На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 27.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


? Муниципальное образовательное учреждение
Южно-Уральский профессиональный институт
Кафедра Бухгалтерского учета и финансов
 
 
 
 
 
 
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Экономический анализ»
 
Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности
 
 
 
 
 
Студент  гр. ФЗ-01-10
 
__________________
К.С. Кашицина
 
«__» __________2012
 
Руководитель
ст. преподаватель
__________________
Е.А. Неживенко
 
«__» __________2012
 
Рецензент
__________________
 
 
«__» __________2012
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Челябинск
2012
                                           Содержание
 
Введение
I Глава. Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности
1.1 Экономическое значение лизинга
1.2 Виды лизинговых сделок
1.3 Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций
II ГЛАВА. Практическая часть
Заключение
Список литературы

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 
На современном этапе инновационного развития экономики России возрастает потребность предприятий в техническом перевооружении производства, а, следовательно, и в обновлении основных фондов. Для решения этой задачи и обеспечения конкурентоспособности промышленным предприятиям необходимы инвестиции, которых остро не хватает. Возникающие в связи с этим финансовые проблемы приводят к адаптации к российским реалиям все более сложных кредитных инструментов, используемых в странах с развитой рыночной экономикой, и способных обеспечить развитие производства.
Одним из важных финансовых механизмов привлечения инвестиций в промышленный сектор экономики является лизинг. Анализ отечественной и зарубежной литературы показывает, что в последние годы лизинг является постоянным предметом научных исследований и дискуссий. Однако, при этом, в отличие от зарубежных источников, в российских публикациях исследуются и обсуждаются отдельные составляющие процесса лизинга - организационная сторона лизинговых услуг и операций, возможности инвестиций, варианты финансирования. Недостаточно внимания уделяется объединению этих составляющих, их взаимному приспособлению, что позволило бы получить комплексный механизм лизинга, выступающий в качестве инструмента на рынке финансовых услуг и операций.
Лизинг может стать важным инструментом воспроизводства основных фондов, в том числе создания новых мощностей, модернизации парка используемого оборудования на промышленных предприятиях.
Популярность использования лизинга в России для этой цели устойчиво растет[1], но этот процесс осложняется рядом проблем, основной из которых является отсутствие полноценных гарантий возврата используемых инвестиций.
Мировая практика показывает, что эффективным инструментом защиты и обеспечения возвратности инвестиций является страхование. Несмотря на большую заинтересованность государства в привлечении долгосрочных инвестиций в экономику России[2], предоставлять всеобъемлющие гарантии оно не в состоянии.
Решение этой проблемы возможно на основе комплексного механизма, базирующегося на системе лизингового финансирования и гарантий обеспечения возвратности средств на основе страхования.
Создание такого механизма, учитывающего различные виды лизинга и включающего совокупность методик, моделей и алгоритмов формирования лизинговых платежей и процесса страхования, позволит промышленным предприятиям постоянно обновлять основные фонды и производить конкурентную продукцию.
Лизинг, благодаря своим особенностям (гибкости, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, налоговым преимуществам и т. д.) может служить эффективным механизмом обновления основных фондов в современных условиях. Отсутствие целостной методологической разработки теоретических и практических аспектов применения лизинга в таком качестве, а также необходимость принятия конкретных мер по обеспечению инвестирования в основной капитал предприятий выдвигает эту проблему в ряд значимых и актуальных для современной экономической науки.
Объект исследования – хозяйствующий субъект.
Предмет исследования – финансовое состояние предприятия.
Цель исследования – провести анализ финансового состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо разрешить ряд задач:
1.                         Рассмотреть теоретические аспекты лизинга как инструмента повышения эффективности финансовой деятельности;
2.                         Дать  оценку финансовому состоянию предприятию.
3.                         Сделать выводы.
Основными источниками информации при написании работы будут служить материалы периодических изданий, методической литературы, нормативных актов и других источников.
             
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Лизинг как инструмент повышения эффективности финансовой деятельности

 

Экономическое значение лизинга

 
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинг[3].
С гражданско-правовой точки зрения лизинг - одна из форм долгосрочных арендных отношений, в которых участвуют лизингодатель (арендодатель), лизингополучатель (арендатор) и продавец (ст. 665 ГК РФ). Их взаимоотношения выстраиваются по следующей схеме:
 
               -------------------¬  Выбор имущества   ------------¬
               ¦                  +------------------->¦           ¦
            -->¦Лизингополучатель ¦ Поставка имущества ¦ Поставщик ¦
            ¦  ¦                  ¦<-------------------+           ¦
            ¦  LT------------T-T---                    L----T--T----
   Договор  ¦   ¦ Лизинговые ¦ ^ Договор         Договор    ^  ^  Оплата
   страх-я  ¦   ¦  платежи   ¦ ¦ лизинга      купли-продажи ¦  ¦ имущества
            ¦   ¦            ¦ ¦                            ¦  ¦
            ¦   ¦            ¦ ¦     ----------------¬      ¦  ¦
            ¦   ¦            ¦ L---->¦               ¦<------  ¦
            ¦   ¦            ¦       ¦ Лизингодатель ¦         ¦
            ¦   ¦            L------>¦               +----------
            ¦   ¦                    L-T-------T---T--
            ¦   ¦                      ^       ^   ¦
            ¦   ¦Страховые    Договор  ¦ Кредит¦   ¦  Погашение кредита
            ¦   ¦ взносы      кредит-я ¦       ¦   ¦ и выплата процентов
            ¦   ¦                      ¦       ¦   ¦
            ¦   ¦                      ¦       ¦   ¦
            Ў   Ў                      Ў       ¦   Ў
-----------+---+--------¬       ------+-------+---+-----¬
¦ Страховая организация ¦       ¦ Кредитная организация ¦
L------------------------       L------------------------
 
