На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Практика использования системы контроллинга в сфере инвестиционной деятельности предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.11.2012. Сдан: 2012. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление

Введение

 
Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем, что в настоящее время среди  российских предприятий продолжается повышаться интерес к контроллингу в общем и к контроллингу инвестиций в частности. Несмотря на все повышающийся интерес к данной теме, контроллинг инвестиций слабо изучен в теоретическом аспекте. В настоящий момент, в связи с развитием предпринимательства в России, подобная система управления инвестирования приобретает особую актуальность.
Цель  исследования состоит в теоретическом осмыслении системы контроллинга инвестиций в деятельности предприятия.
Исходя  из данной целевой установки, в работе были поставлены и решены следующие  задачи:
    Рассмотреть сущность и содержание контроллинга;
    Раскрыть структуру контроллинга;
    Определить место контроллинга в инвестиционной деятельности предприятия;
    Предложить инструменты контроллига инвестиций;
    Определить порядок создания контроллинга инвестиций на предприятии;
    Задать критерии оценки реализации инвестиционных проектов.
Объектом данной работы является контроллинг. Предметом является контроллинг инвестиций на предприятии.
Теоретическая и методологическая основа работы. В качестве методологической  основы  работы  использовался  системный  подход  к  исследуемым процессам  и явлениям, приемы диалектической и формальной логики. В зависимости от характера решаемых задач использовался широкий
набор методов: сравнительного анализа, синтеза, систематизации и обобщения теоретических  материалов, сводки и группировки, аналитические  процедуры и другие методы.
Теоретической основой проведённого исследования послужили труды российских учёных в области контроллинга, учёта, планирования, экономического анализа, аудита хозяйственной  деятельности, управления и инвестиций.
     Структура работы определяется целью и задачами исследования, она состоит из введения, двух глав, шести параграфов, заключения и списка литературы. 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты контроллинга на предприятии

      Сущность  и содержание  контроллинга
 
     В настоящее время существует потребность в финансовой устойчивости компаний различных форм собственности, поэтому возникает необходимость в поиске новых управленческих технологий, которые на практике доказали свою экономическую эффективность. Значительное количество методов управления было заимствовано из практики европейских и американских компаний российскими организациями.
     Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому  компаниям требуются эффективные  формы и методы управления, позволяющие  оперативно реагировать на изменения. Одним из таких методов управления является контроллинг.
     Данный  термин пришел в русскоязычную среду  из англоязычной и немецкоязычной, а впервые появился в компаниях  США, однако сам термин там практически  не используется. В англоязычных странах  применяется термин «управленческий учет», в разрезе которого решается весь спектр задач контроллинга. Однако единого определения термина «контроллинг» среди экспертов не существует. Есть только единое мнение, что приравнивать контроллинг к контролированию нельзя. Расхождения наблюдаются только в том, насколько широко трактуется данный термин. Каптилович Э.В. в статье «Оперативное управление и контроллинг в торговле» дает такую трактовку понятия «контроллинг – это комплексная система управления организацией, направленная на координацию взаимодействия систем менеджмента и контроля их эффективности»[3, с.330].
     Современный экономический словарь дает несколько  определений понятию «контроллинг». «Контроллинг — 1) инструмент планирования, учета, анализа состояния дел на фирме, используемый для принятия решений на базе компьютеризированной системы сбора и обработки информации; 2) название подразделения фирмы, принятое на промышленных предприятиях в ФРГ, США; 3) система непрерывной оценки разных сторон деятельности компании, ее подразделений, руководителей, сотрудников, охватывающая учет, анализ, контроль как интегральную функцию»[12].
     Однако  наиболее полным можно считать определение  рассматриваемого термина, которое  дает Юдина Л.Н. в статье «Управленческий  учет и контроллинг»: «Под контроллингом следует понимать такую концепцию управления организацией, которая опирается на комплексное соединение процессов планирования, учета, контроля и экономического анализа, координацию мер по достижению целей организации, формирование информационной системы, соответствующей поставленным целям»[26].
     Существует  мнение, что контроллинг является синонимом управленческому учету. Однако при сопоставлении данных концепций можно выделить преимущества контроллинга:
     1. Контроллинг обеспечивает системную коммуникацию управленческих функций, взаимосвязь между ними, формирование единой информационной базы, координацию мер по достижению целей, которые организация ставит перед собой. В то время как управленческий учет представляет собой механическое соединение разрозненных, слабо связанных друг с другом управленческих функций.
     2. Контроллинг, в отличие от управленческого учета, отдает предпочтение предварительному анализу и контролю, в рамках которых рассматриваются и оцениваются различные варианты достижения намеченной цели, разрабатываются прогнозные балансы и планы, ориентированные на стратегические цели организации, создается система информационного обеспечения всех управленческих служб организации.
     3. В основе контроллинга лежит ориентация всей деятельности организации на требования рынка, на запросы потребителей, а поэтому значительное внимание уделяется изучению потребительского спроса, уровня конкуренции, цен и других маркетинговых показателей.
     4. В системе контроллинга, как и в управленческом учете, значительная роль принадлежит учету затрат по местам их возникновения (структурным подразделениям), по центрам ответственности, носителям издержек, элементам и статьям затрат, а также в других необходимых для управления организацией разрезах. Однако в системе контроллинга больше внимания уделяется оценке обоснованности затрат, поиску причинно-следственных связей между затратами и результатами, разграничению уровня ответственности за расходы и доходы. Вместе с тем, по местам возникновения затрат и центрам ответственности учитывают не только затраты, но и объем выпуска продукции и услуг (объем продаж), производительность труда, финансовые результаты и т.д.
     Таким образом, контроллинг является технологией, которая обеспечивает управленческий персонал компании своевременной, достоверной и точной  информацией для принятия управленческих решений.
     Данная  технология является важной информационно-аналитической  базой, способствующей эффективному управлению компанией.
     Каждая  компания, развиваясь, следует определенной стратегии, которая реализуется с помощью конкретной организации внутрифирменных процессов и созданной подходящей организационной структурой. Система контроллинга встраивается в организационную структуру компании.  
 
