На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Направления развития методов прогнозирования платежеспособности предприятия

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 07.11.2011. Страниц: 80. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Направления развития методов прогнозирования платежеспособности предприятия


ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия 6
1.1. Понятие платежеспособности организации 6
1.2. Оценка платежеспособности предприятия 9
1.3. Методы оценки платежеспособности предприятия 18
Глава 2. Анализ платежеспособности на примере ООО «ПромРегионТорг» 23
2.1. Анализ финансовой деятельности на предприятии 23
2.2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 32
2.3. Выбор наилучшего метода прогнозирования платежеспособности предприятия 39
2.4. Общие направления восстановления платежеспособности 49
2.5. Разработка предложений по повышению уровня платежеспособности предприятия 54
Заключение 65
Список литературы 69
Приложения 73

Введение

Неплатежеспособность предприятий является следствием развития кризисных ситуаций, возникающих в результате негативного воздействия разнообразных факторов внешней и внутренней среды, которые при неправильной политике руководства предприятия приводят к банкротству.
Становление института банкротства в России сопровождается устойчивым ростом предприятий, признанных банкротами. Несмотря на все большую реабилитационную направленность каждой из следующих редакций Закона о несостоятельности (банкротстве), эффективность реабилитационных процедур – финансового оздоровления и внешнего управления – остается низкой. Значительная часть предприятий – должников (70 – 80%) признаются банкротами по завершении процедуры наблюдения, т.е. минуя восстановительные процедуры. В последние годы возникла устойчивая тенденция снижения числа мировых соглашений. В определенной мере это связано с «заказными» банкротствами, направленными на передел собственности. Однако, в основном, это происходит в результате запаздывания с открытием арбитражным судом производства по делу о банкротстве, в связи, с чем предприятия - должники входят в эту процедуру, находясь в состоянии глубокого кризиса, обремененные большими долгами, и для восстановления платежеспособности не имеют достаточных временных и финансовых ресурсов.
Наиболее важной проблемой является отсутствие надежного механизма раннего обнаружения кризиса и предупреждения несостоятельности и банкротства, каковым может являться система управления платежеспособностью предприятия. Именно платежеспособность является основным индикатором возникновения и развития кризиса на предприятии.
С учетом изложенного, следует констатировать, что разработка механизма предупреждения несостоятельности и банкротства является актуальной проблемой, как в теоретическом, так и в практическом плане.
Вопросы расчета показателей финансового анализа и финансового планирования получили широкое распространение в экономической литературе. В своих трудах внимание данным вопросам уделяют зарубежные ученые Л.А. Бернстайн, Дж. К. Ван Хорн и другие, а также отечественные ученые М.С. Абрютина, И.Т. Балабанов, Л.Т. Гиляровская, А.И. Ковалев, В.В. Ковалев, А.М. Ковалева, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и многие другие.
Вместе с тем, теоретические основы анализа показателей платежеспособности, в том числе в части научного обоснования применяемых методов, а также вопросы их финансового планирования, нуждаются в дальнейшем совершенствовании и развитии.
Актуальность проблемы, недостаточная проработанность методологии анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия, предопределили выбор темы дипломной работы, ее цель и задачи.
Цель дипломной работы - анализ теоретических и практических основ развития методов прогнозирования платежеспособности предприятия.
Задачи исследования:
• рассмотреть понятие «платежеспособность»;
• выполнить оценку существующих подходов к анализу и планированию платежеспособности;
• провести анализ платежеспособности ООО «ПромРегионТорг»;
• предложить мероприятия, способствующие улучшению платежеспособности ООО «ПромРегионТорг».
Объект исследования - платежеспособность предприятия.
Предмет исследования - теоретические основы прогнозирования платежеспособности.
Теоретическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные методам экономического анализа финансового положения предприятия, бухгалтерского учета активов, бюджетирования, а также законодательные и нормативные акты. В ходе исследования были изучены методы анализа и планирования платежеспособности.
Использовались общенаучные методы анализа и экономико-математического моделирования: сравнение, группировка, классификация, синтез, системный подход.
Информационная база исследования – данные ООО «ПромРегионТорг».

Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия
1.1. Понятие платежеспособности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Платежеспособность хозяйствующего общества в любой сфере деятельности определяет степень доверия к нему со стороны его клиентов, инвесторов и надзорных органов. Однако в настоящее время платежеспособность является не просто показателем состояния дел в компании. Необходимость ее поддержания на определенном уровне закрепляется как на государственном, так и на международном уровне.
Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежными средствами, приемлемыми для кредитора, в сроки, не приводящие к принятию судебных решений по принудительному погашению обязательств вследствие предшествующего иску отсутствию у предприятия платежных средств.
Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства.
Под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей.
Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
На Рисунке 1.1 приведена блоксхема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже.

