из себя половину унции чистого серебра  и, в отличие от других монет, не носила на себе изображения римского императора. Поэтому для евреев полшекеля  была единственной монетой, угодной  Богу. Но этих монет было не так много, требовались услуги менял. Менялы захватили  этот рынок, а затем подняли цену на популярные монеты, как на любой  другой рыночный товар. Другими словами, менялы делали фантастические барыши, поскольку получили чистую монополию  на деньги. И евреи были вынуждены  платить любую назначенную ими  цену. Для Иисуса это являлось грубым нарушением святости Божьего Дома.
Месопотамия
Месопотамией (Междуречьем) древнегреческие географы называли равнинную область между Тигром и Евфратом. Центр развития древнейшей цивилизации находился в южной  части этой территории - в древнем  Шумере.
Считается, что  взимание ссудного процента является «достижением» шумерской цивилизации. Развитие ростовщичества в Шумере поощрялось самой религиозной элитой - жрецами: как известно, наибольших масштабов  достигло так называемое храмовое ростовщичество, когда кредиты предоставлялись  храмами. Появлению у храмов функции  сужения деньгами, способствовало то, что на протяжении периода зарождения первых древних государств (начиная  с III тыс. до н.э.) деньги существовали в товарной форме (скот, зерно, меха) и использование таких денег требовало их накопления в качестве всеобщего эквивалента. Чаще всего местом сохранения товарных денег становились храмы, которые являлись страховым фондом общин и государств. Клиентами царско-храмовых ссудных касс были в основном так называемые «малые люди». К услугам ростовщика обращались купцы или аристократы. Только они могли обеспечить ему требуемый процент по займу, доходивший до «3,5 крат» (т. е. до 350%) от ссужаемой суммы.
 
 
Вавилония
Ссудные договоры составлялись на глиняных дощечках. Если общественное положение заемщика было высоким, он просто возвращал ссуду (некое количество серебра) с надбавкой, обычно составлявшей 20-30% в год. При сомнительном материальном положении заемщика кредитор не назначал проценты, но брал под свой контроль какую-либо собственность (например, дом, участок земли или раба) в качестве залога. Известно, что неплательщиков было достаточно много: вавилоняне, как правило, уничтожали дощечку с записью ссуды, если долг погашался, поэтому десятки сохранившихся дощечек свидетельствуют о  тех несчастливцах, чье имущество и товары были конфискованы.
Значительный  вклад в развитие Вавилонии внес царь Хаммурапи, правивший с 1792-1750 гг. до н.э. «Хаммурапи законы», представляют собой свод законов Вавилонии, которые были созданы в конце царствования Хаммурапи около 1760 г. до н.э. Оригинальный текст законов, начертанный клинописью на диоритовой стеле, был найден в 1901-1902 гг. при раскопках на месте столицы древнего Элама -  г.Сузы. В настоящее время стела хранится в Лувре.
Можно считать  доказанным, что в VI в. до н.э. появились крупные торговые дома, которые кроме коммерческих операций проводили и денежные. Они имели постоянный доход с расчетных и ссудных операций, но он не пускался в оборот, а вкладывался в недвижимость и рабов.
В V в. до н.э. торговый дом «Сыновья Мурашу» из г. Ниппур принимал в залог землю под 40-70% годовых, тем самым, обеспечивая деньгами землевладельцев, пытавшихся оплатить высокие налоги, которыми облагалась недвижимость в Персидской империи, в то время правившей Вавилоном.
Египет
Египет  в своем Древнем Царстве не знал ссуды вообще, так как его экономика была чисто плановой в современном значении этого слова. Денег как таковых не существовало, все платежи производились натурой. Начиная со Среднего Царства, появилась отделенная и независимая от государства хозяйственная деятельность и древнеегипетская денежная единица - медная палочка, а также понятие ссуды. В Египте никогда не использовалась «аккадская ссуда» - беспроцентная, монопольная, царско-храмовая.
Позднее Новое  Царство (1080-664 гг. до н.э.) отличает развитие товарообмена, рост денежного обращения. К этому времени в Египет практически  в неизменном виде перешли статьи Кодекса Хаммурапи, регулирующие ссудное  дело. Лишь касательно независимых  ссуд было сделано добавление, что  по ним, так же как и по храмовым, сумма процентов не может превышать  суммы займа - 100%. В таком виде египетское ссудное дело просуществовало  почти полторы тысячи лет, легко адаптировавшись в VI в. до н.э. к законодательству персидских завоевателей (базировавшемуся на том же Кодексе Хаммурапи) вплоть до первых веков до новой эры начала греческого влияния.
Известны «царские банки» возникшие при династии Птолемеев. Сеть царских банков, в которых  служили тысячи делопроизводителей, распространилась по всему государству, управление осуществлялось из главной  конторы в столице Александрии. В Египте эпохи Римской империи (после 30 г. до н.э.) контроль над банками в принудительном порядке осуществлялся общественной службой, так что банкиры едва ли могли крупно «поживиться» за чужой счет.
Индия
В Индии обязательственные отношения  получили свое отражение в Законах  Ману. Законы указывают семь возможных  способов возникновения права собственности: наследование, дар (находка), покупка, завоевание, ростовщичество, исполнение работы, получение  милостыни. Закон твердо устанавливает  нерушимость и преемственность  долговых обязательств. Если должник  не мог уплатить долг в срок, он должен был его отработать. При этом, кредитор, принадлежавший к низшей касте, не мог заставить отрабатывать долг должника, принадлежащего к высшей касте. Лицо более высокого происхождения, чем должник должно отдавать долг постепенно. По законам допускается  получение долга с помощью силы, хитрости, принуждения. После уплаты долга с процентами должник становится свободным. В случае смерти должника долг мог перейти на сына и других родственников умершего.
Особенность индийской ссудной традиции объясняется  общей статичностью индийского общества, запертого в систему каст и варн. Профессия ростовщика, как и любая другая, образовывала отдельную касту в варне ремесленников. Переход из одной касты в другую лиц мужского пола традиция категорически запрещала, следовательно, пополнение списка конкурентов-ростовщиков было не просто маловероятным, но и затруднительным. Можно говорить о том, что поведение кредиторов и заемщиков определялось не экономическими факторами и целесообразностью, а традицией.
Римская Империя
Еще за 200 лет до Христа у Римской Империи  были проблемы с менялами. Двое из ранних римских императоров пытались урезать  власть менял с помощью законов  о ростовщичестве и ограничения  залога земель до 500 акров. Оба были убиты. В 48 году до н.э. император Юлий Цезарь отобрал власть чеканить деньги у менял и выпускал деньги в  интересах всего общества. Значительное увеличение денежной массы позволило  выполнить грандиозные общественные проекты. Было выстроено много публичных  зданий. Народ полюбил Цезаря, но менялы его возненавидели. Ряд исследователей полагает, что именно это стало  важной предпосылкой его убийства. Одно известно наверняка - со смертью  Цезаря изобилию денег в Риме пришел конец. Выросли налоги, коррупция  и подделка денег стали скорее правилом, нежели исключением. В конечном итоге денежная масса в Риме снизилась  на 90%. Простой народ разорялся, терял  свои земли и дома. С сокращением  предложения денег население  Рима потеряло доверие к правительству  и отказалось его поддерживать. Просвещенный Рим был ввергнут во тьму средневековья.
      Роль ростовщичества в развитии банковского дела
Во  все времена нужда заставляла обращаться к богатому соседу. Понимая  безвыходность положения бедняка  и свою незаменимость, богач спасал разоряющееся хозяйство, оказывая помощь в виде ссуды, условия последней  были разные, но всегда тяжелые. Нередко  ссуда давалась скотом с условием, что берущий ее должен за пользование  рабочей силой скота сам отработать на земле заимодавца.
Бедняк, не имевший рабочего скота для  обработки своих полей, получал  быка от богатого соседа-скотовода  с условием отдачи ему половины урожая за временное пользование быком: Этот вид задолженности назывался  там утрачеством, а потом –  половничеством.
У землевладельцев ссуда часто  выдавалась зерном. При возврате ссуды  всегда требовалось значительно  больше зерна, чем было дано, т.е. взимался процент, о величине которого участники  сделки обычно договаривались заранее.
Примерно  в XII веке развитие ярмарочной торговли привело к росту денежного  оборота в городах, к переходу от местного простого товарного хозяйства  к широкому денежному.
Однако  в то время в Западной Европе наличных средств для покрытия нужд, бурно  развивающегося денежного обращения  было слишком мало, так как добыча металлов находилась еще в зачаточном состоянии. Недостаток наличных денег возмещался развитием кредита, а поскольку деньги вследствие большого спроса на них были «дороги», то каждый обладатель той или иной суммы стремился, возможно, лучше ее использовать, чтобы получить наибольшую прибыль. Следствием этого был высокий ссудный процент и отлив денежных средств из областей торговли, отличавшихся замедленным темпом обращения капиталов.
Больше  всего металлических денег было задействовано в международной  торговле и скапливалось в руках  купцов, успешно торговавших с  заграницей. Для нужд внутреннего оборота оставалось совсем незначительное количество монет, самая мелочь. Потребность же в них у горожан и феодалов постепенно возрастала.
Бывало, что партии товаров в течение  целого года передвигались с одной  ярмарки на другую, пока наконец  не раскупались в розницу и  оптом, отдельными потребителями или  мелкими торговцами. Такой медленный  процесс обращения капитала требовал для ведения торговых операций больших  сумм.
Феодалами деньги требовались для разных целей. Во-первых, для личных потребностей – для дома, семьи, двора, для горожан, нуждавшихся в ремесленных изделиях или редких заморских товарах, которые могли быть приобретены только за деньги. Во-вторых, феодалам постоянно требовались деньги для ведения войн и содержания войска. Уплата городами налогов в денежной форме оказывалась недостаточной для удовлетворения растущих потребностей феодалов. Приходилось прибегать к другим способам добывания денег, в частности к займам.
Известно, что во внешней торговле металлические  деньги появились в обращении  в то время, когда городской рынок  еще довольствовался натуральной  формой обмена. Сообразительные иноземные  купцы, особенно те из них, которые вели торговые операции в течение многих лет, оказывались обладателями большого количества драгоценных металлов.
Многие  разбогатевшие торговые гости, энергичные в молодости, прекращали дела, когда  приходила старость. Дело в том, что  заморская торговля была очень опасной. Караваны часто подвергались нападениям разбойников, которые не только грабили  купцов, но и лишали их жизни. Формула  «жизнь или кошелек» заменялась на «жизнь и кошелек». На морях промышляли шайки пиратов, по дорогам бродили  банды разбойников. Да и сами феодалы, особенно небогатые, бывало, тоже занимались охотой на купцов.
Но  была и другая причина, заставлявшая купцов переходить к занятию ростовщичеством. Малая скорость обращения капитала, вложенного в иноземную торговлю, приводила к тому, что прибыль  быль попадала (если вообще попадала) в  руки купцов только через год-два. Однако, вероятно, считалось, что риск стоил  денег и, наоборот, деньги стоили риска. Прибыль была очень велика и достигала  нередко 100 и более процентов.
По  мере того как развивалось местное  ремесленное производство, торговая прибыль стала уменьшаться. Тогда  то и начал у купцов падать интерес  к заморским торговым операциям: оказалось, что торговать можно  ближе и безопаснее.
Появилась еще одна возможность получения  прибыли – ростовщичество. Предполагалось, что торговля деньгами должна была дать их собственнику не меньшую, а большую прибыль, чем прибыль от торговых операций. Вознаграждение за предоставление денежного займа достигала 200 и более процентов от суммы последнего.
Постепенно  образовался круг основных клиентов ростовщиков. Это были феодалы, которые  рассчитывали погасить ссуду удачной  войной или повышением налогов.
Ростовщичество  – предоставление денежных ссуд из очень высокого процента. Его истоки относятся к периоду разложения первобытнообщинного строя. К. Маркс  относил ростовщический капитал к «старинным, допотопным формам капитала, которые задолго предшествуют капиталистическому способу производства и наблюдаются в самых различных общественно-экономических формациях».
Ф. Бэкон считает: «Если кто возразит, что это явится как бы поощрением ростовщичества, которое сейчас в  иных местах едва терпят, то мы ответим, что лучше умерить ростовщичество, признав его открыто, нежели дать ему полную волю, потворствуя ему  в тайне».
Развитие  кредитного дела, появление капиталистических  банков было направленно против ростовщичества, так как ростовщический капитал  изымал у заемщика весь прибавочный продукт и, следовательно, последний не мог систематически использоваться для целей капиталистического воспроизводства.
Ростовщичество  сохраняется и в условиях капиталистического производства, особенно в тех странах, где относительно слабо развиты  капиталистические товарные отношения. «Чем незначительнее та роль, которую в общественном воспроизводстве играет обращение, тем больше расцветает ростовщичество», - писал К. Маркс.
В наше время особенно сильны позиции  ростовщичества и Индии, Пакистане, Индонезии. Ростовщичество в форме  предоставления мелких ссуд под очень  высокий процент существует и  в индустриально развитых странах, хотя эти операции запрещены законом  и проводятся, как правило, нелегально
 