 
 
 

      Структура контроллинга
     Существует несколько мнений о структуре контроллинга. Одно из них заключается в выделении двух разделов контроллинга – стратегический и оперативный. Данное разделение объясняется тем, что на современном этапе развития теории управления, имеет место разделение целей компании на долгосрочные (стратегические) и краткосрочные (оперативные).
     Стратегический  контроллинг должен обеспечить эффективное  использование конкурентных преимуществ  компании на настоящем этапе ее развития, а также создание новых источников и способов успешной деятельности в будущем. Таким образом, на стратегическом уровне планируется и контролируется развитие всей компании на длительный период, т.е. речь идет об изменениях, которые касаются всей системы компании в целом. В рамках стратегического планирования необходимо своевременно распознать шансы и риски компании, а служба контроллинга оказывает информационную и консультационную поддержку руководству компании в процессе постановки стратегических целей, осуществляет планирование и контроль в процессе их реализации.
     Основной  задачей оперативного контроллинга является создание системы эффективного управления достижением поставленных текущих целей компании. На данном уровне речь идет о краткосрочном  планировании процессов и оптимальном  использовании имеющихся у компании ресурсов.
     В процессе реализации поставленных перед  компанией целей стратегический и оперативный контроллинг тесно  взаимодействуют между собой. Оперативные  планы составляются в соответствии с принятой стратегией, а анализ внутренней среды компании, необходимый для постановки стратегических задач, осуществляется на основе информации, предоставленной оперативным контроллингом.
     Есть  авторы, которые в структуре контроллинга выделяют три области: стратегический, тактический и оперативный контроллинг. Данное разделение авторы объясняют тем, что существует необходимость в уточнении структуризации контроллинга для наиболее адекватного соответствия тем реальным процессам, которым должен соответствовать контроллинг в рамках стратегического рыночного управления. Разделяя контроллинг на три составляющие, авторы подчеркивают, что «появление дополнительной составляющей потребует перераспределения объема понятия «контроллинг», т.е. некоторые процессы, которые традиционно приписываются стратегическому или оперативному контроллингу, должны отойти к тактическому контроллингу» [24, с.26].
     Авторы  считают, что «содержание и задачи стратегического контроллинга заключаются  в сборе и обработке информации о внешней среде предприятия. Наряду с этим контроллинг должен обеспечить оценку вариантов стратегических управленческих решений для предприятия в целом, отслеживание процесса реализации принятых решений, а также оценку их выполнения» [24, с.26].
     Спускаясь на уровень ниже, авторы говорят  о том, что тактический контроллинг «основной упор должен делать на подготовку информации не по предприятию в целом, а на уровне конкретных подразделений. Такая информация позволяет хотя бы ориентировочно определить степень выполнимости намечаемых стратегических решений и выявить те структурные единицы, которые являются или могут оказаться «узкими местами» в достижении стратегических целей» [24, с.26].
     Таким образом, тактический контроллинг  является связующим звеном между  установками и задачами высшего  менеджмента компании и возможностями производственных, сбытовых и других единиц, которые должны участвовать в решении этих задач.
     Задачи  оперативного контроллинга авторы определяют  как «подготовка конкретной цифровой информации, позволяющей разрабатывать  решения по управлению затратами  и прибылью, выбирать наиболее приемлемые из них и осуществлять надзор за их выполнением, в значительной степени базируется на системе центров ответственности, сформированных в рамках тактического контроллинга» [24, с.29].
     Разделение  контроллинга на три области требует наиболее четкого разграничения бизнес-процессов в компании на эти три составляющие, однако для простоты понимания сущности контроллинга достаточно разделение его на стратегический и оперативный.
     Таким образом, контроллинг является актуальной технологией управления не только в стандартном режиме функционирования компании, но и в условиях финансового кризиса, т.к. данная система предполагает анализ сценариев развития предприятия, способствует подготовке альтернативных вариантов плана действий, построению системы подконтрольных показателей деятельности. Контроллинг позволяет своевременно выявлять возникающие проблемы, а также корректировать управленческие решения таким образом, чтобы обеспечить устойчивое финансовое состояние компании.  
 
