На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Финансовые и коммерческие риски

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 03.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Контрольная работа

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ /МУБиНТ/ 
 
 
 

Кафедра ___________________________________________ 
 

по  дисциплине “Управление рисками” 

                                   Тема:      Вариант № 7 
 
 
 
 

Выполнила:  студентка группы
__________________________________
                  (подпись  студента)
              «05»  октября 2011 г. 

                                          Преподаватель:  к.э.н.,
____________________
(должность,  ученая степень)
__________________________________
                    (подпись   руководителя)
                «___» _____________ 20__ г.
                                                   Оценка___________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кострома 2011 г.
Содержание 
 

1. Финансовые и коммерческие риски, их сущность и характеристика  2
2. Функция риск-менеджера на предприятии             11
Задача                   17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

1. Финансовые и коммерческие риски, их сущность и характеристика.
    Финансовая  деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока.
      Коммерческий  риск это возможное снижение или потеря доходов, связанные с принятием решений в условиях неопределенной ситуации на рынке или при наличии искаженной информации о конъюнктуре рынка. В целях смягчения негативных последствий от указанного риска предприятие создает специальный фонд коммерческого риска. К коммерческим рискам относятся риски, связанные: с реализацией товара на рынке; с транспортным риском; с приемкой товара покупателем; с платежеспособностью покупателя; с нежеланием покупателя осуществлять платежи; с колебаниями валютного курса.  
    Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название финансовых рисков. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и инструментов и другими факторами.
    Финансовые  риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
    Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью  экономической конъюнктуры, которая  обусловлена непостоянством спроса — предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от деятельности фирмы. С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.
    Финансовые  риски — это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой — это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.
    Таким образом, «финансовые риски - это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски.
    К финансовым рискам относятся кредитный  риск, процентный риск - валютный риск: риск упущенной финансовой выгоды.
    Финансовые  риски возникают в связи с  движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам:
Кредитные риски опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Процентный риск - опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами селенговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риск  упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйственной деятельности.»1
    Существуют  несколько признаков классификации рисков.
    По  возможности страхования финансовые риски подразделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования:
    - страхуемые,
    - нестрахуемые.
Предпринимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды финансовых рисков фирма может застраховать.
Риск  страхуемый — это вероятное событие  или совокупность событий, на случай наступления, которых проводится страхование. Классификация видов страховой деятельности определяет страхование финансовых рисков как страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями:
    остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;
    банкротство;
    непредвиденные расходы;
    неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;
    понесенные застрахованным лицом судебные расходы;
    иные события.
Однако  существует группа финансовых рисков, страховать которые компании не берутся, но часто именно нестрахуемые риски являются потенциальными источниками дополнительной прибыли фирмы.
    Поскольку основная  задача  предпринимательской  фирмы  - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство,   следующий   признак   классификации   финансовых рисков — по уровню финансовых потерь:
    - допустимый риск,
    - критический риск, 
    - катастрофический риск.
    Допустимый  финансовый риск — это угроза полной или частичной потери прибыли от реализации того или иного финансового проекта или от финансовой деятельности фирмы в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли. Таким образом, данный вид финансовой деятельности или конкретная финансовая сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.
Следующая степень риска, более опасная  в сравнении с допустимым, — это критический риск. Данный вид финансового риска связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление конкретной финансовой сделки или вида финансовой деятельности.
Катастрофический  риск характеризуется тем, что финансовые потери по нему определяются частичной  или полной утратой имущественного состояния предпринимательской фирмы. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных в определенный вид финансовой деятельности или конкретную финансовую сделку средств, но и имущества фирмы. В большей степени это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического финансового риска фирме приходится возвращать кредиты из собственных средств.
    По  сфере возникновения финансовые риски можно разделить на:
      - внешние,
      - внутренние.
    Источником  возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме, т.е. это риск, не зависящий от деятельности фирмы. Предпринимательская фирма не может оказывать влияние на внешние финансовые риски, она может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. К этой группе финансовых рисков можно отнести инфляционный, валютный, процентный и другие риски. 
Внутренние финансовые риски — это риски, зависящие от деятельности конкретной предпринимательской фирмы, т.е. их источником является сама фирма. Данные риски могут быть обусловлены:

    неквалифицированным финансовым менеджментом на фирме;
    неэффективной структурой активов фирмы;
    чрезмерной приверженностью руководства фирмы к рисковым финансовым операциям;
    неправильной оценкой хозяйственных партнеров;
    нестабильным финансовым положением фирмы и другими аналогичными факторами.
    По  возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:
    - прогнозируемые,
    - непрогнозируемые.
Прогнозируемые  финансовые риски — это риски, наступление которых является следствием циклического развития экономики, смены стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемого развития конкуренции и т.п.
    Следующий признак классификации финансовых рисков — по длительности воздействия, на основании которого выделяют две группы риска:
    - постоянный финансовый риск,
    - временный финансовый риск.
Постоянный  финансовый риск характерен для всего  периода осуществления финансовой операции или финансовой деятельности и связан с действием постоянных факторов. Таким образом, к постоянным относятся те риски, которые непрерывно угрожают деятельности фирмы в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики. К этой группе финансовых рисков относятся валютный и процентный риски. 
Временный финансовый риск носит временный характер, с данным видом риска фирма сталкивается лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции или финансовой деятельности. Временные финансовые риски в свою очередь можно разбить на две группы: кратковременные и долговременные риски. К кратковременным относятся те риски, которые могут возникнуть в течение конечного известного отрезка времени, например кредитный и инвестиционный риск, а срок возможного действия долговременных рисков оценить достоверно достаточно сложно, например инфляционный риск.

