На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Основные направления повышения эффективности финансового состояния ООО «Галичи»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 26.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


                                                                                     
                                      Содержание
 
Введение…………………………………………………………………….
Глава 1. Теоретические основы финансового состояния организации……………………………………………………………………
      Сущность и назначение финансового состояния организации…
      Методы и инструментарий финансового анализа……………….
1.3.Методика рейтингового состояния активности                                       предприятия.
   Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «Галичи»…………………………………………
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                                  Введение
  Строительство представляет собой отдельную самостоятельную отрасль экономики страны, которая предназначена для ввода в действие новых, а также реконструкции, расширения, ремонта и технического перевооружения  действующих объектов производственного и непроизводственного назначения. Определяющая роль отрасли строительство заключается в создании условий для динамичного развития экономики страны.
   Финансовое состояние-это  комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей,  отражающих наличие, структуру  и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность. В условиях рынка значение финансового состояния превращается из формального момента в определяющий, деятельность строительной организации. Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Поэтому сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового состояния организации.
1.1. Сущность и  назначение финансового состояния организации.
Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия  интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров  по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.
Все это предопределяет важность проведения финансового состояния  предприятия и повышает роль такого состояния в экономическом процессе.
Финансовый анализ необходим для :
    выявления изменений показателей финансового состояния;
    выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
    оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
    оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
    определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.
Финансовый анализ необходим  следующим группам его потребителей:
    Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
    Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.
    Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
    Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.
Информационной базой  для проведения финансового анализа  является, главным образом, бухгалтерская  документация. В первую очередь это  бухгалтерский баланс (ф. № 1) и приложения к балансу: ф. № 2 - “Отчет о финансовых результатах и их использовании”, ф.№ 5 – “Сведения о состоянии  имущества предприятия”, ф. № 4 –  “Отчет о движении денежных средств”.
Финансовый анализ состояния  предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:
    Предварительную (общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
    Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
    Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
    Анализ финансовых результатов предприятия;
    Анализ оборачиваемости оборотных активов;
    Оценку потенциального банкротства.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.2. Методы и инструментарий финансового анализа
Для проведения финансового  анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий.
Наиболее простой метод  – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Следующий метод – группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей  финансового состояния конкретного  предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми  показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций  изменения финансового состояния  предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных  сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский  баланс. В целях удобства работы, сокращения места и времени написания  формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать в виде условных обозначений, список которых приводится в начале этого пособия.
 
            1.3.Методика рейтингового состояния активности                                       предприятия.
       Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:
- сбор  и аналитическую обработку исходной  информации за оцениваемый период  времени;
- обоснование  системы показателей, используемых  для рейтинговой оценки финансового  состояния предприятия и их  классификацию;
- расчет  итогового показателя рейтинговой  оценки;
- классификацию  (ранжирование) предприятий по рейтингу.
     Итоговая рейтинговая оценка  учитывает все важнейшие параметры  финансовой и операционной деятельности  организации, т.е.  хозяйственной  деятельности в целом.
     При ее построении используются  данные о производственном потенциале  организации, рентабельности его  продукции, эффективности использования  финансовых ресурсов, состоянии  и размещении средств, их источниках  и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов организации, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В таблице приведен примерный набор исходных показателей для общей сравнительной оценки.
     Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности
 
1 группа
2 группа
3 группа
4 группа
Показатели прибыльности  хозяйственной деятельности
Показатели  эффективности
управления
Показатели  деловой активности
Показатели  ликвидности и рыночной устойчивости
Рентабельность  активов (валовая прибыль к активам)
Чистая  рентабельность
Отдача  всех активов (отношение выручки  к активам )
Коэффициент текущей ликвидности
Чистая  рентабельность активов
Рентабельность  продаж
Фондоотдача
Коэффициент абсолютной ликвидности
Рентабельность  собственного капитала
Общая рентабельность
Оборачиваемость оборотных активов
Индекс  постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным  средствам)
Рентабельность  производственных фондов
Валовая рентабельность
Оборачиваемость запасов
Коэффициент автономии
    Оборачиваемость дебиторской задолженности
Обеспеченность  запасов(оборотных активов)собственными оборотными средствами
    Оборачиваемость банковских активов
 
    Отдача  собственного капитала
 

 
 
