На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Совершенствование методов управления денежными потоками на примере ООО «Промстрой»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 06.11.2012. Сдан: 2012. Страниц: 22. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


                                                                          Рег.№______________
                                                                                     «___»___________200__г.  
 

МОСКОВСКИЙ  НОВЫЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 

Финансово-экономический факультет 
 

Курсовая работа 
 
 

по дисциплине          «Экономический анализ»                     
 

      на тему:            Совершенствование методов управления                                              денежными потоками на примере ООО «Промстрой» 
       
       
       
       

                                                              Студента Пименовой Инны Робертовны
                                                                              
                                                               Группа  06ВСП    
                                                               Курс III курса               
                                                               Форма обучения   очно-заочная 
                                                               Преподаватель Чхетиани Матико 
                                                               Шотаевна                  
                                                               Дата сдачи     
                                                               Результат проверки    
                                                                       
                                                        Работа защищена с оценкой
                                                                       
 
 
 
 
 

2010 г.                                     

СОДЕРЖАНИЕ  

ВВЕДЕНИЕ
РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ…...…………………..………………………….5
  1.1. Сущность и экономическое содержание денежных потоков……………5
  1.2. Классификация денежных потоков………………………………………..7
  1.3. Задачи и источники анализа движения денежных потоков…………….12
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПРОМСТРОЙ»…………………………………………………………………14
  2.1. Анализ движения денежных средств  предприятия…….....…………….14                                                                                                                                                                                                  
  2.2. Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом...24 
  2.3. Оценка эффективности использования денежных потоков…………….31

РАЗДЕЛ 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПРОМСТРОЙ»……………………………..39
  3.1. Планирование денежных потоков предприятия ……………………..….39
 3.2. Оценка эффективности денежных потоков предприятия в плановом периоде………………………………………………………………….………..49
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
 

                                                    ВВЕДЕНИЕ 

      Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.
    Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.
    Актуальность  выбранной темы объясняется тем, что управление денежными средствами - основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и  т.д.
    Целью данной работы является изучение анализа движения денежных потоков.
    В рамках достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
    1. Исследовать сущность денежных потоков.
    3. Рассмотреть классификацию денежных потоков.
    4. Раскрыть анализ движения денежных потоков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на примере ООО «Промстрой.
    5. Рассмотреть анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом.
    6. Оценить эффективность использования денежных потоков.
    7. Рассмотреть управление денежными потоками.
    Поставленные  задачи логически предопределили структуру  работы, которая состоит из введения, двух глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.
    Необходимо  отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные  исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, были проведены отечественными и зарубежными учеными, среди которых И.А. Бланк, В.В. Бочаров,                          Р. Вестерфилд, В.Д. Новодворский, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина и др.
    При написании курсовой работы использовались материалы сайтов http://www.unilib.org, http://peomag.by, а также учебные пособия Абрютиной М.С., Грачева А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Новопашиной Е.А. «Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта» и др. 
 
 

      

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

      Сущность  и экономическое  денежных потоков
 
    Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.
    Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его  финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
    Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
    Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
    Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового  состояния предприятия, поскольку  при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Классификация денежных потоков
 
    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав  многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного  целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять последующим основным признакам:
    По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
      Денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
      Денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока  характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе  отдельных видов его хозяйственной деятельности;
      Денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
      Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
    По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
      Денежный поток по текущей деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в текущем процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.  Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств о покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
      Денежный поток по  инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.
      Денежный поток по  финансовой деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с  привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
    По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
      Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций(в качестве аналога этого термина используется  термин «приток денежных средств»).
      Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).
    По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:
      Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
      Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.  Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
    ЧДП = ПДП – ОДП,
    где ЧДП – сумма чистого денежного  потока в рассматриваемом периоде времени;
    ПДП – сумма положительного денежного  потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
    ОДП  – сумма отрицательного денежного  потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.
          Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательными величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.
    По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
      Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
      Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании  денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
         По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока предприятия:
      Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
      Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
        По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
      Регулярный денежный поток.  Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.  Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах и т.п.
      Дискретный денежный поток.  Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит  одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретение предприятием целостного имущественного комплекса; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.1
       