Рисунок 1 – Взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя
 
Лизингодатель по поручению лизингополучателя приобретает у продавца в собственность имущество и предоставляет его за установленную плату во временное владение и пользование лизингополучателю с возвратом или последующим выкупом предоставленного в лизинг имущества.
Среди проблем юридического свойства необходимо отметить следующие. ГК РФ не разрешает пользоваться лизингом некоммерческим организациям. Существуют пробелы и противоречия Закона о лизинге, в частности он не регулирует оперативный лизинг, отсутствует нормативная база, регулирующая вопросы государственной регистрации договоров лизинга недвижимого имущества.
Продавца и предмет лизинга может выбрать лизингополучатель или лизингодатель.
В договоре лизинга должны быть указаны все данные, позволяющие его идентифицировать. Например, если в лизинг приобретается производственное оборудование, то в договоре должны быть указаны наименование завода-изготовителя, тип, марка, состав и спецификация приобретаемого оборудования. При отсутствии таких данных условие о предмете лизинга считается несогласованным, а сам договор - незаключенным (п. 3 ст. 15 Закона о лизинге, арбитражная практика).
В договоре лизинга также следует предусмотреть: срок его действия; права и обязанности каждой из сторон; порядок передачи лизингового имущества; размер и порядок уплаты лизинговых платежей и выкупной цены имущества; балансодержателя лизингового имущества; оформление в собственность (или возврат) предмета лизинга по окончании договора.
Расходы по содержанию лизингового имущества, такие как ремонт и текущее обслуживание, несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором (п. 3 ст. 17 Закона о лизинге).
При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга, если договором не предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Имущество возвращается в состоянии, в котором оно было получено, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга.
Договором лизинга могут быть определены иные условия, но мы остановимся на наиболее интересных с позиции учета и налогообложения.
Предмет лизинга считается собственностью лизингодателя, а лизингополучателю передается во временное владение и пользование независимо от того, на чьем балансе учитывается предмет лизинга (ст. 11 Закона о лизинге).
Имея право собственности на предмет лизинга, лизингодатель может уступать свои права третьим лицам (ст. 18 Закона о лизинге, ст. 613 ГК РФ), а также отдавать объект в залог с целью привлечения денежных средств для приобретения этого имущества.
Право собственности на предмет лизинга позволяет третьим лицам налагать на них взыскание, с выполнением обязанностей договора лизинга. По обязательствам лизингополучателя, даже в тех случаях, когда предмет лизинга зарегистрирован на имя лизингополучателя, не может быть обращено взыскание третьего лица на предмет лизинга.
Выбор балансодержателя предмета лизинга является одним из существенных условий договора, которое определяет порядок бухгалтерского учета и налогообложения лизингового оборудования. По соглашению сторон лизинговое имущество может учитываться на балансе лизингополучателя или лизингодателя. Соответственно, и амортизационные отчисления производит та сторона, которая является балансодержателем имущества (ст. 31 Закона о лизинге).
На практике лизингодатели хотят, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингополучателя. Это позволяет им упростить учет, не иметь проблем с налогом на имущество и начислением амортизации, а лизингодателю быстрее списать стоимость лизинговых в бухгалтерском учете.
Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит (п. 1 ст. 28 Закона о лизинге):
возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю,
возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг,
а также доход лизингодателя.
Закон о лизинге не ограничивает размер лизинговых платежей и порядок их уплаты, которые устанавливается по соглашению сторон. На практике лизингодателем могут быть предложены график равномерных или график неравномерных платежей.
Неравномерный график выгоден лизингодателю, получающему на начальном этапе максимальную выгоду от сделки, он позволяет также быстрее рассчитаться по заемным средствам и сэкономить на процентах.
В пп. 3 п. 7 ст. 272 НК РФ указано, что при применении метода начисления датой признания расходов в виде лизинговых платежей является дата расчетов в соответствии с условиями договоров или дата предъявления налогоплательщику документов, служащих основанием для произведения расчетов, либо последнее число отчетного (налогового) периода.
Как учитывать доходы и расходы при неравномерном графике, Минфин РФ и ФНС прямо не говорили. В то же время в ряде писем Минфин России (от 04.03.2008 N 03-03-06/1/139, от 31.05.2007 N 03-03-06/1/349, от 17.04.2007 N 03-03-06/1/248, от 10.11.2006 N 03-03-04/1/752, от 06.02.2007 N 03-03-06/1/59) указал, что доходы и расходы признаются равномерно, даже если договором предусмотрен неравномерный график, т.е. вне зависимости от фактической уплаты платежей.
В то же время в письме от 15.10.2008 N 03-03-05/131 Минфин России сообщил, что при неравномерном графике лизингополучатель с учетом норм пп. 3 п. 7 ст. 272 и пп. 3 п. 4 ст. 271 НК РФ может признавать доходы в соответствии с графиком. Но подтверждение того, что лизингополучатель может принять при неравномерном графике платежи по факту оплаты в расходах, ничего не говорится.
Рассмотрим еще одну проблему - изменение сторонами общей суммы лизинговых платежей по договору. При соответствующем указании в договоре, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца (п. 2 ст. 28 Закона о лизинге). Например, стороны могут договориться о том, что график последующих платежей пересматривается при наступлении каких-либо условий (изменении ставки рефинансирования ЦБ РФ и др.).
В этом случае для целей бухгалтерского и налогового учета возникает проблема, если имущество учитывается на балансе лизингополучателя. Причина - первоначальная стоимость предмета лизинга формируется из суммы лизинговых платежей по договору (п. 7, 8 ПБУ 6/01, п. 8 Указаний), ее изменения не предусмотрены. Правда, некоторые специалисты считают, что поскольку в этой ситуации предмет лизинга еще не находится в собственности лизингополучателя, то его первоначальную стоимость можно менять с последующим пересчетом амортизации и налога на имущество.
Минфин в письме от 30.10.2007 N 03-03-06/1/748 указал, что первоначальная стоимость переданного по договору лизинга амортизируемого имущества в связи с изменением цены договора лизинга не подлежит корректировке в целях исчисления налога на прибыль (п. 2 ст. 257 НК РФ). В части бухгалтерского учета в письме Минфина РФ от 11 января 2005 г. N 03-03-01-04/2/1 дана ссылка на письмо 03.08.2004 N 07-05-14/201, которое в данный момент удалено из баз данных. Поэтому ввиду неурегулированности вопроса таких ситуаций лизингополучателю следует избегать, и выбирать в договоре учет объекта на балансе лизингодателя.
Если в лизинг нужное оборудование приобрести нельзя, то его всегда можно купить на заемные средства. Наоборот это утверждение не работает. Договор лизинга хорош тем, что техника покупается по очень привлекательным ценам. Однако на ее использование накладывается большое количество ограничений. Например, приобретенные в лизинг транспортные средства нельзя сдать в субаренду и перепродать, поскольку их паспорта находятся в лизинговой компании. Водители компании-лизингополучателя работают по доверенности, которую оформляет компания-лизингодатель. Автор на практике сталкивался с тем, что лизингополучатель, будучи не в состоянии вносить лизинговые платежи из-за временного приостановления деятельности, вынужден был возвращать технику и платить штрафы и пени. Этого не случилось бы, если бы он мог на какое-то время сдать лизинговое имущество в аренду. Кроме того, лизингополучатель страхует предмет залога, то есть несет дополнительные расходы.