    По  возможным последствиям финансовые риски подразделяются на три группы:
    - риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма несет экономические потери, т.е. при наступлении данного риска финансовые последствия могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала фирмы);
    - риск, в результате наступления которого предпринимательская фирма недополучает определенный объем дохода, на который рассчитывала, т.е. речь в данном случае идет о недополученной прибыли или упущенной выгоде. Данный риск характеризует ситуацию, когда фирма в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию;
    - риск, в результате наступления которого фирма может рассчитывать как на получение дополнительного дохода, так и на возникновение экономических потерь. Данный вид риска чаще всего характерен для спекулятивных финансовых операций, однако он может возникать и в других ситуациях, например риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого на стадии эксплуатации может быть как ниже, так и выше расчетного уровня доходности.
    По  объекту возникновения риска также можно выделить три группы финансовых рисков:
    риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предпринимательской фирмой;
    риски различных видов финансовой деятельности фирмы;
    риски финансовой деятельности фирмы в целом.
    Риски отдельной финансовой операции характеризуют  в комплексе все финансовые риски, с которыми может столкнуться предпринимательская фирма при осуществлении какой-либо финансовой операции. 
Риски различных видов финансовой деятельности — это все финансовые риски, которые могут возникнуть в ходе осуществления какого-либо вида финансовой деятельности, например, инвестиционная деятельность фирмы характеризуется портфелем различных инвестиционных рисков. 
Риски финансовой деятельности фирмы в целом включают в себя комплекс различных финансовых рисков, которые могут возникнуть при осуществлении предпринимательской фирмой финансовой деятельности. Данные риски зависят от организационно-правовой формы фирмы, от структуры ее капитала и активов и других факторов. Например, одной из причин возникновения риска снижения финансовой устойчивости фирмы является несовершенство структуры капитала, в результате которого возникает несбалансированность положительного (входящего) и отрицательного (исходящего) денежных потоков фирмы.

    По  возможности дальнейшей классификации выделяют:
    - простые,
    - сложные финансовые риски.
    Простые финансовые риски -это риски, которые  невозможно разделить на отдельные  подвиды, например инфляционный риск, который не подвергается дальнейшей классификации. Сложные финансовые риски — это риски, которые включают в себя комплекс различных его подвидов. К данной группе финансовых рисков относится инвестиционный риск, который в дальнейшем классифицируется на множество подвидов.
    Кроме перечисленных признаков классификации  финансовых рисков существует еще классификация  рисков по видам.
    Инфляционный  риск — вид финансовых рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Данный вид риска носит постоянный характер и сопровождает все финансовые операции предприятия в условиях инфляционной экономики. Таким образом, инфляционный риск выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков только в условиях инфляционной экономики.
Под налоговым  риском следует понимать вероятность  потерь, которые может понести  предпринимательская фирма в  результате конъюнктурного изменения налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой при исчислении налоговых платежей.
   Депозитный  риск — вероятность возникновения  потерь в результате невозврата депозитных вкладов фирмы в банках. Данный риск возникает относительно редко и связан, как правило, с неправильной оценкой и неудачным выбором банка для осуществления депозитных операций фирмы.
   Инвестиционный  риск — вероятность возникновения  финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы. 
В соответствии с возможными видами этой деятельности выделяют два основных вида инвестиционного риска: риск финансового инвестирования (риски на рынке ценных бумаг) и риск реального инвестирования (проектные риски).

    Бизнес-риск — один из видов финансовых рисков, характерных в первую очередь для акционерных обществ; заключается в невозможности для акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на неснижающемся уровне. Бизнес-риск возникает, как правило, в тех случаях, когда производственно-хозяйственная деятельность предпринимательской фирмы оказывается под воздействием определенных причин менее успешной, по сравнению с тем, что было запланировано. 
 
 
 

    2.Функция риск-менеджера на предприятии. 