      Задачи и источники анализа движения денежных потоков предприятия
 
    Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
    Основными задачами проведения анализа денежных потоков являются:
    Оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств.
    Оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам.
    Изучение структуры чистого денежного потока.
    Оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств.
    Изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку.
    Оценка оборачиваемости денежных средств.
    Источником  информации для проведения анализа  движения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (ф.№4), бухгалтерский баланс (ф.№1), приложение к балансу (ф.№5), отчет о прибылях и убытках (ф.№2). Особенностью формирования информации в формах  №1, №2, №5 является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии. В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И, наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.  Именно форма №4 «Отчет о движении денежных средств» раскрывает полную информацию о движении  денежных средств.
    Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств, в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
    Отчет о движении денежных средств - это  отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.2
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПРОМСТРОЙ» 

     2.1. Анализ движения денежных средств   на предприятии 

     Ключевая  цель анализа денежных потоков состоит  в определении достаточности денежных средств, выявлении причин дефицита (избытка) этих средств и установлении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Подобный анализ осуществляют по предприятию в целом, его филиалам и центрам финансовой ответственности. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Изучается динамика объема и структуры формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта с помощью следующих финансовых коэффициентов:
     1) роста чистого денежного потока (превышения притока денег над оттоком);
     2) ликвидности денежного потока (отношение притока денег к оттоку);
     3) эффективности денежного потока (отношение чистого денежного потока к общему объему оттока денежных средств);
     4) реинвестирования чистого денежного потока (чистый денежный поток, направленный в отчетном периоде на цели развития предприятия, деленный на общий объем чистого денежного потока в этом же периоде).
       В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ООО  «Промстрой» г. Калуга,  образованное 20 октября 2000г. Основной вид деятельности предприятия ООО «Промстрой» - строительство зданий и сооружений I, II уровня ответственности, изоляционные, кровельные, отделочные работы.
     Лицензированными  видами деятельности предприятия являются: выполнение СМР для объектов I, II уровней ответственности; земляные работы; возведение несущих и ограждающих конструкций, зданий и сооружений; монтаж металлоконструкций и установка арматуры; устройство конструкций из монолитного бетона; кладка из камня, кирпича и блоков; установка деревянных конструкций и изделий; остекление; внутренние и наружные отделочные работы; производство отдельных видов строительных материалов, конструкций, изделий: погонажные изделия; производство деревянных строительных конструкций и изделий.
      Проведем  анализ наличия и движения денежных предприятия  за  2006-2008 гг. (табл. 2.1.1.)
      Таблица 2.1.1
Наличие денежных средств ООО «Промстрой»  в 2006-2008 гг. в тыс. руб.
Показатели 2006г. 2007г. 2008 г. Абсолют ное отклонение (+,-)
Темп роста, %
Денежные  средства, тыс.руб. 50687 57 393 67 263 16 576 32,17
Оборотные активы, тыс.руб. 110684 120160 183684 73 000 52,87
Уд.вес  денежных средств в оборотных  активах, % 45,58 47,76 36,62   -8,96
Имущество предприятия, тыс.руб. 236425 242841 300542 64 117 27,11
Уд.вес  денежных средств в имуществе  предприятия, % 22,56 23,63 22,38   -2,03
 
     Данные  табл. 2.1.1 свидетельствуют о том, что  общая величина денежных средств  предприятия увеличилась с 2006 по 2008гг. на 16 576 тыс. руб. (32,17%) и на конец исследуемого периода составили 67 263 тыс.руб. Произошло изменение  доли денежных средств предприятия в оборотных активах ООО «Промстрой».  Если в  2006 г. удельный вес  денежных средств предприятия в оборотных активах составил 45,58%, то в 2008г. – 36,62%. Следовательно,  удельный вес денежных средств предприятия в оборотных активах снизился почти на 9 процентных пунктов или 20%. Это связано главным образом с увеличением доли дебиторской задолженности предприятия. Удельный вес денежных средств в имуществе предприятия значительных изменений не претерпел.

