На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Информационное обеспечение оценочной деятельности

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 23.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 26. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Филиал  Негосударственного образовательного учреждения
высшего профессионального  образования
«Московский институт экономики, менеджмента и  права»
в г. Воронеже 
 
 

Кафедра финансов и кредита 
 
 

Курсовая  работа 

по курсу: «Оценка стоимости предприятия» 

на тему: «Информационное обеспечение оценочной деятельности» 
 

              Выполнила: студентка экономического факультета заочной формы обучения
              _______________________________________
              специальности 080507.65 «Менеджмент организации» 
               
               
               

Воронеж 2011
 

Содержание 

 

Введение

 
     Развитие  оценочной практики  требует постоянного совершенствования методов  оценки, поэтому в данной работе предлагаются новые варианты методических решений для затратного и доходного подхода. Для удобства пользования введем термин «изделие» (частный случай единиц промышленной продукции), объединяющий машины и оборудование. Характер изменения стоимости изделий во время их эксплуатации или хранения зависит от многих факторов, поэтому возникает целый ряд вопросов, ответы на которые до сих пор недостаточно ясны:
    неясен характер снижения стоимости в начальный период (для нового изделия этот период связан с периодом действия гарантийного обслуживания);
    неясен характер изменения стоимости неэксплуатируемого изделия при его хранении на складе или «законсервированном» рабочим состоянии;
    неясен характер изменения стоимости за счет  проведения текущего, капитального ремонта, реконструкции;
    неясен характер общего снижения стоимости (линейный, экспоненциальный, степенной и т.д.).
     Эти вопросы требуют уточнения, поэтому  в настоящей работе приводятся статистические и цитируемые данные по изменению  стоимостей различных типов машин и оборудования в эксплуатационных диапазонах наработки и восстановления.
     Целью курсовой работы является изучение теоретических  и методологических основ оценки стоимости машин оборудования и  транспортных средств.
     Курсовая  работа состоит из введения, трех глав и заключения.
     При написании курсовой работы использованы: Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ», Федеральные стандарты оценки, учебные пособия по оценке движимого имущества, материалы журнала «Вопросы оценки», а также материалы сайтов об оценочной деятельности сети Интернет, справочно-правовые системы КонсультантПлюс.
 

      1 Теоретические  основы оценки  стоимости машин, оборудования и транспортных средств

     1.1. Оценка машин,  оборудования и  транспортных средств как направление в оценочной деятельности

     В последние 10 лет наблюдалось стремительное  становление и развитие оценочной  деятельности в России. От отдельных  опытов по оценке в основном недвижимости в начале 90-х годов до широкомасштабной деятельности, опирающейся на законодательные акты, регулирующие правительственные документы и богатейший опыт многих профессионально подготовленных оценщиков — таков путь, пройденный отечественной практикой в сфере оценки имущества.
     С переходом к рыночной экономике в стране становится все больше конкурирующих собственников имущества. Имущество предприятий и частных лиц активно включается в хозяйственный оборот, а отсюда все острее потребность в оценке его рыночной стоимости. В последние годы нарастает не только объем оценочных работ, но и происходит изменение их направленности. Если в первой половине 90-х годов оценщики в основном занимались переоценкой основных фондов по заказам предприятий, то в настоящее время к услугам оценщиков обращаются по причине изменения состава собственников и их имущественных прав в ходе таких хозяйственных процедур, как приватизация, привлечение новых участников бизнеса при дополнительных эмиссиях акций, страхование имущества, получение кредита под залог имущества, исчисление налоговых платежей, исполнение прав наследования и, конечно, разнообразные операции по реструктуризации предприятий особенно в условиях антикризисного управления.
     Говоря  о значении оценки, нельзя упускать из виду также и макроэкономический аспект данной проблемы. Ведь оценочная деятельность в масштабах страны позволяет получить адекватное представление о национальном богатстве государства.
     Одним из весомых компонентов в активах  предприятий являются машины, оборудование и транспортные средства. Например, практика показывает, что при оценке бизнеса (действующего предприятия) балансовыми методами неизбежна корректировка каждого объекта активов по рыночной стоимости. В силу того что многие отечественные предприятия уже давно не переоценивали свои фонды, это значительно повышает стоимость активов. Особенно это касается машин, оборудования и транспортных средств. На многих предприятиях значительная часть вполне работоспособного оборудования имеет нулевую остаточную бухгалтерскую стоимость, но в то же время рыночная стоимость этого оборудования с учетом реального износа может составлять весьма значительную величину. Правда, возможны и обратные случаи, когда малоэффективные, тяжелые машины числятся на балансе по чрезмерно высокой стоимости. Подобные расхождения между оцененной рыночной стоимостью и учетной балансовой стоимостью могут исчисляться в несколько раз.
     Как известно, в теории оценки сформировались четыре направления:
    оценка недвижимости
    оценка бизнеса (действующего предприятия)
    оценка машин, оборудования и транспортных средств
    оценка нематериальных активов
     Методика  оценки машин, оборудования и транспортных средств тесно связана с методиками перечисленных выше направлений  и, особенно, с методикой оценки недвижимости, но в то же время существенно от нее отличается. Отметим основные отличия между этими методиками.
     1. Совершенно разный характер объектов оценки. Стоимость недвижимости, т.е. таких объектов имущества, которые непосредственно связаны с землей, находится под влиянием факторов, вытекающих из этой «земельной зависимости» (география, местоположение, окружающая инфраструктура, ценность земельного участка и ближайших угодий и др.). Что касается машин и оборудования, то это имущество движимое, и для них при оценке земельный или территориальный фактор практически роли не играет, но в то же время приобретает значение другой круг факторов (техническое совершенство, надежность и качество, степень изношенности, моральное старение, брэнд изготовителя и т.д.).
     2. При оценке машин, оборудования и транспортных средств большую остроту имеет проблема идентификации объектов оценки. Задача идентификации таких объектов значительно сложнее, чем при оценке объектов недвижимости.
     3. При оценке машин и оборудования исключительно важную роль играет фактор износа. Земля, как известно, не подвержена износу, здания изнашиваются, но очень медленно. Что касается машин, оборудования и транспортных средств, то их износ происходит весьма интенсивно. В большинстве случаев оценщику приходится иметь дело с техникой, имеющей ту или иную степень износа, причем как физического, так и морального.
     4. На стоимость машин, оборудования и транспортных средств могут оказывать влияние такие нематериальные активы, как товарный знак, изобретение, ноу-хау и др., в то время как при оценке недвижимости эти элементы роли не играют.
     5. Рынок машин, оборудования и транспортных средств очень структурирован. Практически каждая группа машин имеет свой сектор товарного рынка, и этих секторов оказывается гораздо больше, чем на рынке недвижимости. Причем характер рынка в разных секторах различный. Для многих видов машин, оборудования и транспортных средств массового применения характерен олигополистический рынок. В то же время рынок специальной и уникальной техники в основном монополистический.
     6. Для многих видов специализированных и специальных машин и оборудования рынок ограничен. Лишь отдельные виды машин, оборудования и транспортных средств (автомобили, тракторы, компьютеры, бытовая и офисная техника, универсальные станки и др.) представлены на активном массовом рынке. Значительная часть специального оборудования изготавливается по индивидуальным заказам и не имеет открытого рынка, поэтому его оценку приходится вести с применением затратного подхода.
     7. Рынок машин, оборудования и транспортных средств весьма подвижен в сравнении с рынком недвижимости. Это вызвано систематическим обновлением ассортимента продукции промышленно-технического назначения и появлением новых образцов взамен морально устаревших.
     8. Если недвижимость (здания, постройки, сооружения) создаются отраслью капитального строительства, то машины, оборудование и транспортные средства — продукты отраслей машиностроения. Отраслевые факторы (производственные и операционные технологии, организация производства, серийность выпуска, применяемые материалы, применяемые стандарты и технические требования к продукции, кооперированные связи между предприятиями и т.д.) существенно отражаются на себестоимости, а, следовательно, и на ценах объектов.
     9. В связи с тем, что изготовитель оборудования, как правило, стремится реализовать его на возможно большем числе рынков сбыта в разных регионах, произведенные им маркетинговые и рекламные затраты могут существенно отразиться на цене единицы оборудования.
     10. При оценке машин, оборудования и транспортных средств следует также учитывать зависимость стоимости объекта от стадии жизненного цикла, на котором он находится.
     Следует отметить, что теория и практика оценки находится в постоянном развитии
     Специфика оценки машин, оборудования и транспортных средств накладывает отпечаток на характер профессиональной подготовки оценщиков, специализирующихся на данном направлении оценочной деятельности. Оценщик должен иметь высшее профессиональное образование, а его квалификация должна отвечать «Государственным требованиям профессиональной переподготовки оценщиков в Российской Федерации», утвержденным Министерством образования РФ 12 мая 2000 г. Согласно утвержденной образовательной программе лица, обучающиеся на диплом специалиста по оценке, должны обязательно изучить наряду с другими дисциплинами также такие дисциплины, как «Основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств», «Ценообразование в машиностроении и приборостроении», «Практика оценки стоимости машин, оборудования и приборов» и «Оценка стоимости транспортных средств».