Однако у лизинга есть и свои преимущества. Основное из них то, что благодаря ему необходимую технику могут приобрести даже те организации, финансовое состояние которых не позволяет получить кредит в коммерческом банке.
Каковы преимущества приобретения техники в кредит? Во-первых, организация имеет возможность самостоятельно выбирать предмет покупки. Во-вторых, момент перехода права собственности на него возникает независимо от возврата кредита банку. То есть технику можно перепродать и сдать в субаренду без ограничений. Но при получении кредита сразу же возникают сложности с его оформлением: сжатые сроки, много документов. Одновременно нужно предусмотреть предмет залога, его страхование, независимую оценку. А это дополнительные расходы и, самое главное, время. Кредитный договор - вообще палка о двух концах. Получение кредита не избавляет организацию от проблем, а только оттягивает их решение. Финансовое состояние компании за период кредитования не должно ухудшиться, иначе в соответствии с условиями договора банк может потребовать вернуть кредит досрочно.
Таким образом, выбор всегда остается за покупателем. Можно сэкономить время и получить технику от лизинговой компании. Или потратить больше времени, но купить то, что нужно, и потом самостоятельно распоряжаться имуществом на праве собственности.
Правоотношения сторон по договору лизинга в России регулируются двумя основными нормативными актами - 6-й главой ГК РФ и Федеральным законом N 164-ФЗ от 28.10.1998 г. "О финансовой аренде (лизинге)" (далее - Закон). В статье 4 Закона устанавливается понятие субъектов договора лизинга.
Таким образом, законом устанавливается, что в любом случае лизинговое имущество находится в собственности лизингодателя, что отдельно закреплено пунктом 1 статьи 11 Закона. Особое внимание уделяется обеспечению прав лизингодателя. Так, при неперечислении лизингополучателем лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание со счета последнего денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд. Однако следует заметить, что лизингодатель вряд ли сможет самостоятельно списать деньги со счета лизингополучателя, просто направив в его обслуживающий банк соответствующее распоряжение. Согласно положению Банка России от 03.10.2002 г. N 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации" плательщик (в нашем случае - лизингополучатель) обязан предоставить в обслуживающий банк сведения о кредиторе (получателе средств), имеющем право выставлять инкассовые поручения на списание денежных средств в бесспорном порядке, обязательстве, по которому будут производиться платежи, а также об основном договоре (дата, номер и соответствующий пункт, предусматривающий право бесспорного списания).
Отсутствие условия о списании денежных средств в бесспорном порядке в договоре банковского счета либо дополнительного соглашения к договору банковского счета, а также отсутствие сведений о кредиторе (получателе средств) и иных вышеуказанных сведений дает банку основание для отказа от оплаты инкассового поручения. Инкассовое поручение должно содержать ссылку на дату, номер основного договора и соответствующий его пункт, предусматривающий право бесспорного списания. То есть необходимо составить дополнительное трехстороннее соглашение к договору банковского счета лизингополучателя о бесспорном списании денежных средств со счета лизингополучателя, чтобы кредитная организация могла исполнить инкассовое поручение лизингодателя. Как правило, такие трехсторонние соглашения подписываются одновременно с заключением договора лизинга. Если же кредитная организация неправомерно задерживает исполнение инкассовых поручений, то арбитражная практика на стороне лизингодателя, даже если действие дополнительного трехстороннего соглашения истекло. Примером может служить постановление ФАС Дальневосточного округа от 22.11.2005 г. по делу N Ф03-А59/05-1/3660.
Лизингодатель также вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством РФ, Федеральным законом N 164-ФЗ и договором лизинга, причем в этом случае все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель. Что интересно, ссылки лизингополучателя в текущей экономической ситуации на финансовый кризис внутри организации для арбитров не аргумент - условия договора и требования законодательства должны выполняться вне зависимости от стабильности российской экономики и внутренних проблем предприятия-лизингополучателя. В этой связи показательно постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 24.10.2008 г. N 09АП-13038/2008-ГК по делу N А40-21745/08-85-145, когда ответчику было указано, что его возражения, обоснованные ссылкой на финансовый кризис, являются несостоятельными, поскольку данное обстоятельство не освобождает юридическое лицо от выполнения договорных обязательств.
Кроме того, Закон устанавливает, что договор лизинга должен заключаться только в письменной форме. Давайте рассмотрим наиболее распространенный вид договора лизинга - лизинг автотранспортных средств.
Итак, основополагающим документом взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя лизингового имущества (в нашем примере - автотранспортного средства) является договор лизинга. Рассмотрим основные пункты этого документа.
Прежде всего необходимо указать данные, которые позволяют точно идентифицировать предмет лизинга. Если это транспортное средство, необходимо указать не только его марку, но и заводской номер, год выпуска и прочие индивидуализирующие признаки, такие, как цвет; VIN Модель; номер двигателя; тип и цвет кузова (кабины, прицепа); мощность двигателя, л.с. (кВт); рабочий объем двигателя, куб. см; тип двигателя; экологический класс; разрешенная максимальная масса, кг; масса без нагрузки, кг; организация-изготовитель (страна) и т.п.
Характерной чертой договора лизинга является то, что лизинговое имущество приобретается лизингодателем для передачи лизингополучателю. Согласно же статье 22 Закона, в случае если иное не установлено договором лизинга, та сторона договора, которая выбрала продавца, несет риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки. Поэтому в договоре необходимо прописать, кто выбирает продавца оборудования, хотя на практике, как правило, именно лизингополучатель находит оборудование (транспортное средство) и просто просит лизинговую компанию приобрести его для передачи в финансовую аренду.
Не стоит путаться в таком моменте договора лизинга, который закрепляет, на чьем же балансе числится транспортное средство до момента выкупа его у лизингополучателя с правом собственности на объект. Напомним: право собственности всегда у лизингодателя, и это - требование законодательства, а та сторона, на чьем балансе числится объект, начисляет и уплачивает налог на имущество. По собственному опыту могу сказать, что нет ничего хорошего в том, чтобы учитывать на своем балансе объект, право собственности на который не перешло к вашей организации.
В договоре лизинга должны быть определены размеры, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей, сроки выставления расчетных документов, указан срок его действия, а также порядок изменения и основания для досрочного прекращения договора.
Отдельно в договоре лизинга автотранспортного средства прописываются условия страхования и регистрации его в органах ГИБДД. Из практики приведу пример, когда лизингополучатель самостоятельно принял решение не страховать автомобиль по КАСКО ввиду дороговизны этого типа страховки и в итоге заплатил около 25% стоимости ремонта автомобиля, с которым столкнулось их автотранспортное средство. При этом в договоре было специально оговорено, кто обязан был страховать ТС и нести риски при его порче и хищении.
Выше перечислены основные условия договора лизинга. Однако стороны договора по своему усмотрению могут включить в него и другие условия, например, экспертизу автотранспортных средств или документов лизингополучателя.
 
