На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Валютная позиция и ее роль в банковской деятельности

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 18.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 10. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

 
ВВЕДЕНИЕ  3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОЗДАНИЯ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5
1. 1 Понятие и виды валютной позиции 5
1. 2 Риски открытой валютной позиции и методы их регулирования 12
2 ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ  ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ  В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 18
2. 1 Ведение валютной позиции уполномоченными банками Республики Беларусь 18
2. 2 Современное состояние развития банковского сектора экономики Республики Беларусь 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35 

 


ВВЕДЕНИЕ
     Валютный  рынок – это система экономических и организационных отношений, возникающих между домашними хозяйствами, фирмами, коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах; рынок, посредством которого реализуются краткосрочные кредитные операции с валютой.
     Основные  участники валютного рынка – коммерческие банки. Каждый из субъектов рыночной экономики опосредованно или напрямую заинтересован в надежности и прибыльности коммерческого банка. Решением этой задачи может стать планирование и эффективное управление финансовыми ресурсами коммерческого банка, и в частности проведение валютных операций с участием физических и юридических лиц. В качестве одного из направлений получения прибыли от операций по покупке-продаже иностранной валюты коммерческим банком от своего имени и за свой счет является создание и регулирование валютной позицией банка.
     Валютный  рынок Республики Беларусь находится на стадии становления, в то время как формирование и развитие валютных рынков высокоразвитых стран достигло высокой степени совершенства. Знание техники проведения валютных операций на рынке, оперативное регулирование валютной позиции позволяет банкам страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призвано помочь банкам Беларуси в освоении международного валютного рынка, что и обуславливает актуальность выбранной темы.
     Цель данной курсовой работы состоит в изучении валютной позиции и ее роли в деятельности коммерческих банков.
     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
    Раскрыть понятие и сущность валютной позиции;
    Изучить виды валютной позиции;
    Рассмотреть риски открытой валютной позиции и методы их регулирования;
    Изучить особенности ведения валютной позиции уполномоченными банками Республики Беларусь;
    Проанализировать современное состояние развития банковского сектора экономики Республики Беларусь.
     Предметом исследования выступает механизм функционирования валютного рынка и осуществления валютных операций. В качестве объекта настоящей работы рассматривается действие валютной позиции в банковской деятельности.
     При написании курсовой работы широко использовались действующие законы и положения, регулирующие валютные операции; периодические издания, а также информационные ресурсы сети Интернет.
     Методической  основой курсовой работы послужили принципы и положения материалистической диалектики, системного подхода, положения эволюционной экономической теории. В процессе исследования применялись общенаучные методы познания (анализ и синтез, индукция и дедукция, единство исторического и логического), методы позитивного и нормативного анализа, сравнительного анализа. 
 

 

1 Теоретические аспекты  создания валютной позиции
в банковской деятельности
      Понятие и виды валютной позиции
     Одним из элементов обращения иностранной  валюты на территории Беларуси является ее накопление на счетах. Для владельцев счетов – не коммерческих банков никаких ограничений для такого накопления не существует. Когда же субъектом накопления выступает банк, нормативные акты регламентируют его права и обязанности как профессионального участника валютного рынка, устанавливая одновременно гарантии для его клиентов. При этом регулированию подлежит соотношение требований и обязательств банка по каждой иностранной валюте. Именно в этом видится цель введения в отечественном банковском праве понятия валютной позиции.
     При совершении валютной сделки банк покупает одну валюту и продает другую. При  сделке с немедленной поставкой  валют это означает вложение его  ресурсов в валюту, которую он продает. Если банк совершает сделку на срок, то, приобретая требование в одной  валюте, он принимает обязательство  в другой валюте. В результате в  обоих случаях в активах и  пассивах банка (денежных или в форме  обязательств) появляются две различные  валюты, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что  в определенный момент актив может  превысить пассив (прибыль) или наоборот [3].
     Таким образом, валютная позиция – это остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.