     1.2. Методические принципы  и подходы при  оценке машин,  оборудования и  транспортных средств

 
     Методологические  корни теории оценки стоимости кроятся  в экономической теории, особенно в таких науках, как микроэкономика, маркетинг и ценообразование. Теоретические аспекты оценки исходят из теории стоимости, которая рассматривает категорию стоимости, ее сущность и взаимосвязи с другими экономическими категориями (ценой, ценностью, полезностью, качеством и т.д.). Многие десятилетия ученые-экономисты разных научных школ вели дискуссии вокруг категории «стоимость». В зависимости от цели оценки и назначения использования ее результатов существует много разных видов стоимости, и о них речь пойдет ниже, но прежде всего необходимо определить стоимость в ее политэкономическом смысле. В настоящее время сложился такой взгляд, что стоимость в широком экономическом смысле есть денежное выражение ценности объекта и относящихся к нему прав собственности в конкретный момент времени. Таким образом, ценность или полезность — то свойство, которое определяет стоимость объекта. Это означает, что для оценки стоимости объекта необходимо в первую очередь оценить его полезность и проанализировать потребности всех контрагентов, хоть сколько-нибудь заинтересованных в результатах функционирования объекта.
     Оценка  стоимости как наука базируется на ряде фундаментальных положений  экономической теории и других смежных  наук.
     Принципы  оценки можно подразделить на следующие  три группы:
    принципы, основанные на представлениях владельца имущества;
    принципы, обусловленные факторами функционирования объекта и его взаимодействия с другими объектами имущества;
    принципы, связанные с рыночной средой.

     Первая  группа включает принципы, основанные на представлениях владельца имущества.

     Принцип полезности заключается в том, что ключевым критерием стоимости объекта является его полезность, т.е. способность удовлетворять какие-то потребности людей. Кратко это можно сформулировать так: есть полезность — есть стоимость, нет полезности — нет стоимости. Исследовать полезность оцениваемого объекта — значит определить, для кого, для каких целей и в силу каких свойств интересен данный объект, кто принципиально может быть его возможным покупателем (инвестором), как может измениться полезность объекта в перспективе и под влиянием каких причин.
     Принцип замещения исходит из того, что цена на объект, которую может предложить возможный покупатель, не превысит сложившиеся на рынке цены на аналогичные по назначению и потребительским свойствам объекты. На основе данного принципа построены широко распространенные в практике оценки методы сравнительного подхода, когда стоимость определяется сравнением с рыночными ценами на аналогичные и идентичные объекты.
     Принцип ожидания подчеркивает готовность покупателя (инвестора) вложить свои средства на приобретение или на изготовление объекта в настоящее время, ожидая получение доходов (выгод) от владения данным объектом в будущем. Данный прин цип открывает возможность определить стоимость объекта на текущий момент времени на основе прогноза будущих доходов при эксплуатации объекта и приемлемой для покупателя (инвестора) норме доходности на вложенный капитал. Тем самым закладывается методологическая база для реализации доходного подхода при оценке.

     Вторая  группа включает принципы, обусловленные факторами функционирования объекта и его взаимодействия с другими объектами имущества.