 

1.2 Виды лизинговых сделок

 
Существует множество классификаций лизинга с позиций приверженцев разных критериев. По форме, сектору рынка можно различить внутренний лизинг (все участники находятся в РФ) и международный (одна из сторон находится в иностранном государстве). Также можно делить лизинг в зависимости от объема дополнительных услуг лизингодателя (полное, частичное обслуживание имущества или без него). Такие формы названы в ст. 7 Закона о лизинге.
По типу имущества различают лизинг недвижимости (п. 1 ст. 130 ГК РФ) и движимого имущества.
Предметом лизинга не могут быть нематериальные активы, имущественные права, земельные участки и другие природные объекты, имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением технологического оборудования иностранного производства и продукции военного назначения, лизинг которых регулируется в особом порядке.
Остальные разделения основаны на международной практике.
По сроку использования предмета лизинга сделки в принято делить на финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый лизинг характеризуется продолжительным периодом лизингового соглашения. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его.
Оперативный лизинг предполагает передачу имущества на срок, существенно меньший его нормативного срока службы. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга, как правило, лежит на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантий окупаемости затрат. Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.
По степени окупаемости выделяют лизинг с полной (в течение срока договора оплачивается полная стоимость имущества) и неполной окупаемостью (в течение срока оплачивается только часть стоимости объекта). По-другому говорят о полной и неполной амортизации.
Отличительной особенностью возвратного лизинга является то, что организация является лизингополучателем имущества, которое ранее находилось у нее в собственности, но было продано лизингодателю. Это форма долгосрочного кредитования под залог. Конечно, для привлечения денежных средств можно бы не продавать свое имущество, а взять кредит под залог в банке, но размер вознаграждения лизингодателя, как правило, меньше, чем средняя ставка процентов по банковским кредитам.
Возвратный лизинг, по мнению налоговых инспекторов, не направлен на получение прибыли, а имеет целью снижение базы по налогу на прибыль.
Возможность применения возвратного лизинга предусмотрена ст. 4 Закона о лизинге, имеет разумные хозяйственные мотивы и цели для обеих сторон данной сделки, не влекущие необоснованной налоговой экономии (Постановление Президиума ВАС РФ от 16.01.2007 N 9010/06). Он предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах организации, при том, что она по-прежнему может использовать имущество, уже проданное лизинговой компании, в производственном процессе, извлекая при этом доход (постановление ФАС Московского округа от 02.04.2007 N КА-40/1692-07-1,2).
Арбитражные суды, руководствуясь позицией ВАС РФ, встают на сторону налогоплательщика, указывая на то, что привлечение капитала для пополнения оборотных средств путем заключения договора возвратного лизинга оборудования не соответствует ни одному из критериев необоснованной налоговой выгоды, приведенных в Постановлении Пленума ВАС РФ N 53. Поэтому лизинговые платежи у лизингодателя могут быть отнесены к расходам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль (постановления ФАС Поволжского округа от 24.04.2007 N А65-16414/2005 и от 13.09.2005 N А65-681/2005-СА1-23; Северо-Западного округа от 27.03.2007 N А56-13698/2006 и от 28.06.2005 N Ф08-2679/2005-1081А; Уральского округа от 19.12.2007 N Ф09-10406/07-С3 по делу N А07-23717/06; Московского округа от 23.01.2006, 16.01.2006 N КА-А40/13624-05 и от 27.03.2008 N КА-А40/2211-08-П по делу N А40-67520/06-151-412; Волго-Вятского круга от 30.11.2007 по делу N А82-18965/2005-15).
 