 
 
 
 
 
 
 

      Место контроллинга в инвестиционной деятельности
Контроллинг инвестиционных проектов характеризуется  рядом особенностей, которые позволяют  выделить его среди других разновидностей контроллинга. Так, контроллинг инвестиционных проектов ориентирован на достижение не оперативных, а стратегических целей предприятия, т.е. по сути своей является стратегическим контроллингом. Если контроллинг оперативной деятельности  осуществляется  по  центрам  ответственности,  то  контроллинг  инвестиционных проектов — по проектам. Обычно в каждом проекте задействовано множество центров ответственности, и контроллер должен обеспечить их слаженное взаимодействие в процессе достижения поставленных целей.
 Контроллинг инвестиций включает систему мониторинга, оценку и контроль
инвестиционных  проектов  в  целях  выработки  управленческих  решений, 
позволяющих наилучшим образом решить поставленные задачи.
В общем  виде, задачи, решаемые посредством  контроллинга инвестиций, можно представить  в виде следующего списка:
    Установление целей – определение качественных и количественных целевых показателей результата инвестиций и выбор критериев, по которым можно оценить степень достижения поставленных целей.
    Планирование – создание прогнозов и планов для достижения целей инвестиционных проектов. Для процесса планирования создается нормативно-справочная база, определяются объем и структура необходимой информации, разрабатываются методики составления планов по времени и содержанию.
    Оперативный управленческий учет – отражение всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в ходе выполнения действующего плана.
    Разработка системы поставок информации.
    Мониторинг – отслеживание протекающих на предприятии процессов в режиме реального времени; составление оперативных отчетов о результатах инвестиционной деятельности предприятия за наиболее короткие промежутки времени (день, неделя, месяц); сравнение целевых результатов с фактически достигнутыми.
    Анализ планов результатов и отклонений направлен на оценку результатов прошлого, определения происходящего в настоящее время и возможности предприятия добиться своих целей в будущем. С учетом полученных данных контроллинг определяет какие альтернативы действий есть у предприятия, и оценивает эти альтернативы с точки зрения достижения целей предприятия.
Контроль  занимается фиксированием и оценкой  уже свершившихся фактов в инвестиционной деятельности предприятия.
Таким образом, контроллинг инвестиционных проектов позволяет эффективно управлять  инвестиционной политикой предприятия, проводить анализ осуществленных инвестиций с целью выявления допущенных ошибок и их устранения.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Практика использования системы контроллинга в сфере инвестиционной деятельности предприятия