     Принцип формирования стоимости  под влиянием факторов производства заключается в следующем. Оцениваемый машинный комплекс, с помощью которого производится какая-либо продукция или выполняются какие-либо работы, рассматривается как подсистема в производственной системе предприятия (бизнес-единицы), доходность которой, как следует из экономической теории, определяется четырьмя факторами: землей, трудом, капиталом и менеджментом. Чистый доход — результат действия всех четырех факторов, и поэтому на основе оценки дохода определяется стоимость всей производственной системы. Для оценки стоимости машинного комплекса нужно либо установить его долю (вклад) в формирование дохода всей системы, либо применить метод остатка, т.е. искомая стоимость комплекса получается вычитанием из стоимости всей системы стоимости других активов (недвижимости, земельного участка, нематериальных активов и гудвилла).
     Принцип вклада применительно к машинам и оборудованию состоит в том, что оснащение объекта дополнительными устройствами, расширяющими функциональные возможности объекта, не приводит к росту стоимости объекта на величину затрат по приобретению и установке этих устройств. Вклад дополнительных устройств в прирост стоимости объекта определяется тем,насколько повышается доходность функционирования объекта от применения этих устройств. Например, если технологическую машину оснастить роботом для автоматизации вспомогательных операций, то стоимость полученного технологического комплекса будет определяться производительностью, надежностью, экономичностью и другими показателями, влияющими на доходность его функционирования. Таким образом, любые добавочные элементы к машине оправданы тогда, когда получаемый прирост стоимости машины превышает затраты на приобретение этих элементов.
     Принцип сбалансированности (пропорциональности) применительно к машинам, оборудованию и транспортным средствам следует понимать так, что все объекты, входящие в машинный комплекс, должны быть согласованы между собой по пропускной способности и другим характеристикам. При несоблюдении данного принципа добавление еще одного или нескольких объектов в состав комплекса не дает адекватного роста производственной мощности, а, следовательно, и стоимости машинного комплекса.
     Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования требует того, чтобы оценка стоимости объекта, который может быть использован по-разному, производилась при условии его наилучшего и наиболее эффективного использования. Применительно к машинам, оборудованию и транспортным средствам согласно этому принципу любая машина должна оцениваться, допуская, что она применяется по прямому назначению, обеспечивается полная загрузка машины во времени и по мощности, соблюдаются правила технического обслуживания и ремонта, поддерживается нормальный режим эксплуатации, рабочий персонал имеет соответствующую квалификацию. Трудности с соблюдением данного принципа возникают тогда, когда оценивают объекты, обладающие многофункциональностью и несколькими сферами применения. Например, трактор может применяться и на строительной площадке, и на сельскохозяйственных работах, и на промышленном предприятии. Доходность трактора в каждой сфере применения разная, соответственно разной будет и оцениваемая стоимость. В качестве базовой сферы применения для оценки трактора оценщик выберет ту, в которой наиболее полно реализуются функциональные возможности этой машины.

     В третью группу входят принципы, непосредственно  связанные с рыночной средой.

     Принцип соответствия объекта  требованиям рынка. Один и тот же объект разными категориями покупателей (инвесторов) оценивается по-разному. Например, комфортабельный легковой автомобиль высоко ценится в условиях города, тот же автомобиль не представляет особой ценности для сельского жителя особенно в условиях бездорожья. Если в некотором регионе имеется много промышленных предприятий, то на местном региональном рынке будет повышенный спрос на станки, пресса и другие технологические машины, соответственно и цены на это оборудование будут не низкими. В силу данного принципа обязательным элементом процедуры оценки должен быть анализ рынка, установление соответствия оцениваемого объекта запросам рынка.
     Принцип ориентации на равновесные  цены требует того, чтобы при оценке использовались равновесные цены аналогов. Из теории ценообразования известно, что на нормально функционирующем рынке цены стабильны и стремятся к равновесному уровню, при котором наступает соответствие между спросом и предложением. Равновесные цены можно назвать также согласованными, справедливыми ценами, одинаково выгодными и продавцам, и покупателям. Стоимость, рассчитываемая при оценке по этим ценам, также становится справедливой стоимостью.
     Принцип учета характера  конкуренции состоит в том, что товарные рынки могут существенно различаться по характеру и состоянию конкуренции и соответственно степени их монополизации. Характер конкуренции отражается на процессе ценообразования. Так, в условиях монополизированного рынка цены обычно искажены в пользу монополиста и содержат повышенную долю его прибыли. В условиях свободного конкурентного рынка происходит уравнивание доходности вложений, рентабельность продаж в ценах поддерживается примерно на стабильном уровне. Благодаря конкуренции экономическая структура цен становится стабильной и прозрачной, это открывает возможности использования затратного подхода при оценке стоимости.
     Принцип изменения (подвижности) стоимости требует учета фактора непостоянства стоимости одного и того же объекта во времени. Общеэкономическая инфляция в стране, а также сдвиги в структуре отдельных товарных рынков вызывают динамику цен и соответственно стоимости. Отсюда следует требование о том, что каждая оценка стоимости должна содержать указание о дате оценки, т.е. о том моменте календарного времени, по состоянию на которое определена стоимость.
     Машины, оборудование и транспортные средства — сложные, многокомпонентные изделия. При проведении оценки рыночной стоимости  этих объектов применяют не только перечисленные выше общеэкономические принципы, но и другие общепринятые в научных исследованиях принципы и подходы, среди которых отметим такие, как системный анализ, функциональный подход, статистическое моделирование и принцип жизненного цикла.
     Системный анализ предполагает рассмотрение оцениваемого объекта как сложной технической системы, состоящей из взаимосвязанных разнородных элементов и имеющей входы и выходы связей с другими системами (внешней средой). Интегративные свойства системы имеют особые качества и не сводятся к алгебраической сумме свойств входящих в систему элементов. Системный анализ включает такие операции, как структуризация системы, исследование связей между элементами и с внешней средой, определение параметров элементов и системы в целом.
     Системный подход может быть применен также при анализе технико-экономических показателей объекта. При этом комплексный показатель рассматривается как система частных показателей разного уровня.
     Принцип жизненного цикла предполагает исследование параметров всех этапов жизни объекта: проектирование, изготовление, продажа, эксплуатация и утилизация. На каждом этапе жизненного цикла оценивают и анализируют доходы и расходы, т.е. денежные потоки. Положения теории жизненного цикла помогают решать такие практические задачи, как оценка эффективности функционирования объекта, прогнозирование срока полезного использования (срока службы), оценка степени старения (износа) объекта и другие.
     Перечисленные выше принципы и подходы можно  рассматривать как привлеченные из других наук для решения задач оценки стоимости. В то же время теорией и практикой оценки выработаны три методических основополагающих подхода: сравнительный, затратный и доходный.
     Изложенный  выше взгляд на вопрос о согласовании результатов оценки, получаемых от разных подходов, позволяет прийти к следующим выводам. Результат, наиболее близкий к понятию вероятной рыночной цены, получают с помощью методов сравнительного подхода. Сопоставление этого результата с результатом от затратного или доходного подхода в лучшем случае мало что дает. А вот оценка рыночной стоимости на основе затратного или доходного подхода обязательно нуждается в проверке сопоставлением с оценкой каким-либо другим подходом.
 