1.3 Нормативно-правовое регулирование лизинговых операций

 
При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами.
На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов инвестиционной деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, необходимым состоянием парка оборудования: в стране значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Российской Федерации, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестиционных средств.
В английском юридическом языке словом leasing обозначаются как традиционная сдача имущества в аренду, так и собственно лизинг как разновидность аренды. Такое противоречие в праве не приветствуется. Мировое распространение получило второе значение термина "лизинг", которое используется для обозначения строго определенного вида договора имущественного найма. Стоит отметить также синонимичность понятий "аренда" и "имущественный найм" и вытекающих из них "арендодатель" - "наймодатель" и "арендатор" - "наниматель".
Правовая природа лизинга, его место в системе гражданско-правовых обязательств являются одними из самых спорных вопросов в юридической литературе. В соответствии с мнением одних авторов, договор лизинга представляет собой отдельный вид договора аренды, отличающийся определенными квалифицирующими признаками. Другие авторы считают, что договор лизинга представляет собой не двустороннюю (в отличие от договора аренды), а трех- или многостороннюю сделку. Существует и точка зрения, согласно которой договор лизинга представляет собой самостоятельный тип договорных обязательств, отличный от иных типов гражданско-правовых договоров, в том числе и от договора аренды[4].
Согласно ст. 3 Закона о лизинге, предметом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности; предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Необходимо отметить, что имущественные права ни при каких условиях не могут быть самостоятельным объектом лизинга, как это ранее предусматривалось в Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности", так как они не относятся к категории вещей. При этом если осуществляется лизинг предприятий, имущественные права лизингодателя, связанные с этим предприятием, передаются лизингодателю в составе соответствующего имущественного комплекса.
Необходимо обратить внимание на то, что по договору лизинга предприятиям могут также передаваться сырье, топливо, материалы, т.е. оборотные средства, которые не будут являться предметом лизинга. Соответственно, в состав лизинговых платежей не будет включаться плата за пользование переданными вместе с предприятием оборотными средствами, так как предметом лизинга могут быть только непотребляемые вещи.
Руководствуясь ст. 660 ГК РФ, арендатор вправе без согласия арендодателя использовать данное ему гражданским законодательством право отчуждать или передавать в пользование другим лицам материальные средства, входящие в состав имущества предприятия (оборотные средства). Для того чтобы в дальнейшем по этому вопросу не возникло разногласий, сторонам лизинговой сделки желательно оговорить данный пункт в договоре заранее.
В соответствии с требованиями п. 3 ст. 15 Закона о лизинге, в договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается несогласованным, а договор считается незаключенным.
Что касается права собственности на предмет лизинга, то ст. 11 Закона о лизинге гласит, что предмет лизинга, переданный во временное владение и в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установленно иное. Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования в случаях, предусмотренных Законом о лизинге и договором.
Предмет лизинга, который будет приобретен в будущем по условиям договора лизинга, может быть использован в качестве залога лизингодателем в целях приобретения денежных средств (п. 2 ст. 18 Закона о лизинге)[5]. В ранней редакции право залога имел и лизингополучатель при условии письменного согласия лизингодателя.
Лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества. Предмет лизинга передается вместе со всеми принадлежностями и документами (техническим паспортом и другими), если иное не предусмотрено договором. Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность, его капитальный и текущий ремонт, если иные условия не предусмотрены договором. При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в том состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором. Если лизингополучатель не возвратил предмет лизинга или возвратил его несвоевременно, то лизингодатель вправе требовать внесения платежей за время просрочки. Если сумма не покроет причиненных ему убытков, то он может потребовать их возмещения.
Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором. Но если лизингополучатель с согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, то после прекращения договора лизингополучатель имеет право на возмещение стоимости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором.
Если же лизингополучатель без согласия в установленной письменной форме произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для последнего, то собственно лизингополучатель не имеет права после прекращения договора на возмещение стоимости этих улучшений.
Утрата предмета лизинга или его функций по вине лизингополучателя не освобождает последнего от финансовых обязательств по договору лизинга.
Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга, т.е. вступает в инвестиционные отношения.
Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты или нерезиденты РФ) выполняют в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты или нерезиденты РФ). Лизинговые компании также вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц для осуществления лизинговой деятельности.
Лизинговая компания - нерезидент РФ - иностранное юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность на территории РФ.
Круг лизингодателей не ограничивается лизинговыми компаниями. Например, согласно Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности" кредитные организации вправе осуществлять лизинговые операции (ст. 5), при этом им не требуется получения специальной лицензии на занятие такого рода деятельностью, достаточно наличия общей лицензии на осуществление банковских операций.
Лизингополучатель (арендатор) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.
Законодательно закреплен запрет на совмещение обязательств лизингополучателем и лизингодателем, а также кредитором и лизингополучателем предмета лизинга, за исключением возвратного лизинга. Данное положение приводит к невозможности использования авансовых платежей при осуществлении лизинговых контрактов, так как в соответствии со ст. 823 ГК РФ аванс является формой коммерческого кредита, следовательно, произойдет совмещение обязательств[6].
К основным видам лизинга относятся: финансовый, оперативный.
Под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок передачи предмета лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором.
Характерные черты оперативного лизинга сводятся к следующему:
- лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование;
- срок передачи предмета лизинга устанавливается на основании договора; по его истечении и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не вправе требовать перехода права собственности на предмет лизинга;
