На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Денежно-кредитная система РФ. Оценка единой государственной денежно-кредитной системы РФ за 2008-2009, Цели денежно-кредитной системы РФ в будущем.

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 11.9.2014. Сдан: 2012. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):



 
                            
 
 
       
 
 
                         
                                            Курсовая работа
                                                  по ДКБ
                                                  на тему:
                              «Денежно-кредитная система РФ»
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                               
                                                                         Выполнила:          
                                                            студентка 3 курса
                                                                  Руководитель:                                                     
                                                                                               
 
 
 
 
                                       Москва 2010
 
 
 
План:
 
Введение………………………………………………....стр. 3-4
 
1.  Денежно-кредитные отношения………………….стр. 5-14
1.1 Деньги, кредиты, их сущность, виды, роль и отношения
1.2 Структура денежно-кредитной системы………стр. 15-23
1.3 Сущность Центрального Банка как функционирующего органа……………………………………………………..стр. 24-27
 
2. Оценка единой государственной денежно-кредитной системы РФ за 2008-2009 г…………………………..стр. 28-33
 
3.   Направления денежно-кредитной системы РФ и сценарии его развития 2010-2011
3.1 Основные направления денежно-кредитной политики на 2009 и период 2010-2011 года……………………….стр. 34-38
3.2 Цели денежно-кредитной системы РФ в будущем
……………………………………………………………..стр. 39-42
 
Заключение……………………………………………….стр. 43-44
Список литературы…………………………………….стр. 45
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Введение
 
  Деньги, кредит на данный момент являются важнейшими атрибутами цивилизации. Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом, стихийно выделившийся из массы товаров в результате развития товарообмена. На различных этапах исторического развития роль денег выполняли сначала товары, затем благородные металлы. В ходе эволюции денег стало понятно, что деньги являются одним из наиболее важных элементов любой экономической системы. Если денежная система работает хорошо и слаженно, это положительно влияет на все стадии воспроизводственного процесса, кругооборот доходов и расходов способствует полному использованию имеющихся производственных мощностей.
  Деньги не только выполняют ряд функций, в которых раскрывается их основное назначение, но и находятся в постоянном движении, что представляет собой денежный поток.
  Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных     и личных потребностей.
  Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков. В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений возрастают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Также изменяется роль кредитных институтов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредита в системе экономических отношений.
     Прежде чем приступать к определению роли денег и кредитных отношений в условиях рыночной экономики, необходимо разобраться в том, что представляют собой деньги, какие функции они выполняют, какие виды денег существуют, а также как формируются кредитные отношения и аккумулируются денежные средства в кредитных учреждениях.
     Изучение теоретических аспектов и раскрытие сущности выше перечисленных вопросов, немаловажных для современного человека, и является актуальным.
     Целью данной курсовой работы является изучение денежно-кредитной системы на современном этапе.
     В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: денежно-кредитные отношения,  структура этой системы в РФ, какие есть и были основные направления единой государственной денежно- кредитной  системы РФ за предыдущие и последующие года, а также направления этой системы в будущем.
     Курсовая работа включает 3 теоретические части.
     При выполнении курсовой работы использовалась как учебная литература, так и научная, и периодическая.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Денежно- кредитные отношения
 