      Рис. 3. Наличие денежных средств ООО  «Промстрой» в 2006-2008 гг. 
 
 
 

      Далее проведем анализ поступления и выбытия  денежных средств предприятия. (табл. 2.1.2)
      Таблица 2.1.2
Динамика  поступления и выбытия денежных средств
ООО «Промстрой» в тыс. руб.
Год Объем поступивших  денежных средств Темпы роста, % Объем выбывших денежных средств Темпы роста, %
Базисные Цепные Базисные Цепные
2006 121355 100 100 120487 100 100
2007 123128 101,46 101,46 135639 112,57 112,57
2008 170652 140,62 138,52 160782 133,44 118,53
        
  Сравнивая данные о поступлениях и выбытиях денежных средств по годам можно сделать следующие выводы:
1. В  2006г. объем поступивших средств   превышает объем выбывших средств  на 868 тыс. руб.или 0,7%, т.е. наблюдаем приток денежных средств.
2. В  2007г. объем выбывших денежных  средств превышает объем поступивших  средств (отток)  на 12511 тыс. руб.  или 10,2 %.
3. В  2008г. вновь имеет место приток  денежных средств, т.е. объем  поступивших денежных средств превышает объем выбывших средств на 9870 тыс. руб. или 5,8%.
     В  целом за период исследования произошел  рост  объема поступивших денежных средств на 49297 тыс. руб. или 40,62%, и  рост объема  выбывших денежных средств  на 40295 тыс. руб. или 33,44%. Следовательно, можно отметить, что денежный поток в целом является положительным, разница между притоком и оттоком средств составляет 9002 тыс. руб.
     Наиболее  наглядно динамику поступления и  выбытия денежных средств можно  увидеть на рис. 4 

 

     Рис.4 Динамика поступления и выбытия денежных средств предприятия в 2006-2008гг.
        Проанализировав данные таблицы  2.1.3   рассчитаем среднегодовой  темп роста денежных поступлений  и денежных расходов. Этот показатель  можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной:
                                                               n-1
Т вп =     v Т1 * Т2 * Т3                  (10)
     где Т вп – среднегодовой темп роста;
     Т1, Т2, Т3, Тn – годовые темпы роста;
     n – продолжительность расчетного периода в годах.




Среднегодовой темп роста денежных поступлений  Т вп =  118%  
Среднегодовой темп роста денежных расходов  Т  вп =  115%
       На  анализируемом предприятии темп роста  денежных поступлений 118%, темп прироста роста денежных поступлений составляет соответственно 18%. А темп роста денежных расходов составляет 115%, темп прироста роста денежных поступлений составляет соответственно 15%.
     Можно сделать вывод о том, что у  предприятия  темпы роста денежных поступлений 118%, опережают темпы роста денежных расходов 115%.
     Анализ  денежных потоков проводится по предприятию  в целом, в разрезе основных видов  его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям. (табл. 2.1.3)
      Таблица 2.1.3
Состав  и структура денежных потоков  предприятия по видам деятельности в тыс. руб.
Год Виды  деятельности Поступило денежных средств Выбыло  денежных средств
Сумма % Сумма %
2006 Текущая 75884 74,2 67030 74,4
Инвестиционная 3949 3,8 21456 23,8
Финансовая 22416 22 1544 1,8
Всего 102249 100 90030 100
2007 Текущая 95311 77 85712 76,5
Инвестиционная 4514 3,6 24648 22
Финансовая 23919 19,4 1711 1,5
Всего 123744 100 112071 100
2008 Текущая 44404 58,5 33496 52,5
Инвестиционная 5130 6,5 28350 44,5
Финансовая 27180 35 1944 3
Всего 76714 100 63790 100
 
 
Из таблицы 2.1.4 следует, что в  2006 г. валовой денежный приток (102249
 тыс. руб.) превысил отток (90030 тыс. руб.), как и в последующих годах,  что 
обусловило прирост  денежных средств за 2006 г. на сумму 12219 тыс. руб., за
2007 г. на 11673 тыс.  руб., а 2008г. на сумму 12924 тыс. руб.
     На  это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности, причем основным источником притока  от текущей деятельности были средства, полученные от покупателей и заказчиков. Основная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что ООО «Промстрой»  получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности.
     Состав  и структура денежных средств  предприятия по видам деятельности представлены на рис.5.