- при оперативном лизинге предмет лизинга может передаваться в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга;
- в случае оперативного лизинга расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в лизинг объектов, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового договора. При этом риск правильности приобретения имущества, риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В связи с этим ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия окупаемости затрат.
В Законе о лизинге предусмотрено, что договор лизинга может включать условия по оказанию лизингодателем дополнительных услуг и проведению дополнительных работ как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем, при этом должна быть непосредственная связь с реализацией договора лизинга.
Сублизинг - это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Письменное согласие последнего строго необходимо для заключения такой сделки. Исходя из вышеуказанных требований, при данном виде поднайма право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.
После пяти лет применения Закона о лизинге на практике появились как его сторонники, полагающие, что он позволяет успешно работать в сфере лизинга, так и противники, которые считают, что закон слишком увеличил риск и ухудшил инвестиционную среду. Как бы то ни было, но именно Закон о лизинге определяет договор лизинга как договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Выбор продавца и имущества может быть осуществлен лизингодателем (это должно быть оговорено в договоре).
Согласно ГК РФ договор финансовой аренды (договор лизинга) - гражданско-правовой договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665).
Лизинг - новый для российского законодательства вид договорных арендных обязательств. С другими видами аренды лизинг объединяет то, что имущество передается арендодателем арендатору во временное пользование и владение. В то же время, существуют отличительные черты лизинга, которые и позволяют выделить его в отдельный вид договора аренды[7]:
- в качестве участника обязательств по лизингу вместе с арендодателем и арендатором выступает также продавец (поставщик) имущества, являющийся его собственником;
- лизингодатель не является собственником или титульным владельцем имущества;
- лизингодатель обязан уведомить продавца (поставщика) о своем намерении сдать приобретаемое у последнего оборудование конкретному лизингополучателю. Отсутствие в договоре купли-продажи (поставки) (являющимся составной частью лизинговой операции) указания на цель приобретения имущества может послужить основанием для требования продавцом (поставщиком) возмещения убытков в связи с претензиями лизингополучателя;
- активная роль арендатора при выборе продавца и имущества, которое должно быть приобретено арендодателем;
- имущество, являющееся предметом лизинга, передается продавцом, минуя лизингодателя, непосредственно лизингополучателю. Но в договоре может быть предусмотрен иной порядок передачи имущества;
- срок договора финансовой аренды определяется сторонами договора, как правило, исчисляется в зависимости от срока фактической и налоговой амортизации имущества.
Исходя из п. 2 ст. 434 ГК РФ, договор лизинга, как и всякий гражданско-правовой договор, заключаемый в письменной форме (кроме предусмотренных исключений), может быть заключен не только в форме единого документа, подписываемого сторонами, но и путем обмена документами посредством почтовой, телеграфной, телетайпной, телефонной, электронной или иной связи, позволяющей достоверно установить, что документ исходит от стороны по договору.
К существенным условиям договора лизинга относятся условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для договоров данного вида, а также все условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение (п. 1 ст. 432 ГК РФ).
Содержание договора лизинга составляют права и обязанности участников договора, которые регулируются нормами гражданского законодательства, Законом о лизинге и договором лизинга.
С 1 февраля 2002 г. вступил в силу Федеральный закон N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем". Этот закон имеет непосредственное отношение к осуществлению лизинговой деятельности, поскольку лизинговые сделки на сумму, равную или превышающую 600 тыс. руб. подлежат обязательному контролю. В связи с этим лизинговые компании обязаны предоставлять сведения по указанным сделкам в соответствующий уполномоченный орган - Комитет РФ по финансовому мониторингу.
Своеобразие права собственности на лизинговое имущество состоит в том, что лизингодатель, получая его в собственность по договору купли-продажи, тем не менее не обладает традиционными полномочиями собственника, как правило, владения и пользования собственным имуществом. При этом право распоряжения ограничено двумя возможностями: лизингодатель обязан передать имущество в аренду лизингополучателю; в случае и в порядке, предусмотренном законодательством и договором, лизингодатель вправе изъять предмет лизинга из владения и пользования лизингополучателя. Следовательно, уже в момент приобретения лизингодателем права собственности на имущество оно обременено арендными правами лизингополучателя.
Несмотря на это, предмет лизинга, переданный во временное владение и в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Для того чтобы лизингополучатель получил право собственности на предмет лизинга, необходимо наступление некоторых юридических фактов.
Необходимо заметить, что договор лизинга прекращается по общим и специальным основаниям.
Как было отмечено ранее, договор купли-продажи заключается между продавцом (поставщиком) и лизингодателем. Поэтому при осуществлении финансового и смешанного лизинга лизингополучатель вправе предъявлять непосредственно продавцу (поставщику) предмета лизинга требования к качеству и комплектности, срокам поставок и др. требования, установленные договором купли-продажи.
Невыполнение продавцом (поставщиком) обязанности по передаче проданного лизингодателю имущества влечет для него негативные последствия, предусмотренные нормами ГК РФ о купле-продаже (ст. 463). При этом лизингополучатель имеет право и несет обязанности, предусмотренные ГК РФ для покупателя, но, естественно, кроме обязанности оплатить приобретенное имущество, как если бы он был стороной договора купли-продажи указанного имущества.
Особым обстоятельством является то, что лизингополучатель не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия лизингодателя.
В отношениях с продавцом лизингополучатель и лизингодатель выступают как солидарные кредиторы. Так, согласно ст. 326 ГК РФ, при солидарности требования любой из солидарных кредиторов вправе предъявить к должнику требование в полном объеме. Исполнение обязательства полностью одному из солидарных кредиторов освобождает должника от исполнения остальным кредиторам.
Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе. В последнем случае лизингополучатель вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю, которые несут солидарную ответственность.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Практическая часть