Лекция  1.2. Банки в Средневековье
 
      Роль Тамплиеров в сохранении банковского  дела.
      Появление векселей.
      Венецианские банки.
      Генуэзский банк св. Георгия.
      Роль Дж. Лоу в развитии банков.
      Крупнейшие банкиры Средневековья.
Понятия: вексель, ремитент, трассант, трассат, презентант.
 
    Роль Тамплиеров в сохранении банковского дела
Падение Римской империи привело к  прекращению большей части ее торговли и феодализации социально-экономических  отношений. Беспрецедентное сжатие торговли и разделения труда стало  серьезным ударом для финансовой деятельности, и прежде всего банковского  дела. Последствия примитивизации экономической  деятельности ощущались на протяжении несколько столетий. Лишь монастыри, будучи безопасными центрами социально-экономического развития, смогли сохранить экономические  ресурсы. В этой связи важно упомянуть  орден тамплиеров, основанный в 1119 г. в Иерусалиме для защиты христианских паломников, прибывших на Святую землю. Тамплиеры обладали значительными  финансовыми ресурсами, полученными  от грабежей во время военных кампаний и по завещаниям феодальных магнатов и господ. Они вели активную международную  деятельность (насчитывалось более 9000 центров ордена Храма и две  штаб-квартиры) и представляли собой  военно-религиозный орден, а потому были надежными хранителями вкладов  и пользовались огромным моральным  авторитетом, обусловившим доверие  людей. Понятно, что тамплиеры начали получать и простые, и иррегулярные денежные поклажи от частных лиц, с которых взималась плата  за хранение. Тамплиеры также выполняли  перевод средств и брали плату  за их перевозку и охрану. Кроме  того, они предоставляли ссуды  из собственных ресурсов, не нарушая  принцип сохранности вкладов  до востребования. Орден процветал, внушая многим страх и зависть, пока король Франции Филипп Красивый не решил его уничтожить. Чтобы присвоить  все богатства ордена, он осудил на сожжение всю его верхушку, включая  Великого магистра Жака де Моле .
Конец XI – начало XII в. принесли умеренный  всплеск деловой активности и  торговли, в основном между итальянскими городами Адриатики (прежде всего Венеции), Пизы и позднее Флоренции. Эти  города специализировались на торговле с Константинополем и Востоком. Значительный рост финансовой активности привел к  возрождению банков, причем была воспроизведена модель, которую мы наблюдали в  античном мире. Вначале банкиры уважали  принципы права, пришедшие из Рима, и вели свои дела в соответствии с законом, избегая противоправного  использования вкладов до востребования (т.е. денежной иррегулярной поклажи). Банкиры  использовали или ссужали лишь деньги, полученные взаймы (т.е. срочные вклады), и только на оговоренный срок. Однако банкиры снова поддались искушению использовать деньги вкладов до востребования для собственной выгоды. Постепенно этот процесс привел к злоупотреблениям и возобновлению операций с частичным резервированием. Власти, обычно, оказались не способны обеспечить соблюдение правовых принципов, а во многих случаях даже предоставляли привилегии и лицензии, поощряя ненадлежащие действия банкиров и получая от этого выгоду в форме ссуд и налоговых поступлений. Они даже создавали правительственные банки (например, Барселонский депозитный банк (Taula de Canvi), и другие, которые будут рассмотрены далее).
 