     Рис. 5. Динамика денежных средств предприятия по видам деятельности 
 
 

     По  текущей деятельности чистый денежный поток является положительным с  избытком, что является хорошим фактом, т.к. именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по прочим видам деятельности.
     Приток  от инвестиционной деятельности незначителен: в 2006 г. составляет  3949 тыс. руб., в 2007 г. составляет  4514 тыс. руб.,  в 2008 г.- 5130 тыс. руб.  Из них выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений составляет львиную долю - до 80%. По инвестиционной деятельности  чистый денежный поток отрицательный во всем периоде исследования, что свидетельствует о вложении средств во внеоборотные  активы.  Хотя это и уменьшает ликвидность баланса, расчет идет на увеличение масштабов производства и, в перспективе притока средств от этих вложений;
     Движение  денежных средств по финансовой деятельности в 2006 г. составляет  22416 тыс. руб.,  в 2007 г. -  23919 тыс. руб,  на конец 2008 г. - 27180 тыс. руб.,  что свидетельствует о росте объема денежных средств по финансовой деятельности.
     Выбытие  денежных средств в 2006 г. и в 2007 г. в процентном соотношении по видам деятельности схожи, а вот 2008 г. отличается тем,  что инвестиционный отток в 2 раза больше, чем за предыдущие годы.
     В  целом  за 2006 г. поступило  денежных средств на сумму 102249 тыс. руб,  в 2007 г.-  123744 тыс. руб.,  и в 2008 г. 76714 тыс. руб.  Анализ показывает, что  с 2006 по 2007гг. происходит рост  поступления  денежных средств на сумму 21495 тыс. руб., а с 2007 по 2008 - снижение  поступления денежных средств на сумму 47030 тыс. руб.
     В 2008 г. произошли структурные сдвиги в сторону уменьшения удельного веса текущей деятельности в среднем на 18%,  и увеличения на 15% удельного веса финансовой деятельности, что соответствует росту поступлений по займам и кредитам.
     В структуре направлений  расходования  денежных средств основную долю, как было отмечено выше, занимает текущая деятельность.
     Определим величину чистого денежного потока предприятия (табл. 2.1.4)
      Таблица 2.1.4
      Таблица 2.1.4 Динамика поступления и выбытия денежных средств            
Год Остатки денежных средств на начало периода Остатки денежных средств на конец периода Поступило средств  за период Выбыло средств  за период Чистый денежный поток  Выручка Период оборота  в днях
2006 70578 69904 121355 120487 868 392135 54,12
2007 69904 57393 123128 135639 - 12511 412364 56,34
2008 57393 67263 170652 160782 9870 328520 69,25
 
     По  данным таблицы 2.1.4  видно, что остаток денежных средств на начало периода уменьшался с каждым годом. С 2006 по 2007гг. он составляет 674 тыс. руб., а с 2007  по 2008 - 12511 тыс. руб.  На это изменение повлияло преобладание расходования денежных средств над их поступлением. Так же у организации увеличилась выручка в 2007 г. на 20229 тыс. руб., но   в то же время сократилась выручка в 2008 году по сравнению с 2007году на 84444 тыс. руб.
     Как следует из данных приведенной таблицы, период оборота денежных средств в течение отчетного периода менялся следующим образом: в 2008 г. по сравнению с 2007 г. он  возрос на 12,91 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ООО «Промстрой» в 2008 г. до момента их выбытия проходило 69,25 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования денежных средств предприятия. Так же чистый денежный поток стал в 2007 г. стал отрицательным, что значит выбывших денежных средств превосходили поступивших денежных средств на 12511 тыс.руб. Но в 2008 г. чистый денежный поток стал положительным на 9870 тыс. руб..
     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что на предприятии снижена  эффективность использования денежных средств, а также способность  генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2. Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом 