      Инструменты инвестиционного контроллинга
 
 В рамках системного процесса инвестиционного планирования для оценки альтернативных инвестиционных проектов и выбора наиболее приемлемого из них инвестиционный контроллинг опирается на подходящие методы инвестиционных расчетов Контроллер должен наблюдать за правильностью их применения, а также в согласовании с Ответственными специалистами проводить инвестиционные расчеты. В настоящее время известны следующие методы инвестиционных расчетов:
    статические методы;
    динамические методы;
    функциональный стоимостный анализ.
Статические методы инвестиционных расчетов позволяют оценить отдельные инвестиционные проекты исходя из ожидаемого результата от их реализации за один период. Рассмотрим кратко сущность наиболее распространенных статических методов
 Сравнение издержек и результата. При сравнительном расчете издержек соотносятся ежегодные издержки двух или нескольких инвестиционных проектов с целью выявления проекта с минимальными издержками. В расчетах учитываются все издержки, связанные с проектом, включая калькуляционные проценты и амортизацию. Рассматривается один плановый период всего срока реализации проекта - обычно это один год. Таким образом, статические методы оперируют средними значениями величин, т.е. при этом не учитываются временные различия в возникновении издержек и результатов рассматриваемого периода.
 При сравнении результатов нескольких проектов решение принимается исходя из величины прибыли в единицу времени, понимаемой как разница между выручкой от реализации проекта и издержками, или же исходя из величины маржинальной прибыли - разницы между выручкой и переменными издержками.
 Расчет  стоимости машино-часа. Для двух сравниваемых инвестиционных проектов сопоставляются стоимости одного машинного часа. Сначала определяют стоимость инвестиционных проектов - приобретение оборудования, стоимость земельного участка пол оборудование, установка и подключение оборудования, обучение персонала и др. Учитывается калькуляционная процентная ставка, срок использования и списания оборудования, а также ожидаемая в будущем загрузка. По этим данным рассчитывают стоимость одного машинного часа для каждого проекта и выбирают проект с меньшей стоимостью.
 Сравнение уровней рентабельности. В статическом расчете рентабельности соотносятся дополнительная (ожидаемая от реализации проекта) средняя за год прибыль (до и после налогообложения) и капитал, используемый в течение срока реализации проекта. Таким образом, статическая рентабельность позволяет оценивать среднюю процентную ставку инвестированного в проект капитала; 

      

 Дополнительная  прибыль возникает как относительная  экономия издержек. В соответствии с критерием статической рентабельности выгоднее те инвестиции, у которых  рентабельность не ниже заранее определенного  минимального уровня. Из двух проектов выбирают проект с наибольшей рентабельностью.
 Данный  метод, однако, может привести к ошибочным  решениям, поскольку в нем содержится предположение, что с помощью  разницы связанных капиталов двух проектов может быть получена более высокая рентабельность менее капиталоемкого проекта. Эго не всегда соответствует действительности, особенно при очень высоких уровнях рентабельности. Для получения более точной информации рекомендуется сопоставлять разницу прибылей двух проектов и разницу используемых капиталов. Один из проектов признается предпочтительным только тогда, когда рентабельность, исчисленная как отношение разницы прибылей к разнице капиталов, превысит определенный минимальный уровень.
 Статическое сравнение сроков окупаемости. Метод предполагает сравнение процессов возврата капиталов путем расчета так называемою периода возврата капитала. Рассчитывается период времени, в течение которого первоначально вложенный капитал вернется через оборот произведенных продуктов по формуле: 

            

 Возврат капитана представляет собой сумму ожидаемых ежегодных (постоянных) прибылей, калькуляционных амортизационных отчислений и средней разницы между калькуляционными процентами и процентами по заемному капиталу.
 Согласно  этому методу, предпочтительнее тот  инвестиционный проект, период возврата капитала которого не превышает установленного заранее срока.
В отличие  от статических динамические методы предполагают проведение расчетов для всего срока реализации инвестиционного проекта
 К числу  основных динамических методов расчета эффективности инвестиций относят:
    метод приведенной величины дохода;
    метод внутренней нормы доходности;
    метод аннуитета;
    метод динамического срока окупаемости.
Метод приведенной величины дохода. Согласно этому методу, суммы поступлений и выплат в течение срока использования объекта инвестиций приводятся к начальному моменту времени, т.е. дисконтируются. В каждый период рассматривается разница между поступлениями (Ке) и выплатами (Ко), которую называют также обратным притоком средств (R). Если сумма средств R, приведенная к начальному моменту, за вычетом суммы инвестированного капитала С0 больше или равна нулю, то инвестиция считается эффективной.
Формулу расчета приведенной величины дохода (Ео) можно записать следующим образом: 

                                 
Где Со – первоначальная стоимость инвестиций,
Кеi Коi - соответственно поступления и выплаты в период времени
n – срок реализации инвестиционного проекта. 

Множитель дисконтирования q определяется как 

                            
    где i - процентная ставка за интервал времени. 
     