       2. Методика оценки машин, оборудования и транспортных средств

 
     Оценку  машин и оборудования, как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки, рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара.
     Вместе с тем  в отличие от других видов активов  машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами:
    являются активной частью основных фондов;
    могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны;
    могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы;
    отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик;
    оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены;
    тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании;
    наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.);
    необходимостью учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности;
    отсутствием общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств);
    сложностью измерения общего накопленного износа и его составляющих;
    тесной связью с оценкой производственного бизнеса в целом;
    отличиями в ценообразовании, обусловленными наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой предприятий-изготовителей.
     При оценке машин и  оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный. (см. рис. ниже)
     
     Поскольку в большинстве случаев расчету  подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости за исключением восстановительной, необходимо стремиться к использованию всех трех вышеупомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является, безусловно, сравнительный подход. 

     2.1. Затратный подход  в оценке машин  и оборудования

 
     Затратный метод в оценке машин и оборудования опирается в теоретическом плане  на трудовую теорию стоимости, а из оценочных принципов основывается на принципе замещения, который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.
     Затратный подход — подход к оценке, который определяет текущую стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа:
     физическим, функциональным, экономическим:
     Соб.тек. = ВС - О;
     где Соб.тек. — текущая стоимость оборудования (на дату оценки);
     ВС — восстановительная стоимость, определение которой базируется на расчете стоимости воспроизводства (Своспр.) или стоимости замещения (Сзам.);
     О — обесценение, вызванное выявленными элементами совокупного износа: физическим, функциональным, экономическим.
     ВС — рассчитываемая в текущих ценах стоимость оцениваемого оборудования как нового, без учета износа и соотнесенная к дате оценки. Восстановительная стоимость может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения. При этом перед оценщиком стоит проблема обоснованного выбора расчета указанных стоимостей и, как следствие, соответствующих методик их определения.
     Стоимость воспроизводства представляет собой текущие затраты на производство или приобретение нового оборудования, полностью идентичного оцениваемому по функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.
     Стоимость замещения — это минимальные текущие затраты по приобретению на рынке аналогичного оборудования, максимально близкого по своим функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам к оцениваемому.
     Таким образом, в первом случае идет речь об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных. Для определения того, какие объекты могут быть отнесены к аналогичным, необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:
    функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);
    эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);
    конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);
    показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующие расходы различных ресурсов при функционировании машин в единицу времени, на единицу продукции или работ;
    эстетические показатели;
    показатели эргономичности, характеризующие машину как элемент системы «человек- машина».
     Исходя  из ранее сказанного, можно сделать вывод о том, что наиболее определяющим моментом расчета восстановительной стоимости является расчет себестоимости. В теории затратного подхода в оценке машин и оборудования выделяют прямые и косвенные методы расчета себестоимости или ВС.
     К прямым относят:
    метод прямой калькуляции;
    метод трендов;
    метод расчета по цене однородного объекта;
    метод поэлементного расчета.
     К косвенным относят группу методов целостной оценки.
     Метод прямой калькуляции достаточно сложен и требует обработки больших массивов информации, т. к. по каждой конкретной отрасли необходимо знать множество норм различных экономических показателей. Однако этот метод дает наиболее точный и достоверный результат. В практической оценке метод прямой калькуляции оценщиками не применяется в силу указанных выше причин. Однако в частном случае может быть применен метод трендов.
     Метод трендов позволяет определить себестоимость или ВС оцениваемого оборудования на основании имеющейся ретроспективной информации об изменении себестоимости или ВС на идентичное (аналогичное) оборудование с последующим приведением ее к текущему уровню (на дату оценки) при помощи индексов (трендов). Такое приведение может осуществляться как по отдельным статьям затрат, формирующих себестоимость, так и по себестоимости в целом.
     Метод расчета по цене однородного объекта  полагает проведение следующих этапов:
     1. Для оцениваемого объекта подбирается  однородный объект, похожий на  оцениваемый прежде всего по  технологии изготовления, используемым  материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.
     2. Определяется полная  себестоимость производства однородного  объекта по формуле: 
      , где 
     Сп.од — полная себестоимость производства однородного объекта;
     Цод — цена однородного объекта;
     Ндс — ставка налога на добавленную стоимость;
     Нпр — ставка налога на прибыль;
     Кр — показатель рентабельности продукции.
     Допустимо принять показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом  продукции в интервале 0,25—0,35, для  продукции, имеющей средний спрос  — 0,1—0,25, для низкорентабельной продукции — 0,05—0,1.
     3. Рассчитывается  полная себестоимость оцениваемого  объекта. Для этого в себестоимость  однородного объекта вносятся  корректировки, учитывающие различия, например, в массе объектов.
      ,где
     Сп — полная себестоимость производства оцениваемого объекта
     G0 / Gод — масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.
     4. Определяется восстановительная  стоимость оцениваемого объекта  по формуле:
      , где 
     Sв — восстановительная стоимость оцениваемого объекта.
     Если  оцениваются машины и оборудование, спрос на которые низок, то их восстановительная  стоимость принимается обычно на уровне себестоимости.
     При использовании  метода поэлементного расчета осуществляют следующие этапы работы:
     1. Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по комплектующим, но это становится возможным только при наличии развитого рынка комплектующих изделий.
     2. Определяется полная себестоимость  объекта оценки по формуле:
      , где
     Сп — полная себестоимость объекта;
     Цэ — стоимость комплектующего узла или агрегата;
     В — собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).
     3. Рассчитывается восстановительная  стоимость оцениваемого объекта  (Sв).
     Индексный метод  оценки. При применении индексного метода оценки осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин или оборудования за соответствующий период.
      , где
     Sв — восстановительная стоимость объекта;
     Sо — базовая стоимость объекта;
     Y — индекс изменения цен.
     Возможно  осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный износ: физический, функциональный и внешний.
     Физический  износ машин и оборудования преимущественно измеряется:
    методом срока жизни;
    методом укрупненной оценки технического состояния.
     Метод срока жизни. Процент физического износа при  применении данного метода рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.
     Метод укрупненной  оценки технического состояния. Целесообразно  использовать специальные оценочные  шкалы.
     Функциональный  износ. Он представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.
     Функциональный  износ определяется либо экспертно, либо на основании модели:
     ,
     где К — корректирующий коэффициент;
     Хо, Ханал — значения характеристики оцениваемого объекта и аналога.
     Внешний износ определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.
     Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости машин  и оборудования представлен прежде всего методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частичное конструкторско-технологическое сходство.
     Расчет  методом прямого сравнения продаж осуществляется в несколько этапов.
     1. Нахождение объекта-аналога.
     2. Внесение корректировок в цену  аналога. Корректировки бывают  двух видов:
    коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
    поправочные, вносымые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.
     Таким образом, стоимость машины или единицы  оборудования определяется по формуле:
     
     где Vанал — цена объекта-аналога;
     К1,К2,К3,Кm — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога;
     Vдоп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.
     При применении метода прямого сравнения  следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются дифференциальные корректировки, а потом — поправочные.