      Система показателей базируется  на данных публичной отчетности  предприятий. Исходные показатели  для рейтинговой оценки объединены  в четыре группы.
       В первую группы включены наиболее  обобщенные и важные показатели  оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности организации.  В общем случае показатели  рентабельности представляют собой  отношение прибыли к стоимости  тех или иных средств ( имущества)  организации, участвующих в получении  прибыли. 
      Во вторую группу включены  показатели оценки эффективности  управления предприятием. Рассматриваются  наиболее общие четыре показателя. Эффективность управления определяется  отношением прибыли ко всему обороту предприятия- выручке. При этом используется показатели: прибыли от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.
     В третью группу включены показатели  оценки деловой активности предприятия.  Отдача основных фондов (фондоотдача)  исчисляется отношением выручки  от реализации продукции к  стоимости основных средств и  нематериальных активов.
     Оборачиваемость оборотных активов  (количество оборотов) рассчитывается  отношением выручки от реализации  продукции к стоимости оборотных  средств. Оборачиваемость запасов  определяется отношением выручки  от реализации продукции к  стоимости запасов. Оборачиваемость  дебиторской задолженности исчисляется  отношением выручки от реализации  продукции к общей сумме дебиторской (краткосрочной и долгосрочной) задолженности.
      В четвертую группу включены  показатели оценки ликвидности  и рыночной устойчивости предприятия.  Текущий коэффициент ликвидности  (покрытия) определяется отношением  суммы оборотных активов к  сумме срочных обязательств. Критический  коэффициент ликвидности исчисляется  отношением суммы денежных средств  и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.
       Индекс постоянного актива определяется  отношением стоимости основных  средств и прочих внеоборотных  активов к источникам.
       В основе расчета итогового  показателя рейтинговой оценки  лежит сравнение предприятий  по каждому показателю финансового  состояния с условным эталоном  предприятием, имеющим наилучшие  результаты по всем сравниваемым  показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы служит самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.
      Методика рейтинговой оценки  финансового состояния и деловой  активности организации обладает  следующими достоинствами:
  - данная методика базируется  на комплексном, многомерном подходе  к оценки такого сложного влияния,  как финансовое состояние предприятия;
  - рейтинговая оценка финансового  состояния организации осуществляется  на основе данных публичной  отчетности организации. Для ее  получения используются важнейшие  показатели финансового состояния,  применяемые на практике в  рыночной экономике;
  - рейтинговая оценка является  сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «Галичи»
 
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
                Организационные основы деятельности предприятия.
Общество с  ограниченной ответственностью «Галичи» учреждено в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственность» №14-ФЗ от 08.02.98г., Гражданским кодексом РФ и Решением Учредителя от 17 июля 2002 года.
Полное    фирменное    наименование    -    Общество    с    ограниченной ответственностью «Галичи».
Место нахождения организации: 174510 , г. Великий Новгород, ул.Духовская, д.26/2. По данному адресу общество осуществляет свою деятельность, находится постоянно действующий исполнительный орган общества.
Организация имеет  самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие банковские счета. Общество вправе от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и  личные не имущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие самостоятельно распоряжается имеющимся у него имуществом и отвечает по своим обязательствам в пределах этого имущества, на которое по существующим законам может быть наложено взыскание.
ООО «Галичи» реализует свои товары и услуги по ценам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе.
Уставный капитал  ООО «Галичи» составляет 100000 руб.
Источниками формирования имущества являются:
    денежные и материальные взносы учредителей;
    доходы, полученные от хозяйственной деятельности;
    кредиты банков и других кредиторов;
    иные источники, не запрещенные законодательными актами РФ.
Организация обособленных подразделений и филиалов не имеет. Бухгалтерский учет ведется централизованно  по месту регистрации. Налоги рассчитываются и уплачиваются также по месту  регистрации организации.
В организации  используются типовые формы первичных  документов.
В первичных документах регистрируются данные для бухгалтерского учета и для целей налогообложения.
Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются  типовыми первичными документами, которые  утверждены законодательно.
Бухгалтерский учет в 2009 и 2010 годах ведется с использованием специализированной бухгалтерской  компьютерной программы 1С версия 8.1.
Оборот реализуемых  товаров и услуг в 2009 году составил 182682 тыс. руб., в 2010 году – 253284 тыс. руб.
Экономическая характеристика деятельности предприятия.
Оценку эффективности  деятельности предприятия можно  дать, проанализировав также основные показатели: обеспеченность основными средствами, эффективность использования текущих активов, финансовой устойчивости, а также финансовых результатов. Для расчета данных показателей используется бухгалтерская отчетность предприятия, в частности, бухгалтерский баланс (форма № 1).
Основные средства - основная и наиболее значимая часть  внеоборотных активов.    Учет    основных    средств    производится    в    количественном    и качественном измерении. Количественный учет необходим для составления балансов основных средств и при расчетах производственных площадей.
За исследуемый  период среднегодовая стоимость  основных фондов увеличилась с 0 тыс. руб. до 50,5 тыс. руб. Обобщающим стоимостным  показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Величина фондоотдачи характеризует эффективность применения основных фондов в производстве продукции и определяется как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости основных производственных фондов. Так как рассматриваемая организация не является производственным предприятием, этот критерий использования основных средств мы рассматривать не будем.
Таблица 1. 
Динамика  наличия и использования основных фондов
Показатель
Изменение к 2008 г.
+,-
Выручка от продаж, тыс. руб.
150574,00
182682,00
253284,00
102710,00
Среднегодовая численность, чел
49
95
120
46
Средняя стоимость  основных производственных фондов, тыс. руб.
0,00
10,00
50,5
10,00
Средняя за период величина активов, тыс. руб.
38155,50
68190,00
93023,5
54868,00
Фондовооруженность, тыс.pyб.
0,00
0,11
0,42
0,42
Себестоимость проданной  продукции, тыс. руб.
143201,00
166186,00
242189,00
98988,00
Приходится основных фондов на 1 руб. производственных затрат, тыс. руб.
0,00
0,00
0,00
0,00
         