    Появление векселей
С развитием торговли к концу средних  веков произошли и некоторые  усовершенствования в области обмена. Известные с античных времен формы  простой мены, купли-продажи за наличные деньги и другие финансовые операции подверглись изменениям под влиянием усложнившихся экономических отношений.
В простейшей форме вексель представлял  собой письменный приказ, которым  какое-либо лицо, жившее в одном месте, поручало 3-му лицу, находившемуся в  другом месте, заплатить предъявителю векселя обозначенную на нем сумму  денег. В вексельной сделке участвовало, по крайней мере, три лица:
      ремитент, уплачивавший деньги в данном городе и получавший в другом городе их ценность в местной монете;
      трассант, принимавший деньги и обязывавшийся доставить соответствующую сумму в другом месте;
      трассат, уплачивавший эту последнюю сумму ремитенту.
Позднее в вексельный оборот было введено  четвертое лицо – презентант, который  предъявлял вместо ремитента вексель  к уплате и получал деньги. Благодаря  употреблению векселей опасность быть ограбленным устранялась.
Распространению переводных векселей содействовали  также беспорядки в сфере монетного  дела. В те времена не только короли, но даже каждый город и каждый феодал пользовались правом чеканить монету. Большое разнообразие монет с  различным весом и содержанием  чистого металла сильно затрудняло обмен, так как купцы не всегда могли разобраться в соотношении  монет различных городов и  государств.
Для осуществления размена обращавшихся монет во всех торговых центрах появились  известные с давних времен особые лица – менялы. Теперь их отличие заключалось в постоянных сношениях между собой. Благодаря употреблению меняльных писем купцу, прибывшему в чужой город, обеспечивалось, с одной стороны, приобретение настоящей, неподдельной монеты от менялы, который профессионально умел отличать фальшивку, а с другой стороны, получение денег, имеющих хождение в данном городе.
Первоначально векселя служили только для перевода денег и не оставались в обороте  дольше того времени, какое нужно  было для переезда торговца с одного города в другой.
Позднее, в XVI в., векселя начинают выдавать на продолжительные сроки. Поскольку  срок уплаты денег отодвигался, вся  сделка приобретала совсем другой смысл, приближаясь по своему характеру  к кредитной сделке.
В XVII в. во Франции, а затем в Голландии, Германии и Англии вводится еще одно усовершенствование – передача векселя  до наступления срока платежа  посредством, так называемого индоссамента (передаточной надписи). Так вексель начинает служить орудием платежа в руках торговцев.
В средние века начинающие банкиры, менялы должны были пользоваться известной  степенью общественного доверия. Поэтому  они обыкновенно были обязаны  получать разрешение от правительства на занятие своим делом. Кроме того, нередко требовалась присяга, представление поручителей или денежного залога.
Все это не могло продолжаться бесконечно и, в конце концов, привело к законодательному ограничению торговых операций банкиров (например, в Венеции законы 1374 и 1403 гг.), а затем и к постепенному упадку меняльного промысла в Италии.
 
    Венецианские банки
Одним из первых общественных банков был  банк в Венеции (Banko delta Piaza de Rialto), основанный в 1584 г. для оживления торговли и  промышленности. Банк управлялся чиновниками, назначенными правительством. Вскоре, однако, неопытных чиновников пришлось заменить частными банкирами, которые  внесли значительный залог в обеспечение  своих операций. Первое время венецианский банк пользовался монополией, и частным  лицам было запрещено устраивать банкирские конторы. Во избежание известных  неприятностей, упомянутых выше, банку  было запрещено производить какие-либо операции на вложенные деньги. За вклады банк не платил никаких процентов.
В 1619 году был основан в Венеции  другой общественный банк, так называемый жиро-банк на тождественных началах. Через некоторое время первый банк был закрыт и остался один жиро-банк. Все расчеты двух венецианских банков велись в особой «банковской  монете», за которую была признана наилучшая  из обращавшихся в Венеции монет - dukati d'argento. По отношению к ней  пересчитывались другие деньги, поступавшие  в кассу банка. Ценность этой монеты на 20% превосходила ценность обычной  обращавшейся в Венеции монеты. Как  утверждают историки, жиро-банк не всегда держался правил о неприкосновенности вкладов; нередко правление отдавало тайным образом большие суммы  венецианскому правительству, вследствие чего дважды, в 1640 и 1717 гг., пришлось приостановить  платежи звонкой монетой.
 
    Генуэзский банк св. Георгия
Подобные  же операции производил генуэзский банк св. Георгия (Casa di S.Giorgio), получивший окончательную  организацию в 1407 г. Возникновение  его относится к середине XII века и обязано ряду займов правительства  у частных лиц, причем в уплату процентов и погашения им предоставлялось  взимание некоторых налогов и  таможенных пошлин в Генуе. Для сбора  налогов и производства расчетов кредиторы государства образовали особые товарищества, которые слились  в 1407 г. в одно общество под названием  общество св. Георгия. Руководство общества, состоявшее из нескольких членов, было совершенно независимо от государственной  власти, и правители республики при  вступлении в должность давали присягу  сохранить неприкосновенными права  и свободу этого учреждения. Уже  в 1408 г. обществу было разрешено принимать  частные вклады, причем за основание  всех расчетов была принята, как и  в венецианском банке, особая условная монета. Позднее банк св. Георгия  ссужает генуэзскому правительству  крупные суммы, для покрытия которых  получает право управления колониальными  землями Генуи (в частности, островом Корсика и городом Каффа) и  взимания многих налогов.
    Роль Дж. Лоу в развитии банков
Дж. Лоу утверждал, что деньги должны быть не металлические, а кредитные, создаваемые банками в соответствии с нуждами хозяйства, иначе говоря, бумажные: «Использование банков - лучший способ, какой до сих пор применяли  для увеличения количества денег».
Развивая  свою идею, Дж.Лоу объявил еще  два принципа, значение которых и  в наши дни трудно переоценить.
Во-первых, для банков он предусматривал политику кредитной экспансии, т.е. предоставление ссуд, во много раз превышающих  хранящийся в банке запас металлических  денег.
Во-вторых, он требовал, чтобы банк был государственным  и проводил экономическую политику государства.
Дж.Лоу  был одним из первых, кто понял  важнейшую роль кредита в развитии капиталистического производства. Однако, как стало ясно позднее, в этом заложена и опасность для устойчивости банковской системы.
Другая  опасность, или другой аспект все  той же опасности, - эксплуатация удивительных способностей банков государством. В  то время слово «инфляция» еще  не было, но именно она угрожала не только банку Дж.Лоу, но и стране в целом, где этот банк действовал бы.
В декабре 1715 года Дж.Лоу передал регенту  письмо, в котором он еще раз  объяснил свою идею. В письме есть одно загадочное место. «Но банк, - писал  Дж.Лоу, - не единственная и не самая  большая из моих идей, я создам учреждение, которое поразит Европу изменениями, вызванными им в пользу Франции. Эти  изменения будут более значительны, чем те перемены, которые произошли  от открытия Индий или введения кредита».
В конце 1717 г. Дж.Лоу основал гигантское предприятие - Компанию Индий. Поскольку  она изначально была создана для  обживания принадлежавшего тогда  Франции бассейна реки Миссисипи, современники чаще всего называли ее Миссисипской компанией.
В Англии к этому времени процветала Ост-Индская компания, подобное общество было и в Голландии. Но компания, организованная Дж.Лоу, отличалась от них. Прежде всего это не было объединение  узкой группы купцов, распределивших между собой паи. Акции Миссисипской компании предназначались для активного  обращения на бирже. Компания была теснейшим  образом связана с государством не только в том смысле, что она  получила от государства огромные привилегии, монополию во многих сферах.
В правлении компании рядом с «невозмутимым  шотландцем» Дж.Лоу восседал сам  Филипп Орлеанский, регент Франции. Компания была сращена со Всеобщим банком, который  с начала 1719 г. перешел в ведение  государства и стал именоваться  Королевским банком. Последний давал  капиталистам в ссуду деньги для  покупки акций компании, вел ее финансовые дела. Все нити управления обеими учреждениями были сосредоточены  у Дж.Лоу.
Таким образом, второй «великой идеей» Дж.Лоу  была идея централизации, ассоциации капиталов. Здесь Дж.Лоу опять «выступил  пророком, опередившим свое время». Лишь в середине XIX в. в Западной Европе и Америке начался бурный рост акционерных обществ. В конце XX в. они охватили почти все хозяйство  в экономически развитых странах, особенно крупное производство.
 