Метод внутренней нормы  доходности. Мерилом эффективности инвестиций в этом методе является внутренняя норма доходности. Под ней подразумевают такую процентную ставку, при которой дисконтированная сумма потока платежей равна нулю.
Исходную  формулу расчета внутренней нормы  доходности (r) можно записать как:
                          

Уравнение можно решать графическим, аналитическим  или численным методами.
Метод аннуитета. По сути дела, этот метод является инверсией метода приведенной величины дохода. Формула расчета аннуитета d: 

                                 
Отличие методов состоит в том, что  методом прицеленной величины дохода рассчитывается "тотальный" эффект инвестиции за весь период, а методом аннуитета определяется ’’успех за один период”, в котором средние годовые поступления противопоставляются среднегодовым выплатам.
  Согласно  методу аннуитета, инвестиция считается  эффективной, если ее аннуитет больше или равен нулю.
  Метод динамического срока окупаемости. Потоки КФ за период действия инвестиционного объекта идут в первую очередь на погашение инвестиционных выплат. Отношение суммы инвестиций к среднегодовому потоку КФ показывает срок окупаемости инвестиции. Если рассматривать инвестиционный процесс в динамике, то возникающие в различные периоды потоки КФ должны быть дисконтированы, т.е. приведены к начальному моменту времени. Рассчитанный с помощью приведенных КФ срок окупаемости называют динамическим сроком окупаемости. Чем меньше срок динамической окупаемости, тем меньше риск невозврата инвестиционных выплат. Таким образом, как статический, так и динамический сроки окупаемости указывают на степень риска по альтернативным вариантам инвестиций.
Общий недостаток статических и динамических методов заключается в рассмотрении только монетарных величин. Часто монетарное сравнение инвестиционного проекта трудно или вообще невозможно осуществить. Здесь инвестиционный контроллинг может воспользоваться функциональным стоимостным анализом. Данный метод основан на субъективной оценке технических особенностей сравниваемых проектов, что может легко привести к ошибочному результату. Общий алгоритм действий следующий:
    построение системы целей (иерархия целей);
    взвешивание целей при помощи коэффициентов;
    составление таблицы значимости функций;
    определение и оценка альтернатив реализации функций;
    расчет полезности и формирование последовательности в матрице ценности целей;
    анализ чувствительности полученной последовательности к изменениям весовых коэффициентов целей;
    оценка и выдача результата.

2.2 Порядок  создания системы контроллинга  инвестиций на предприятии

 
     На  практике функции контроллинга инвестиций часто выполняет планово-экономический  отдел. Он составляет плановые сметы затрат и калькуляции на отдельные виды продукции, работ и услуг, составляет на основании данных бухгалтерии фактические сметы затрат и калькуляции, определяет отклонения, занимается ценообразованием, проверкой калькуляций поставщиков и др. В связи с этим попытки создать на предприятии службу контроллинга может натолкнуться на сопротивление планово-экономического отдела. Однако нельзя недооценивать значение аналитической работы, и допускать, чтобы функции контроллинга выполнялись планово-экономическим отделом в свободное от его основной работы время. Основные обязанности планово-экономического отдела – расчет затрат и финансового результата по отделам, предприятию в целом, видам продукции, а не анализ хозяйственной деятельности предприятия и контроллинг инвестиций в частности.
     Существует  также мнение, что аналитическая  работа на предприятии может вестись  специально создаваемыми временными группами. Такая группа, в которую входят представители планового, финансового  отделов и бухгалтерии, формируется для решения определенной проблемы в области аналитической работы и после ее решения расформировывается. Кроме того, аналитическая работа должна быть системной, она требует системного подхода, работы на постоянной основе, ответственности за сроки и результаты. Помимо аналитической работы, временная группа контроллинга решает задачи улучшения экономической работы предприятия (стратегические задачи), что также требует системного подхода. Поэтому наиболее целесообразным представляется создание отдельной службы контроллинга, независимой и равноправной с бухгалтерией, финансовым и плановым отделами.
     Рассмотрим  плюсы и минусы трех вариантов  организации службы контроллинга на предприятии: отдел контроллинга, группа в составе планово-экономического отдела и временная группа .
     Отдел контроллинга. Сбор информации (в том числе детализированной) проходит быстро, совершенствуется на системной основе документооборот, составляются методические указания по экономическому анализу и оценке инвестиционных проектов, скорость достижения целей контроллинга высокая. Из минусов можно отметить конфликт интересов планово-экономического отдела и отдела контроллинга, возможен отказ других служб предоставлять необходимые данные.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.