На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 24.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


?Федеральное агентство по образованию
 
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
 
 
Кафедра финансов и банковского дела
 
 
Курсовая работа по дисциплине
 
 
УПРАВЛЕНИЕ денежными потоками
 
на тему «Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия»
 
 
Выполнил:
студент 5 курса, срок обучения 4 г. 10 мес.
группа № 3366
специальность 080105 - Финансы и кредит
 
Преподаватель: Сахновская О.Е.
 
Должность: __________________________
Оценка: ____________ Дата:____________
Подпись: ___________________________
 
 
 
 
 
Санкт-Петербург
2010
СОДЕРЖАНИЕ
 
 
           ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………...3
ГЛАВА.1......ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛИ ЦВЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ…5
1.1.                 Анализ деятельности предприятий отрасли цветная металлургия……………………………………………………..5
1.2.                Нормативно — правовое регулирование отрасли цветная металлургия в Российской Федерации……………………….14
1.3.                Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия...………………………………………………….17
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ …..............ЗАО «ЦВЕТЛИТ»………………………………………………....20
2.1. …Общая характеристика ЗАО «Цветлит»……………………...20
2.2. …Анализ баланса ЗАО «Цветлит» за 2006 — 2008 гг………....22
2.3. ...Анализ финансового состояния ЗАО «Цветлит» за 2006 — …..... 2008 гг…………………………………………………..……….25
2.4.     Анализ денежного потока ЗАО «Цветлит»…………………..37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….46
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………….49
ВВЕДЕНИЕ
Металлургическая промышленность является одной из базовых отраслей промышленности и уровень ее развития должен отвечать стратегическим задачам обеспечения качественной продукцией российской экономики и стабильного позиционирования на внешних рынках.
Россия обладает мощным сектором цветной металлургией, отличительная черта которого - развитие на основе собственных ресурсов. Вместе с тем сегодня Российские мощности по добыче и переработке сырья, созданные главным образом 20-40 лет назад, значительно устарели и требуют значительных инвестиций в реконструкцию и техническое перевооружение. В настоящее время значительные инвестиции поступают из-за границы, что говорит о привлекательности данного сектора для иностранных инвесторов. Но это в свою очередь негативно влияет на развитие инвестиционной деятельности российских компаний. Кроме того, необходимо отметить пагубное влияние Мирового финансового кризиса  на все отрасли экономики, в том числе и на металлургию.
Таким образом, российским предприятиям отрасли цветная металлургия необходимо оптимизировать внутреннюю систему управления, главным образом, при формировании системы целевых параметров организации денежного потока. Данный аспект обуславливает важность и актуальность выбранной темы.
Целью курсовой работы является сформировать систему целевых параметров организации денежного потока предприятий отрасли цветная металлургия.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
?                  рассмотреть теоретические основы деятельности предприятий отрасли цветная металлургия и её современное состояние;
?                  проанализировать нормативно – правовую базу, регулирующую деятельность предприятий отрасли цветная металлургия в Российской Федерации;
?                  дать общую характеристику ЗАО «Цветлит»;
?                  провести анализ и оценку финансового состояния ЗАО «Цветлит»;
?                  провести анализ денежного потока ЗАО «Цветлит»;
?                  сформировать систему целевых параметров организации денежного потока предприятий отрасли цветная металлургия.
При проведении анализа финансового состояния использовались методы: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных коэффициентов (показателей), формирование сравнительного аналитического баланса и факторный анализ.
Для написания курсовой работы были использованы федеральные законы, учебники и учебные пособия, энциклопедические словари и периодическая печать.
ГЛАВА..1.......ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ.......ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ........ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛИ ЦВЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ
 