     Крупнейшие банкиры средневековья
Флоренция - крупнейший центр культуры Возрождения. Величайшая слава Флоренции –  Медичи, за несколько веков совершившие  множество подвигов и в военных, и в политических столкновениях. Расширив поле деятельности своего банка на всю Европу, посредством целой сети торговых контор, они сделались самыми известными среди нового нарождавшегося класса капиталистов.
Джованни  Медичи, по прозвищу di Bicci, был проницательным и ловким политиком. В 1421 г. он исправил городской кадастр и оказался полезным флорентийцам, не забывая, впрочем, о собственных доходах. Именно он организовал сеть банков, которые  положили основание могуществу его  рода.
В эпоху Возрождения крупнейшими  банкирами были представители семейства  Фуггеров и Ротшильдов.
Лекция 1.3. Основные денежные реформы
 
    Понятие и основные виды денежных реформ.
    Капиталистические денежные реформы.
    Денежные реформы за рубежом.
Понятия: денежная реформа, денежная единица страны, деноминация, ревальвация, масштаб цен, девальвация, инфляция, дефляция, нуллификация
 
    Понятие и основные виды денежных реформ
Денежная реформа – глубокое преобразование денежной системы страны, проводимое государством в связи с расстройством денежного обращения и в целях укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы. 
Денежная единица страны – законодательно установленный в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны, являющийся единицей денежного измерения.
Основные виды денежных реформ: полная или частичная замена денежных знаков с выпуском нового образца при  сохранении их нарицательной стоимости:
      деноминация в виде укрупнения денежной единицы;
      деноминация в форме укрупнения их заменой или даже с изменением денежной единицы;
      единовременная девальвация денежной единицы страны;
      ревальвация – изменение масштаба цен в сторону повышения золотого содержания национальной денежной единицы.
Масштаб цен – способ и средство измерения, выражения стоимости товаров в денежных единицах. В условиях металлического обращения и золотого стандарта масштаб цен выражает количество металла, серебра, золота, соответствующее одной денежной единице.
В периоды инфляции государство  прибегает к девальвации своих  валют. Девальвация (от де... – понижение и лат. valeo – стою) – это снижение цены денежной единицы. В период золотого стандарта девальвация означала снижение золотого содержания денежной единицы, а в условиях демонетаризации денежных систем она автоматически влечет за собой снижение валютного курса страны, осуществляющей девальвацию на валютном рынке.
Для преодоления инфляции государство  использует и другие меры антиинфляционной политики: регулирование цен и  заработной платы, оздоровление финансовой системы, сдерживание кредитной  экспансии, ужесточение эмиссии  денег (наличных и безналичных). При  глубокой инфляции и расстройстве экономики  проводятся денежные реформы.
Все меры, направленные на сдерживание  обесценения денег, можно назвать  дефляционными мерами.
Дефляция (от лат. deflatio – сдувание) – противоположность инфляции. Сокращение денежной массы обычно предшествует денежным реформам, при этом избыточные знаки изымаются из обращения. Дефляция осуществляется путем ряда финансово-кредитных мер, среди них – увеличение налогового обложения, уменьшение расходов на социально-культурные нужды, замораживание заработной платы, широкая продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, повышение ссудного процента, лимитирование кредита и т.д.
Разумеется, для проведения дефляции используются резервы роста производства товаров, организуется приватизация, ведется  структурная перестройка, развиваются  кооперативное движение и индивидуальная трудовая деятельность, обеспечивается более тесная увязка между оплатой  труда и его результатами, расширяются  сберегательное дело, рыночные отношения.
При проведении денежных реформ для  преодоления инфляции используются, в частности, ревальвация и нуллификация.
Ревальвация (от ре... – повышение и лат. valeo – стою) – это повышение курса валюты данной страны по отношению к денежным единицам других стран или международным счетным денежным единицам. Она используется как метод стабилизации денежной системы страны и восстановления покупательной способности денег после инфляции. Ревальвация применяется для устойчивого повышения курса валюты на международных валютных рынках. В международных экономических отношениях такая мера противоположна девальвации. Ревальвация, как правило, выгодна кредиторам, получающим возврат долгов в ревальвируемой валюте, а также импортерам, покупающим дешевле иностранную валюту для оплаты закупаемых товаров. Экспортеры обычно несут потери, поскольку цены на их товары, выраженные в валютах других стран, повышаются, что затрудняет продажу товаров, а при сохранении их инвалютной цены выручка в национальной валюте снижается.
Нуллификация (лат. nullus – никакой и. фикация) – разновидность денежной реформы, при которой обесценившиеся денежные знаки аннулируются, т.е. объявляются недействительными. Проводится такая мера при резком падении покупательной способности денег вследствие инфляции. В условиях монометаллизма нуллификация иногда сопровождалась возвратом к полноценным металлическим деньгам; при демонетаризации она осуществляется путем выпуска новых денежных знаков.
 
    Капиталистические денежные реформы
Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают капиталистические государства периодически проводить денежные реформы – преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев буржуазного общества.
Различается несколько видов денежных реформ при капитализме:
      Образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к золотому монометаллизму, создание новой денежной системы в связи с изменением государственного строя, как это происходило в молодых государствах в период распада колониальной системы империализма).
      Частичное изменение в денежной системе (примером может служить изменение порядка эмиссии и обеспечения банкнот согласно акту Роберта Пиля).
      Относительная стабилизация денежного обращения с целью преодоления инфляции.
Переход от биметаллизма к монометаллизму
В связи с обесценением серебра (отношение между стоимостью золота и серебра на рынке равнялось: в 1871-1873 гг. – 1:15,7; в 1881-1885 гг. – 1:18,6; в 1889 г. – 1:22,5 и в. 1892 г. – 1:24) и введением золотой валюты в Германии, каналы обращения стран «Латинского союза» стали переполняться серебряными монетами, а золотая монета уходила в сокровище внутри страны и в обращение других стран. В силу этого Франция в 1874 г. и Бельгия в 1873 г., дабы предотвратить отлив золота и сохранить устойчивость своей валюты, были вынуждены приостановить свободную чеканку серебра. 
Таким образом, фактически монетная конвенция была отменена, и произошел переход к золотому монометаллизму, хотя юридически во Франции по-прежнему был биметаллизм. Если сначала Франция отменила чеканку серебра только из металла частных лиц, то в дальнейшем она вынуждена была ограничить и чеканку серебряных пятифранковых монет также и из казенного серебра.
Акт Роберта  Пиля
Согласно Акту Роберта Пиля (1844 г.) Банк Англии должен еженедельно публиковать свой баланс. После национализации Банк стал также публиковать ежегодный доклад о своей деятельности, а с 1961 г. – ежеквартальный бюллетень.
Баланс Банка  Англии подразделяется на две части  в соответствии с Актом, введенным  Робертом Пилем, – разделением Банка на два департамента (Эмиссионный и Банковский), что служит исключительно целям учета.
Счета Эмиссионного департамента связаны лишь с выпуском банкнот и их обеспечением, чистая прибыль этого департамента перечисляется  в Национальный фонд займов.
Вся остальная  деятельность Банка Англии отражается на счетах Банковского департамента, прибыль от нее передается раз  в полугодие казначейству.
Пассив Эмиссионного департамента состоит из двух статей: «Банкноты в обращении» и «Банкноты в Банковском департаменте».
Выпущенные  Эмиссионным департаментом банкноты передаются в Банковский департамент, где они лежат в качестве резерва  до тех пор, пока не потребуются клиентам. Выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. обеспечен не золотом, а различными обязательствами, которые отражаются в активе Эмиссионного департамента.
Первая статья актива – «Государственные обязательства», в нее входят в основном государственные  облигации и казначейские векселя.
Вторая статья актива – «Другие обязательства» – включает коммерческие векселя, обязательства  местных органов власти, а также  долговые расписки для рефинансирования экспортных кредитов и кредитов судостроительным компаниям.
Первая статья пассива Банковского департамента – «Резервы и другие счета», в  нее входят: собственный капитал  Банка Англии (с 1844 г. составляет неизменную сумму в 14,5 млн ф. ст.), счета иностранных  центральных банков, Международного валютного фонда, Международного банка  реконструкции и развития.
 