 
Показатель фондоотдачи  необходимо рассматривать в тесной увязке с показателем фондовооруженности, характеризующим обеспеченность предприятия  основными   фондами   и    показывающим соотношение между объемом основных фондов и численностью работников. Для того чтобы росла Фондовооруженность, рост основных фондов должен опережать рост численности работников. Фондовооруженность определяется отношением среднегодовой стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности работников.
Фондовооруженность  на предприятии увеличилась на 0,42 руб., что свидетельствует о повышении степени обеспеченности работников предприятия основными фондами.
Таблица 2. 
Оборачиваемость текущих активов
     +,-
Показатель
Выручка от продажи, тыс. руб., N
150574,00
182682,00
253284,00
102710,00
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. At
38155,50
68181,00
92973,00
54817,50
Коэффициент оборачиваемости активов, раз, Ко= N/At
3,95
2,68
2,72
       -1,23
Продолжительность оборота, дней, То=Д/Ко
92,41
136,19
134,19
41,78

Анализ эффективности  использования текущих активов  представлен в таблице 2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов имеет тенденцию к снижению (в 2006 г. – 3,95 раза, в 2010 г. – 2,72 раза), что влечет за собой увеличение продолжительности оборота текущих активов с 92,41 дней в 2006 году до 134,19 дней в 2010 году. Это говорит о снижении эффективности использования текущих активов. Финансовые      результаты – важнейшие итоговые показатели хозяйственной деятельности предприятия. Они характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль является, особенно в настоящее время, основным источником развития предприятия.
По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы. В 2008 году предприятие работало неэффективно и получило убыток 1897 тыс. руб. В 2009 году предприятие работало более эффективно, так как по итогам года была получена прибыль 161 тыс. руб. Однако в 2010 году эффективность работы организации снизилась, так как образовался убыток в 79 тыс. руб.
Таблица 3.
Финансовые результаты деятельности ООО «ОРК «Галичи»
(в  тыс. руб.)
+,-
Показатель
Выручка от продажи  товаров
150574
182682
253284
102710
168,21
Себестоимость проданных  товаров
143201
166186
242189
98988
169,12
Валовая прибыль
7373
16496
11095
3722
150,48
Коммерческие  расходы
9565
16719
11898
2333
124,39
Прибыль от продаж
-2192
-223
-803
1389
36,63
Прибыль до налогообложения
-1796
299
4
1800
-0,22
Чистая прибыль
-1897
161
-79
1818
4,16