     2.2. Доходный подход  к оценке стоимости  машин, оборудования  и транспортных  средств

 
     В общем виде доходный подход состоит  в определении текущей стоимости  объекта имущества как совокупности будущих доходов от его использования.
     Чтобы применить доходный подход, надо спрогнозировать  будущие доходы за ряд лет, в течение  которых будет эксплуатироваться  оцениваемый объект. Напрямую применительно  к машинам, оборудованию и транспортным средствам эту задачу решить невозможно, так как доход создается всей производственно-коммерческой системой, всеми ее активами, к которым относятся не только машины и оборудование, но также недвижимое имущество, оборотные средства и нематериальные активы. Причем производственно-коммерческая система может иметь разную организационную форму, это может быть самостоятельное предприятие, цех, участок, служба или другая бизнес-единица в составе предприятия. Поэтому применение доходного подхода к оценке машин, оборудования и транспортных средств осуществляется поэтапно.
     Сначала рассчитывают чистый доход от функционирования всей производственно-коммерческой системы. Затем либо определяют стоимость  всей системы и из нее тем или  иным образом выделяют стоимость  машинного комплекса, либо сначала  вычленяют из суммы чистого дохода ту его часть, которая непосредственно создается машинным комплексом, а уже потом по этой части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса.
     При применении методов доходного подхода  следует соблюдать принцип наиболее эффективного использования объекта, согласно которому стоимость машинного комплекса определяется для такого варианта эксплуатации, когда обеспечена наибольшая его отдача и наиболее полно раскрываются его функциональные возможности. Конечно, этот вариант должен быть практически реализуемым. Для данного варианта использования можно ожидать и наибольшую цену. Бывают и такие случаи, когда машинный комплекс эксплуатируется наиболее эффективно, будучи оснащенным какими-либо устройствами или агрегатами, тогда оценку выполняют с учетом этого дооснащения.
     Какой вид стоимости оценивают методами доходного подхода? Ответ на этот вопрос зависит от конкретной ситуации оценки. Наиболее вероятны следующие  три случая:
     Первый  случай. В соответствии с разработанным инвестиционным проектом организуется новый бизнес. Для реализации проекта, помимо прочего, планируется часть инвестиций израсходовать на закупку оборудования. Необходимо оценить стоимость оборудования в предстоящий момент времени, когда будут вестись эти закупки. От результатов оценки зависят эффективность проекта и, следовательно, условия его финансирования. Потенциальному собственнику или инвестору интересно знать, чему равна предельная верхняя величина стоимости приобретаемого имущества, при которой может быть обеспечена устраивающая его норма дохода на вложенный капитал. Таким образом, речь идет об оценке инвестиционной стоимости, когда дата оценки опережает момент разработки проекта.
     Оценка  при этом носит прогнозный характер, так как исходит из прогноза будущих  доходов и затрат (денежных потоков) при будущей эксплуатации объекта. Для этих расчетов используют данные о показателях эксплуатации аналогичных объектов у других пользователей.
     Второй  случай. В разных хозяйственных ситуациях (купляпродажа, отчуждение, страхование и др.) возникает задача оценки остаточной рыночной стоимости объектов, бывших в употреблении, имеющих некоторый износ и сохранивших потенциал для дальнейшей эксплуатации. Потенциального покупателя (инвестора) интересует вопрос о предельной стоимости данного объекта, которая оправдается будущими доходами на оставшемся сроке службы объекта.
     В этом случае при оценке прогнозируют будущие доходы на основе фактических  данных о доходах и расходах в  предшествующий период эксплуатации и  с учетом развивающегося износа.
     Третий случай. Предполагается новое применение сильно поношенного объекта не по его прямому назначению часто с частичной переделкой объекта. Потенциального покупателя (инвестора) интересует предельная стоимость объекта, которая окупится доходами от нового использования. Таким образом, речь идет об оценке утилизационной стоимости.
     Во  всех методах доходного подхода  определяется так называемый чистый операционный доход. Чистый доход в  общем случае рассчитывается как  разность между денежными поступлениями  в виде выручки или валового дохода от реализации продукции (работ, услуг) и суммой затрат на производство и реализацию продукции. Причем в сумму затрат не включаются амортизационные отчисления. Таким образом, чтобы рассчитать чистый доход за тот или иной период, нужно: 1) определить выручку умножением цены производимого товара на объем продаж в натуральном выражении; 2) скалькулировать затраты на производство и реализацию продукции.
     Дисконтирование — это удешевление будущих денег при приведении их к деньгам сегодняшним. Дисконтирование исходит из того, что капитал в обороте как бы самовозрастает и от этого деньги удешевляются.
     Еще одна задача, которую необходимо решить при применении доходного подхода, — это выбор ставки дисконта. Ставку дисконта рассматривают как нижний предельный уровень доходности вложений, при котором инвестор допускает возможность вложения своих средств в приобретение данного объекта имущества. Имеется в виду, что у инвестора всегда есть другие альтернативы вложения средств, которые также обещают ему получение дохода с той или иной степенью риска. Наиболее характерной альтернативой долговременного вложения инвестиций является покупка ценных бумаг, например, облигаций. Поэтому информация о доходности облигаций служит отправной точкой для установления ставки дисконта.
     Если  чистые доходы по годам эксплуатации объекта (кэш флоу) определяются в  «мягкой» валюте, ценность которой  понижается вследствие инфляции, например, в рублях, то применяют номинальную  ставку дисконта. Эта ставка содержит инфляционную составляющую. Если расчеты ведутся в «твердой» валюте, практически не подверженной инфляции, например, в долларах США, то применяют реальную ставку дисконта.
     Номинальная ставка дисконта может быть определена по реальной ставке дисконта:
     rн = r (1 + i) + i, (1)
     где rн, r — номинальная и реальная ставки дисконта соответственно; i — годовой темп инфляции.
     При невысоких темпах инфляции применяют  расчет по упрощенной формуле:
     rн = r + i. (2)
     В теории оценки существует несколько  методов назначения ставки дисконта. Один из них, например метод кумулятивного построения выполняется следующим образом. По действующим ставкам доходности назначают безрисковую реальную ставку. Например, в российских условиях могут быть использованы показатели доходности (в %%-х годовых) государственных еврооблигаций со сроком погашения, примерно равным сроку жизни рассматриваемого бизнеса. Затем к безрисковой ставке прибавляют рисковую надбавку (премию за риск), которая может колебаться от 3 до 10% и выбирается с учетом рискованности инвестиционного проекта. Тем самым получают реальную ставку дисконта для данного проекта. Эту ставку и применяют, если расчеты стоимости ведутся в твердой валюте. Если расчеты решили вести в мягкой рублевой валюте, то по приведенным выше формулам рассчитывают номинальную ставку дисконта для данного проекта.
     Доходный  подход реализуется в методах: 1) дисконтированных чистых доходов, 2) прямой капитализации дохода и 3) равноэффективного  функционального аналога.