 
1.1.    Анализ деятельности предприятий отрасли цветная металлургия
 
 
Цветная металлургия – комплексная, базовая отрасль промышленности, поставщик качественных конструкционных материалов, а также сырья для химической промышленности. Отрасль включает добычу и обогащение руд, выплавку цветных, благородных, редких металлов и их рафинирование, производство сплавов и проката, передел вторичного сырья, а также добычу алмазов.
Все цветные металлы по их физическим свойствам и назначению делятся на несколько групп:
1)       тяжёлые (медь, свинец, цинк, олово, никель);
2)       лёгкие (алюминий, магний, титан, литий и др.);
3)       малые (висмут, кадмий, сурьма, мышьяк, кобальт, ртуть);
4)       легирующие (вольфрам, молибден, тантал, ниобий, ванадий);
5)       благородные (золото, серебро, платина и платиноиды);
6)       редкие и рассеянные (цирконий, галлий, индий, таллий, германий, селен и др.). [13.]
Цветная металлургия России выпускает около 70 различных металлов. Такой полный набор производства имеют ещё только три страны мира: США, Япония, Германия. Если ранее преобладала выплавка тяжёлых металлов, то в результате научно-технической революции во второй половине XX в. на первое место вышел алюминий. Расширяется производство «металлов будущего» - титана, кобальта, лития.
Особенностью развития отрасли в нашей стране является возможность использования собственных больших и разнообразных ресурсов. У нас существуют практически все подотрасли цветной металлургии. [13.] 
В ряде экономических районов страны - Уральском, Восточно-Сибирском, Дальневосточном и Северном, цветная металлургия широко развита и является отраслью специализации.
Среди стран СНГ практически весь набор основных цветных металлов имеет Казахстан; страны Средней Азии и Закавказья имеют значительное количество полиметаллов, меди, алюминия.
Широко развито межотраслевое комбинирование цветной металлургии с химической промышленностью, использующей различные соединения серы, образующейся при обжиге цветных металлов, и производящей серную кислоту и серу, а на их базе – фосфорные удобрения. Некоторые заводы в отходах дают хлор – один из важнейших видов сырья для различных отраслей химической промышленности, а также хлористый калий – высококонцентрированное удобрение. При переработке нефелинов в отходах получают кальцинированную соду, поташ и цемент, что включает в сферу технологических связей и промышленность строительных материалов.
В связи с низким уровнем содержания металла в руде (зачастую это лишь доли процента) цветная металлургия обычно тяготеет к районам добычи сырья и именно сырьевой фактор определяет специализацию экономических районов на этой отрасли. В местах добычи производится и обогащение руд.
Производство лёгких металлов, основывается на затраты большого количества электроэнергии. Алюминиевое производство потребляет почти половину электроэнергии, используемой металлургией страны в целом. Кроме того, территориальному разрыву мест добычи руд и производства металла способствует возможность использования новейших методов обогащения, позволяющих получать концентраты с содержанием руды до 60-70% (свинец, олово).
Предприятия по первичной переработке руды и выплавке неочищенного металла размещаются вблизи мест добычи руды. Энергоемкие производства по выплавке легких металлов и рафинированию тяжелых металлов размещаются вблизи дешевых источников энергии [20].
Характерная особенность цветной металлургии мира — концентрация в развивающихся странах преимущественно добывающих горнорудных предприятий, а в промышленно развитых — объектов, осуществляющих все стадии процесса производства: от добычи минерального сырья до его глубокой переработки [20].  
Ресурсные возможности добычи, переработки руд и производства из них различных металлов в мире пока еще избыточны [21]. Так, по бокситам, кобальту и металлам платиновой группы они определяют возможность действия созданных мощностей более чем на 400 лет, по никелю, молибдену, вольфраму, висмуту и ртути — от 100 до 200 лет, по меди, олову, цинку, свинцу, кадмию и золоту — от 50 до 100, по серебру около 50 лет.
Избыточность запасов и ресурсов цветных металлов позволяет фирмам выбирать для первоочередного освоения месторождения не только по богатству их запасов и возможному получению высоких рентных доходов, но и по наличию в той или иной стране благоприятного для инвесторов «климата» [28].
Металлургическая промышленность является одной из базовых отраслей промышленности и уровень ее развития должен отвечать стратегическим задачам обеспечения качественной продукцией российской экономики и стабильного позиционирования на внешних рынках.
Рост производства готового проката составил 106,4% (58,2 млн.тонн), в том числе сортового – 110%, листового – 105%. Производство листового холоднокатаного проката выросло на 6,3%, листа и жести с покрытием – на 26%, стальных труб – на 18% [28].
Объем внутреннего потребления цветных металлов крайне низкий (никель – 93% экспортируется, алюминий – более 75% экспортируется). Динамика работы отрасли за последние несколько лет демонстрировала положительную тенденцию, по всем производственным и финансово-экономическим показателям работы отрасли наблюдался рост:
- прибыль выросла практически в 2 раза,
- инвестиции – в 3 раза,
- экспорт – в 2 раза [28].
Таким образом, можно с уверенностью сказать, что отечественная металлургия в последние годы демонстрирует положительные результаты.
Основным фактором выживания металлургии в последнее время явился экспорт металлопродукции, по масштабам которого Россия в настоящее время занимает второе место в мире. Ежедневно из России экспортируются тонны никеля (первое место в мире), алюминия и титана (второе место). После нефти и газа цветная металлургия является второй отраслью по объёму российских поставок за рубеж. [31.]
Динамика работы отрасли за последние несколько лет предшествующих кризису демонстрировала положительную тенденцию, по всем производственным и финансово-экономическим показателям работы отрасли наблюдался рост. [31.]
Текущая ситуация в цветной металлургии характеризуется снижением сальдированного результата с 201 млрд. руб. по итогам 9 месяцев 2008 г. до 101 млрд. руб. за аналогичный период этого года. На 11% по сравнению с докризисным уровнем снизилось производство алюминия, в то же время производство никеля выросло на 2%, а меди – на 12%. Об этом заявил директор базовых отраслей промышленности Минпромторга России Виктор Семенов на 12-й Международной конференции «Российский рынок металлов». [30.]
Влияние кризиса проявилось, в первую очередь, в резком снижении цен, что неизбежно повлекло сокращение объемов производства цветных металлов. Причем наибольший спад производства пришелся на январь 2009 г. По алюминию максимальный спад составил 14%, по меди – 19%, по никелю – 12%. Кризисным месяцем для цветной металлургии стал февраль 2009 г., когда цены находились на минимальном уровне. Падение цен на основные цветные металлы началось в 3–4 квартале 2008 г. и повлекло за собой, с некоторым опозданием, снижение объемов производства. Максимальный спад цен произошел в первом квартале, после чего начался их постепенный рост. Динамика цен 4 квартала 2009 г. уже превышает уровень цен 4 квартала 2008 г. [22.]
          Ниже приведена динамика объёма экспорта алюминия, меди и никеля, а также их экспортные цены, начиная с 2000 г.
Таблица 1.1
Динамика экспорта алюминия за 2000-20008 гг.
 
2000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Объем экспорта, тыс.тонн
3203,18
3151,98
3461,04
3808,96
3446,50
3211,28
3462,37
Сумма экспорта, млн.долл
4155,86
3338,80
4081,72
4998,95
5897,79
6542,48
7557,37
Средняя экспортная цена, USD/тн
1297,42
1059,27
1179,33
1312,42
1711,24
2037,34
2182,72

 
Таблица 1.2
Динамика экспорта меди за 2000-20008 гг.
 
2000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Объем экспорта, тыс.тонн
645,74
410,71
340,51
310,51
271,03
285,42
205,97
Сумма экспорта, млн.долл
1084,32
660,57
889,82
1070,09
1625,01
1895,43
1250,69
Средняя экспортная цена, USD/тн
1679,19
1608,36
2613,15
3446,23
5995,67
6640,78
6072,15

 
Таблица 1.3
Динамика экспорта никеля за 2000-20008 гг.
 