    «По мнению руководителей рекрутинговых компаний, специализирующихся на розыске риск-менеджеров, они постоянно сталкиваются с вопросом: «Какими качествами должен обладать риск-менеджер?». Их ответ таков:
    отличные способности и навыки общения;
    обладание мышлением предпринимателя;
    компетенция в управлении рисками.
    Таким образом, риск-менеджер должен сочетать в себе качества коммуникатора, бизнесмена и специалиста в данной сфере.
    Так было не всегда. Еще лет двадцать назад на должности риск-менеджеров президенты компаний стремились нанять профессионалов страхового бизнеса, чтобы те могли быть буфером между руководством компании и загадочным миром страховщиков. Благодаря усилиям самих же риск-менеджеров, которые придумали множество новых инструментов, написали много книг, создали множество методик и все это упростили как могли, риск-менеджмент стал гораздо большим, чем формирование программы страхования имущества фирмы. Добавим к этой основе профессии еще знания специфики той отрасли, в которой работает фирма, и получим структуру профессиональных знаний риск-менеджера дженералиста, т.е. главного (генерального) управляющего рисками фирмы. Эта основа пригодна и для крупных, и для мелких фирм. Согласно отчету об исследовании на тему «Риск-менеджмент на предприятиях: тенденции и новые методики», типичные современные руководители служб управления рисками предприятий не являются узкими специалистами по риск-менеджменту — их карьера развивалась в большинстве случаев в более общих функциях управления (в том числе — внутренний аудит). Это подтверждает, что от риск-менеджера требуется превентивное мышление руководителя-стратега и тренера. Он обязан обеспечить фирму адекватным, слаженным и экономичным маневрированием на многомерном динамичном рисковом поле.»
    По  мнению М. Рогачевой, научного сотрудника кафедры международного управления Университета СанктГаллен (Швейцария) «Этот человек должен не только знать, но и уметь применять широкий спектр инструментов риск-менеджмента и страхования, а также эффективно использовать возможности страхового рынка для создания системы защиты организации. Он напрямую участвует в создании поиска-разведки внутри и извне организации для сбора и хранения информации о действиях, влияющих на управление рисками. Более того, он оценивает эффективность программы риск-менеджмента в компании и квалифицированно управляет вверенным ему подразделением. От результатов его трудовой активности в первую очередь зависят достижения в сфере риск-менеджмента, а также эффективность программы управления рисками в долгосрочной перспективе.»7 

    «В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Но зная его методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, можно добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации.
    Особую  роль в решении рисковых задач  играют интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Инсайт - сознание решения конкретной проблемы. В момент инсайта решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.
    В случаях, когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, которая представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это способы решения особо сложных задач. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска: 
- Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

- Всегда  надо думать о последствиях  риска.
- Положительное  решение принимается лишь при  отсутствии сомнения.
- Нельзя  рисковать многим ради малого.
- При  наличии сомнения принимаются  отрицательные решения.
- Нельзя  думать, что всегда существует  только одно решение, возможно, что есть и другие варианты.
    Прежде  чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен определить максимальный объем убытка по данному риску; сопоставить его с объемом вкладываемого капитала; сравнить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора. Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше его или больше.
    Неотъемлемым  элементом риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы, то есть определение  отдельных видов мероприятий, объемов  и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.д. Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выбранного варианта рискового решения.
    Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском, которым может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, скажем, отдел рисковых вложений капитала, который должен осуществлять следующие функции: 
- проводить венчурные и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

    - разрабатывать программу рисковой  инвестиционной деятельности;
- собирать, анализировать, обрабатывать и  хранить информацию об окружающей обстановке;
- определить  степень и стоимость рисков, стратегию  и приемы управления;
- разрабатывать  программу рисковых решений и  организовывать ее выполнение, включая  контроль и анализ результатов;
- осуществлять  страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, проводить страховые и перестраховочные операции;
- разрабатывать  условия страхования и перестрахования,  устанавливать размеры тарифных  ставок по страховым операциям;
- выдавать  гарантию по поручительству российских и иностранных компаний, производить возмещение убытков за их счет, поручать другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом; 
- вести соответствующую бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность по рисковым вложениям капитала.»

    Стратегия риск-менеджмента - это искусство  управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов  его снижения. Эта стратегия включает правила, на основе которых принимаются  рисковые решения и способы выбора их варианта.
В стратегии  риск-менеджмента применяются следующие  правила: 
- максимум выигрыша,

- оптимальная  вероятность результата,
- оптимальная  колеблемость результата,
- оптимальное  сочетание выигрыша и величины  риска. 
    Сущность  правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске.
    Достижение  оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора. На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с использованием правила оптимальной колеблемости результата, сущность последнего заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наименьший разрыв.
    Стремление  оптимального сочетания размера  выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.»1
На практике должности риск-менеджеров компании необходимы. Можно назвать несколько причин этой нелбходимости. «Во-первых, это централизация и координация управления рисками. Во-вторых, внедрение интегрированного подхода к процессу управления рисками. И наконец, улучшение информированности руководства о рисковой позиции или деятельности организации. Это, пожалуй, самые значительные факторы, влияющие на решение учредить новую позицию профессионала, занимающегося оценкой будущих рисков. Наиболее важными квалификационными составляющими для занятия должности риск-менеджера, в свою очередь, являются такие качества, как коммуникабельность, способность управлять, знание учета и отчетности, знание финансов, математики и статистики, образование в области риск-менеджмента. Н
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.