     Метод дисконтированных чистых доходов

     Метод осуществляется в приведенной ниже последовательности этапов.
     Этап 1. Выделяют машинный комплекс производственнокоммерческой системы (предприятия, цеха, участка), на базе которого производится определенная конечная продукция (или выполняются конечные услуги) и который в целом необходимо оценить.
     Задаются  сроком службы комплекса в годах  и рассчитывают по годам чистый доход (кэш флоу) от функционирования этой производственно-коммерческой системы.
     Этап 2. Определяют текущую стоимость производственнокоммерческой системы. Если чистый доход по годам переменный, то расчет ведут по формуле:
     S =E1/(1 + r) + E2/(1 + r)2 + ... + En/(1 + r)n + Sn/(1 + r)n = E1F4(r,1) + E2F4(r,2) + ... + EnF4(r,n) + SnF4(r,n), (3)
     где Е1, Е2, ... Еn — чистый доход, производимый системой в 1-й, 2-й ... n-й год срока полезного использования машинного комплекса; r — ставка дисконта; Sn — остаточная рыночная стоимость имущества производственно-коммерческой системы к концу последнего n-го года; F4(r, j) — функция текущей стоимости денежной единицы, четвертая функция в таблицах «Шесть функций денежной единицы» (в скобках указаны ставка дисконта r и порядковый номер года j); n — срок полезного использования всего машинного комплекса, годы.
     Если  чистый доход в год принимается  постоянным на некотором среднем уровне, то расчет выполняют по формуле:
     S = E/r • (1 – 1/(1 + r)n) + Sn/(1 + r)n = E • F5(r,n) + Sn • F4(r,n),(4)
     где Е — средний годовой чистый доход, производимый системой; F5(r,n) — функция единичного аннуитета, пятая функция в таблице «Шесть функций денежной единицы».
     Этап 3. Определяют стоимость машинного комплекса вычитанием из стоимости всей производственно-коммерческой системы стоимости недвижимого имущества (зданий и сооружений):
     Sмаш = S – Sзд. (5)
     Этап 4. Если нужно определить стоимость отдельной единицы оборудования в составе машинного комплекса, то делают это с помощью долевого коэффициента:
     Sед = Sмаш • vед,(6)
     где vед — долевой коэффициент для оцениваемой единицы оборудования или машины. Этот коэффициент может быть определен разными способами: либо как доля балансовой стоимости данной единицы в балансовой стоимости всего комплекса, либо как доля ремонтной сложности этой единицы в суммарной ремонтной сложности всего машинного комплекса.

     Метод прямой капитализации

     Последовательность проведения метода включает следующие этапы.
     Этап 1. Выполняют те же работы, что и на этапе 1 описанного выше метода дисконтированных чистых доходов.
     Этап 2. Определяют часть чистого дохода, относимую к недвижимости (зданиям и сооружениям):
     Езд = Sзд • (Ка.зд + r),(7)
     где Sзд — текущая стоимость недвижимости (здания и сооружений); Ка.зд — коэффициент амортизации здания.
     Часть чистого дохода, относимая к недвижимости, может быть рассчитана также из предположения  о том доходе, который может быть получен, если данную недвижимость сдать в аренду.
     В этом случае задаются ставкой чистых арендных платежей, характерной для  данного типа недвижимости, за один квадратный метр в год. Затем ставку умножают на площадь в квадратных метрах.
     Этап 3. Методом остатка рассчитывают часть чистого дохода, относимую к машинному комплексу:
     Емаш = Е – Езд, (8)
     где Е — чистый доход от функционирования всей производственно-коммерческой системы, рассчитанный на этапе 1.
     Этап 4. Методом прямой капитализации определяют стоимость машинного комплекса:
     Sмаш = Емаш / ( r/(1 – 1/(1 + r)n))=Емаш /F6(r, n) ,
     где n — срок полезного использования машинного комплекса; F6(r, n) — функция «взнос на амортизацию», шестая функция таблиц «Шесть функций денежной единицы».
     Этап 5. Если нужно определить стоимость отдельной единицы оборудования в составе машинного комплекса, то делают это с помощью долевого коэффициента.