2000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Объем экспорта, тыс.тонн
197,34
238,21
251,65
261,99
259,97
255,84
253,20
Сумма экспорта, млн.долл
1703,67
2203,69
3171,62
3553,35
6253,15
8641,17
4968,21
Средняя экспортная цена, USD/тн
8633,8
9251,14
12603,13
13562,92
24053,65
33775,29
19621,61

Источник: www.infogeo.ru
 
Уровень рентабельности продаж (9 месяцев 2009 г. по сравнению с 9 месяцами 2008 г.) снизился не сильно, приблизительно с 24 до 20%.
         Обстановка в российской цветной металлургии благоприятная, конкурентоспособность российских предприятий находится на мировом уровне.
Этот вывод можно сделать на основе проведенной модернизации производства. За предшествующие годы износ основных фондов снизился с 45% в 2000г. до 41% в 2008 г. Сумма инвестиций в 2008 г. составила 95 млрд. руб., что выше уровня 2007 г. в 1,4 раза. [29.] Предприятия отрасли продолжают реализовывать начатые проекты и в сегодняшних кризисных условиях. Вследствие этого, оценка состояния, и прогнозы насчет рынка цветных металлов смотрятся оптимистично.
С 2007 года Россия — родина крупнейшей алюминиевой компании в мире, Объединенной компании РУСАЛ, образованной путем слияния РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов швейцарской Glencore. Совокупные мощности нового лидера позволяют ежегодно производить более 4 миллионов тонн алюминия и 11 миллионов тонн глинозема, масштаб деятельности — сокращать издержки, а интеграция технологий и ноу-хау — обеспечивать более эффективный и инновационный производственный процесс [28].
          Алюминиевая отрасль сегодня является одним из лидеров российской промышленности. Она одной из первых преодолела спад производства в начале 1990-х годов, и сейчас ее предприятия работают с максимальной отдачей. По количеству производимого первичного алюминия Россия уступает только Китаю. У нас выпускается 15% мирового глинозема и 12% — алюминия, причем за последние пять лет объемы его производства стабильно возрастали на 1,5-3,5% в год. [32.]
В настоящее время доля металлургии в ВВП России составляет около 5%, а в промышленном производстве – 18,3%, в том числе цветной металлургии 2,8% и 10,2% соответственно.  По итогам 2008 г. доля металлургии в промышленном производстве России составляла 16,4% и 9,2% из них приходились на цветную металлургию. [29.]
Причем конкурентоспособность российских предприятий в ряде подотраслей цветной металлургии находится на уровне мировых лидеров, так например, "ГМК "Норильский никель" занимает первое место по производству никеля, объединенная компания "Российский алюминий" - первое место по производству глинозема и алюминия, "ВСМПО-Ависма" - первое место по производству титана [28].
Аналитики ИА "ИНФОЛайн" в исследовании "Цветная металлургия РФ 2006-2011гг." выявили ряд факторов, характеризующих текущее состояние отрасли [28]:
Во-первых, цветная металлургия характеризуется наличием высокой степени концентрации производства: до 90% выпуска продукции приходится на шесть холдинговых компаний.
Во-вторых, цветная металлургия является второй по объему привлеченных иностранных инвестиций среди отраслей российской экономики.
В-третьих, вследствие ограниченности разведанных запасов рудного сырья и увеличение экспорта лома, российские предприятия цветной металлургии перешли от стратегии модернизации металлургических производственных мощностей к комплексному или даже опережающему развитию добывающих мощностей и расширению сырьевой базы. Это обусловлено как ростом мировых цен на металлы и изменением структуры доходов компаний цветной металлургии (роста доли доходов в сегменте добычи и обогащения), так и завершением процесса консолидации.
В-четвёртых, завершился первый этап инвестиционного цикла (реконструкция существующих производственных мощностей) и начался второй этап, в рамках которого реализуется и планируется ряд крупных проектов по строительству металлургических заводов (алюминиевых, цинковых, медных), а также разработке новых месторождений.
В целом, в данной отрасли по состоянию на 2002 г. было зарегистрировано порядка 60 предприятий.  На данный момент присутствует приблизительно 300 компаний. [33]
Важно отметить, что российская металлургия – это успешный в инвестиционном отношении сегмент экономики. На большинстве предприятий отрасли уже приняты и реализуются перспективные инвестиционные программы развития. По этим программам уже на период до 2008 года предусмотрены значительные объемы инвестиций в реконструкцию и модернизацию производств, а также создание мощностей по выпуску конкурентоспособной продукции с высокой долей добавленной стоимости.
Надежным источником развития металлургического комплекса в последние годы становится внутреннее потребление.
Его рост  определяют следующие основные факторы [28]:
?     необходимость технического перевооружения основных фондов отраслей экономики;
?     реализация новых проектов в промышленности, энергетике, а также реализация национальных проектов;
?     рост спроса со стороны предприятий, производящих вооружение и военную технику;
Однако, несмотря на благоприятные в целом результаты в развитии металлургии, имеется и ряд негативных тенденций, преодоление которых будет способствовать инновационно - активному развитию отрасли, модернизации и реконструкции производства [28]:
1.       Низкая доля продукции высокой технической готовности в экспорте и недоступность внешнего рынка по ряду видов металлопродукции ввиду применения ограничительных мер.
2.       Низкие темпы развития металлопотребляющих отраслей экономики.
3.       Инфраструктурные ограничения при реализации инвестиционных проектов по созданию новых производственных мощностей и развитию новых промышленных регионов.
4.       Сохранение значительных объемов импорта в результате недостаточной конкурентоспособности ряда видов металлопродукции и несвоевременного введения защитных мер на внутреннем рынке.
5.       Низкие темпы снижения удельных расходов сырья и энергоресурсов на производство продукции, низкий объем внедряемых инноваций
6.       Низкие темпы снижения сверхнормативных выбросов вредных веществ в воздушный и водный бассейны.
7.                                      В целом перспективы российской цветной металлургии представляются достаточно благоприятными при условии роста цен на продукцию.
 