    Денежные реформы за рубежом
Во Франции в конце 18 в. была проведена нуллификация. Взамен аннулированных ассигнатов и земельных мандатов были выпущены металлические и разменные на золото деньги.
Примером ревальвации может  служить денежная реформа в Великобритании в 1821 г. Во время войны с Францией фунт стерлингов с 1797 г. перестал размениваться  на золото и обесценился на 40%. Когда  обесценение фунта стерлингов составило 2 %, Банк Англии возобновил размен банкнот  на золото по номиналу (1:1).
Аналогичный метод денежных реформ был применен в США, когда инфляция 1861-65 гг. была постепенно преодолена, часть  бумажных денег изъята из обращения, курс их по отношению к золоту повысился  до номинала. В 1879 г. правительство США  восстановило размен банкнот на золото по курсу 1:1. Распространенный метод  денежных реформ – девальвация, т.е. официальное снижение золотого содержания и курса национальной валюты по отношению к иностранной. Иногда она приближалась к нуллификации, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу.
Например, в Германии в связи  с колоссальным обесценением марки  в период и после 1-й мировой  войны (в 1,6 трлн. раз) во время денежной реформы 1924 г. обмен производился по соотношению: 1 новая марка = 1 трлн. старых марок.
В Греции в ноябре 1944 г. 50 млрд. старых драхм обменивались на 1 новую драхму.
При обращении неразменных кредитных  денег девальвация и ревальвация  используются в основном для регулирования  курса национальных валют, а денежные реформы направлены на укрепление внутреннего  денежного обращения. В условиях кризиса экономики, для которого характерна почти хроническая инфляция, денежные реформы не обеспечивают длительной стабильности денежного обращения.
В период относительной стабилизации капитализма после 1-й мировой  войны были проведены денежные реформы, растянувшиеся на ряд лет: с 1922 в  Швеции по 1930 в Японии. В большинстве  стран была проведена девальвация, причем в Германии, Австрии, Венгрии, Польше близкая к нуллификации. Денежные реформы не восстановили довоенный  золотомонетный стандарт (только в  Англии в результате денежной реформы 1925 г. было восстановлено довоенное  золотое содержание фунта стерлингов). Капиталистические страны, приспосабливаясь к изменившимся условиям, ввели урезанные  формы золотого монометаллизма – золотослитковый (Великобритания, Франция) и золото-девизный стандарт (примерно в 30 странах, в т.ч. в 16 странах Западной Европы). США, позиции которых усилились в итоге 1-й мировой войны, сохраняли золотомонетный стандарт до 1933 г.
После 1-й мировой войны впервые  о практике капитализма денежные реформы были проведены в основном с помощью межгосударственных займов США. Великобритания, Франция использовали тяжелое экономическое и финансовое положение ряда стран для навязывания  им обременительных кредитов. Одним  из условий стабилизационных займов, предоставленных Германии, Австрии, Венгрии, Польше для проведения денежных реформ было назначение иностранных  экспертов, которые контролировали денежно-кредитную политику стран-должников. Денежные реформы после 1-й мировой  войны не обеспечили прочной стабилизации денежных систем. Мировой экономический  кризис 1929-33 г., который переплелся с  денежно-кредитным и валютным кризисом, привел к отмене золотого стандарта  и массовому обесценению валют. В ряде капиталистических стран  денежные реформы были проведены  после 2-й мировой войны (в Бельгии  – в 1944 г., во Франции, Дании, Голландии и Норвегии – в 1945 г., а Греции – в 1944-46 гг., в Японии – в 1946 г., в Австрии – в 1947 г.). Они свелись к обмену обесцененных старых денег на новые. Обычно обменивалось ограниченное количество денег (например, в Бельгии до 5 тыс. фр. на одно лицо), остальные суммы зачислялись на блокированный счет в кредитном учреждении.
В дальнейшем часть блокированных  счетов была разблокирована. В 1958 г. по сравнению с довоенным уровнем  греческая драхма обесценилась в 640 раз, японская иена – в 245 раз, итальянская лира – в 53 раза, французский франк – в 32 раза, турецкая лира – в 9,5 раза (исчислено по индексу оптовых цен). Новая денежная реформа была проведена во Франции в 1958-60 г. путем девальвации франка на 17,38 % и деноминации. До 1960 г. старые франки постепенно обменивались на новые по соотношению 100:1. Однако и эта денежная реформа не обеспечила стабилизации французской валюты.
Денежные реформы в зарубежных социалистических странах ставили  задачей ликвидацию инфляции и укрепление денежного обращения, приведение денежной массы в соответствие с потребностью товарооборота при соблюдении интересов  населения. Стабилизация денег должна была создать условия для успешного  восстановления и быстрого развития экономики молодых социалистических государств, развертывания товарооборота, повышения жизненного уровня трудящихся. Ликвидация последствий войны и  оккупации в сфере денежного  обращения представляла собой длительный процесс; завершился он в разное время, что было связано с особенностями  развития денежного обращения в  каждой из этих стран. Для создания устойчивого денежного обращения, твердых валют необходимо было провести денежные реформы, обеспечить развитие производительных сил нового общественного  строя, добиться сбалансирования госбюджета.
Методы проведения денежных реформ были в основном однотипны. В большинстве  европейских социалистических стран  они проводились в два этапа. Это объяснялось тем, что объективные  предпосылки для полной ликвидации последствий войны и оккупации  в сфере денежного обращения  были созданы не сразу. Во многих странах госбюджеты не имели достаточной устойчивой доходной базы. 
Первые денежные реформы были проведены в Польше, Чехословакии и Югославии в 1945 г., в Венгрии – в 1946 г., в Албании – в 1946-47 гг., в Румынии и Болгарии – в 1947 г., в Восточной Германии – в 1948 г.
Денежные реформы предусматривали  обмен старых денег на новые по определенному соотношению (в зависимости  от степени обесценения денег). Для  населения устанавливались льготные условия обмена, особенно для вкладов  в сберкассах и банках. Для госпредприятий и общественных организаций обмен  производился без ограничений или  на льготных условиях, тогда как  для частных предприятий действовали  жесткие нормы обмена. Одновременно с денежными реформами правительства  этих государств провели ряд экономических  и финансовых мероприятий, направленных на ликвидацию бюджетных дефицитов  и укрепление денежного обращения. Денежные реформы в каждой стране учитывали конкретные особенности  политического и экономического развития, однако, их основная цель заключалась  в приведении денежной массы в  соответствие с потребностями государства.
В результате денежных реформ в европейских  социалистических странах была изъята значительная часть денежной массы, главным образом за счет накоплений, что привело к резкому сокращению количества денег в обращении, содействовали  преодолению инфляции, снижению цен, росту товарооборота.
Второй этап денежных реформ осуществлялся  в условиях, когда бюджеты в  этих странах сводились с превышением  доходов над расходами. Особенности  денежных реформ на втором этапе состояли в том, что они сопровождались изменением масштаба цен, установлением  золотого содержания валют. Второй этап денежных реформ был проведен в Польше в октябре 1950 г., Румынии – в январе 1952 г., Болгарии – в мае 1952 г., Чехословакии – в июне 1953 г.; реформы предусматривали обмен старых денег без ограничения на новые по разному соотношению в каждой стране в зависимости от степени их обесценения. Переоценка вкладов в сберкассах производилась на льготных условиях. В Польше, Чехословакии, Румынии, Болгарии было законодательно зафиксировано золотое содержание валют (раньше золотой паритет валют этих стран определялся косвенным путем через доллар США).
Особый характер носили денежные реформы  в других социалистических странах. Денежные реформы в КНР (март-апрель 1955 г.) ставила задачей изменение  масштаба цен. Старая денежная единица, выражавшая очень малую величину стоимости, осложняла расчеты и  учет в народном хозяйстве. Деньги прежних  выпусков были обменены на деньги нового образца – юани Народного банка Китая по соотношению 10000:1 без ограничений. По этому же соотношению пересчитывались цены и денежные обязательства, а также валютные курсы. Золотое содержание юаня не было установлено. 
В КНДР в 1947 была введена новая денежная единица – вона, на которую обменивались старые деньги (иены Чосен-банка) по соотношению 1:1. Для рабочих, служащих и других горожан норма обмена устанавливалась в пределах месячной заработной платы, для крестьян – до 700 вон на одно хозяйство. Государственные учреждения и предприятия могли обменять наличные денежные средства без ограничений. Агрессия США против КНДР в 1950 г. потребовала выпуска значительной массы денег для нужд обороны, что привело к росту цен. В целях укрепления денежного обращения в феврале 1959 г. был произведен обмен без ограничения старых банкнот на новые по соотношению 100:1. По этому же соотношению были пересчитаны цены, заработная плата и денежные обязательства.
В ДРВ денежная реформа (февраль 1959 г.) была в основном связана с изменением масштаба цен. Старые деньги обменивались на новые без ограничения по соотношению 1000 старых донгов за 1 новый донг и  соответственно пересчитаны цены, заработная плата и денежные обязательства. В июле 1976 г. в результате объединения  ДРВ и РЮВ было образовано единое государство - СРВ. С 1978 г. в СРВ проведена  денежная реформа, ставившая целью унификацию денежного обращения в стране. В обращение выпущены новые денежные знаки. Обмен старых денег на новые производился по курсу: 1 новый донг = 1 донгу, имевшему хождение на Севере страны, и 0,8 донга, временно обращавшихся на Юге Вьетнама. Денежная реформа в СРВ явилась важной мерой реорганизации производства, перераспределения рабочей силы и укрепления экономического и финансового управления на территории всей страны. 
Денежная реформа в Лаосской Народно-Демократической Республике проведена в декабре 1979 г. В обращение выпущены новые кипы, заменившие ранее обращавшиеся «кипы освобождения», которые выпускались в освобожденной от оккупантов зоне Лаоса в начале 70-х гг. Обмен производился без ограничения по соотношению: 1 новый кип = 100 «кипам освобождения».
Денежная реформа в Республике Куба проведена в августе 1961 г. Обмен  старых денег (песо) на новые производился по соотношению 1:1. Единовременно обменивалось на семью 200 песо; остальные наличные деньги в пределах до 10000 песо зачислялись  на специальный счет по вкладам в  Национальном банке Кубы.
С крушением колониальной системы  империализма и завоеванием политической независимости развивающиеся страны периодически проводят денежные реформы  в целях создания и укрепления национальных денежных систем. В результате денежных реформ в этих странах произведен обмен старых денег на новые, право  эмиссии банкнот монополизировано в государственных центральных  банках. Страны Азии, освободившиеся от колониальной зависимости после 2-й  мировой войны, унаследовали хозяйственную  разруху и расстроенное инфляцией  денежное обращение. В ходе денежных реформ они осуществили изъятие  избыточной денежной массы из обращения  и, в частности, оккупационных денег, обмен старых денег на новые, обеспечили временную стабилизацию денежного  обращения (Бирма, Индия, Индонезия, Таиланд, Филиппины и др.). В Африке Гвинейская Республика в числе первых провела  радикальную денежную реформу. Созданный  в 1960 г. государственный Центральный  банк Гвинейской Республики выпустил гвинейский франк вместо колониальной валюты - франка КФА. Обмен франков  КФА на новые деньги производился по соотношению 1:1 в течение двух недель. Было установлено золотое  содержание валюты, введен контроль за переводами денежных средств за границу, запрещен ввоз и вывоз новых денег. В 1963 г. в связи с наплывом в  страну фальшивых денег в короткие сроки был произведен обмен старых денег на банкноты нового образца. В 1972 г. в связи с усилением инфляции в Гвинее проведена новая денежная реформа: введена укрупненная денежная единица - сили, в течение четырех  дней произведен обмен гвинейских франков  по соотношению 10:1. При обмене сумм свыше 1 млн. требовалось удостоверение  личности.
Денежные реформы, направленные на создание национальных денежных систем, проведены в ряде стран Азии во 2-й половине 40-х годов, в Африке - в конце 50-х годов и продолжались в 70-е годы. Например, после завоевания независимости Ангола в 1975 г. осуществила  денежную реформу. Созданный в 1976 г. государственный национальный банк Анголы выпустил в 1977 г. новую денежную единицу - кванзу, равную 100 лвеям. Обмен  денег был произведен в короткий срок, чтобы нейтрализовать приток крупных сумм, вывезенных из страны иностранными монополиями, и деятельность "черного рынка". В конце 70-х - начале 80-х годов в малых, в  том числе островных, государствах проведены денежные реформы с  целью создания национальных денежных систем путем введения в оборот национальной валюты в качестве единственного  законного платежного средства. Хроническая  инфляция, порожденная трудностями  преодоления отсталости, колониальной зависимостью, объективной нехваткой  финансовых и экономических ресурсов для нужд ускоренного развития и  использованием денежной эмиссии как  источника финансирования бюджетных  дефицитов, обусловила проведение денежных реформ, направленных на сдерживание  инфляции и стабилизацию денежного  обращения. Так, в 1964 г. Революционный  совет Бирмы провел денежную реформу, аннулировав банкноты достоинством в 50 и 100 кьят, что ущемляло интересы владельцев крупных денежных накоплений. Обмен этих банкнот на банкноты меньшего достоинства был разрешен в течение недели в пределах 200 кьят на одно лицо, остальные суммы зачислялись на блокированные счета, с разблокированных сумм взимался подоходный налог. Развивающиеся страны неоднократно проводили деноминации путем обмена обесценившихся денежных единиц на новые по низкому курсу, что приближало их к нуллификации. Деноминации по соотношению 1000:1 в разные годы применяли Бразилия, Индонезия, Заир, Уругвай, Чили. С целью стабилизации валют в развивающихся странах проводятся денежные реформы путем девальвации, реже ревальвации.
Лекция 1.4. История банковского дела стран Европы
 