Рисунок 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия
Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

1.2. Оценка платежеспособности предприятия

Банкротство является следствием несостоятельности предприятий, т.е. утраты им платежеспособности. Следовательно, между платежеспособностью и банкротством существует жесткая причинно-следственная связь, и возникающая неплатежеспособность является основным симптомом кризисной ситуации с возможным перерастанием ее в несостоятельность с последующим банкротством.
Кризис в деятельности организации возникает в результате комбинированного негативного воздействия на предприятие внешних и внутренних факторов. В развитых странах к банкротству причастны на 1/3 внешние факторы, на 2/3 внутренние. В России основными факторами кризисов является политическая и как следствие правовая, налоговая нестабильность (правила игры, устанавливаемые государством, постоянно меняются, причем задним числом, сложно прогнозировать и планировать коммерческую деятельность).
Внешние факторы воздействия:
1. Размер и структура потребностей, платежеспособный спрос населения.
2. Покупательная способность, уровень цен, доступность кредитов.
3. Фаза макроэкономического цикла.
4. Состояние рынка сбыта, конкуренции.
5. Политическая стабильность.
6. Государственное регулирование экономики, защита бизнеса, ограничение монополизма.
7. Научно-техническое развитие (инновации, модернизация технологий).
8. Неплатежеспособность партнеров.
Внутренние факторы воздействия.
1. Философия фирмы: стиль руководства, квалификация и компетентность менеджеров, психологическая атмосфера, наличие злоупотреблений, неумение приспособиться к меняющимся условиям, и т.д.
2. Принципы деятельности фирмы: подходы к организации производства, учета, внутреннего контроля, нерациональная структура фирмы, выбор вида и предмета деятельности и т.п.
3. Ресурсы и их использование. Среди отрицательных факторов воздействия следует выделить: высокие издержки, непроизводительные расходы, потери, устаревшие мощности, неликвиды, затоваривание, убыточные производства, не пользующаяся достаточным спросом продукция. Следствием является потеря конкурентоспособности и т.д.
4. Качество и уровень использование маркетинга. Важно: стратегическое планирование, реклама, выбор партнеров, оценка рынка сбыта, каналы товародвижения, ценовая политика.
Не каждый факт неплатежеспособности свидетельствует о возникновении кризиса. Она может быть временным явлением, вызванным кратковременным воздействием неблагоприятных факторов (например, кассового разрыва). В этом случае угроза несостоятельности отсутствует, но предприятие терпит некоторый экономический ущерб в связи с несвоевременным исполнением своих обязательств и применением по отношению к нему санкций.
Угроза банкротства имеет место в случае, когда неплатежеспособность становится (или может стать) устойчивой. Возникновение кризисной ситуации требует незамедлительного «включения» антикризисного механизма уже на стадии его раннего обнаружения. Последний представляет собой определенные способы восстановления платежеспособности, а другими словами, предупреждения несостоятельности, на которых мы остановимся ниже.
В общем виде схема, отражающая причинно-следственную связь между платежеспособностью и банкротством, представлена на Рисунке 1.2.