 
Таблица 1
Анализ состава и структуры имущества
Актив
Начало года
Удельный вес
Конец года
Удельный вес
Изменение абсолютной величины
Изменение удельного веса
Изменение в % к началу года
Изменение в %   к итогу баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.Внеоборотные активы
21908
49,94
24128
51,18
2220,00
1,24
0,006
67,70
Нематериальные активы
308,00
0,70
388,00
0,82
80,00
0,12
0,039
2,44
Основные средства
18400,00
41,94
20300,00
43,06
1900,00
1,11
0,006
57,94
Долгосрочные финансовые вложения
3200,00
7,29
3440,00
7,30
240,00
0,00
0,000
7,32
2. Оборотные активы
21960,00
50,06
23019,00
48,82
1059,00
-1,24
-0,006
32,30
Запасы
9450,00
21,54
10230,00
21,70
780,00
0,16
0,002
23,79
сырье и материалы
9063,00
20,66
9805,00
20,80
742,00
0,14
0,002
22,63
затраты в НЗП
82,00
0,19
87,00
0,18
5,00
0,00
-0,003
0,15
ГП и товары
130,00
0,30
154,00
0,33
24,00
0,03
0,023
0,73
РБП
25,00
0,06
22,00
0,05
-3,00
-0,01
-0,041
-0,09
НДС
650,00
1,48
720,00
1,53
70,00
0,05
0,007
2,13
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
9020,00
20,56
8589,00
18,22
-431,00
-2,34
-0,026
-13,14
покупатели и заказчики
6547,00
14,92
6748,00
14,31
201,00
-0,61
-0,009
6,13
векселя к получению
415,00
0,95
350,00
0,74
-65,00
-0,20
-0,049
-1,98
прочие дебиторы
780,00
1,78
940,00
1,99
160,00
0,22
0,028
4,88
Краткосрочные финансовые вложения
2100,00
4,79
2870,00
6,09
770,00
1,30
0,062
23,48
Денежные средства
740,00
1,69
610,00
1,29
-130,00
-0,39
-0,053
-3,96
БАЛАНС
43868,00
100,00
47147,00
100,00
3279,00
0,00
0,000
100,00
 
Уд.вес начало года = сумма / итого по активу на нач.года * 100%
Уд.вес конец года = сумма / итого по активу на конец года * 100%
Абсолютные изменения = сумма к.г. – сумма н.г.
Изменение уд.веса = уд.вес к.г – уд.вес н.г.
 