    Банковское дело во Франции.
    Банковское дело в Германии.
    Банковское дело в Италии.
    Банковское дело в Англии.
 
    Банковское дело во Франции
Уже в XIX в. во Франции сложились два  типа банков. С одной стороны, это  были депозитные банки, в частности, такие известные и сегодня  гиганты, как «Креди лионне» и  «Сосьете женераль», основной функцией которых был прием депозитов, открытие текущих счетов и обслуживание потребностей вкладчиков. Как правило, депозитные банки ограничивались лишь краткосрочными операциями со средствами массовых вкладчиков, поскольку последние  могли в любое время потребовать  свои деньги.
С другой стороны, с середины XIX и особенно в последние десятилетия XIX в. стали  быстро развиваться так называемые деловые банки, например, всемирно известный  и сейчас «Па-риба» («Банк де Пари э де Пэи-Ба») или «Компани Финансьер  де Сюэц». Они не занимались мелкими  массовыми вкладчиками. С помощью  собственных капиталов, а также  депозитов своих крупных клиентов, деловые банки вкладывали средства в развитие предприятий.
В годы после Второй мировой войны  различие между этими типами банков постепенно стиралось, развивалась  тенденция к универсализации  банковских функций. Банки все более  превращались в своеобразные «финансовые  универмаги», предоставлявшие своим  клиентам самые разнообразные услуги.
Реформы Дебре 1966-1967 гг. начали и формальную ликвидацию разграничений функций. Специальный «Банковский закон», принятый в 1984 г. завершил эволюцию, которая происходила в 50-60-е гг. Он снял все ограничения для банков в специализации на определенных видах деятельности. Универсализация функций банков резко повысила конкуренцию в финансовой сфере, способствовала росту банков, особенно крупных и крупнейших во Франции.
Процесс концентрации и централизации банковского  капитала в это время ускоряется. Об этом свидетельствует, в частности, существовавшая в течение длительного  времени тенденция сокращения количества банков. Напомним, что в конце XIX в. во Франции насчитывалось свыше 6 тыс. банков. К началу Первой мировой  войны их количество не превышало 2 тыс. Лишь за период 1929-1937 гг. обанкротилось и было ликвидировано 670 банков. В настоящее время (на 1 января 1995 г.) осталось всего 412 банков, входящих в Ассоциацию банков, и 140 кооперативных банков и банков взаимного кредитования.
Одновременно  с сокращением количества банков рос объем операций, осуществляемых банками, увеличились богатства, находящиеся  в их распоряжении. Это означало не только увеличение средних размеров банков, но и дальнейшее усиление мощи крупнейших из них. Ярким примером могут  служить данные о росте суммы  балансов 100 крупнейших банков. В 1994 г. она составила около 16,8 трлн франков. А в 1960 г. сумма балансов всех существовавших в то время банков равнялась 82,8 млрд. франков. Таким образом, сумма балансов за 34 года выросла в 200 раз. Даже с учетом инфляции и некоторых других факторов темпы увеличения мощи крупнейших банков за эти годы, конечно, просто огромны.
А ведь надо учесть, что и внутри 100 крупнейших банков очень велика дифференциация. Сумма баланса 15 крупнейших кредитных  учреждений Франции в 1994 г. составила 12 трлн 345 млрд франков, т. е. 73 % общих  показателей 100 крупнейших французских  банков.
В условиях возросших трудностей меняется соотношение сил среди крупнейших банков Франции. «Креди лионне» теряет свое 1-е место, которое он занимал  в течение ряда лет. Лидером французской  банковской системы становится «Креди агриколь» и по размерам активов (1754,2 млрд франков в 1994 г.) и объемам  депозитов (940 млрд), и реализуемых  прибылей. Этот банк контролируется региональными  кассами сельскохозяйственного  кредита. Но, как заявляют его конкуренты, он нее больше превращается в чисто  городской банк, к тому же широко использующий разнообразную государственную  помощь.
Отношения «трех старичков» («Креди лионне», «Сосьете женераль», «Банк насьональ де Пари»), которые занимают следующие места  в банковской иерархии, также во многом меняются. После приватизации «Сосьете женераль» и «Банк насьональ  де Пари» более успешно преодолевают трудности и буквально наступают  на «пятки» «Креди лионне».
Трудности переживают и ряд других банков. В черном списке главных банков-должников: «Креди фонсье де Франс», «Вормс», «Сосьете марсейез де креди» и др.
Выход из трудностей многие из банков видят  в объединении с другими кредитными учреждениями. Самое большое из них  – это слияние «Креди агриколь» и банка «Индосюэц», которое, по мнению журналистов, должно произвести некое подобие электрошока в финансовом мире. Цель слияния – создание мощного банковского ядра, которое будет иметь большое международное влияние.
 
