На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Реферат Стратегии хеджирования

Информация:

Тип работы: Реферат. Добавлен: 02.11.2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание

Введение 3
1. Понятие срочного рынка и биржевых стратегий 4
2. Стратегии хеджирования 6
3. Хеджирование покупкой опциона типа "пут". 10
4. Хеджирование продажей опциона типа "колл". 11
5. Другие инструменты хеджирования. 12
6. Расчетная часть 15
Заключение 19
Список использованной литературы 20



Введение

Хеджирование – это страхование рисков от не благоприятного изменения цен путём заключения сделок на срочном или биржевом рынке.
Суть хеджирования в том, что при покупке или продаже базисного актива (например, при заключении сделки на поставку товара) заключается аналогичный контракт на срочном или биржевом рынке с тем же или близким сроком исполнения. На день поставки базисного актива проводится обратная операция. Изменение цен при реальной поставке компенсируется изменением цен на биржевой контракт. Благодаря операции хеджирования Вы не терпите дополнительных убытков от изменения цены.
Хеджирование ограждает от возможных потерь, но в тоже время уменьшает возможности получить дополнительную не запланированную прибыль от изменения стоимости активов. В большинстве случаев именно эта цель и преследуется – устранение рисков потери прибыли. Дополнительная прибыль не так важна при планировании финансовых потоков и обязательств.
Целью данной работы является рассмотрение хеджирования как разновидности биржевой стратегии.


1. Понятие срочного рынка и биржевых стратегий
Прежде всего, необходимо дать определение понятию "срочный рынок". Итак, в наиболее общем виде, срочный рынок – это совокупность любых типов сделок, по которым реализация производится по прошествии конкретного срока. По сравнению, например, с рынком акций, срочный рынок позволяет получать большую прибыль от сделок спекулятивного характера, а также даёт возможность страхования рисков (хеджирования), возникающих при их совершении. Если же говорить о самих типах сделок, совершаемых на срочном рынке, то это фьючерсные, форвардные и опционные контракты.
Фьючерсные сделки срочного рынка – это сделки с заключением договора на приобретение или реализацию в будущем определённого объёма базисного актива, стоимость которого устанавливается в момент заключения контракта. Предметами фьючерсных сделок (или базисными активами) могут служить различные типы природных ресурсов (нефть, газ, драгоценные металлы), все типы облигаций, валюты, а также фондовые индексы и сельскохозяйственные товары. Стоит также отметить, что фьючерсные сделки по своей сути являются сугубо биржевыми. Это говорит о том, что все условия сделки, качество и количество товара и даже способ его поставки определяет биржа. Таким образом, происходит стандартизация условий сделки по определённым товарным группам и, как следствие, фьючерсные контракты имеют развитый вторичный рынок.
Форвардные сделки срочного рынка – это сделки с заключением договора, согласно которому, стороны назначают сделку купли/продажи товара на определённую дату в будущем. При этом, в форвардном контракте оговаривается качество и количество товара, его стоимость, а также условия поставки. Основное отличие форвардных сделок от фьючерсных заключается в том, что форвардные сделки являются внебиржевыми, то есть их основные условия устанавливаются по договорённости сторон сделки и, как правило, не являются универсальными. По этой причине, обращение форвардных контрактов на вторичном рынке существенно ограничено.
Опционная сделка срочного рынка – это сделка с заключение опционного контракта, который даёт право на покупку или продажу базового актива по указанной к договоре цене или до определённой договором даты. Однако, право на совершение сделки или отказ от неё получает тот, кто приобретает опцион. Тот же, кто его продаёт, обязан соблюсти все условия контракта при соответствующем желании покупателя опциона, вне зависимости от ситуации на рынке. Можно выделить два вида опционов – это опцион колл и опцион пут. Первый даёт владельцу опциона возможность приобретения базового актива на условиях, указанных в договоре. Второй – возможность продажи базового актива на таких условиях.
В зависимости от конечных целей, к которым надеются прийти участники срочных сделок, последние подразделяются на спекуляцию и хеджирование. Суть хеджирования состоит в том, что участник срочной сделки может застраховать свои риски на рынке акций. Для этого ему необходимо...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.