 
1.2. Нормативно - правовое регулирование отрасли цветная металлургия в Российской Федерации
 
 
В п. 1 ст. 34 Конституции РФ определено, что каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской деятельности и иной не запрещённой законом экономической деятельности. [1. с.14] Деятельность, связанная с цветной металлургией не запрещена и в свою очередь привлекает значительное число бизнесменов, инвесторов. Этот «наплыв» связан с хорошим правовым регулированием, значительной прибыльностью отрасли и многими другими факторами.
Правовую деятельность отрасли цветная металлургия регулируют:
1)     Налоговый Кодекс РФ (НК РФ);
2)     Федеральный закон от 08.08.2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности»;
3)     Федеральный закон от 24.06.1998 г. № 89-ФЗ «Об отходах производства и потребления»;
4)     Постановление Правительства РФ от 14.12.2006 г. № 766 «О лицензировании деятельности в области обращения с ломом цветных и чёрных металлов»;
5)     Постановление Правительства РФ от 26.01.2006 г. № 45 «Об организации лицензирования отдельных видов деятельности»;
6)     Постановление Правительства РФ от 11.05.2001 г. № 370 «Об утверждении правил обращения с ломом и отходами цветных металлов и их отчуждения»;
7)     Постановление Правительства от 07.12.2001 г. № 860 «О федеральной целевой программе «Экология и природные ресурсы России (2002-2010 годы)»;
8)     Постановление Госгортехнадзора РФ от 24.04.2003 г. № 17 «Об утверждении «Правил безопасности при подготовке лома и отходов чёрных и цветных металлов для переплава».
Естественно, к этому списку можно добавить различные кодексы (например, КОАП, Бюджетный кодекс и т. п.), законы о ведении бухгалтерского учёта и т. д., но они не являются специфическими документами, поэтому рассмотрены не будут.
Рассмотрим нормативно-правовые акты, приведённые выше.
«Каждый обязан платить законно установленные налоги и сборы», – указано в ст. 57 Конституции РФ. [1. с.21] НК РФ устанавливает обязательные налоги и сборы, в том числе и налог на добычу полезных ископаемых, который вносит ясность в налоговую базу, ставку, период обложения.
В федеральном законе № 128 приведён перечень видов деятельности, подлежащих лицензированию, сроки постановки на учёт, список документов, необходимых при регистрации. О цветной металлургии упоминается в пп. 81 п. 1ст. 17. [2.] В постановлении Правительства РФ № 45 указан главный орган, отслеживающий выдачу лицензий  в отрасли цветной металлургии, им является Министерство промышленной энергетики России. Выдачу лицензий осуществляют органы исполнительной власти субъектов РФ. [5.] Опираясь на закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» Правительство РФ утвердило «Положение о лицензировании заготовки, переработки и реализации лома цветных металлов», в котором расшифровываются понятия заготовки, переработки и реализации лома цветных металлов, а также требования и условия к соискателям лицензий. [4.]
Закон «Об отходах производства и потребления»  необходимо рассматривать в совокупности с постановлением Правительства РФ «Об утверждении правил обращения с ломом и отходами цветных металлов и их отчуждения», так как п. 3, 4 ст. 13.1 федерального закона № 89 ссылаются на данные Правила. [3.] Постановление правительства вносит ясность в требования к организации приёма лома и отходов цветных металлов, порядок учёта и их хранения, а также ответственность за нарушение настоящих Правил. [6.]
В федеральной целевой программе «Экология и природные ресурсы России (2002-2010 годы)» приведён перечень подпрограмм, одной из которых является подпрограмма «Минерально-сырьевые ресурсы». Её государственным заказчиком признается Министерство природных ресурсов РФ. Эта программа состоит из двух этапов, один из которых закончился в 2004 г. На его проведение было выделено 165 847 млн. руб. из средств федерального бюджета. Затраты на подпрограмму «Минерально-сырьевые ресурсы» составили 300 607,3 млн. руб., в том числе 122 583,3 млн. руб. за счёт средств федерального бюджета, предусматриваемых ежегодно Министерству природных ресурсов РФ на текущие расходы по основной деятельности. Всего за 8 лет планируют потратить 723 789,2 млн. руб. [7.]
В соответствии с этим, можно сказать, что государство контролирует отрасль, что связано и с налоговыми поступлениями, а также экспортными пошлинами. Также государство следит за разработкой новых месторождений и финансирует эту деятельность, предвидя истощение уже существующих месторождений.  
 
 
1.3.         Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия
 
 
Политика управления денежными потоками носит целевой характер, т.е. предусматривает постановку и достижение определённых целей. Будучи чётко выраженными, целевые параметры предприятия становятся мощным средством повышения эффективности его денежного оборота в долгосрочной перспективе, координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях хозяйственного процесса [9].
Система целевых параметров организации денежных потоков предприятия представляет собой описанные в формализованном виде желаемые показатели его денежного оборота, позволяющие направлять формирование и распределение денежных ресурсов в долгосрочной перспективе и оценивать эффективность этого процесса [10].
Формирование целевых показателей организации денежных потоков предприятия должны отвечать определённым требованиям, требуют предварительной классификации целей по определённым признакам [10].
Главной целью развития металлургической промышленности России, определенной в комплексе мер по развитию отрасли на период до 2010 г., утвержденном распоряжением Правительства РФ от 5 сентября 2002 г. № 1228-р, является создание динамично развивающейся высокотехнологичной эффективной и конкурентоспособной отрасли, интегрированной в мировую металлургию в рамках международного разделения труда.
Развитие металлургической отрасли возможно только на основе оптимизации ее структуры, концентрации производства, создания условий для привлечения инвестиций, поэтапной интеграции России в мировой рынок металлургии. Российская металлургия уже сейчас глубоко интегрирована в мировой рынок, и отечественные производители в значительной степени зависят от мировой конъюнктуры. Большинство российских металлургических предприятий - это экспортно-ориентированные структуры, действующие в условиях дефицита сырья и активной конкуренции иностранных корпораций на мировых товарных рынках. Вопрос гарантированного обеспечения таких предприятий сырьем и сбыта продукции - это вопрос их выживания, поэтому компании вынуждены развивать смежные отрасли, прежде всего обеспечивающие сырьем, вовлекая их в свои структуры.
На независимых металлургических предприятиях, не входящих в состав вертикально интегрированных компаний, существует проблема получения ресурсов (сырья) по рыночным ценам, в том числе по причине отсутствия внутреннего рынка сырья.
Целевые показатели организации денежных потоков предприятий отрасли цветная металлургия:
1.       темп роста общего валового положительного потока (выручки) – 116,1 %;
2.       темп роста общего валового отрицательного потока (себестоимости) – 105 %;
3.       доля дебиторской задолженности в активах баланса предприятий от 5 до 10 %;
4.       доля собственных средств в пассивах баланса предприятий - не менее 50 %;
5.       коэффициент систематического риска – 1,7 %.