     Позиция в иностранной валюте (как и любой другой актив – ценная бумага, драгоценный металл) считается закрытой, когда актив и пассив с учетом внебалансовых требований и обязательств на конец операционного дня в этой валюте совпадают (сальдо 0). При несовпадении требований и обязательств банка по конкретной валюте валютная позиция считается открытой.
     Открытая  валютная позиция (ОВП) – это разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно несовпадающие активы и пассивы в отдельных валютах. Различают короткую и длинную открытую валютную позицию.
     Короткая ОВП – это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте (обязательства превышают требования).
     Длинная ОВП – это открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте (требования превышают обязательства) [4, с. 404].
     Например, банк имеет обязательства перед  клиентами по привлеченным средствам (остаткам на текущих валютных счетах) в долларах США и требования по размещенным средствам в других банках (на корреспондентских счетах) в долларах США в той же сумме. Если банк продаст от своего имени  и за свой счет на валютном рынке  доллары США и купит швейцарские франки, то его позиция в этих валютах станет открытой. Его обязательства перед клиентами в долларах США будут превышать имеющуюся у банка эту валюту, т.е. в долларах США валютная позиция будет короткой. Сумма размещенных банком средств в швейцарских франках будет больше обязательств банка в этой валюте, т.е. валютная позиция в швейцарских франках будет длинной [5, с.73].
     К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:
    Получение процентных и иных доходов в иностранных валютах.
    Начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах.
    Конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой.
     Под конверсионными операциями понимаются сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных  рублей Республики Беларусь.
    Срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам.
     Сделка  «спот» – это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.
     Операция  «форвард» – это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем.
     Сделка  «своп» представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард».
    Иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.
     Позиции уполномоченного банка в иностранной  валюте, не включаемые в расчет открытой валютной позиции следующие:
    Вложения в акции (доли) нерезидентов, в том числе дочерних организаций, учтенные при уменьшении собственных средств (капитала) кредитных организаций. С момента принятия уполномоченным банком решения о реализации указанных акций (долей), исключенная валютная позиция должна быть восстановлена.
    Размещенные субординированные займы (средства, предоставленные заемщику для увеличения его рабочего капитала на срок свыше десяти лет), учтенные при уменьшении собственных средств (капитала) кредитных организаций.
    Просроченная дебиторская задолженность, списанная и вынесенная за баланс из-за невозможности взыскания [6].
     Валютная  позиция определяется по каждому  виду иностранной валюты и оценивается  в какой-либо валюте (чаще всего в национальной или долларах США). В Республике Беларусь – в национальной валюте по единому курсу Национального банка Республики Беларусь. Длинная ОВП записывается со знаком «+», короткая – со знаком «-». Общая валютная позиция рассчитывается как сумма (с учетом знаков) по каждому виду иностранной валюты.
     Для подсчета открытой валютной позиции  в рублях определяется разность между  абсолютной величиной суммы всех длинных открытых валютных позиций  в рублях и абсолютной величиной  суммы всех коротких открытых валютных позиций в рублях. Суммарная величина всех длинных и суммарная величина всех коротких открытых валютных позиций в иностранных валютах и рублях должны быть равновелики [5, с. 73].
     Необходимо  отметить, что открытая валютная позиция  в банковской деятельности играет двоякую  роль. Она означает для банка возникновение валютного риска, связанного с изменениями курсов валют, что может привести к получению дополнительного дохода, так и к убыткам. Стремясь избежать валютного риска, банки используют различные типы валютных сделок для закрытия своей валютной позиции.
     Короткая  позиция закрывается путем покупки  ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения  курса валюты. Закрытие позиции при  снижении курса, напротив, приведет к  получению курсовой прибыли. Соответственно короткую позицию следует открывать, если ожидается понижение курса  валюты.
     В случае прогнозирования роста валютного  курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем  продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции  возникает риск убытка от понижения  курса, в то время как при повышении  курса банк получит прибыль.