1.1. Деньги, кредиты, их сущность, виды, роль и отношения
 
  Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7-8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие  нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена  использовались-с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно, на мой взгляд, испытание: он должен получить  общее  признание и покупателей,  и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом;  все, что общество признает в качестве обращения,- это и есть деньги. Действительно, деньги - это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.
  Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.
Сущность денег проявляется через :
          1) всеобщую непосредственную обмениваемость;
           2) самостоятельную меновую стоимость;
          3) внешнюю вещную меру труда.
      Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и  казначейские билеты) и разменные монета. Безналичные деньги могут  существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в форме межнациональных платежных  средств в системе международных расчетов.
      Деньги обладают определенными функциями.
Функции денег:
      1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество  считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары,  автомобили и т. д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить  только  через  денежную   единицу.
  Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами.
      2. Средство платежа.  Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты,  проценты за кредит. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное, на мой взгляд, социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям  “товаром” (деньгами), который  может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
      3. Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Во-первых, и прежде всего деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать  при покупке и  продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу   избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.
      4. Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который  извлекается при хранении богатства,  например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т. д.).  Однако деньги имеют то преимущество, что они могут   быть безотлагательно  использованы  фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.
      5. Мировые деньги. Функция “ мировые деньги“  -  это деньги в системе международных экономических отношений.
      В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:
      1) национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг;
      2) система кредитных и бумажных денег, различных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;
      3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок  выпуска денег в обращение;
      4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.
      В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:
      1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитка);
      2) системы обращения кредитных или бумажных денег,  которые не могут быть обменяны на золото, а само золото вытеснено из обращения.
      Выпуск как бумажных так и кредитных денег оказался в современных  условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса   - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.
     Участие Центрального Банка РФ в формировании денежной массы характеризуется объемом и динамикой денежной базы и источников ее формирования.
     Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от  общего долларового объема сделок плюс количества денег,  которое  индивидуумы   и   предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги,  стоимость, или  “покупательная стоимость”, денежной единицы будет определяться предложением денег. Кредит относится к числу важнейших категорий экономической  науки. Его изучению  посвящены   произведения   классиков   марксизма,  многочисленные работы советских  и  зарубежных  экономистов.  Однако  эта  тема  актуальна, поскольку   кредитные отношения в современных условиях  достигли наибольшего  развития. «В настоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении  объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций».
  Кредит происходит от латинского "kreditum"  (ссуда,  долг).  В то же время "kreditum" переводится как "верую", "доверяю". В широком смысле  слова — и с юридической, и с экономической точек зрения — кредит —  это  сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет     другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на  определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как  правило,  с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется  договор займа,  или ссуды. В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, — это возвратное движение стоимости.
   В кредите находят выражение производственные отношения, когда  хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные граждане передают друг другу стоимость на условиях  возвратности  во временное пользование. Под кредитными отношениями подразумеваются  все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций  (частично)  и  т.д. Деньги выступают  как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда   заемщик получает, например, семенную ссуду, она оформляется в форме  денежного кредита. Следовательно, кредит — особая форма движения денег. Это  категория рыночная.  Рынок  должен  обслуживаться  особым  фондом   денежных   средств,  которые  могут   предоставляться экономическим субъектом на условиях возвратности. Формой  движения  ссудного фонда и является кредит. Кредит обслуживает движение капитала  и  постоянное движение  разутых  общественных  фондов.  Благодаря кредиту в хозяйстве, производительно используются средства,  высвобождаемые в ходе работы предприятий, в процессе выполнения  государственного бюджета, а также сбережения отдельных граждан и  ресурсы банков. 
  К принципам кредитования относятся:
    а) возвратность и срочность кредитования;
    б) дифференцированность кредитования;
    в) обеспеченность кредита;
    г) платность банковских ссуд.
    Рассмотрим подробнее каждый из принципов.
    1. Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит  как экономическую категорию от других экономических категорий  товарно-денежных отношений.  Без возвратности кредит не может   существовать, поэтому возвратность является неотъемлемой частью кредита, его атрибутом.
    Возвратность и срочность кредитования обусловлена тем, что банки мобилизуют  для кредитования временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения. Эти средства не принадлежат банкам, и, в конечном итоге, они, придя в банк с различных сегментов рынка, в них  и уходят  (потребительское, коммерческое кредитование и   т.д.).   Главная особенность  таких  средств  состоит  в  том,  что  они  подлежат   возврату (правильнее  отметить,  должна  быть  готовность  к  возврату)   владельцам, вложившим их в  банк  на  условиях  срочных  депозитов.  Поэтому   «золотое» банковское правило гласит, что величина и сроки финансовых требований  банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.  Нарушение  этого основополагающего принципа и приводит к банкротству банка.
    Срочность кредитования представляет собой необходимую форму  достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть  не просто возвращен, а  возвращен  в  строго  определенный  срок,  т.е.  в  нем находит конкретное выражение фактор  времени.  И, следовательно,  срочность есть  временная  определенность  возвратности  кредита.  Срок   кредитования является  предельным  временем нахождения  ссуженных  средств  в  хозяйстве заемщика  и  выступает  той  мерой,  за  пределами  которой   количественные изменения  во  времени  переходят  в  качественные. Если  нарушается срок пользования ссудой,  то искажается  сущность кредита, он  теряет свое подлинное назначение.
    2. Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие  банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче  кредита  своим  клиентам, претендующим на его  получение.  Ссуда  должна  предоставляться  только  тем хозорганам,  которые  в  состоянии   его   своевременно   вернуть.   Поэтому дифференциация  кредитования должна  осуществляться  на  основе  показателей кредитования, под  которыми  понимается  финансовое  состояние  предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить  кредит  в обусловленный  договором  срок.   Эти   качества   потенциальных   заемщиков  оцениваются посредством анализа их баланса  на  ликвидность, обеспеченность хозяйства  собственными  источниками,   уровень  рентабельности  на  текущий момент и в перспективе.