В 2010 году по отношению  к 2006 году выручка от продаж увеличилась  на 102710 тыс. руб., валовая прибыль - на 3722 тыс. руб., чистая прибыль - на 1818 тыс. руб.
Таблица 4.
Показатели  рентабельности ООО «ОРК «Галичи»
      +, -
Показатель
Рентабельность  продаж (по прибыли от продаж), %
-1,46
-0,12
-0,32
1,14
456,25
Общая рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения), %
-1,19
0,16
0,01
1,2
-1190,00
Рентабельность  продаж по чистой прибыли, %
-1,26
0,09
-0,03
1,23
-4200,00

Об эффективности  работы предприятия свидетельствуют  показатели рентабельности. Они определяются как отношение прибыли к выручке от продаж.    Анализируя    таблицу    4    видно,    что    за   исследуемый    период рентабельность увеличивается. Рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 1,14% и составила –0,32%, рентабельность по чистой прибыли на конец периода возросла на 1,2%. Общая рентабельность продаж увеличилась с –1,19% до 0,01%. Данные показатели рентабельности свидетельствуют об увеличении эффективности деятельности ООО «Галичи».
Финансово-хозяйственная  деятельность в ООО «Галичи» осуществляется и учитывается по правилам ведения бухгалтерского учета в РФ (ПБУ, Законы, инструкции и так далее). Ежеквартально в обществе составляется отчетность в соответствии с требованиями ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», методическими рекомендациями по составлению отчетности, утвержденные приказом Минфина РФ от 28.06.2000г. № 60-н и требованиями внутренней отчетности. В состав бухгалтерской службы входят: главный бухгалтер, заместитель главного бухгалтера, менеджер по персоналу, кассир.
Ведение бухгалтерского учета в ООО «Галичи» автоматизировано. В работе бухгалтерской службы используется программа «1С». Данная программа скорректирована, настроена на работу общества и соответствует принятой учетной политике. Система "1С" относится классу программ бухгалтерского учета, занимающихся общим сводом проводок с выходом на типовую отчетность (Баланс, Главная книга и т.п.). Учетная политика формируется на основе допущений и требований положения по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия», утвержденного приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60н.
Учетная политика ООО «Галичи» разрабатывается и утверждается организацией самостоятельно. Она необходима для решения поставленных перед учетом задач. Учетная политика ООО «Галичи» на 2010 год утверждена приказом по ООО «Галичи» от 28.12.2009 года и основана на следующих нормативных актах: Федеральном законе «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ, Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденной приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н, Положении по бухгалтерскому    учету    «Учетная    политика    предприятия»    ПБУ     1/98, утвержденной приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60н, Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкции по его применению, утвержденных приказом Минфина и других нормативных документах. Требования настоящего Положения обязательны для исполнения всеми работниками организации, осуществляющими заполнение, регистрацию и обработку первичных учетно-бухгалтерских и финансово-экономических документов. Исполнительным органом по ведению бухгалтерского учета, формирования учетной политики является бухгалтерия организации. К учетной политике в обязательном порядке прилагается рабочий план счетов.
Инвентаризации  имущества и обязательств производится в целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности. Инвентаризация основных фондов производится один раз в три года по состоянию не позднее на 1 декабря. Обязательная инвентаризация проводится в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской  отчетности. Таким образом, можно сделать вывод, что в связи с увеличением объемов продаж ООО «Галичи» имеют тенденцию к повышению рентабельности продаж и показателей прибыли.
 
 
 
 
 
 
 
 
2.2. РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
Анализ баланса   проводится в   связи с   необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения   которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.
           Анализ ликвидности  баланса   заключается    в  сравнении  средств по  активу, сгруппированных  по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными  по срокам их погашения и  расположенными в порядке возрастания  сроков.
В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1= строка 250 + строка 260
А2. Быстро реализуемые активы  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = строка 240
A3. Медленно реализуемые  активы - статьи раздела II актива баланса, включающие: запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность   (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4 = строка 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
 П1. Наиболее срочные  обязательства - к ним относятся  кредиторская задолженность.
П 1 = строка 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства   и прочие краткосрочные пассивы.
П2=строка 610+строка 660
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ = строка 590 +  строка 640 + строка 650 + строка 660
П4. Постоянные пассивы или  устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».
П 4 = строка 490
Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:
 А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4
Если выполняются первые три равенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.
В случае, когда одно или  нескольких неравенств системы имеют  противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:
-  текущая ликвидность,  которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации  на ближайший к рассматриваемому  моменту промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
- перспективная ликвидность  - это прогноз платежеспособности  на основе будущих поступлений  и платежей:

ПЛ=АЗ-ПЗ

Для анализа ликвидности  баланса составлена таблица 1. В графы  этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного период                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Таблица 5.
Анализ ликвидности баланса  за 2009-2010г.
Актив
 
 
начало
периода
конец
периода
начало
периода
конец
периода
Пассив
 
 
Платежный
излишек или
недостаток
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
1.Наиболее
ликвидные
активы (А1)
407
 
 
2356
 
 
1.Наиболее срочные
обязательства (П1)
55751
 
 
85742
 
 
-55344
 
 
-83386
 
 
2. Быстро
реализуемые активы (А2)
40052
 
 
72053
 
 
2. Краткосрочн.
пассивы (П2)
 
2239
 
 
21831
 
 
37813
 
 
34240
 
 
3. медленно
реализуемые активы (A3)
15453
 
 
31091
 
 
3. Долгосрочные
пассивы (ПЗ)
 
-
 
 
-
 
 
15453
 
 
31091
 
 
4. Трудно
реализуемые активы (А4)
-
 
 
81
 
 
4. Постоянные
пассивы (П4)
 
-2077
 
 
-1992
 
 
2077
 
 
2073
 
 
БАЛАНС
55913
105580
БАЛАНС
55913
105580
-
-

 
Более точно оценить ликвидность  баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового  состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в  какую-либо из первых трех групп актива и пассива разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным  срокам погашения обязательств для  пассивных статей:
- до 3-х месяцев;
- от 3-х до 6-ти месяцев;
- от 6-ти месяцев до  года;
- свыше года.
Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и  прочие активы, кредиторскую задолженность  и прочие пассивы, а также краткосрочные  кредиты и заемные средства.  Для распределения по срокам превращения  в денежные средства сумм по статьям  раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее  суммируется величины по активу с  одинаковыми интервалами изменения  ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу.
        Анализ  ликвидности баланса сводится  к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки  до 3-х месяцев), отражает соотношение  текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию  увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно далеком будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 5) показывают, что в этой организации  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид;
А1< П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4>П4.
Исходя из этого, можно  сделать вывод, что ликвидность  баланса не является абсолютной. Анализируемая  нами организация входит в сроки  от 6-ти месяцев до года.  За анализируемый  период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных   активов   для   покрытия наиболее   срочных   обязательств (соотношение по первой группе). При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной  снижения  ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек за счет отсутствия долгосрочных обязательств.
Проводимый анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 6).
 
 
 
 
                                                                                                       Таблица 6.
Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности
№ п/п
Ограничение
Наименование
Показателя
Способ расчета
 
Показатели
 
11
Общий показатель
ликвидности
L1=A1+0,5A2+0,ЗAЗ/
/П1+0,5П2+0,ЗПЗ
L1>1
 
-
 
22
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
 
 
 
L2=Al/П1+П2
 
 
 
 
 
L2>0,2:0,7
 
 
 
 
 
Показывает, какую
часть краткосрочной
задолженности
организация может
погасить за счет
денежных средств
33
Коэффициент
«критической
оценки»
 
 
 
 
 
 
 
L3=Al+A2/П1+П2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Допустимое
значение
0,7:0,8;
желательно
L3>1,5
 
 
 
 
 
Показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может
быть немедленно
погашена за счет
средств на различных
счетах, в
краткосрочных
ценных бумагах, а
также поступлений по
44
Коэффициент текущей
ликвидности
 
 
 
 
L4= А1+А2+АЗ/П1+П2
 
 
 
 
 
Необходимое
значение 1;
оптимальное не
менее 2,0
 
 
 
Показывает, какую часть текущих  обязательств по
кредитам и расчетам
можно погасить,
мобилизовав все
оборотные средства
 
55
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
 
 
 
 
 
L5=A3/(A1+A2+A3)-
-(П1+П2)
 
 
 
 
 
 
 
Уменьшение
показателя в
динамике-
положительный факт
 
 
 