     Создание  валютных позиций в течение дня  обусловлено проведением арбитражных  валютных операций во времени и может  быть исключено лишь одновременным  покрытием каждой сделки контрсделкой. Валютный арбитраж представляет собой осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.
     Однако  крупные банки прибегают к  контрсделкам только при валютном кризисе. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция, поскольку если кратковременные арбитражные позиции могут являться результатом обращений клиентуры банка, длительное поддержание открытой валютной позиции – сознательное действие, направленное на извлечение прибыли от изменения курсов.
     На  практике отделение валютного арбитража  от валютной спекуляции достаточно условно, учитывая значительные колебания валютных курсов, достигающие иногда несколько  сотен пунктов на протяжении дня. «Пункт» –разница в одну единицу в четвертом знаке после запятой в большинстве котировок, сто пунктов, т. е. второй знак после запятой, считается «цифрой» (figure). Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибылей [7].
     Контроль  за состоянием и изменением валютной позиции осуществляется путем немедленного введения всех совершаемых валютных операций в различные информационные системы, которые предоставляют данные о валютных позициях – длинных и коротких – в различных валютах. Эти сведения и предположения об эволюции их курсов в течение дня служат базой для оценки валютного риска позиции в каждой валюте. Правильность оценки зависит от степени точности прогнозирования динамики валютных курсов.
     Таким образом, используя спекулятивный  механизм сделок, участники валютного рынка должны сами определить уровень валютного риска, который они могут взять ради получения прибыли. Но для тех участников валютного рынка, финансовое состояние которых затрагивает интересы многих других субъектов экономических отношений (к ним относятся банки), уровень валютной позиции регулируется официально. В большинстве стран мира государство регламентирует размер открытой валютной позиции банков.
     Мировая практика показывает, что лимиты открытой валютной позиции устанавливаются путем указания на суммарную величину по состоянию на конец каждого операционного дня всех длинных (коротких) открытых валютных позиций, которая не должна превышать 30% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка. По состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам не должны превышать 15% от собственных средств (капитала) коммерческого банка [3].
     Валютная  позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.
     Таким образом, дата заключения сделки (дата сделки) – дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Республики Беларусь и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструкции и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение).
     Дата  валютирования – оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке. Отчетная дата – календарная дата, на которую уполномоченным банком составляется отчет. Дата представления отчетности – календарная дата представления уполномоченным банком составленного отчета в Национальный банк [4, с.407].
     Резюмируя вышеизложенное, приходим к выводу, что валютная позиция в деятельности коммерческих банков является важным инструментом пополнения финансовых ресурсов. Заняв ту или иную валютную позицию, можно получить прибыль или убытки в результате изменения валютного курса. Длинная валютная позиция приносит прибыль при повышении курса иностранной валюты и наносит ущерб при снижении курса; короткая валютная позиция приносит прибыль при снижении курса иностранной валюты, но приводит к убыткам при повышении курса.
     Размер  прибылей и убытков зависит от размера экспозиции (риск, связанный с возникновением потенциальных убытков) и изменений в валютных курсах. Оставляя валютную позицию открытой, участники рынка могут «играть» на валютных курсах и получать прибыли, которые имеют спекулятивный характер. Но такие доходы сопровождаются повышенным уровнем валютного риска. Чем больше риск берет на себя участник, тем больше прибыли он может получить от «игры» на валютных курсах. Однако при неблагоприятных изменений на валютном рынке потери также будут ощутимыми [8].  

     1.2 Риски открытой валютной позиции и методы их регулирования
     Под банковским риском принято понимать вероятность, а точнее угрозу, потери банком части своих ресурсов, возникновения  убытков, недополучения доходов или совершения дополнительных расходов в результате осуществления финансовых операций по сравнению с прогнозированным вариантом. Одним из видов банковских рисков выступает валютный риск.
     Валютный  риск – это опасность валютных потерь в результате изменения курса иностранных валют по отношению к национальной. Результат деятельности банка на валютных рынках (прибыль или убыток) зависит не только от изменения валютного курса, но и от валютной позиции [3].