    Степень кредитоспособности  (или  уровень  кредитоспособности)  клиента является показателем  индивидуального  или  частного  кредитного  риска  для банка,  связанного  с  конкретным  клиентом,  конкретной  ссудой,   выданной клиенту.
    3. Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных рисков - риск непогашения ссуды. Если бы не принимался во внимание этот  принцип,  то банковское дело превратилось бы в спекулятивное занятие,  где  высокий  риск ведения операций привел бы к резкому росту процентных ставок.
    Если  рассматривать  вопрос  ссуды  для  малого   предприятия,   только зарегистрированного и начинающего свою  предпринимательскую  деятельность  с нуля - то здесь без решения вопроса с обеспечением выдавать  кредит  нельзя. Интересна позиция  с  обеспечением  при  потребительском кредитовании, где возможен статистический подход  оценки  кредитного  риска  (например,  метод кредитного скоринга для отбора  заемщиков)  и  обеспечением  может  являться хороший набор определенных критериев ссудополучателя.
    Техника  кредитного  скоринга  была  впервые  предложена   американским экономистом  Д.  Дюраном  в начале  40-х  г.г.  для  отбора  заемщиков   по потребительскому кредиту. Дюран отмечал, что выведенная им  формула   «может помочь  кредитному  работнику  легко  и  быстро  оценить  качество  обычного претендента на ссуду, но в экстраординарных случаях ее  прогнозные  качества ослабевают».
    В российских условиях чистое применение коэффициентов Дюрана невозможно (наверное, именно наши случаи   кредитования   попадают    в  разряд экстраординарных), хотя были известны успешные попытки применения подобного подхода при массовом кредитовании физических лиц.
    4. Платность банковских ссуд  означает  внесение  получателями  кредита определенной  платы  за  временное  пользование  для  своих  нужд  денежными средствами. Реализация  этого  принципа  на  практике  осуществляется  через механизм банковского процента. Ставка  банковского  процента  -  это  своего рода «цена» кредита.  Платность  кредита  призвана  оказывать  стимулирующее воздействие на хозяйственный (коммерческий) расчет предприятий, побуждая  их на увеличение собственных ресурсов  и  экономное  расходование  привлеченных средств.  Банку  платность  кредита  обеспечивает   покрытие   его   затрат, связанных с уплатой процентов за привлеченные  в  депозиты  чужие  средства, затрат  по  содержанию  своего  аппарата,  а  также  обеспечивает  получение прибыли  для   увеличения   ресурсных   фондов   кредитования   (резервного, уставного) и использования их на собственные и другие нужды.
    При  рассмотрении  вопроса  размера  платы  за  кредит,  банки   должны учитывать следующие факторы:
    -  ставка рефинансирования ЦБ РФ;
    - средняя процентная ставка привлечения  (ставка привлечения межбанковских кредитов  или  ставка, уплачиваемая банком по   депозитам различного вида);
    - структура кредитных ресурсов (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит);
    - спрос на кредит со стороны потенциальных заемщиков (чем меньше спрос, тем дешевле кредит);
    - срок, на который испрашивается кредит,  вид кредита, а точнее степень
его риска для банка в зависимости от  обеспечения;
    - стабильность денежного обращения в стране (чем  выше  темп инфляции, тем дороже должна быть  плата  за  кредит,  т.к.  у банка повышается  риск потерять свои ресурсы из-за обесценивания денег).
    Совокупное  применение   на   практике   всех   принципов   банковского кредитования позволяет  соблюсти  как  макроэкономические  интересы,  так  и интересы  на  микроуровне  обоих  субъектов  кредитной  сделки  -  банка   и заемщика.
   Место и роль кредита в  экономической  системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями.
     1) Перераспределительная функция.
      В условиях рыночной экономики  рынок  ссудных  капиталов  выступает  в качестве инструмента, откачивающего временно  свободные  финансовые  ресурсы из одних сфер  хозяйственной  деятельности  и  направляющего  их  в  другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Кредит  выступает  в  роли  стихийного макрорегулятора экономики,   обеспечивая   удовлетворение     потребностей развивающихся  объектов  приложения  капитала  в  дополнительных  финансовых ресурсах. Однако  в  некоторых  случаях  практическая  реализация  указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка,  что наиболее  наглядно  проявилось в России на стадии  перехода  к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы  производства  в  сферу  обращения принял угрожающий характер, в том числе  с  помощью  кредитных  организаций.
      2)Экономия издержек обращения.
      Практическая  реализация  этой  функции  непосредственно  вытекает  из экономической сущности кредита,  источником  которого  выступают  финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота  промышленного  и торгового капиталов. Временной разрыв  между  поступлением  и  расходованием денежных  средств  субъектов  хозяйствования  может  определить  не   только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому  столь  широкое распространение  получили  ссуды  на   восполнение   временного   недостатка собственных оборотных средств, используемые  практически  всеми  категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости  капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
      3)Ускорение концентрации капитала.
      Процесс   концентрации   капитала   является   необходимым условием стабильности  развития   экономики   и   главной   целью   любого   субъекта хозяйствования. Реальную помощь в  решении  этой  задачи  оказывают  заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства  (или  иной хозяйственной операции) и, таким образом,  обеспечить  дополнительную  массу прибыли. Даже с учетом  необходимости  выделения  части  ее  для  расчета  с кредитором, привлечение кредитных ресурсов более оправдано,  чем  ориентация исключительно на собственные средства. Следует,  однако,  отметить,  что  на стадии экономического спада (и тем более  в  условиях  перехода  к  рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет  активно  использовать  их для решения  задачи  ускорения  концентрации  капитала  в  большинстве  сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее,  рассматриваемая  функция  даже  в отечественных  условиях  обеспечила   определенный   положительный   эффект, позволив существенно  ускорить  процесс  обеспечения  финансовыми  ресурсами отсутствующих  или  крайне  неразвитых  в  период  плановой  экономики  сфер деятельности.
      4)Обслуживание товарооборота.
      В процессе реализации этой  функции  кредит  активно  воздействует  на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя  из  него, в частности, наличные  деньги.  Вводя  в  сферу  денежного  обращения  такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д.,  он  обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что  упрощает  и  ускоряет механизм экономических  отношений  на  внутреннем  и  международном  рынках. Наиболее активную, роль в решении этой  задачи  играют  коммерческий  кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.
      5)Ускорение научно-технического прогресса.
      Научно-технический    прогресс    является    определяющим    фактором экономического   развития   любого  государства   и   отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его  ускорении  может  быть отслежена  на   примере   процесса   финансирования   деятельности   научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся  больший,  чем  в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала  и реализацией готовой продукции. Именно  поэтому  нормальное  функционирование большинства  научных  центров  (за  исключением  находящихся  на   бюджетном финансировании) немыслимо без использования  кредитных  ресурсов.  Столь  же необходим  кредит  и  для  осуществления  инновационных  процессов  в  форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и  технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе  и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.
      Итак,  кредит  -   это  экономические  отношения,  возникающие   между кредитором  и  заемщиком  по  поводу  стоимости,  предаваемой  во  временное пользование.
      В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
      . аккумуляция временно свободных денежных средств;
      . перераспределение денежных  средств  на  условиях  их  последующего возврата;
      .  создание  кредитных  орудий  обращения  (банкнот  и   казначейских билетов) и кредитных операций;
      . регулирование объема совокупного денежного оборота.
 