 
Показывает, какая часть
функционирующего
капитала обездвижена
в производственных
запасах и долгосрочной
дебиторской
задолженности
66
Доля оборотных
средств в активах
 
 
L6=A1+A2+A3/Б
 
 
 
Зависит от
отраслевой
принадлежности организации
-
 
 
 
77
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
 
 
 
L7=П4-А4/А1+А2+АЗ
 
 
 
 
 
Не менее 0,1
 
 
 
 
 
 
Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации,
необходимых для ее
финансовой устойчивости

Для комплексной оценки ликвидности  в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый  по формуле:
Ll=А1+0,5А2+0,ЗАЗ/П1+0,5П2+0,ЗПЗ
L1н.г. = 407+0,5х40052+0,3х15453 / 55751+0,5х2239+0,3х0 =
= 25068,9 / 56870,5 = 0,44;
L1 к.г. = 47709,8 / 96657,5 = 0,49;
L1 н.г. < L1 к.г.
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки  зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного из множества  потенциальных партнеров на основе отчетности.
      В ходе  анализа   каждый   из приведенных  в таблице 6 коэффициентов рассчитывается  на начало и конец периода.  Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному  ограничению, то  оценить его  можно  по  динамике (увеличение или снижения значения).
Исходя  из  данных  баланса  в  анализируемой   организации коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, представлены  в таблице 7.                                                                                                                                 
                                                                                                                                                                                                                           Таблица 7.
Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность   (в долях единицы)
ограничение
 
периода
периода
 
 
 
Коэффициенты
платежеспособности
 
1. Общий показатель
ликвидности (L1)
L1>1
 
0,44
 
0,49
 
+0,05
 
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
L2>0,2:0,7
 
0,01
 
0,02
 
+0,01
 
3.Коэффициент «критической»
оценки (L3)
 
 
 
Допустимое
значение
0,7:0,8;
желательно
L3>1,5
 
0,69
 
 
 
 
 
0,69
 
 
 
 
 
+0
 
 
 
 
4. Коэффициент текущей
ликвидности (L4)
 
 
Необходимое
значение 1;
оптимальное не
менее 2,0
 
0,96
 
 
 
 
0,98
 
 
 
 
+0,02
 
 
 
5.Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
(L5)
Уменьшение
показателя в
динамике -
положительный
факт
 
-7,44
 
 
 
 
 
-14,99
 
 
 
 
 
-7,55
 
 
 
 
6. Доля оборотных средств в
активах (L6)
 
 
Зависит от
отраслевой
принадлежности
организации
 
1
 
 
 
1
 
 
 
-0
 
 
7. Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами (L7)
Не менее 0,1
 
 
 