     Управление  валютными позициями, как и другие аспекты управления активами и пассивами, имеет как краткосрочные, так и долгосрочные соображения. В краткосрочном плане банки могут оперировать на определенном круге рынков с целью изменения позиции актива/обязательства в какой-то данной валюте. В долгосрочном плане банки могут конкурировать более или менее агрессивно за бизнес в какой-то валюте, а также изменять свои долгосрочные заимствования в определенной валюте. Если это соотносится с другими долгосрочными планами, банк может стремиться расширить розничные банковские операции в других валютах с тем, чтобы увеличить свои ресурсы в данных валютах. Причиной для беспокойства по поводу несбалансированных валютных позиций является то, что вовлеченные риски часто не ограничиваются убытками от неожиданных изменений валютных курсов.
     Необходимо  отметить, что в целом банковский бизнес заключается в предоставлении услуг клиентам и не должен включать риск, не связанный с необходимостью проведения валютных операций. Роль банка в операциях с иностранной валютой заключается в том, чтобы быть посредником между клиентом и валютным рынком. Поэтому валютную позицию банка необходимо устанавливать на уровне, содержащем оптимальный риск для проведения клиентских операций. Менеджменту банков рекомендовано воздерживаться от спекулятивных операций установлением лимитов валютной позиции и лимитов ночного валютного риска – «овернайт» (overnight).
     В некоторых странах функции управления валютной позицией банка выполняют  Центральные банки. Например, в Великобритании – «Bank of England» требует закрытия валютной позиции банка в конце каждого рабочего дня. В США валютной позицией руководит Комитет по управлению активами и пассивами банка, который устанавливает лимиты для дилеров разных рангов и размер экспозиции банка. При этом размер экспозиции должен быть объявлен на рынке, чтобы акционеры и клиенты знали об уровне валютного риска данного банка. Например, в банке «Чейз Манхэттен» валютный дилер высокого ранга имеет экспозицию по риску «овернайт» в размере 500 млн. долларов США. Поскольку банки не исключают полностью валютный риск, то с целью страхования создается резерв на покрытие потерь от валютного риска, который составляет в среднем объем до 8% от размера капитала банка [3].
     Так или иначе в своей деятельности коммерческие банки стремятся ликвидировать валютный риск. Существуют два метода – технический и административный.
     Для страхования от валютного риска  первым методом банк получает валюту на условиях наличной сделки и одновременно продает ее на срок. Например, банку необходимы «рабочие» остатки на счете в швейцарских франках. Вместе с покупкой на условиях наличной сделки 100 млн. швейцарских франков банк одновременно продает их на срок.
     При втором, административном методе вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течение дня учитываются среднедневные колебания курса валют за последние несколько месяцев. Исходя их этого, определяется сумма дневного лимита открытой позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Учитывая, что рамки изменения валютных курсов с увеличением периода возрастают, размер возможных открытых позиций с правом переноса на следующий день должен быть, как правило, меньше дневных лимитов. Следует отметить, что если позиция не закрыта в течение дня и перенесена на следующий день и имеется разрешение закрыть ее по определенному уровню (как правило, в пределах суммы разрешенных в течение дня убытков), то такая позиция не может рассматриваться как открытая, с точки зрения неучтенного риска изменения валютных курсов. Банки, как правило, часто используют такую схему.
     Если  уполномоченный банк не в состоянии полностью избежать возможных потерь от появления риска или ликвидировать его, в этом случае существуют различные методы страхования валютных рисков. Это позволяет банку не только уклониться от убытков, но и получить спекулятивную прибыль, основанную на изменении курсов валют.
     Страхование валютных рисков сводится к тому, чтобы  осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное  изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном  направлении.