 
 
 
    1.2 Структура денежно-кредитной системы
 
  Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике  общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников  рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства:  излишки  денежных средств в виде амортизационных отчислений,  временно  свободные  средства  в связи  с  несовпадением  времени  реализации  товаров  и  услуг  и   времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.  д.,  а  также  в  связи  с сезонным производством; средства,  накопленные,  но  не  использованные  для расширения  производства,  выплаты  заработной  платы,  денежные  доходы   и сбережения населения. С другой  стороны,  у  участников  рыночных  отношений возникает потребность в дополнительных средствах,  сверх  тех,  которые  они имеют на данный момент. Возникает противоречие, вполне разрешимое с  помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы.
       При  рассмотрении  кредитной  системы  нужно   учитывать,   что   она базируется  на  реализации  сложных   экономических   отношений, прошедших длительный исторический путь развития  и  играющих  консолидирующую  роль  в структуре всех экономических взаимосвязей.
       Различают два понятия кредитной системы:
совокупность   кредитных   отношений,   форм    и    методов    кредитования (функциональная форма);
совокупность  кредитно-финансовых   учреждений,   аккумулирующих   свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).
       В  первом  аспекте   кредитная   система   представлена банковским, потребительским,  коммерческим,  государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений  и  методы кредитования. Реализуют  и  организуют эти отношения специализированные учреждения,  образующие кредитную систему во втором  (институциональном) понимании. Ведущим  звеном  институциональной  структуры  кредитной  системы являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и  емкое  понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих  в стране.
       Как было сказано выше, кредитная система государства складывается  из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т.  е. небанковских  кредитно-финансовых   институтов,   способных   аккумулировать временно свободные средства и размещать их  с  помощью  кредита.  В  мировой практике    небанковские кредитно-финансовые институты    представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями,  пенсионными  фондами, сберегательными   кассами,   ломбардами   и   кредитной   кооперацией.   Эти учреждения,  формально  не  являясь  банками,  выполняют  многие  банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на  постепенное  стирание различий между банками  и  небанковскими  кредитно-финансовыми  институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.
       В России двухуровневая банковская система только формируется. Она  не может быть,  естественно,  полностью  адекватна  классической  двухуровневой системе, созданной в  большинстве  стран  с  развитой  рыночной  экономикой. Российская банковская система сегодня - это банковская  система  переходного хозяйства, отличающегося нестабильностью и  резкими  структурными  сдвигами.
     Как важнейшая инфраструктура формирующейся рыночной  экономики  России,  она направлена   на   обслуживание   процессов   становления    новых    рынков, демонополизацию, приватизацию,  техническую  и  технологическую  перестройку национальной экономики.
       Первый  уровень  банковской  системы  РФ  занимает  Центральный  банк Российской  Федерации  (Банк  России).  Основной  целью деятельности  Банка России является поддержка покупательной способности  рубля  через  борьбу  с инфляцией, с излишками денежной эмиссии.
       Второй уровень банковской системы России  находится  в  самом  начале своего формирования.
       Вся совокупность банков в национальной экономике образует  банковскую систему страны. В настоящее время практически во  всех  странах  с  развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.
       Первый уровень банковской  системы  образует  центральный  банк  (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального  банка, например  Федеральная  резервная  система  США).   За   ним   законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд  особых функций в области кредитно-денежной политики. Второй  уровень  двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они  концентрируют  основную часть  кредитных  ресурсов,  осуществляют  в  широком  диапазоне  банковские операции и финансовые услуги для юридических и  физических  лиц.  Эти  банки организуются на  паевых  (акционерных)  началах  и  по  форме  собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные.
       Основными функциями коммерческих банков являются: мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; кредитование предприятий, государства и населения; выпуск кредитных денег; осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; эмиссионно-учредительская функция; консультирование, представление экономической и финансовой информации.
       Что же такое коммерческий банк? Банк - это коммерческое  предприятие, целью которого  является  максимизация  прибыли,  увеличивающей  собственный капитал банка, что  способствует  обогащению  его  владельцев.  Однако  банк должен  всегда  соотносить  прибыльность  с  соображениями  безопасности   и ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд или  оказывающийся  не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в  некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.  Работа  в  пределах  реально имеющихся ресурсов, что  является  основополагающим  принципом  деятельности коммерческого банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать  не только количественное  соответствие  между  своими  ресурсами  и  кредитными вложениями,  но  и  добиваться  соответствия  характера  банковских  активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это  относится  к  срокам тех и  других.  Так,  если  банк  привлекает  средства  главным  образом  на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает  их преимущественно в  долгосрочные  ссуды,  то  его  способность  без  задержек расплачиваться по своим обязательствам (т. е. его  ликвидность)  оказывается под угрозой.