     На  практике используют два ключевых метода расчета объема денежных потоков: прямой и косвенный.
     Прямой  метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. При  необходимости операции можно сгруппировать  по видам деятельности. Необходимые  данные для заполнения расчетной  формы можно получить из главной  книги и записей в регистрах бухгалтерского учета. Исходный элемент расчета - выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг). В Российской Федерации прямой метод положен в основу формы отчета о движении денежных средств, утвержденной Приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 г. № 67н.
     Движение  денежных средств рассматривается  по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой в таблице 2.2.1. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 2.2.1
    Оценка  движения денежных средств  ООО «Промстрой»  прямым методом за 2006-2008 гг. тыс.руб.
Показатели 2006 2007 2008
01 Остаток денежных средств на начало периода 70586 69904 57393
02  I. Движение денежных средств в текущей (операционной) деятельности Средства  полученные от покупателей и заказчиков
 
 
102456
 
 
95240
 
 
142922
03 Поступление от продажи имущества 1955 2305 1410
04 Оплата  счетов  поставщиков за сырьё  и материалы (39745) (42462) (46610)
05 Оплата  труда (19523) (20630) (22583)
06 Платежи в бюджет и в государственные внебюджетные фонды (14299) (15660) (16380)
07 Расчёт  по налогам и сборам (11086) (11284) (23357)
08 Общехозяйственные расходы (10456) (12482) (13053)
09 Выплаты процентов за банковский кредит (16924) (17060) (15260)
10 Прочие  поступления и выплаты (сальдо +, отток ) (1854) (2009) (2059)
11 Результаты  от текущей деятельности  (приток, отток - )  
2612
 
(2390)
 
4220
12 II. Движение денежных средств в инвестиционной деятельности Поступления от реализации основных средств
 
 
4513
 
 
3050
 
 
21700
13 Приобретение основных средств (1265) (662) (8850)
14 Результаты  от инвестиционной деятельности (приток +, отток -.)  
2248
 
2480
 
2950
15 III. Движение денежных средств в финансовой деятельности Банковский  кредит
 
 
5321
 
 
6260
 
 
3630
16 Бюджетный кредит - - -
17 Погашение кредита (6805) (7800) (12650)
18 Целевое финансирование - - -
19 Финансовые  вложения (3005) (3200) (4200)
20 Прочие поступления 4952 4451 4940
21 Результат от финансовой деятельности (приток +, отток - )  
7549
 
9342
 
(6900)
22 Поступило ВСЕГО 121355 123128 170652
23 Выплаты ВСЕГО (120487) (135639) (160782)
24 Всего (приток +, отток - )денежных средств 69904 57393 67263
 
 
 
     Данные  таблицы наглядно приводит основные источники притока и направления оттока денежных средств. Мы видим что остаток денежных средств на начало периода с каждым годом уменьшается: с 2006г. по 2007г. на  682 тыс.руб., а с 2007г. по 2008г. на сумму 12511 тыс.руб. Средства полученные от покупателей и заказчиков не имеют постоянной динамики. Так как с 2006г. по 2007г. мы наблюдаем снижение на 7216 тыс.руб.,а с 2007г. по 2008г. средства полученные от покупателей и заказчиков увеличили на 47682 тыс.руб.. Так же поступление общего объема денежных средств выросло на 40% за 3 года, при этом выплаты выросли на 33% тоже за 3 года. Общий объем денежных средств снизился на 20% с 2006г. по 2007г. , а с 2007г. по 2008 г. возрос на 17%. На основании этих данных можно сделать выводы о том, что у организации достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам, и  наблюдается достаточный уровень  ликвидности, что представляет практический интерес для кредиторов и инвесторов.
      Анализируя  структуру и динамику объема денежных средств предприятия  в 2008 г. наблюдается  увеличение притока денежных средств, что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года, при этом отток денежных средств также имеет положительную динамику. Средства полученные от покупателей и заказчиков увеличилось на 39%, но  аналогичным образом увеличились расходы.
     Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими ее корректировками на статьи, не отражающие реальное движение денежных средств по отдельным счетам. Как уже отмечалось, не все хозяйственные операции, показываемые в бухгалтерских проводках и учитываемые при расчете прибыли, связаны с движением реальных денежных средств.
    Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги».  Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из кризисной ситуации, что  иллюстрирует таблица 2.2.2.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 2.2.2
    Оценка  движения средств ООО «Промстрой» косвенным методом за 2006-2008 гг., тыс. руб.
Наименование  статей 2006 2007 2008
I. Текущая (операционная) деятельность 1. Чистая  прибыль
 