     Основным  способом страхования валютных рисков является методика хеджирования. Хеджирование означает защиту позиции путем открытия обратной. Чаще всего хеджирование используется, когда цена начинает двигаться против вашей позиции и целью хеджа является остановка несения убытков при нестабильном тренде. Однако стоит помнить, что выход из хеджа надо осуществлять очень осторожно только при наличии четких сигналах. Следует, дождавшись четкого движения тренда, закрыть позицию против этого движения, не обращая внимания на цену ее открытия. Какова бы ни была разница цены открытия и нынешней, она застрахована обратной позицией [9].
     Хеджирование  валютного риска в зависимости от степени риска можно проводить с помощью таких финансовых инструментов как форвардные валютные контракты, валютные фьючерсные контракты, валютные своп-контракты. Для операций страхования от валютного риска используются также валютные опционы. Все эти финансовые сделки заключаются на срочном валютном рынке и по правилам относятся к форвардным валютным операциям банка.
     Базой для проведения операций «спот», оказывающих исключительное влияние на валютную позицию, служат корреспондентские отношения между банками. Банки используют операции «спот» для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках для уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежание образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться за два рабочих дня.
     Важным  мотивом заключения форвардного  контракта является желание застраховать свой бизнес от рисков изменений валютного  курса. Форвардный валютный контракт может  быть либо фиксированным, либо опционным.
     Курс  валюты по срочным сделкам отличается от соответствующего курса по наличным операциям. Когда курс по срочной  сделке выше курса наличной валюты, то соответствующая надбавка к наличному  курсу называется премией. Если же курс по срочной сделке ниже, то скидка с наличного курса называется дисконтом.
     Опционный форвардный контракт по выбору клиента  может быть выполнен либо: в любой момент, начиная от даты заключения контракта до конкретной даты его выполнения; в течение периода между двумя конкретными датами.
     Назначение  опционного контракта состоит в  том, чтобы избежать необходимости  обновлять форвардный валютный контракт и продлевать его на несколько  дней, поскольку это может быть довольно дорогостоящим с точки  зрения издержек за день. Валютный опцион дает покупателю право (не обязательство) купить или продать: в определенную, заранее согласованную дату в  будущем, определенную сумму валюты в обмен на другую. В отличие от форвардной сделки, опцион используется при защите от рисков с высокими издержками с неточной основой для расчетов стандартной суммой, датой валютирования, сроком до двух лет только по основным валютам.
     Поскольку каждое право имеет свою цену, покупатель опциона должен заплатить его продавцу некоторую сумму, называемую опционной премией. Опционные договоры могут заключаться и вне бирж. В этом случае они напоминают форвардные контракты. Покупатель опциона, естественно, платит продавцу опционную премию за предоставленные ему права.
     Таким образом, валютный опцион – это не одно и то же, что форвардные валютные опционные контракты. В отличие от форвардного валютного контракта, опцион не должен быть обязательно выполнен. Вместо этого, когда приходит дата исполнения валютного опциона, его владелец может либо реализовать право исполнения опциона, либо позволить ему потерять силу, уклонившись от сделки, т.е. просто отказавшись от опциона [10].
     Сделки  «своп» – это комбинация сделки «спот» и обратной сделки «форвард», при этом обе сделки совершаются с одним и тем же контрагентом в одно и то же время; обе сделки имеют одинаковую валюту сделки; по обеим сделкам сумма валюты сделки одинакова.
     При сравнении операций «своп» и сделок с временным опционом необходимо отметить, что сделки с временным опционом осуществляют полную защиту от валютных рисков, в то время как операции «своп» только частично страхуют от них. Это обусловлено тем, что при проведении операций «своп» возникает валютный риск вследствие изменения в противоположную сторону дисконта или премии в период между днем заключения сделки и днем поставки валюты.
     Сделки  «своп» осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня до шести месяцев. Эти операции могут производиться между коммерческими банками; коммерческими и центральными банками и самими центральными банками. В последнем случае они представляют соглашения о взаимном кредитовании в национальных валютах.
     Данный  вид сделок удобен для банков: они не создают открытой позиции (покупка перекрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Таким образом, операции «своп» используются для:
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.