       Важным направлением в  деятельности  коммерческих  банков  становится работа по привлечению средств населения, им удается успешно конкурировать  с крупнейшим монополистом в этой области - Сбербанком.
       Многие коммерческие банки в работе с населением используют не  только традиционные виды вкладов и услуг из практики Сбербанка, предлагая  клиентам более выгодные условия, но и нашли  новые  формы  организации  сбережений  и привлечения  средств  граждан.  Например,  перечисление   заработной   платы работников предприятий-учредителей или других  клиентов  на  счета  в  банке позволило организовать новый вид банковской деятельности -  самокредитование клиентов, т. е. за  счет  сумм,  хранящихся  на  текущих  счетах  рабочих  и служащих, предприятия получают возможность удовлетворить свою потребность  в заемных средствах по льготной ставке  процента  по  ссуде.  В  выгоде  также остаются и частные вкладчики, поскольку банки  стараются  выплачивать  более высокие проценты по текущим счетам,  чем  Сбербанк,  производить  индексацию вкладов  в  соответствии  с  темпами  инфляции,  предоставляют   возможность воспользоваться овердрафтным кредитом.
       Традиционно банк рассматривается как финансовое  учреждение,  которое принимает вклады и выдает коммерческие ссуды.  Эти  традиционные  банковские операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Пассивные  операции  - операции по мобилизации средств, а  именно:  привлечение  кредитов,  вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других  банков,  эмиссия собственных  ценных  бумаг.  Средства,  получаемые  в  результате  пассивных операций,  являются  основой   непосредственной   банковской   деятельности.
      Активные операции - операции по размещению средств.  В  результате  активных операций  банки  получают  дебетовые  проценты,  которые  должны  быть  выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным  операциям.  Разница между дебетовыми и  кредитовыми  процентами  (маржа)  -  одна  из  важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и  за  счет комиссионных сборов за банковские услуги).
       Депозитные операции - это  срочные  и  бессрочные  вложения  клиентов банка. Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные  вклады), предназначаются для осуществления текущих платежей  -  наличными  или  через банк при помощи чеков,  кредитных  карточек  или  аккредитивов.  Другой  вид депозитных вкладов - срочные вклады (с определенными сроками погашения).  По этим вкладам обычно  выплачиваются  более  высокие  проценты,  зависящие  от срока вклада, поскольку банки могут  более  длительное  время  распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще  всего  на срочные счета  помещаются  средства  целевого  назначения,  например  суммы, предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.
       К пассивным операциям относятся и различные сберегательные  операции. Сберегательные  депозиты  служат  для  накопления  средств клиента,  о  чем клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).
       Активные операции  банков  -  это  операции  по  выдаче  (размещению) различного  рода  кредитов.  Наиболее  часто  встречающимся  видом  кредита, выдаваемого банками, является  краткосрочная  ссуда  экономическим  агентам, обычно для финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта  ссуда может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но  в  любом  случае для  ее  получения  необходимо  наличие  отчетных   финансовых   документов, характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в  любой момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.
       Функция  кредитования  предприятий,  государства  и  населения  имеет важное экономическое  значение.  Прямое  предоставление  в  ссуду  свободных денежных капиталов их владельцами  заемщикам  в  практической  хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника,  получая денежные средства у конечных  кредиторов  и  давая  их  конечным  заемщикам. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение  товаров длительного  пользования,  способствуя  росту  их  уровня  жизни.  Поскольку государственные  расходы  не  всегда  покрываются  доходами,   банки   также кредитуют финансовую деятельность правительства.
     Современная кредитная система - это совокупность различных  кредитно-финансовых институтов,  действующих  на  кредитном  рынке  и  осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию  денежного  капитала.  На  рынке  реализуются  две основные формы кредита: коммерческий кредит  и  банковский.  Они  отличаются друг от друга  составом  участников,  объектом  ссуд,  динамикой,  величиной процента и сферой функционирования.
       Коммерческий    кредит    предоставляется    одним    функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров  с  отсрочкой  платежа.  Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий  банк.  Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал,  который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение  товаров  из  сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита  состоит в том, что ссудный капитал здесь  сливается  с  промышленным.  Главная  цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров  и  заключенной  в  них прибыли. Процент  по  коммерческому  кредиту,  как  правило,  ниже,  чем  по банковскому кредиту.
       Банковский  кредит  предоставляется  банками  и   другими   кредитно- финансовыми   институтами   юридическим   лицам,   населению,   государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
       Банковский  кредит  превышает  границы   коммерческого   кредита   по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую  сферу  применения. Замена  коммерческого  векселя   банковским   делает   этот   кредит   более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различна  также динамика банковского и  коммерческого  кредитов.  Так,  объем  коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, спрос  же  на банковский кредит в основном  определяется  состоянием  долгов  в  различных секторах экономики.
       В настоящее время  существует  несколько  форм  банковского  кредита.