65861
 
82528
 
29878
Поправки, вносимые на восстановление чистого  денежного потока по текущей деятельности
    Неденежные доходы, расходы и убытки, влияющие на чистую прибыль:
   2.1. Амортизация основных средств
 
 
4216 
5940 6750
    2.2. Снижение  поступлений от дебиторов
3856 4134 4698
    2.3. Увеличение  остатка материальных запасов  (на счёте 10)
(2045) (2233) (2538)
    2.4.Поступление  материалов от ликвидации основных  средств после капитального ремонта
1914 2661 3024
    2.5. Возврат материалов  из производства на склад
37 48 54
    2.6. Сумма списания  стоимости недоамартизированных  основных средств
(8741) (950) (1080)
Чистый  денежный поток по текущей деятельности 8854 9599 10908
II. Инвестиционная деятельность 1. Приобретение  оборудования и транспортных  средств
(20431) (23760) (27000)
2. Поступление  от реализации излишнего оборудования 874 950 1080
3. Приобретение  долгосрочных ценных бумаг (акций) (1025) (1188) (1350)
4. Поступление  от продажи ценных бумаг других  эмитентов 3165 3564 4050
Чистый  денежный поток от инвестиционной деятельности (17417) (20434) (23220)
III. Финансовая деятельность 1. Поступления  и краткосрочные займы
632 713 810
2. Погашение  краткосрочных займов (1544) (1711) (1944)
3. Поступления  по долгосрочным займам 21784 23206 26370
Чистый  денежный поток от финансовой деятельности 20872 22208 25236
Чистая  сумма (увеличение +, снижение - ) денежных средств ЧДПт.д. - ЧДПт.д. + ЧДПт.д.
11287 11373 12924
Денежные  средства на начало года 70578 69904 57393
Денежные  средства на конец года ЧС + ДС н.г.
69904 57393 67293
 
 
     Анализ  показывает, что полученных в результате текущей деятельности денежных сpедcтв (8854 тыс. руб в 2006г., 9599 тыс.руб. в 2007 г.,  10908 тыс.руб. в 2008 г.) недостаточно для финансирования инвестиций (17417  тыс.руб. в 2006г.,  20434 тыс.руб. в 2007 г.,  23 220 тыс. руб. в 2008 г.). Привлечение недостающих денежных средств в размере 20872 тыс.руб. в 2006г., 22208 тыс.руб. в 2007 г.,  25236 тыс. руб. в 2008 г. осуществлялось при помощи займов денежных средств. 3а счет этих средств был достигнут прирост наличных денег на сумму 12924 тыс.руб. в 2008 г..
     Исходя  из таблицы величина чистого денежного  потока увеличивается с каждым годом, с 2006г. по 2007г. на сумму 86 тыс.руб., а с 2007г. по 2008г. на сумму 1551 тыс.руб..
     Можно сказать, что в 2008 году приток денежных средств значительно увеличился,  что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года. При этом отток денежных средств также имеет положительную динамику.
     Коэффициент ликвидности соответствует оптимальному значению (1,06), то есть данный показатель превышает единицу, что свидетельствует о росте абсолютной платёжеспособности.
       В результате проведенного анализа движения денежных потоков ООО «Промстрой» было выявлено, что рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
      - привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
      - привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.
       Снижение  объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
      - сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
      - отказа от финансового инвестирования;
      - снижения суммы постоянных издержек предприятия.
     ООО «Промстрой» имел дефицитный денежный поток, поэтому можно предложить следующие мероприятия по повышению суммы чистого денежного потока предприятия:
      - снижения суммы постоянных издержек;
    - снижения уровня переменных издержек;
    - осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
    - осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
    - использования метода ускоренной амортизации основных средств;
    - сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
    - продажи неиспользуемых видов  основных средств и нематериальных активов;
    - усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
       На основании этих данных можно сделать выводы о том, что организация имеет дефицитный денежный поток, так же снижается объем отрицательного денежного потока, но имеет достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам.