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ЦВЕТЛИТ»
 
 
 
2.1. Общая характеристика ЗАО «Цветлит»
 
 
Полное фирменное наименование общества: закрытое акционерное общество «Цветлит» (ЗАО «Цветлит»).
Предприятие начинало свою работу в 1994 году на территории цеха «Челябвторцветмет» в составе 3 инженерно-технических работников и 5 рабочих. Все оборудование предприятия размещалось на площади 120 квадратных метрах. Это была индукционная печь, участок складирования шихты и готовой продукции. Часто продукцию отпускали без оплаты, накапливались долги потребителей [23].
В условиях процветания бартера удалось за долги потребителей построить отдельный цех площадью 700 квадратных метров, в котором разместили сначала две, потом три, затем четыре печи, станки для механической обработки литья, склад шихты, участки вспомогательных служб, помещения для дирекции, бухгалтерии, Главного инженера, конструкторско-технологического отдела, служб маркетинга и продаж, столовой.
В 2003 году построен еще один цех для размещения участка механической обработки литья. Численность предприятия достигла двух сотен человек. Сначала предприятие выпускало литье без механической обработки. Совершенствовалась технология литья, разрабатывалось и своими силами изготавливалось новое оборудование. Увеличивался парк технологической оснастки. Внедрялись наиболее современные способы литья [23].
Вскоре была организована механическая обработка литья, и сразу выявились преимущества поставки заказчикам механически обработанного литья. В процессе механической обработки удалялись поверхностные дефекты, что обеспечивает гарантию высокого качества поставляемой продукции. Стружка возвращается на литейный участок. Уменьшается потребность в закупаемом сырье. Парк станков для механической обработки стал увеличиваться. Были приобретены токарные, фрезерные, сверлильные, расточные станки [23].
Сегодня ЗАО фирма «Цветлит» производит в год 3 тысячи тонн отливок из сплавов на основе меди, доля продукции предприятия на Российском рынке литья из сплавов на основе меди составляет 4,5%, на мировом рынке – 0,3% [28].
Высокие по сравнению с мировыми и отечественными показатели технико-экономического развития предприятия обусловлены непрерывным совершенствованием технологии и оборудования для производства продукции, активной маркетинговой политикой с ориентацией на потребителя, 100% загрузки мощностей предприятия.
Разрабатываются и реализуются альтернативные сценарии и планы с учетом риска появления непредвиденных обстоятельств: так, в частности, приобретена независимая энергетическая установка – дизельная электростанция.
ЗАО фирма «Цветлит» производит в год отливок из медных сплавов больше чем такие страны, как Венгрия, Швейцария, Турция, Чешская республика, Дания, Хорватия, Бельгия [28].
Постоянными клиентами ЗАО «Цветлит» являются Немецкий концерн Schaeffler KG, Мечел, ММК, РЖД, Камаз, Минский тракторный завод, Свердловский ПРМЗ, Высокогорский ГОК, ООО "Завод Уралпрокат", Орский машиностроительный завод и еще более 700 предприятий [28].
 
 
2.2. Анализ баланса ЗАО «Цветлит» за 2006 – 2008 гг.
 
 
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной форме имущества предприятия и источников его финансирования на определённую дату [8].
Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчётную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определённое представление об экономических ресурсах предприятия по осуществлению будущих затрат [8].
Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Пассивы показывают объём средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - направления использования этих средств.
При анализе структуры баланса оценивается удельный вес каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса.
Анализ состава и структуры актива баланса представлен в табл.2.1.
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
Общая стоимость имущества в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 269 тыс. руб., что связано с улучшением финансово – хозяйственной деятельности ЗАО «Цветлит». Однако доля основных средств в активе баланса снизилась за рассматриваемый период на 7 %. Это обусловлено увеличением доли запасов на 21 % (на 25276 тыс. руб.)
2
 


 
Таблица 2.1
Комплексный анализ состава и структуры актива баланса ЗАО «Цветлит»
АКТИВ БАЛАНСА
 
На 2006 год
На 2007 год
На 2008 год
Абсолютное отклонение, тыс.руб.
Изменение уд.веса, %
Темп роста, %
 
 
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Тыс. руб
%
2007.
2008
2007
2008
2007 г.
2008 г.
1. Внеоборотные активы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
основные средства
120
9888
18,5
10157
12,0
9095
7,6
269
-1062
-7
-4
102,7
89,5
незавершённое строительство
130
5382
10,1
5622
6,6
6352
5,3
240
730
-3
-1
104,5
113,0
Итого по разделу I
190
15270
28,6
15779
18,6
15447
12,9
509
-332
-10
-6
103,3
97,9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. Оборотные активы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Запасы, в том числе
210
12989
24,3
38508
45,4
50680
42,2
25519
12172
21
-3
296,5
131,6
сырьё, материалы, др. аналогичные ценности
211
12924
24,2
38200
45,0
50567
42,1
25276
12367
21
-3
295,6
132,4
расходы будущих периодов
216
65
0,1
308
0,4
113
0,1
243
-195
0
0
473,8
36,7
НДС по приобретённым ценностям
220
1922
3,6
1179
1,4
338
0,3
-743
-841
-2
-1
61,3
28,7
Дебит.задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), в том числе
240
20146
37,8
29301
34,5
53510
44,6
9155
24209
-3
10
145,4
182,6
покупатели и заказчики
241
20146
37,8
19109
22,5
48154
40,1
-1037
29045
-15
18
94,9
252,0
Денежные средства
260
90
0,2
66
0,1
83
0,1
-24
17
0
0
73,3
125,8
Прочие оборотные активы
270
2936
5,5
0
0,0
0
0,0
-2936
0
-6
0
0,0
-
РАСЧЁТЫ С БЮДЖЕТОМ
271
708
1,3
0
0,0
0
0,0
-708
0
-1
0
0,0
-
НДС ОТЛОЖЕННЫЙ
271
922
1,7
0
0,0
0
0,0
-922
0
-2
0
0,0
-
ПРОЧИЕ ДЕБИТОРЫ
271
1306
2,4
0
0,0
0
0,0
-1306
0
-2
0
0,0
-
Итого по разделу II
290
38083
71,4
69054
81,4
104611
87,1
30971
35557
10
6
181,3
151,5
БАЛАНС
300
53353
100
84833
100
120058
100
31480
35225
-
-
159,0
141,5
Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит»
21
 