    Потребительский кредит, как правило, предоставляется  торговыми  компаниями, банками   и   специализированными кредитно-финансовыми   институтами   для приобретения населением товаров и  услуг  с  рассрочкой  платежа.  Обычно  с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования  (на пример автомобили, мебель и т. д.).
       Ипотечный кредит выдается на приобретение либо  строительство жилья, либо  покупку  земли.  Предоставляют  его  банки  (кроме  инвестиционных)  и специализированные кредитно-финансовые институты. Наиболее  высокий  уровень развития ипотечного кредита - в США, Канаде, Англии.
       Государственный    кредит    следует    разделять    на    собственно государственный кредит и государственный долг.  В  первом  случае  кредитные институты  государства  (банки  и  другие   кредитно-финансовые   институты) кредитуют  различные  секторы  экономики.  Во  втором   случае   государство заимствует  денежные  средства  у  банков   и   других   кредитно-финансовых институтов на рынке  капиталов  для  финансирования  бюджетного  дефицита  и государственного  долга.  При  этом   государственные облигации покупают население, юридические лица, различные предприятия и компании.
       Международный  кредит  носит  как  частный,  так  и   государственный характер,  отражая  движение  ссудного  капитала   в   сфере   международных экономических и валютно-финансовых отношений.
       Одной  из  важных  составляющих  кредитного  рынка   является   рынок межбанковских  кредитов  (МБК).  Значение  рынка  МБК  состоит  в  том,  что коммерческие банки могут пополнять свои кредитные ресурсы за  счет  ресурсов других  банков.  Свободными  кредитными  ресурсами  торгуют   устойчивые   в финансовом отношении коммерческие  банки,  у  которых  всегда  есть  излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся  разместить  их в других банках-заемщиках.  Кроме  солидных,  финансово  устойчивых  банков, свободными  кредитными  ресурсами  обладают  банки,  находящиеся  в   стадии развития, так как они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.
       Сроки возмещения кредитных ресурсов самые различные. В международной практике наиболее распространены депозиты сроком 1, 3 и  6  месяцев. 
       Межбанковские кредиты начинают играть все большую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако у них имеются  существенные  недостатки- отсутствие оперативности в  перераспределении  средств,  ограниченность  в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно благодаря  привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора “в последней инстанции”  или,  как еще говорят, кредитора  “последней  руки”.  Именно  этот  банк  осуществляет денежно-кредитное  регулирование  экономики  страны  и  в   зависимости   от направления  кредитной  политики  строит  свои  отношения  с   коммерческими банками. Центральный  банк  проводит  по  отношению  к  коммерческим  банкам политику, направленную на расширение или сокращение  ими  объемов  кредитных вложений. При этом используются  такие  инструменты,  как  изменение  уровня учетной   ставки,   размера   минимальных   требований   по    обязательному резервированию  части  привлеченных  банками  ресурсов,   объема   операций, проводимых на  открытом  рынке.  Использование  ЦБ  того  или  иного  метода регулирования или же их совокупность зависит от  степени  развития  рыночных отношений в данной стране.
      В рыночных условиях хозяйствования основной формой  кредита  является банковский кредит,  т.  е.  кредит,  предоставляемый  коммерческими  банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в  области  банковского кредита являются предприятия и организации, население,  государство  и  сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений  всегда выступают как кредиторы и заемщики. Кредиторами являются  лица  (юридические и  физические),  предоставившие   свои   временно   свободные   средства   в
распоряжение заемщика на определенный срок.
       Заемщик  -  сторона  кредитных  отношений,  получающая   средства   в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в  установленный  срок.  Что касается  банковского  кредита,   то   субъекты   кредитных   сделок   здесь обязательно выступают в двух лицах, т. е. как кредитор и  как  заемщик.  Это связано с тем, что банки работают в основном на  привлеченных  средствах  и, следовательно,  по  отношению  к  предприятиям  и  организациям,  населению, государству -  владельцам  этих  средств,  помещенных  на  счетах  в  банке, выступают в  качестве  заемщиков.  Перераспределяя  сосредоточенные  у  себя ресурсы в пользу нуждающихся в них, банки выступают  как  кредиторы.  То  же самое  наблюдается  и  относительно  другой  стороны  кредитных   сделок   - населения, хозяйства, государства; помещая на счетах в банке  свои  денежные средства, они выступают в роли кредитора, а испрашивая  ссуду,  превращаются в заемщиков.
       По срокам пользования кредиты бывают до востребования и срочные. Последние, в свою очередь, подразделяются  на:  краткосрочные  (до  1 года); среднесрочные (от 1 до 3 лет); долгосрочные (свыше 3 лет).
       Как  правило,  кредиты,   формирующие   оборотные   фонды,   являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве  основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным кредитам.
       По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие. По обеспечению: необеспеченные (бланковые)  кредиты  и  обеспеченные, которые,  в  свою  очередь,  по  характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.
       По способу  выдачи  банковские  ссуды  можно  разграничить  на  ссуды компенсационные  и  платежные.  В  первом  случае  кредит  направляется   на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его  собственных  средств, вложенных в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором  случае банковская ссуда направляется непосредственно  на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.
       По  методам  погашения  различают  банковские  ссуды,  погашаемые   в рассрочку (частями, долями), и  ссуды, погашаемые  единовременно  (на одну определенную дату).
       К принципам кредитования   относятся:    срочность    возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность. Совокупное применение  на практике  принципов  банковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и  интересы  субъектов  кредитной  сделки: банка и заемщика.
 