Изменение в % к н.г. = изменение уд.веса / сумму н.г. * 100%
Изменение в % к итогу баланса = абсолютные изменения / итого
абсолютных изменений * 100%
 
 
 
 
Таблица 2
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Актив
Начало года
Удельный вес
Конец года
Удельный вес
Изменение абсолютной величины
Изменение удельного веса
Изменение в % к началу года
Изменение в % к итогу баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3. Капитал и резервы
21100
48,10
21483
45,57
383
-2,53
-0,012
11,68
Уставный капитал
11000
25,08
11000
23,33
0
-1,74
-0,016
0,00
Добавочный капитал
6100
13,91
7200
15,27
1100
1,37
0,022
33,55
Резервный капитал
395
0,90
395
0,84
0
-0,06
-0,016
0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0,000
0
Нераспределенная прибыль отчетного года
3605
8,22
2888
6,13
-717
-2,09
-0,058
-21,87
4. Долгосрочные обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
5. Краткосрочные обязательства
22768
51,90
25664
54,43
2896
2,53
0,011
88,32
Кредиты и займы
2200
5,02
2000
4,24
-200
-0,77
-0,035
-6,10
Кредиторская задолженность
20126
45,88
22682
48,11
2556
2,23
0,011
77,95
поставщики и подрядчики
12078
27,53
13028
27,63
950
0,10
0,001
28,97
перед персоналом
1740
3,97
1820
3,86
80
-0,11
-0,006
2,44
внебюджетные фонды
1170
2,67
1000
2,12
-170
-0,55
-0,047
-5,18
бюджет
3664
8,35
4687
9,94
1023
1,59
0,043
31,20
авансы полученные
454
1,03
647
1,37
193
0,34
0,074
5,89
прочие кредиторы
1020
2,33
1500
3,18
480
0,86
0,084
14,64
Фонды потребления
442
1,01
982
2,08
540
1,08
0,243
16,47
БАЛАНС
43868
100,00
47147
100,00
3279
0,00
0,000
100,00
Уд.вес начало года = сумма / итого по пассиву на нач.года * 100%
Уд.вес конец года = сумма / итого по пассиву на конец года * 100%
Абсолютные изменения = сумма к.г. – сумма н.г.
Изменение уд.веса = уд.вес к.г – уд.вес н.г.
Изменение в % к н.г. = изменение уд.веса / сумму н.г. * 100%
Изменение в % к итогу баланса = абс. изменения / итого абс. изменений * 100%
 
Таблица 3
Анализ платежеспособности и хозяйственной устойчивости предприятия
 
Финансовый показатель
Начало года
Конец года
Изменения за год
1
2
3
4
1. Капитал и резервы
21100
21483
383
2. Внеоборотные активы
21908,00
24128,00
2220,00
3. Наличие собственных оборотных средств
-808,00
-2645,00
-1837,00
4. Долгосрочные обязательства
0
0
0
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств
-808,00
-2645,00
-1837
6. Краткосрочные кредиты и займы
2200
2000
-200
7. Общая величина основных источников формирования запасов
1392
-645
-2037
8. Запасы
9450
10230
780
9. Обеспеченность запасов собственными источниками
-10258,00
-12875,00
-2617
10. Обеспеченность запасов собственными долгосрочными заемными средствами
-10258,00
-12875,00
-2617
11. Обеспеченность запасов общими источниками
-8058,00
-10875,00
-2817
12. Тип финансовой устойчивости
Кризисный
 
I этап:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ес=Ис-В                      Ис – собственные источники (490)
                                       В – внеоборотные активы (190)  
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств:
Есд=(Ис+До)-В        До – долгосрочные обязательства (590)    
3. Наличие собственных источников формирования запасов:
Ео=(Ис+До+Кк)-В   Кк – краткосрочные кредиты и займы (610)
II этап:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
Ес=Ес-З                    З – запасы (210)
2. Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заёмных
источников: Есд=Есд-З            
3. Излишек (недостаток) общих источников - запасов:
Ео=Ео-З       
III этап:  
типы финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость                                      А: З<Ес   
2. Нормальная финансовая устойчивость                                      Н: З=Ес
3. Кризисная финансовая устойчивость                                           К: З>Ес
 
8
 


Таблица 4
Анализ хозяйственной устойчивости предприятия на основе относительных показателей

и т.д.................


РАСЧЕТНЫЕ                 КОЭФФИЦИЕНТЫ
Начало года
Конец года
Рекомендованные значения
1. Коэффициент автономии
 
 
 
 
К1= Собственный капитал(190)/Совокупные активы(300)
0,50
0,51
больше или равно 0,6 (0,5)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
 
 
 
К2=Собственные обортные средства(490-190)/оборотные активы(290)
-0,04
-0,11
больше или равно 0,5
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассиве
 
 
 
К3=просроченная кредиторская задолженность/совокупные пассивы
0,76
0,79
 
4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах
 
 
 
К4=дебиторская задолженность/совокупные активы
0,21
0,18
 
5. Коэффициент концентрации заемного капитала
 
 
 
К5=заемный капитал(590+690)/совокупные активы(300)
0,52
0,54
меньше 0,4  0,5
6. Мультипликатор собственного капитала
 
 
Если равно 1, то финансирование осуществляется за счет собственных средств
К6=совокупные активы (300)/собственный капитал(190)

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.