Рисунок 1.2. Характер причинно-следственной связи между платежеспособностью и банкротством
Из схемы видно, что банкротство развивается по цепочке 1-2-2.2-4-5-5.2-5.3. Наиболее значимыми событиями, приводящими к банкротству, являются возникновение кризисной ситуации и утрата платежеспособности с перерастанием неплатежеспособности в несостоятельность. Именно применительно к этим событиям необходимо выстраивать механизм предупреждения несостоятельности, т.е. он должен иметь двухстадийный характер: на первой стадии - раннее обнаружение утраты платежеспособности, на второй - недопущение неблагоприятного для предприятия развития кризисной ситуации, приводящего к банкротству.
О раннем обнаружении кризиса и его признаках (симптомах) высказывали свою точку зрения такие учены как Александров Г.А., Бобылева А.З., Зуб Т.А., Крутик А.И., Родионова Н.В. и др. Однако, называемые ими признаки, в основном, на самом деле являются причинами кризисов, как например, наличие сверхнормативных запасов сырья, снижение спроса, снижение цен на продукцию, износ техники и т.п. По мнению автора, признак кризиса должен обладать следующими свойствами: агрегированностью, измеряемостью, оперативностью и причиноориентированностью. Такими свойствами в полной мере обладает показатель платежеспособности.
В качестве механизма раннего обнаружения кризиса, а соответственно, и предупреждения несостоятельности может быть использована система управления платежеспособностью. Под управлением платежеспособностью понимают совокупность взаимосвязанных управленческих действий, направленных на выработку и реализацию управленческих решений по поддержанию и восстановлению, в случае утраты, платежеспособности при минимизации связанных с этим затрат.
По настоящее время остаются слабо проработанными различные теоретические и методические аспекты платежеспособности: отсутствует общепринятая ее дефиниция, виды и количественные измерители, для предприятий остается малознакомым такое понятие, как управление платежеспособностью. Все это, естественно, не способствует грамотной постановке дела по раннему распознаванию кризисов и предупреждению несостоятельности и банкротства.
Существует значительное количество определений платежеспособности. В наиболее общем виде под платежеспособностью понимается свойство финансового состояния предприятия, отражающее возможность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам. В целом же, отличительными признаками неплатежеспособности являются источники средств для исполнения обязательств, состав и срочность обязательств. В них фигурируют три источника: денежные средства, оборотные активы и все активы (внеоборотные и оборотные), причем каждый автор называет, как правило, один источник.
Нет единого мнения и относительно состава и срочности обязательств. Некоторые из ученых под обязательствами, подлежащими исполнению, понимают их полный объем, т.е. долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность; другие - только краткосрочные обязательства; третьи – имеют в виду обязательства, наступившие к данному моменту времени. Возникает необходимость в разработке типологии платежеспособности, т.е. в ее классификации. С этой целью выделяются следующие классификационные признаки и виды платежеспособности:
u характер отношения к определенному периоду времени – согласно этому признаку выделяются плановая и фактическая платежеспособность;
u степень срочности исполнения обязательств – оперативная (1 месяц), текущая (3 месяца), краткосрочная (1 год), перспективная (более 1 года) и общая;
u отношение к сферам деятельности предприятия – операционная, инвестиционная, интегральная;
u виды ресурсов, используемых для исполнения обязательств – нормальная и анормальная;
u уровень резервирования средств, необходимых для исполнения обязательств - неустойчивая, устойчивая и абсолютная (см. Приложение).
Более подробное описание этих видов платежеспособности с их дефинициями представлено в Приложении.
Как видно, платежеспособность - широкое и многогранное понятие, базирующееся на таких фундаментальных принципах, как срочность обязательств, сфера деятельности предприятия, источники средств и их достаточность для исполнения обязательств, снижение риска неплатежеспособности посредством резервирования денежных средств.
Поэтому при анализе речь должна идти не просто о платежеспособности, а о платежеспособности в привязке к определенному периоду времени, за который необходимо исполнить обязательства; применительно к конкретной сфере деятельности или ко всем сферам деятельности; с учетом достаточности денежных средств в закрепленных за определенными обязательствами источников или их недостаточности; с указанием степени ее устойчивости к риску неплатежеспособности.
В целом же под платежеспособностью следует понимать способность предприятия исполнять свои обязательства, наступившие за определенный период времени (месяц, три месяца, год, более года) в определенных сферах деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), за счет средств из соответствующих закрепленных за ними источников (нормальное состояние) или с привлечением средств из других источников, включая заемные и от реализации оборотных и внеоборотных активов (анормальное состояние), при наличии их резерва, обеспечивающего определенный уровень ее устойчивости (неустойчивый, устойчивый, абсолютный).
Управление платежеспособностью предопределяет необходимость ее количественных измерителей. В настоящее время количественная оценка платежеспособности осуществляется, в основном, через оценку ликвидности баланса предприятия. При этом используются несколько методов такой оценки: на основе балансовой модели, балльной оценки и метод, основанный на коэффициентах ликвидности.
При анализе платежеспособности предприятия с позиции непрерывности его деятельности обычно рассчитывают три основных коэффициента: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:
• Коэффициент текущей платежеспособности Lт дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочной кредиторской задолженности и насколько текущие долги предприятия покрываются его оборотными активами. Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2.
• При расчете быстрой платежеспособности Lбп из числителя исключается такой показатель, как запасы, т. е. материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, НДС и дебиторская задолженность более 12 месяцев. Другими словами, это отношение дебиторской задолженности, показанной в активе баланса, и денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
• Коэффициент абсолютной платежеспособности (Lап) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т.е. это отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
При анализе платежеспособности предприятия прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Используя коды строк полной формы баланса (формы № 1) можно записать следующую формулу: СОС = стр. 490 – стр. 190.
Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную.
Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.
При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.
Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами: СДОС = СОС + стр. 590.
Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.
Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.
Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле: ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.
По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.
Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.
Показатель ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.
Для оценки платежеспособности организации определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.
Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП1 = СОС – ЗЗ.
Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2: ФП2 = СДОС – ЗЗ.
Показатель ФП3 рассчитывается по формуле: ФП3 = ОВИЗЗ – ЗЗ.
В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:
1. абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех ис...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.