 
 
 
 
 
 
1.3 Сущность Центрального Банка как функционирующего органа
 
     Центральный Банк РФ (Банк России) - государственное кредитное учреждение, наделенное правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Является банком банков, агентом правительства при обслуживании госбюджета.
    Центральный Банк РФ наделяется также правом выпуска денег и государственных ценных бумаг, устанавливает нормативную величину кредитного спроса, хранит денежные резервы коммерческих банков и предоставляет им кредиты, является кассовым центром. Основная его задача - это проведение государственной политики в области эмиссии, кредита, денежного обращения.
    Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" и другими федеральными законами. Согласно Конституции Российской Федерации главной задачей Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля. Основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной власти. Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России. Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального Банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру официальный сайт Центрального банка РФ «Банк России сегодня» федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального Банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.
    Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.
       Функции Банка России:
-во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
-монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
-является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
*устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
*устанавливает правила проведения банковских операций бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
*осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
*осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
*регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
-осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
-осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
-определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
-организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
-принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
-проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;
*публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.
     Для реализации возложенных на него функций Центральный Банк РФ участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.
    Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.
    Денежно-кредитная политика государства осуществляется через Центральный Банк РФ, как правило, по двум направлениям:
-проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный Банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста.
    Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.
       Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу Центральный Банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Оценка единой государственной денежно-кредитной политики 2008-2009 г.
 
    Мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 года, обусловленный, прежде всего замедлением темпов роста мировой экономики и снижением цен на нефть, пока еще весьма далек от своего завершения. Так, по некоторым оценкам, кризисные явления в экономике США прогнозируются в пределах не менее 16-18 месяцев, а следовательно, и выход из кризиса потребует нескольких лет. Американские и европейские рынки межбанковского кредита столкнулись с серьезными сложностями, так как банки значительно уменьшили объемы предоставляемых кредитов из-за возросших рисков их невозвращения. Аналогичные тенденции сложились и в других странах - в том числе и в России, где степень открытости экономики за последние 10 лет увеличилась, что нашло свое отражение в росте доли внешнеторгового оборота ВВП с 47% в июле 1998 года до 53% в июле 2008 года. При этом, как показано в таблице 1, структура экспорта значительно ухудшилось по сравнению с 1998 годом.             
 
  Структура товарного экспорта в РФ (в %)
Годы
Экспорт
Продукция ТЭК
Другие товары
1998
2008 (июль)
42
70
58
30
 
Примечание: Таблица составлена на основе материалов, опубликованных в статье М.Ершова.- Вопросы экономики, 2008, №12, с.17.
 