     Метод равноэффективного  функционального  аналога

     В отличие от остальных вышеприведенных  методов доходного подхода данный метод позволяет оценить стоимость объекта, не прибегая к расчету чистого дохода. Таким образом, становится возможной оценка тогда, когда с помощью объекта выполняются промежуточные работы (операции), цены на которые отсутствуют. Данный метод предполагает подбор функционального аналога (базисного объекта), который может выполнять одинаковые с оцениваемым объектом функции (операции, работы), но может отличаться от него по конструкции, производительности, сроку службы, качеству продукции и другим показателям.
     Все эти различия в конечном счете  выражаются потом в различии результатов  и затрат. Известна также стоимость (цена) базисного аналога на дату оценки.
     Покажем порядок вывода конечной формулы  для получения результата.
     Для базисного аналога запишем формулу прямой капитализации:
     Sб =(Еб – Езд.б) / (Ка.б + r) ,(10)
     где Еб — годовой чистый доход системы, включающей базисный объект; Езд.б — годовой чистый доход от здания, занимаемого базисным объектом; Ка.б — коэффициент амортизации базисного объекта, рассчитываемый по формуле третьей функции денежной единицы «фактор фонда возмещения»; r — ставка дисконта.
     Отсюда  следует выражение для годового чистого дохода при эксплуатации базисного объекта:
     Еб = Sба.б + r) + Езд.б. (11)
     С другой стороны, годовой чистый доход при эксплуатации базисного объекта равен выручке Вб за вычетом годовых операционных затрат (без амортизации) Иб, т.е. Еб = Вб – Иб.
     Из  двух предыдущих формул можно написать выражение для выручки при  эксплуатации базисного объекта:
     Вб = Sба.б + r) + Езд.б + Иб. (12)
     Оцениваемый объект приведем к сопоставимому  виду с базисным объектом, т.е. выручка  при эксплуатации оцениваемого объекта  равна выручке при эксплуатации базисного объекта, скорректированной  коэффициентом различия в производительности этих сравниваемых объектов:
     В = Вб• Q/Qб= [Sба.б + r) + Езд.б + Иб]Q/Qб , (13)
     где В — выручка годовая при эксплуатации оцениваемого объекта; Qб и Q — годовой объем продукции (работы), производимой с помощью базисного и оцениваемого объекта соответственно.
     Для оцениваемого объекта запишем формулу  прямой капитализации:
     S = (Е – Езд) / (Ка + r), (14)
     где Е — годовой чистый доход системы, включающей оцениваемый объект; Езд — годовой чистый доход от здания, занимаемого оцениваемым объектом; Ка — коэффициент амортизации оцениваемого объекта, рассчитываемый по формуле третьей функции денежной единицы «фактор фонда возмещения».
     Годовой чистый доход при эксплуатации оцениваемого объекта равен выручке В за вычетом годовых операционных затрат (без амортизации) И, т.е. Е = В – И. Если подставить это выражение для Е в приведенную выше формулу, то получим:
     Sб = (В – И – Езд) / (Ка + r). (15)
     В полученную формулу подставим выведенное ранее выражение для выручки:
     S = ([Sба.б + r) + Езд.б + Иб]Q/Qб – И – Езд) / (Ка.б + r) (16)
     После преобразований получаем окончательную  формулу данного метода:
     Q Qб S = (Sб +(Иб + Езд.б)/(Ка.б + r)) *Q/Qб * (Ка.б + r)/(Ка + r)– (И + Езд)/(Ка + r). (17)
     Если  сравниваемые объекты обладают одинаковой производственной мощностью (производительностью) и сроком полезного использования, то получаем упрощенную формулу:
     S = Sб + ((Иб – И) + (Езд.б – Езд)) / (Ka + r) (18)
     Достоинством  упрощенной формулы является то, что  при ее применении не требуется калькулировать все операционные затраты, а можно ограничиться определением только тех затрат, которые различаются у сравниваемых вариантов.
     Преимущество  метода равноэффективного функционального  аналога состоит в том, что  он позволяет обойтись без расчета  выручки от реализации продукции, что очень важно, если машинный комплекс производит промежуточную продукцию или выполняет промежуточные работы, цены на которые не установлены.
     Методы  доходного подхода подобно методам  других подходов имеют как сильные, так и слабые стороны.
     Сильной стороной применения доходного подхода является то, что оцениваемая при этом стоимость отражает в первую очередь интересы покупателя (инвестора). Получаемая при такой оценке стоимость соответствует цене спроса (покупателя), в то время как методы других подходов сориентированы на получение стоимости, аналогом которой чаще всего служит цена предложения (продавца).
     Другим  важным достоинством методов доходного  подхода является возможность выполнять  общую оценку машинных комплексов, объединяющих в своем составе  множество разнообразных единиц технологического и вспомогательного оборудования, транспортных средств, вычислительной, коммуникационной и другой техники. Целиковая оценка комплексов, особенно больших, значительно быстрее и дешевле, чем «поштучная» оценка тех же комплексов с помощью методов затратного и сравнительного подходов.
     В то же время у методов доходного  подхода имеется ряд недостатков, которые сдерживают их применение на практике.
     Во-первых, доходный подход применим для оценки стоимости только такого имущества, которое приносит экономический результат (экономическую выгоду) и расчет которого реально возможен. Оцениваемый машинный комплекс должен обладать экономической обособленностью, т.е. его можно вычленить из всей производственной системы предприятия, можно рассчитать валовой доход от продукции или работ, которые он производит, и можно учесть затраты, связанные с функционированием этого комплекса. Только при этом условии можно сделать расчеты притоков и оттоков денежных средств в рамках данного машинного комплекса.

     2.3. Сравнительный подход  к оценке стоимости  машин, оборудования  и транспортных  средств

 
     Сравнительный (рыночный) подход — это принцип  определения стоимости, заключающийся  в использовании и анализе  цен на объекты, аналогичные оцениваемому объекту. При этом исходят из принципа замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект.
     В общем случае для реализации сравнительного подхода выполняют следующие работы. Прежде всего изучают соответствующий рынок и собирают информацию о ценах на продукцию той группы, к которой относится оцениваемый объект. Затем проверяют собранную информацию и выбирают аналог (аналоги) по признакам функционального, конструкционного и параметрического сходств. Цены на аналоги «очищают» от случайных искажений и несоответствий нормальным условиям продажи внесением так называемых «коммерческих» корректировок.
     После проведенной подготовки ценовую информацию тем или иным методом обрабатывают, получая, в конечном счете, искомую стоимость объекта.
     Важный  вопрос при применении сравнительного подхода — правильный выбор объекта  сравнения (аналога). Основное правило  заключается в том, что объект сравнения должен обладать не только функциональным, но и классификационным сходством с оцениваемым объектом, т.е. оцениваемый объект и объект сравнения должны относиться к одной классификационной группе машин по назначению, принципу действия, конструктивному исполнению, значениям главных ценообразующих параметров.
     Обеспеченность  информацией об объектах сравнения  влияет на выбор метода расчета стоимости. Если есть идентичный объект или близкий  аналог, то применяют метод прямого  сравнения, если есть только подобные объекты, то — метод расчета по удельным показателям или корреляционным моделям.
     Для проведения оценки требуется информация как о ценах, так и о технических  характеристиках выбранных объектов сравнения. Наиболее распространенными  источниками информации о ценах  служат:
    прайс-листы предприятий-изготовителей и дилерских компаний;
    бюллетени коммерческой информации о товарах и ценах, например, такие, как «Промышленный оптовик», «Товары и цены», «Пульс цен», «Рынок» и др.;
    таблицы цен, публикуемые в некоторых журналах, таких, как «Оборудование: рынок, предложение, цены», «Основные средства», «КоммерсАвто» и др.;
    договоры о поставках и заключенных сделках, если они разрешены к раскрытию участниками сделки;
    ценовая информация торгующих организаций и изготовителей на сайтах ИНТЕРНЕТ.
     Цены  отобранных аналогичных объектов необходимо подвергнуть серьезному анализу, прежде чем приступить к использованию их в расчетных процедурах. Цены формируются под влиянием множества разнообразных факторов, и поэтому даже у близких аналогов они могут существенно различаться. Собирая данные о ценах, оценщик должен снабжать их краткими комментариями, которые будут затем учитываться при внесении корректировок.
     Отметим тот минимальный объем сведений, который нужно иметь о каждой цене:
     Сравнительный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств реализуется в следующих методах:
    ценовых индексов, или индексирования по фактору времени;
    прямого сравнения с идентичным объектом;
    прямого сравнения с аналогичным объектом;
    прямого сравнения с аналогичными объектами с внесением направленных качественных корректировок;
    расчета по удельным показателям и корреляционным моделям.