2.3. Оценка эффективности использования денежных потоков

     Для обеспечения финансовой независимости  предприятие должно иметь достаточное  количество собственного капитала. Для  этого необходимо, чтобы предприятие  работало прибыльно.
      В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности.
        Расходование денег, реализация  продукции и поступление денег  не совпадают во времени, в  результате возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств (капитала и займов) для поддержания ликвидности.
      Ликвидность - одна из важнейших характеристик  финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Как уже отмечалось, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
      А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4
      Для оценки платежеспособности организации применяются также коэффициенты ликвидности:
      -  коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время;  характеризует платежеспособность  организации на дату составления баланса;
      -  коэффициент критической (срочной)  ликвидности – характеризует  прогнозируемые денежные потоки  предприятия при условии своевременного  проведения расчётов с дебиторами;
      - коэффициент текущей ликвидности  (покрытия) – определяет достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств; характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Сначала проведём анализ ликвидности баланса, сопоставив группы активов и обязательств по степени срочности и ликвидности, а затем рассчитаем коэффициенты ликвидности.
      Таблица 2.3.1
      Анализ  ликвидности баланса ООО «Промстрой»  в 2008 г.
Актив Пассив Платёжный излишек (недостаток)
  Начало года
Конец года     Начало года
Конец года Начало года
Конец года
Наиболее ликвид-ные активы
61 816   70 870   П1 Наиболее срочные  пассивы 56 222   104 415   5 594   -33 545  
Быстроре ализу-емые
активы
24 329   54 492   П2 Кратко срочные пассивы
- - 24 329   54 492  
Медленно реалии-зуемые активы
34 015   58 322   П3 Долго срочные пассивы
6 669   11 385   27 346   46 937  
Трудно реализу-емые активы
122 681   116 858   П4 Посто янные пассивы
179 785   184 724   -57 104   -67 866  
Баланс 242 841   300 542     Баланс 242 676   300 524      
 
      Рассчитаем  коэффициенты оборачиваемости денежных средств ООО «Промстрой» в 2006-2008гг. Для этого используем следующую  формулу:
              Одс = N / Сдс,         ( 7)        где 
Одс –  коэффициент оборачиваемости денежных средств,  оборотов;
N –  выручка от реализации продукции  (работ, услуг), руб.;
Сдс –  среднее значение денежных средств  за год, руб.
      Коэффициент оборачиваемости денежных средств  показывает  число оборотов, совершенных  оборотными средствами за рассчитываемый период, отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.
 Далее  среднее значение денежных средств  за год рассчитываем по формуле:
              Сдс = (ДС1 + ДС2) / 2,           ( 8)        где   
 ДС1 – денежные средства на начало  года, руб.;
ДС2 –  денежные средства на конец года, руб.
      Он  показывает сколько использовано в среднем  денежных средств за отчетный год  на предприятии.
Длительность оборота денежных средств рассчитываем по формуле:
              Ддс = (Сдс  х t) / N,                 (9)  где 
  Ддс  – длительность оборота денежных  средств, дней;
t –  отчетный период, дней.
     Длительность  оборота денежных средств показывает количество дней  оборачиваемости денежных средств внутри предприятия.
Показатели  оборачиваемости денежных средств  представлены в табл. 2.3.2
      Таблица 2.3.2
      Показатели  оборачиваемости денежных средств  ООО «Промстрой»
Показатели 2006г. 2007г.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.