 
из-за расширения производства фирмы и удорожанием сырья, материалов и иных аналогичных ценностей.
Доля незавершённого строительства снизилась в активе баланса на 3%, однако в абсолютном значении данная доля составляет 240 тыс. руб. Сокращение данной статьи баланса может говорить об окончании инвестиционных проектов или об уменьшении объемов средств, направленных на реализацию каких-либо проектов.
Общая доля внеоборотных активов уменьшилась в период с 2006 г. по 2007 г. на 10 %, таким образом, фирма ЗАО «Цветлит» не стремится наращивать производство.
Динамика состава оборотных средств ЗАО «Цветлит» представлена на рис.2.1.

Рис. 2.1. Динамика состава оборотных средств ЗАО «Цветлит»
Так же анализ показал, что доля дебиторской задолженности в активе баланса в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизилась на 3%, а задолженность покупателей и заказчиков – на 15 %. Сокращение доли дебиторской задолженности произошло благодаря организации эффективной системы взаимоотношений с покупателями и оптимальной кредитной политике.
В абсолютном значении величина дебиторской задолженности возросла на 9155 тыс. руб., однако величина задолженности заказчиков и покупателей снизилась на 1037 тыс. руб. Данное изменение является положительной тенденцией, которая свидетельствует об экономическом росте российского рынка и о улучшении финансового положения заказчиков и покупателей, как следствие.
Общая стоимость имущества за 2008 год по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 1062,0 тыс. руб. (на 4 %), что свидетельствует о снижении финансово - хозяйственной деятельности компании. Доля незавершённого строительства в 2008 г. также снизилась и составила 5,3 %. Величина внеоборотных активов, как и доля этих активов, снизилась на 332 тыс. руб. и на 6 %, соответственно.
Величина запасов в 2008 году достигла 50680 тыс. руб., однако доля запасов в общей структуре активов снизилась на 3 %, что обусловлено с удорожанием сырья и материалов и увеличения доли дебиторской задолженности до 44,6 %.
Дебиторская задолженность быстрыми темпами увеличивается, и в 2008 году достигает 53510 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности в активах фирмы также увеличилась на 10 %. Что является отрицательной тенденцией.
Необходимо отметить, что доля внеоборотных средств, равная 28,6%; 18,6 % и 12, 9 % в 2006г., 2007 г., 2008 г., соответственно, не свойственно для производственной отрасли, в которой чаще всего доля внеоборотных активов превышает 50 %.
Анализ состава и структуры пассива баланса представлен в табл.2.2.
За рассматриваемый период доля капитала и резервов фирмы возрастала, достигнув в 2008 году 31103 тыс. руб. или 25,91 % в пассиве баланса. Темп прироста капиталя составил 2,58 % и 10,15 %, соответственно в 2007 г. и в 2008 г. При этом основной рост произошёл по статьям 420 «Добавочный капитал» и стать 470 «Нераспределённая прибыль». Наибольший рост в абсолютном значении добавочного капитала произошёл
25
21


 
Таблица 2.2
Комплексный анализ состава и структуры пассива баланса ЗАО «Цветлит»
ПАССИВ БАЛАНСА
 
На 2006 год
На 2007 год
На 2008 год
Абсолютное отклонение, тыс.руб.
Изменение уд. веса, %
Темп роста, %
 
 
тыс. руб.
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
2007 г.
2008 г.
2007
2008
2007 г.
2008 г.
3. Капитал и резервы
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Уставный капитал
410
114
0,21
114
0,13
313
0,26
0
199
-0,08
0,13
100,00
274,56
Добавочный капитал
420
205
0,38
165
0,19
15982
13,31
-40
15817
-0,19
13,12
80,49
9686,06
Резервный капитал
430
28
0,05
28
0,03
28
0,02
0
0
-0,02
-0,01
100,00
100
в том числе:
432
28
0,05
28
0,03
28
0,02
0
0
-0,02
-0,01
100,00
100
резервы образованные в соответствии с учредит.документами
Нераспределённая прибыль
470
6685
12,53
13061
15,40
14780
12,31
6376
1719
2,87
-3,09
195,38
113,16
Итого по разделу III
490
7032
13,18
13368
15,76
31103
25,91
6336
17735
2,58
10,15
190,10
232,67
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4. Долгосрочные обязательства
510
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Итого по разделу IV
590
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-
-
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5. Краткосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
610
12267
22,99
14012
16,52
39497
32,90
1745
25485
-6,47
16,38
114,23
281,88
Кредиторская задолженность
620
33591
62,96
40974
48,30
49458
41,20
7383
8484
-14,66
-7,10
121,98
120,71
в том числе:
621
5810
10,89
34941
41,19
12770
10,64
29131
-22171
30,30
-30,55
601,39
36,55
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом п/п
622
1754
3,29
2213
2,61
2760
2,30
459
547
-0,68
-0,31
126,17
124,72
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
623
361
0,68
298
0,35
351
0,29
-63
53
-0,33
-0,06
82,55
117,79
задолженность по налогам и сборам
624
486
0,91
412
0,49
2945
2,45
-74
2533
-0,43
1,97
84,77
714,81
прочие кредиторы
625
25180
47,20
3110
3,67
30632
25,51
-22070
27522
-43,53
21,85
12,35
984,95
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
630
463
0,87
16479
19,43
0
0,00
16016
-16479
18,56
-19,43
3559,18
0
Итого по разделу V
690
46321
86,82
71465
84,24
88855
74,01
25144
17390
-2,58
-10,23
154,28
124,33
БАЛАНС
700
53353
100
84833
100
120058
100
31480
35225
-
-
159,00
141,52
Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит»
 