Центральный банк Франции
До  Первой мировой войны Франция, сильно отстав от других крупных капиталистических  стран по развитию промышленности интенсивно осуществляла накопление ссудных капиталов. С 1890 по 1912 г. сумма депозитов крупнейших депозитных банков страны возросла в 4 раза. Франция экспортировала за границу (в значительной мере в Россию) преимущественно  не промышленный, а ссудный капитал.
Характер  французского капитализма как ростовщического  определил ту особенность французской  банковской системы, что в ее деятельности большое место заняли операции, связанные  с выпуском и размещением государственных  займов. Французские банки активно  участвовали в выпуске не только внутренних, французских займов, но и внешних займов других государств.
С 20-х гг. Франция стала интенсивно развиваться в промышленном отношении  и отошла от прежних «ростовщических» традиций. В частности, после Второй мировой войны по темпам промышленного  развития она была впереди ряда других капиталистических стран. Французские  банки, не прекращая своих заграничных  операций, стали широко внедряться в промышленность собственной страны, а некоторые из них вошла в  число 50 крупнейших банков капиталистического мира.
Основными звеньями банковской системы Франции  являются: 1) Банк Франции; 2) депозитные банки; 3) инвестиционные банки, именуемые  «деловыми банками»; 4) банки среднесрочного и долгосрочного кредита.
Роль  центрального эмиссионного банка страны играет Банк Франции («Банк де Франс»). Он был учрежден в 1800 г. в качестве частной акционерной компании с  капиталом в 30 млн. фр., в 1803 г. получил монопольное право банкнотной эмиссии в Париже, а в 1848 г. – во всей Франции, поглотив и превратив в свои филиалы 9 провинциальных эмиссионных банков.
Первоначально Банк Франции управлялся «регентским  советом» в составе 15 «регентов» (директоров), избиравшихся общим собранием из числа крупнейших акционеров. По закону 1936 г. регентский совет был заменен  Генеральным советом в составе 20 директоров, из которых два избирались акционерами, а остальные назначались  правительством и должны были представлять как государственные органы (министерство финансов), так и объединения промышленников, профессиональные союзы и другие организации.
После Второй мировой войны по закону от 2 декабря 1945 г. Банк Франции был национализирован, причем его бывшие собственники получили крупную компенсацию: акции, оцененные  по высокому курсу, были обменены на 3%-ные  государственные облигации. Акционерный  капитал банка в сумме 250 млн. фр. целиком находится в руках  государства. Управляющий банком и  два его заместителя назначаются  советом министров. Генеральный  совет банка состоит из управляющего, его заместителей и 12 членов (советников), из которых 7 назначаются министром  финансов; 4 директорских поста занимают генеральные директора или президенты государственных кредитных институтов.
При банке имеется учетный комитет, который включает представителей крупного парижского бизнеса. В своей денежно-кредитной  политике Банк Франции руководствуется  установками министерства финансов и Национального кредитного совета – специального государственного органа для регулирования кредита в  стране.
В качестве единственного эмиссионного банка страны Банк Франции выпускает  в обращение банкноты, причем с 1939 г. его эмиссия не ограничена какими-либо заранее установленными контингентами.
Банк  Франции является местом хранения золотовалютных резервов страны. Он выполняет также  функцию банка государства. Прямое кредитование банком государства осуществляется в размерах, определяемых договоренностью  между управляющим банка и  министром экономики и финансов. Косвенное кредитование банком государства  скрывается под рубрикой «учетного  портфеля», в составе которого видное место занимают казначейские векселя. Банк Франции также покупает государственные  ценные бумаги и предоставляет под  них ссуды. Свободные денежные средства казначейства находятся на его текущем  счете в этом банке. Важной стороной деятельности банка являются осуществление  валютного контроля и регулирование  кредита путем маневрирования процентными  ставками и нормами обязательных резервов.
По  степени развития государственного регулирования в банковской сфере  Франция занимает первое место. Это  выразилось, во-первых, в превращении  после Второй мировой войны ряда банков в государственную собственность: подверглись национализации не только Банк Франции, но и четыре крупнейших депозитных банка, слившиеся впоследствии в три. К государственным кредитным  учреждениям относятся также  Депозитно-сохранная касса, сберегательные кассы, Французский банк внешней  торговли и др. Во-вторых, государство  участвует в капитале ряда банков. Такого рода кредитные учреждения можно  считать «полугосударственными». Удельный вес государственного и полугосударственного сектора в сводном балансе  кредитных учреждений Франции составляет около 80%. В-третьих, государственное  регулирование банковского дела осуществляется как через Банк Франции, так и через Национальный кредитный  совет, президентом которого является министр финансов, а вице-президентом  – управляющий Банком Франции. В  совет, состоящий из 46 членов, входят 8 представителей различных министерств, а большинство других членов, представляющих различные отрасли хозяйства, утверждаются министром финансов. Национальный кредитный  совет наделен правом контроля над  кредитом и банками (определение  условий кредита, минимальных обязательных банковских резервов и т.д.). Кроме того, существует банковская контрольная комиссия в составе 6 членов, являющихся главным образом представителями правительственных органов.
 
Банки Франции
В банковской системе Франции различаются  коммерческие депозитные банки, которые  специализируются в области краткосрочных  кредитных операций, и инвестиционные или деловые банки, финансирующие  промышленность путем эмиссионно-учредительных  операций. Третьей разновидностью, занимающей промежуточное положение  между депозитными и деловыми банками, являются так называемые банки  долгосрочного и среднесрочного кредита.
Национализированные крупные депозитные банки осуществляют энергичную кредитную экспансию. Общая  сумма их балансов, вкладов и кредитов возросла в несколько раз. Они  имеют около 4000 филиалов по всей стране. Национализированные банки занимают по своим масштабам и роли первые места среди всех депозитных банков (в 1972 г. на их долю приходилось 57% общей  суммы депозитов). Среди частных  депозитных банков крупнейшими являются Парижско-Нидерландский банк, «Коммерческий  кредит Франции», «Промышленный и  коммерческий кредит», «Банк Парижского Союза».
Во  Франции действуют 25 деловых банков. Согласно закону от 2 декабря 1945 г. наименование «деловые» присвоено банкам, занимающимся учредительской деятельностью и  долгосрочным кредитованием предприятий, в которых они участвуют. В  группу деловых банков в основном вошли прежние банкирские дома, представлявшие «банковскую верхушку» Франции. Так, к деловым банкам относятся  «Банк Вормса», «Банк Луи Дрейфуса», «Банк братьев Лазар и К» и  др. Степень концентрации деловых  банков весьма значительна: на долю 5 крупнейших банков приходилось свыше 64% совокупных балансов всех деловых банков.
Между депозитными и деловыми банками  имеются следующие различия:
1) в общей сумме ресурсов деловых  банков удельный вес собственных  капиталов выше, чем у депозитных  банков;
2) в составе депозитов деловых  банков значителен удельный вес  срочных вкладов, тогда как  у депозитных банков подавляющая  доля депозитов приходится на  вклады до востребования;
3) учетно-ссудные операции играют  у депозитных банков большую  роль, чем у деловых банков; удельный  вес фондовых операций, напротив, у деловых банков больше, чем  у депозитных, причем они вкладывают  значительные капиталы в акции  промышленных и других предприятий.
В 1966 г. была проведена банковская реформа, способствовавшая дальнейшей универсализации  банков. Она заключалась в следующем: 1) депозитные банки получили право  приема вкладов на срок свыше 2 лет, а деловые банки – право  приема вкладов до востребования; 2) предельный срок предоставляемых кредитов увеличен для депозитных банков с 5 до 7 лет, вместе с тем деловые  банки получили право предоставлять  как долгосрочные, так и краткосрочные  кредиты; 3) расширено право участия  депозитных банков в торгово-промышленных предприятиях до 20% их капитала или  до 100% собственного капитала банка.
Банки среднесрочного и долгосрочного  кредита занимают промежуточное  положение между депозитными  и деловыми. Их особенности заключаются  в том, что по закону они могут  принимать депозиты только сроком не менее 2 лет и предоставлять кредиты  тоже на срок не менее 2 лет. Их численность  и удельный вес в банковской системе  страны невелики.
Особенность банковской системы Франции заключается  в том, что в ней длительное время существовали так называемые колониальные банки. Они стали возникать во Франции еще в XIX в., но получили большое развитие в начале XX в. В 1904 г. насчитывалось 20 колониальных банков со 136 отделениями, а в 1950 г. – уже около 40 с 708 отделениями.
Французские колониальные банки сыграли важную роль в экспансии французского капитализма  в Африке и Азии. Путем выпуска  займов для колониальных владений французские  колониальные банки способствовали расширению вывоза ссудного капитала во Францию. Путем кредитования внешней  торговли колоний они помогали французским  компаниям выкачивать из них дешевое  сырье. Вместе с тем эти банки, монополизировав в своих руках  банковские операции в колониях, препятствовали развитию там собственной кредитной  системы и национальной промышленности.
Крупнейший  колониальный банк Франции – Индокитайский  банк в прошлом поставил под свой контроль почти все горнорудные  и другие промышленные предприятия  Индокитая, а также значительную часть сельскохозяйственных плантаций. Он контролировал также ряд других французских колониальных банков.
Распад  колониальной империи Франции отразился  на деятельности ее колониальных банков. Во-первых, они лишились своей эмиссионной  привилегии, которая перешла в  руки вновь созданньк национальных – эмиссионных банков. Во-вторых, в области других банковских операций бывшим колониальным банкам, именуемым  теперь заграничными банками, также  пришлось потесниться в результате развития национального банковского  дела в освободившихся странах. Тем  не менее эти банки сохранили  немаловажные позиции в некоторых  развивающихся странах.
 