Экспорт нефти и газа обеспечивает более двух третей общих доходов от экспорта из России и составляет более 15% ВВП. Открытая экономика с сырьевой ориентацией экспорта сильно восприимчива к внешним шокам, связанным с падением цен на нефть, с изменением направлений международных потоков капитала и с колебаниями мировых фондовых рынков. Дальнейший экономический рост в России в значительной мере будет зависеть от эффективности структурных и налоговых реформ, направленных на расширение не нефтяной налоговой базы экономики. Поэтому на первый план выдвигаются вопросы, связанные с разработкой не только краткосрочных антикризисных мер стабилизации экономики, но и более долговременных стратегий государственной экономической политики, обеспечивающих устойчивый рост экономического потенциала вне прямой зависимости от циклических колебаний конъюнктуры.
В широкой дискуссии о стабилизационных и более долгосрочных стратегиях экономической политики нередко остается на втором плане вопрос о типе экономического спада, который формируется в экономике России на фоне глобального кризиса. Конечно, в начальной стадии еще сложно адекватно оценивать всю картину полностью, однако, постепенно появляются признаки стагфляционного спада, когда относительно быстрый и малоуправляемый рост безработицы сопровождается достаточно высокой инфляцией.
Последние годы (до осени 2008 г.) можно характеризовать как период относительной стабилизации уровня инфляции, хотя, несмотря на самые серьезные усилия и Центрального Банка, и Министерства финансов, за 10 лет, прошедших после кризиса 1998 года, уровень инфляции в России не приблизился к тому значению, которое является устойчивым для индустриальных стран и составляет в среднем 1-3% в год. В развивающихся странах до кризиса 2008 г. уровень инфляции устойчиво сохранялся в среднем на отметке 3-5% в год, хотя, по прогнозам на 2009 г., он может возрасти до 9%, но уже в 2010 году возможно его снижение до 4-5%.
В экономике России как прогнозные, так и фактические показатели уровня инфляции более высокие, а превышение фактических показателей над прогнозными значениями свидетельствует не только об относительной неточности макроэкономического прогнозирования, но и об устойчивых инфляционных ожиданиях, динамика которых пока слабо поддаётся корректирующему воздействию со стороны органов государственного регулирования экономики. Так, например, в 2006 г. уровень инфляции составил 9% против 8,5% по прогнозу; в 2007 году - 12% против 8% по прогнозу; в 2008 году - 13,5% против 7,5-8,5%.
В многочисленных дискуссиях о финансово-экономическом кризисе 2008-2009 гг. нередко устанавливается прямая аналогия между спадом производства в индустриальных странах и в России, хотя, по первым признакам, в индустриальных странах ведущими факторами спада являются изменения параметров совокупного спроса, тогда как в России стагфляционные тенденции определяются преимущественно параметрами совокупного предложения.
В отличие от последовательности событий, сопровождающих спад совокупного спроса, в экономике России цены на жилье пока не проявляют устойчивой тенденции к снижению: из-за монополизации цены на недвижимость искусственно поддерживаются на относительно высоком уровне, не соответствующем затратам, хотя отдельные строительные фирмы предоставляют скидки. Средняя цена одного квадратного метра жилой площади в Москве увеличивалась ежегодно на 35% в период с 2004 года по август 2008 года, когда цены достигли своего наивысшего значения. В октябре 2008 года цены упали на 5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Высокая монополизация ряда отраслей производства в экономике России препятствует и адекватному снижению цен на нефтепродукты вслед за снижением мировых цен на нефть - более того, происходит традиционное ежегодное повышение цен на услуги ЖКХ: на электроэнергию, тепло, воду, услуги стационарной телефонной сети, возрастают железнодорожные тарифы и т.д. Эти повышательные тенденции противодействуют тем понижательным тенденциям в динамике уровня цен, которые сопровождают в России спад потребления и инвестиций как компонентов совокупного спроса.
Стагфляционные тенденции в экономике России имеют своей основой и сохранение устойчивой диспропорции в динамике реальной заработной платы и производительности труда: по данным Росстата, за первые девять месяцев 2009 года рост реальной заработной платы составил 12,8%, тогда как рост производительности труда составил около 7%. В сочетании с комплексом антикризисных мер бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики правительства и ЦБ РФ, многие из которых также способствуют повышению уровня цен, эти стагфляционные тенденции формируют базу устойчивых инфляционных ожиданий на фоне продолжающегося спада производства.
В индустриальных странах, как известно, был продолжительный период стагфляции после нефтяных шоков 70-х гг., а экономические стратегии, направленные на снижение инфляции и постепенное оживление экономики, имели долгосрочный характер, связанный с последовательным осуществлением стимулирующих налоговых реформ. В качестве меры противодействия аналогичным стагфляционным тенденциям в экономике России были снижены ставки НДС, что является эффективным инструментом не только количественного стимулирования экономического роста, но и относительного повышения его качества, так как основной выигрыш от снижения ставок НДС получают отрасли с высокой добавленной стоимостью. При последовательной реализации такой стратегии структура экономики может измениться в связи с перемещением акцента с сырьевых отраслей к отраслям с более высокой степенью переработки. Более того. Министерство экономического развития и торговли РФ - как один из органов государственного регулирования экономики, разрабатывающих антикризисные стратегии экономической политики, - предполагает осуществить замену НДС налогом с продаж и снижение ставок налогообложения до 10% в целях стимулирования малого и среднего бизнеса как потенциального «локомотива» экономического роста.
  Однако другой орган государственного регулирования экономики - Министерство финансов РФ - достаточно сдержанно оценивает перспективы снижения налоговой нагрузки в условиях финансово-экономического кризиса, так как такое снижение будет обязательно сопровождаться дополнительным сокращением налоговых доходов государственного бюджета, тогда как доходная часть Федерального бюджета России и без того уменьшится в 2009 г. на 20% вследствие сокращения объемов экспорта сырья и снижения цен на него. В то же время произойдет и дальнейшее сокращение бюджетных доходов из-за общего спада ВВП, тогда как расходы государственного бюджета быстро увеличиваются, в том числе и вследствие финансирования антикризисных мер экономической политики в 2008-2009 гг., что сопровождается усилением инфляционного давления. В целом за период 2005-2008 гг. темп роста расходов консолидированного бюджета РФ вместе с внебюджетными государственными фондами примерно в 6 раз превышал темпы роста ВВП по физическому объёму, что не может не сопровождаться устойчиво высокой инфляцией. За этот период консолидированный бюджет в номинальном выражении возрос в 3,2 раза, а ВВП в реальном выражении - примерно на 30%. Эффективность стимулирующей налоговой политики может оказаться относительно невысокой в том случае, если она не будет сопровождаться скоординированными антиинфляционными стратегиями правительства и Центрального Банка по управлению динамикой государственных расходов - с одной стороны, и динамикой денежной массы - с другой.
За период высокой конъюнктуры на внешних сырьевых рынках в Центральном Банке РФ были аккумулированы значительные официальные валютные резервы, величина которых достигла максимального значения к июлю 2008 года и составила 596,6 млрд. долларов. Одновременно правительство РФ, начиная с 2004 года, аккумулировало значительные резервные ресурсы в Стабилизационном фонде, который с февраля 2008 года был преобразован в
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.