 
в 2008 году — на 15982 тыс. руб., при этом доля в пассиве баланса данной статьи возросла до 13,31 %.
Рост нераспределённой прибыли наблюдается в каждом рассматриваемом году, что связано с расширением деятельности фирмы и увеличением прибыли. Темп прироста в 2007 г. по сравнению с 2006 г. составил 95,38 %, в 2008 году — 13,16 %.
В период с 2006 г. по 2008 г. общая величина нераспределённой прибыли увеличилась на 8095 тыс. руб. Однако необходимо заметить, что рост доли собственного капитала в пассиве фирмы происходил меньшими темпами, чем рост доли заёмного капитала.
У фирмы отсутствуют долгосрочные обязательства, однако доля краткосрочных обязательств достаточно велика: 86,82 % в 2006 г., 84,24 % в 2007 г. и 74,01 % в 2008 г. В процентном соотношении заметно снижение краткосрочных обязательств на 10,21 %, в 2008 г., в абсолютном значении произошло увеличение на 25144 тыс. руб. и на 17390 тыс. руб. в 2007 г. и в 2008 г., соответственно.
Из горизонтального и вертикального анализа пассивов баланса фирмы видно, что в 2007 г. ЗАО «»Цветлит» в больших объёмах погасила свои обязательства перед государственными внебюджетными фондами (на 63 тыс. руб.), перед прочими кредиторами (на 22070 тыс. руб.) и задолженность по налогам и сборам (на 74 тыс. руб.). В 2007 г. в связи с расширением производства и удорожанием сырья и материалов у фирмы увеличилась кредиторская задолженность перед поставщикам и подрядчиками (на 29131 тыс. руб.).
Заметный рост доли задолженности произошёл перед участниками (учредителями) по выплате доходов — на 18, 56 % в 2007 г.
В результате анализа состава и структуры пассивов ЗАО «Цветлит» можно сделать следующие укрупнённые выводы:
1.                 произошло увеличение совокупного капитала фирмы;
2.                 доля собственного капитала в общей структуре капитала увеличилась на 10,15 % в 2008 г., однако доля заёмного капитала увеличилась на 10,23 % в рассматриваемом году, что свидетельствует о снижении финансовой независимости фирмы от внешних кредиторов;
3.                 доля заёмного капитала на протяжении трёх лет оставалась на высоком уровне - в среднем — 81,69 %. Доля собственного капиала возросла и составила в среднем — 18,28 %. Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода финансово — хозяйственная деятельность ЗАО «Цветлит» находится в высокой зависимости от внешних кредиторов.
Соотношение собственного и заёмного капитала в период с 2006 г. по 2007 г. изображён на рис.2.2.

Рис.2.2. Соотношение собственного капитала ЗАО «Цветлит», тыс. руб.
В результате горизонтального и вертикального анализа баланса ЗАО «Цветлит» необходимо отметить основные проблемы финансово — хозяйственной деятельности фирмы:
- рост зависимости от внешних кредиторов;
- увеличение дебиторской задолженности;
-/недостаточность величины собственного капитала для финансирования основных средств.
2.3. Анализ финансового состояния ЗАО «Цветлит» за  …….2006 – 2008 гг.
 
 
Анализ финансового состояния фирмы проведён на основе расчёта показателей финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и ликвидности.
Таблица 2.3
Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Цветлит», тыс. руб.
Показатели
На 2006 год
На 2007 год
На 2008 год
Абсолютное отклонение, тыс.руб.
Темп роста, %
2007
2008
2007
2008 г.
Источники собственных средств
7032
13368
31103
6336
17735
190
233
Внеоборотные активы
15270
15779
15447
509
-332
103
98
Н1. Наличие собственных обороных средств (Источники собственных средств - Внеоборотные активы)
-8238
-2411
15656
5827
18067
29
649
Долгосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
0
-
-
Н2. Наличие собственных оборотных средств, а так же долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (Н1+ Долгосрочные кредиты и займы)
-8238
-2411
15656
5827
18067
29
649
Краткосрочные кредиты и заёмные средства
46321
71465
88855
25144
17390
154
124
Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат (Н2+Краткосрочные кредиты и заёмные средства)
38083
69054
104511
30971
35457
181
151
Общая величина запасов и затрат
12989
38508
50680
25519
12172
296
132
Е1. Излишки или недостатки собственных оборотных средств
(Н1 - запасы и затраты)
-21227
-40919
-35024
-19692
5895
193
86
Е2. Излишки или недостатки собственных оборотных средств, а также долгострочных и краткосрочных кредитов и займов (Н2-запасы и затраты)
-21227
-40919
-35024
-19692
5895
193
86
Е3. Излишки или недостаток общеё величины источников формирования запасов и затрат
(Н3-запасы и затраты)
25094
30546
53831
5452
23285
122
176
Трёхкомпонентный показатель ситуации
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
 
 
 