Эксперимент Джона Ло
До  ХVIII в. во Франции банкирское дело носило ростовщический характер. Первая страница истории современной французской банковой системы открывается величайшим кредитным экспериментом шотландца Джона Ло. Исходя из того, что кредит дает распоряжение покупательской силой так же, как и деньги, Ло создал свой проект подъема благосостояния Франции, оздоровления правительственных финансов, устранения бедности и безработицы при посредстве кредита. Он считал, что поскольку выпуск бумажных денег есть создание кредита, а кредит есть в то же время капитал, постольку он надеялся выпуском бумажных (кредитных) денег увеличить массу капиталов, обогатить Францию. Конечно все это осталось одной лишь иллюзией, и «опыт» Джона Ло окончился весьма плачевно. Выпустив на огромные по тому времени суммы кредитные деньги без всякого соответствия с потребностями товарного обращения и без легко-реализуемого покрытия, созданный в 1716 г. Джоном Ло Генеральный баш потерпел крах в 1720 г. Тысячи граждан Франции оказались разоренными, а государственные финансы от этого эксперимента еще более ухудшились. Как раз опыт Джона Ло с полнейшей убедительностью показал, что кредит не есть капитал, и что, расширяя кредит путем эмиссии денежных знаков, государство или банк не могут создавать капиталы и увеличивать национальное богатство. Этот опыт показал также, к каким печальным последствиям могут привести кредитные иллюзии и прежде всего нелепое представление о кредитной инфляции, как «движущем начале» всего хозяйственного развития.
Эксперимент Джона Ло надолго опорочил кредит во Франции и отчасти даже в других странах, ибо печальные последствия этого опыта приобрели мировую известность. Долгое время кредитные функции во Франции выполняли мелкие банкиры, сборщики податей и нотариусы. Только в .1776 г. при содействии министра Тюрго был учрежден просуществовавший до 1793 г. Эмиссионный банк под названием «Касса учета». После революции, в течение 1796-1800 гг., было открыто три частных эмиссионных банка. Наконец по инициативе Наполеона I в 1800 г. был организован Центральный эмиссионный банк под названием «Французского банка», за которым в дальнейшем было закреплено монопольное право банкнотной эмиссии.
В 1806 г. на заседании Государственного совета Наполеон сказал: «Во Франции  нет людей, которые знали бы, что  такое банк; этот род людей только предстоит создать». В течение XIX в. создается «этот род людей»: помимо крупных частных банкирских домов, как например немецкого банкира  Ротшильда, в 30-х годах появляется множество учетных банков, организованных в форме товариществ на паях, не нуждавшихся в получении специальной государственной концессии (разрешения). Эти банки вскоре же широко развили свои операции, причем не только краткосрочные, но и долгосрочные по финансированию промышленности. Четыре главных учетных банка в 1847 г. располагали собственным капиталом в 55 млн. фр., а их годовой оборот достиг 1 600 мл и. фр.
 
Послереволюционная банковая система Франции. «Креди Мобилье»
Экономический кризис, связанный с революцией 1848 г., уничтожил почти до основания старую банковую систему (за исключением Французского банка, который стал полным монополистом по выпуску банкнот и спасся от крушения тем, что правительство объявило принудительный курс его банкнот). После революции банковая система Франции стала строиться заново: в 1848 г. был учрежден при ближайшем участии правительства депозитный банк на акционерных началах, «Учетная контора», который обанкротился в 1889 г., а его преемник, «Национальная учетная контора», существует и до сих пор в качестве одного из самых мощных депозитных банков Франции.
Крупнейшую  роль в истории французской банковой системы сыграл организованный в 1852 г. банк для кредитования под движимые ценности, так называемый «Креди Мобилье Франсэ» (в том же году был учрежден и банк земельного кредита, так называемый «Креди Фонсье»).
С начала второй половины XIX в. быстр развивается  промышленный капитализм во Франции, и естественно вместе с этим развитием необходимо было образование мощной банковой системы. Организаторы «Креди Мобилье», братья Эмиль и Исаак Нерейры, последователи социалиста-утописта Сен-Симона, предполагали осуществить грандиозный план «демократизации капитала» на основе кредита. Этот план в основном сводился к финансированию промышленности путем выпуска облигаций мелких купюр. Этой цели должен, был служить «Креди Мобилье», который, собрав огромный по тому времени капитал в 60 млн. фр., занялся крупными операциями по финансированию промышленности, главным образом по строительству железных дорог во Франции и за границей (в частности в России). В эти операции «Креди Мобилье», не располагая достаточным стабильным фондом, вложил огромные средства, более чем в два раза превышавшие его собственный капитал. Нарушив основной закон соответствия активов и пассивов, этот банк естественно должен был обанкротиться, что и произошло в 1867 г. после небольшого периода расцвета его спекулятивных операций и выплаты колоссальных дивидендов (в 1855 г. было выплачено свыше 40%).
 
Международные позиции  финансового капитала Франции
Международные сопоставления в сфере банковского  капитала издавна были более благоприятными для Франции, чем сравнение, например, промышленных потенциалов или уровней  концентрации промышленного производства.
Как подчеркивают Бруно Мошетто и  Андре Планьоль, французские банки, по-видимому, начали первыми активную международную деятельность. Они  создали мощную сеть агентств в пяти частях света одновременно с расширением  своей сети в метрополии.
В XX в., особенно в итоге Второй мировой  войны международные позиции  французских банков, как и экономики  Франции в целом, ослабли. Но в  итоге первых послевоенных десятилетий  французским финансистам удалось  усилить свою роль в мировой банковской системе, претендуя на второе место  в иерархии после гигантского  «рывка» японских банков. В начале 80-х гг. Франция – вторая страна в мире по развитию банковского капитала. Как мы уже говорили, в десятке крупнейших финансовых учреждений мира в это время четыре были французскими («Банк насьональ де Пари», «Креди агриколь», «Креди лионне», «Сосьете женераль»). Развитие последующих лет было довольно противоречивым. Темпы развития банков отдельных стран, прежде всего Японии, превосходили показатели французских. И в итоге позиции Франции несколько ухудшились. В 1993 г. французская «четверка» была отодвинута и вошла не в 10 крупнейших, а в число 15 самых мощных банков мира. В 1995 г. среди уже 20 крупнейших остались лишь три французских гиганта («Креди агриколь», «Креди лионне» и «Банк насьональ де Пари»). Правда надо отметить, что это обеспечивало Франции прежнее второе место в мире, поскольку в число 20 входило 12 японских, 3 французских и по одному банку из Германии, Великобритании, Нидерландов, Швейцарии и КНР. В связи с этим Рэно Фабр отмечал: «Французские банки в мировой классификации идут непосредственно за японскими. Благодаря этим французским банкам Европа с точки зрения финансовой мощи стоит выше Америки, у которой (по соответствующим американским источникам) нет ни одного банка среди 15 крупнейших банков мира».
В последние годы во всем мире происходит бурный процесс централизации банковского  капитала. Примерами могут служить  рождение в апреле 1996 г. в результате слияния двух институтов – «Банка Токио» и «Банка Мицубиси», японского  супертяжеловеса под названием  «Токио Мицубиси банк» с активами без малого 800 млрд долларов, а также  сращивание двух швейцарских гроссбанков («Креди Сюис» и «Юньон де банк Сюис»), в итоге которого должен возникнуть банк, претендующий на звание первого  банка в Европе и второго в  мире (после «Токио Мицубиси банка»). По оценкам специалистов, активы нового швейцарского гиганта составят величину порядка 660 млрд долларов. В 2000 г. объявлено  о готовящемся создании самого крупного банка в мире из трех японских в  главе с промышленным банком Японии. Его активы приближаются к 1 трлн долларов.
Французские банки активно участвуют в  проходящем во всем мире процессе реструктуризации. Пожалуй, наиболее важными операциями по централизации банков служит все  большее объединение «Креди агриколь»  и банка «Индосюэц». Сумма баланса  возникающего объединения, по данным 1994 г., составит минимум 2 162,3 млрд франков. А если взять совокупную мощь финансового  «треугольника» БНП-ЮАП-«Сюэц» (без операции с «Креди агриколь»), то она приближается к 1 трлн долларов. Это значит, что рождается финансовое учреждение, сопоставимое с нынешними мировыми лидерами – двумя коалициями японских банков.
Более полное представление о международных  позиция
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.