     Метод ценовых индексов (индексирования по фактору времени)

     Данный  метод применим в том случае, когда  для оцениваемого объекта известна его цена в прошлом и, следовательно, возникает задача пересчитать эту цену по состоянию на дату оценки.

     Метод прямого сравнения  с идентичным объектом

     Идентичный  объект — это объект той же модели (модификации), что и оцениваемый  объект, у него нет никаких отличий  от оцениваемого объекта по конструкции, оснащению, параметрам и применяемым материалам.
     Цена  идентичного объекта служит базой  для назначения стоимости оцениваемого объекта. Полная стоимость замещения (восстановительная стоимость) равна  цене идентичного объекта, приведенной к условиям нормальной продажи и условиям оценки с помощью так называемых «коммерческих» корректировок. «Коммерческие» корректировки по своему содержанию можно подразделить на три группы:
     Первая  группа. Корректировки, устраняющие нетипичные условия продажи (ускоренные сроки поставки, отклонение от нормального гарантийного срока обслуживания, наличие ценовой скидки по разным причинам, нестандартная комплектация, несовпадение изготовителя, наличие доплаты за особые условия поставки и дополнительные услуги, продолжительное пролеживание товара на складе и др.).
     Вторая  группа. Корректировка на наличие НДС и других вмененных налогов.
     Третья  группа. Корректировка по фактору времени.
     Корректировки второй и третьей групп выполняются  практически всегда, корректировки первой группы — выборочно с учетом их определенности и значимости. «Коммерческие» корректировки могут быть коэффициентными (т.е. вносимыми с помощью корректирующих коэффициентов) или поправочными (т.е. вносимыми абсолютными поправками к цене). Большинство «коммерческих» корректировок вносится умножением цены на коэффициент или индекс. Последовательность их внесения большой роли не играет. Поправочные корректировки стараются вносить в конце расчетов после коэффициентных корректировок. При этом нужно следить за тем, чтобы вносимая поправка соответствовала предшествующим корректировкам по фактору времени и другим причинам.
     Последовательность  внесения корректировок в цену идентичного  объекта обычно представляется в  табличной форме, что делает расчет наглядным и доказательным.
     Если  известно несколько цен на идентичные объекты, то целесообразно взять  наиболее надежную и близкую к  условиям оценки цену, чем пытаться ненадежную цену доводить «до ума» множеством корректировок. Это объясняется  тем, что каждая корректировка является источником дополнительных ошибок.

     Метод прямого сравнения  с аналогом

     Если  идентичный объект в сравнении с  оцениваемым объектом имеет чисто  «ценовые» отличия, которые, как  было показа104 но выше, устраняют «коммерческими»  корректировками, то объект-аналог в сравнении с оцениваемым объектом наряду с «ценовыми» отличиями имеет также некоторые отличия в значениях основных эксплуатационных параметров. Поэтому при этом методе, кроме «коммерческих» корректировок, вносят в цену аналога еще также корректировки на параметрические различия.
     Можно подобрать один близкий аналог или  несколько аналогов, для которых  известны цены. Центральное место  в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналога(ов).
     Корректировки на параметрическое различие подразделяются на два вида: поправочные корректировки  и коэффициентные корректировки.
     Поправочная корректировка выполняется внесением  абсолютной поправки к цене следующим  образом:
     Цкор = Ц + П = Ц + b x (Х – Хан), (6)
     где Цкор — цена, скорректированная внесением поправки; Ц — исходная цена; П — абсолютная поправка к цене аналога; b — «цена» единицы параметра, т.е. величина, показывающая, на сколько денежных единиц изменится цена при изменении параметра на единицу его измерения; Х, Хан — значения параметра у оцениваемого объекта и у аналога соответственно.
     «Цена»  единицы параметра может быть определена одним из двух способов: 1) способом «двух точек», 2) путем  построения корреляционного уравнения  линейного вида.
     Способ  «двух точек» заключается в том, что находят два аналогичных объекта, различающихся только значением данного параметра, все остальные параметры у этих объектов должны быть одинаковыми.
     «Цена»  единицы параметра находится  по формуле:
     b = (Ц1 – Ц2)/(Х1 – Х2) ,(7)
     где Ц1 и Ц2 — цены первого и второго объектов соответственно; Х1 и Х2 — значения параметра у первого и второго объектов соответственно.
     Например, имеются два вертикально-сверлильных  станка, различающихся только вылетом  шпинделя. Цена первого станка 21 000 руб., вылет шпинделя 180 мм. Цена второго станка 24 500 руб., вылет шпинделя 250 мм. «Цена» единицы данного параметра:
     b =(24 500 – 21 000)/(250 –  180) = 50 руб/мм.
     Если  не удается найти два объекта, различающихся значением только данного параметра, то применяют способ построения корреляционного уравнения. Составляют выборку аналогичных объектов и по ней строят корреляционное уравнение линейного вида Ц = а + bХ. Параметр b в этом уравнении — интересующая нас «цена» единицы параметра.
     Поправочная корректировка применяется для  таких параметров, изменение которых  не вызывает существенного изменения  других параметров, а также при  небольших изменениях параметра.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.