 
Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит»
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
Анализ полученных данных, показал, что в 2006 — 2008 гг. фирма ЗАО «Цветлит» характеризовалась кризисным финансовым состоянием, близким к банкротству.
Такой вывод позволяет сделать вычисленный трёхкомпонентный показатель. В 2006 — 2008 гг. значение показателя равнялось (0;0;1), т.е. финансовое состояние ЗАО «Цветлит» характеризовалось как кризисное.
Трёхгодовое предкризисное состояние обусловлено неспособностью управления фирмы принять необходимую стратегию и тактику. С одной стороны, фирма увеличивает свои собственные средства для снижения зависимости от внешних кредиторов, но , с другой стороны, наблюдается рост кредиторской задолженности, при этом темп роста по обязательствам выше [16].
Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно – материальных ценностей, получение кредитов в банке и расширения объёма реализации товаров [8].
Величина собственного оборотного капитала в 2006 г. и 2007 г. являлась отрицательным значением, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, о неплатёжеспособности. В 2008 г. произошёл рост собственного оборотного капитала (на 18067 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.
Наблюдается ежегодный рост дебиторской задолженности, что негативно сказывается на устойчивости финансового состояния ЗАО «Цветлит».
Общая величина запасов и затрат в 2007 году возросла на 25519 тыс. руб., а в 2008 году — на 12172 тыс. руб.
Таким образом, на основе проведённого анализа, установили, что фирма ЗАО «Цветлит» обладает неустойчивым финансовым положением. Необходимо сформировать верную политику управления, чтобы миновать кризис, а как последствие, и банкротство фирмы.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представлен в табл.2.4.
Таблица 2.4
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Цветлит»
Наименование показателя
Алгоритм расчёта
На 2006 год
На 2007 год
На 2008 год
Абсолютное изменение
2007г.
2008 г.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
с.490/с.700
0,13
0,16
0,26
0,03
0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(с.490-с.190)/с.290
-0,22
-0,03
0,15
0,19
0,18
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(с.590+с.690)/490
6,58
5,35
2,86
-1,23
-2,49
Коэффициент маневренности собственного капитала
(с.490-с.190)/с.210
-0,63
-0,06
0,3
0,57
0,36
Коэффициент имущества производственного назначения
(с.120+с.211)/с.300
0,43
0,57
0,49
0,14
-0,08
Коэффициент прогноза банкротства
(с.290+с.690)/ с.300
1,58
1,66
1,61
0,08
-0,05
Источник: Бухгалтерский баланс ЗАО «Цветлит»
Анализ показателей финансовой устойчивости, характеризующие состояние собственных и заёмных средств предприятия, приведенных в таблице, дает возможность оценить ЗАО «Цветлит» с точки зрения его финансовой независимости от внешних заемных источников, способности предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности [15].
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
В период с 2006 — 2008 гг. наблюдается рост коэффициента финансовой независимости на 0,03 и на 0,1 , соответственно. Данное увеличение показывает медленные шаги фирмы к обретению устойчивого финансового положения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении первых двух лет являлся отрицательным, что свидетельствует о катастрофической нехватке собственных средств фирмы. Однако в 2008 году происходит рост коэффициента до 0,15, что обусловлено ростом оборотных активов и собственного капитала.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на рассматриваемом периоде снижается на 1,23 в 2007 г. и на 2,49 — в 2008г., однако в абсолютном своём значении коэффициент также остаётся достаточно высоким. Данный коэффициент считается приемлемым, если его значение меньше 0,7 [11]. Высокое значение данного показателя свидетельствует о необходимости увеличения собственного капитала фирмы и о снижении краткосрочных обязательств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств [15].
В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться (однако нормативом является – 0,4 -0,6).
Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент манёвренности собственного капитала в 2007 г. увеличился на 0,57, а в 2008 г. - на 0,36. Однако данное увеличение не свидетельствует о нормальной деятельности фирмы, а только лишь о попытках улучшения финансового состояния. Ведь в период с 2006 — 2007 гг. коэффициент имел отрицательное значение, и лишь в 2008 году, благодаря приросту собственного капитала, значение коэффициента стало 0,3.
Динамика роста является положительной тенденцией, однако фирме необходимо решить ряд важных задач для достижения оптимального значения данного коэффициента.
Коэффициент имущества производственного назначения увеличился к 2007 г. на 0,14 в связи с расширением производства, однако в 2008 г. наблюдается снижение коэффициента на 0,08.
Таким образом, на основе относительных показателях устойчивости финансового состояния ЗАО «Цветлит», определили, что по некоторым показателям наблюдается незначительный рост, однако такие значения показателей, которые свидетельствуют о критическом состоянии фирмы.
Анализ деловой активности ЗАО «Цветлит» представлен в табл.2.5.
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
Величина чистой прибыли в 2007 г. увеличилась на 2093 тыс. руб., в 2008 г. снизилась на 4661 тыс. руб. В 2007 году увеличение чистой прибыли обусловлено увеличением выручки от реализации на 90723 тыс. руб., а как следствие, ростом себестоимости на 89418 тыс. руб.
Таблица 2.5
Анализ деловой активности ЗАО «Цветлит»

и т.д.................


№ п/п
Наименование показателя
Способ расчёта
На 2006 год
На 2007 год
На 2008 год
Абсолютное изменение
2007 г.
2008 г.
1
Выручка от реализации
с.010 (ф.№2)
222635
313358
362311
90723
48953
2
Прибыли до налогообложения
с.140 (ф.№2)
5745
8617
3195
2872
-5422
3
Чистая прибыль
с.190 (ф.№2)
4243
6336
1675
2093
-4661
4
Оборачиваемость запасов (в оборотах)
с.020 (ф.№2)
с.210 + с.220 (ф.№1)
14,4803
7,693577
6,980968
-6,78674
-0,71261
5
Оборачиваемость запасов (в днях)
365/ п.4
25,2066
47,44217
52,28502
22,2355
4,84285
6
Оборачиваемость совокупного капитала
с.010(ф.№2)     .
с.300 - с.252 -с.244 (ф.№1)
4,17287
3,693822
3,0178
-0,47905
-0,67602
7
Оборачиваемость собственного капитала
с.010(ф.№2)
с.490 - с.252 -с.244 (ф.№1)
31,6603
23,4409
11,64875
-8,21936
-11,7922
8
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
с.240(ф.№1)
с.010(ф.№2)
 
0,09049
0,093506
0,147691
0,00302
0,05418
9
Фондоотдача
с.010(ф.№2)
с.120(ф.№1)
22,52
30,85
39,84
8,33
8,99
10
Фондоёмкость
с.120(ф.№1)
с.010(ф.№2)
0,044
0,032
0,025
-0,012
-0,007
11
Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах (в оборотах)
с.010(ф.№2)
с.240(ф.№1)
11,05
10,69
6,77
-0,36
-3,92
12
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
365/п.12
33,0317

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.