-0,04
 
-0,02
 
 
+0,02
 

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется  как отношение денежных средств  и быстро реализуемых ценных бумаг  к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей  задолженности может быть погашена на дату составления баланса или  другую конкретную дату.
В нашем расчете  соотношение  денежных средств и краткосрочных  обязательств составляет 0,01 (407:57990) на начало периода и 0,02 (2356:107574) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном  порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность  того, что все кредиторы предприятия  одновременно предъявят ему свои долговые требования, и, принимая во внимание тот факт, что на конец года этот показатель не уменьшился, можно предположить, что с увеличением оборота  уменьшится краткосрочная задолженность  и показатель абсолютной ликвидности  увеличится до нормативных значений.
Уточненный коэффициент  ликвидности определяется как отношение  денежных средств, ценных бумаг и  дебиторской задолженности к  краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений  за отгруженную продукцию, выполненные  работы или оказанные услуги. По данным баланса это соотношение  составило на начало периода 0,69 ((407+40052) : 57990) и на конец периода 0,69 ((2356+72053) : 107573), т.е. осталось без изменений. Это  говорит о том, что около 70% обязательств может быть погашено за счет поступлений  за отгруженные товары, работы и  услуги.
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих  активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Нормальными  считаются  значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3. По данным баланса анализируемой  организации общий коэффициент  ликвидности равен на начало периода 0,44 и на конец периода 0,49, т.е.  увеличился на 0,05 пункта, что говорит  о том, что организация обладает небольшим количеством  ресурсов, которые формируются за счет собственных  источников.
Учитывая, что если отношение  текущих активов и краткосрочных  обязательств ниже, чем 1:1, то есть все  основания говорить о высоком  финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии  оплатить свои счета.
Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и  краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности  активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы  в срочном порядке, а, следовательно, в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает  соотношение 1:1, то можно сделать  вывод о том, что предприятие  располагает значительным объемом  свободных ресурсов, формируемых  за счет собственных источников.
Другим показателем, характеризующим  ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и  краткосрочных обязательств. Иными  словами, предприятие имеет оборотный  капитал до тех пор, пока текущие  активы превышают краткосрочные  обязательства (или в целом до тех пор, пока предприятие ликвидно),
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные  активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
К маневренности == оборотный  капитал/источники собственных средств
По нашим расчетам коэффициент  маневренности составляет              15453 : (-2077) = -7,44 в начале исследуемого периода и 31091 : (-2073)  = -14,99 в конце, что в целом подтверждает ранее  сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
Различные показатели ликвидности  позволяют не только дать характеристику устойчивости  финансового  состояния  организации  при  разной  степени  учета ликвидности средств,  и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья  и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной  ликвидности. Банк, дающий  кредит  данной организации, больше   внимания   уделяет  коэффициенту «критической»   оценки.
    Используя данные  коэффициенты можно отнести организацию  к тому или иному классу  кредитоспособности. Но сложность  заключается в том, что:
-не  установлены  нормативные   значения  коэффициентов  ликвидности   для организаций различной отраслевой  принадлежности;
-не определена относительная  значимость оценочных показателей  и нет алгоритма   расчета  обобщающего критерия.
Динамика коэффициентов  LI, L2, L3  анализируемой организации в целом положительная. Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 больше 1,5.
У анализируемой организации  значение этого коэффициента (L3) близко к нормальным значениями в конце  года оно вошло в норму. Это  уже положительная тенденция, хотя до оптимального значения еще далеко.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2. В нашем случае этот показатель составляет 0,96 на начало периода и 0,98 на конец периода. Это говорит о том, что, мобилизовав все оборотные средства, организация не сможет погасить задолженность по текущим обязательствам и кредитам. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть, реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
       В финансовой  теории есть положение, что  чем выше оборачиваемость оборотных  средств, тем меньше может быть  нормальный уровень коэффициента  текущей ликвидности. Однако не  любое ускорение оборачиваемости  материальных оборотных средств  позволяет считать нормальным  более низкий уровень коэффициента  текущей ликвидности, а лишь  связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента  текущей ликвидности с материалоемкостью  может быть объяснена логически:  чем меньше потребность в материальных  ресурсах, тем меньшая часть средств  расходуется на приобретение  материалов и тем самым большая  часть средств остается на  погашение долгов. Иными   словами,  организация   может   считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.
Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Из расчета общего коэффициента ликвидности стало ясно, что лишь малая часть обязательств может  быть погашена за счет поступлений  за отгруженную продукцию, работы и  услуги, а большую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Предприятие  обладает недостаточным количеством  собственных источников.  В целом  же динамика коэффициентов ликвидности (таблица 7) анализируемой организации  положительная, хотя финансовые риски  очень велики.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.3.  ВНУТРЕННИЙ  АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
В целях углубленного анализа  целесообразно сгруппировать все  оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность  того, что дебиторскую задолженность  будет легче реализовать, чем  незавершенное производство, или  расходы будущих периодов.
Примерная классификация  текущих активов по категориям риска  представлена в таблице 8:
Таблица 8.
Классификация текущих  активов по категориям риска
 
Степень
риска
 
 
 
 
Отклонение
(гр.4-гр.3)
 
 
 

и т.д.................


 
 
Группа текущих активов
 
 
 
 
Доля в общем объеме текущих  активов, %
на начало
периода
на конец периода
Минимальная
 
 
Наличные денежные средства, легкореализуемые
Краткосрочные ценные бумаги.
0,73
 
 
2,23
 
 
+1,5
 
 
Малая
 
 
 
 
 
Дебиторская задолженность  с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая  продукция, пользующаяся спросом.
 
99,27
 
 
 
 
 
97,49
 
 
 
 
 
-1,78
 
 
 
Средняя
 
 
 
Продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов.
 
-
 
 
0,28
 
 
 
+0,28
 

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.