На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Деньги, денежный рынок и проблемы регулирования денежного рынка в РФ (черновик)

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Финансы и кредит. Добавлен: 30.11.2011. Страниц: 42. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):





Введение

Глава 1. Деньги, как экономическая категория
1,1 Понятие, происхождение и сущность денег.
1.2 Закономерности и законы денежного обращения
Глава 2. Место денежного рынка в денежной системе
2,1 Отличие денежного рынка от рынка капиталов
2,2 Современное устройство денежной системы и денежного рынка в РФ
Глава 3. проблемы регулирования денежного рынка и перспективы развития в РФ
3,1 Основные проблемы денежного регулирования
3,2 Пути решения основных проблем денежного регулирования























Глава 1. Теоретическая основа денег, как экономической категории

1.1 Понятие и происхождение денег.

Исторический процесс развития обмена и смены форм стоимости впервые исследовал, объяснив на этой основе причины возникновения денег, немецкий ученый К. Маркс (1818-1883).
Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, то есть измерителем стоимости всех товаров.
Деньги имеют товарное происхождение, они выделились из товарного мира в результате развития обмена и смены форм стоимости. Считая товар исходной категорией товарного производства, К. Маркс указывал на то, что огромное скопление товаров составляет богатство общества, а каждый отдельный товар, в свою очередь, является элементарной формой этого богатства. И как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам.
Товар предназначен либо для удовлетворения какой-либо потребности, либо для обмена. Таким образом, товар обладает двумя основными свойствами: полезностью, то есть имеет потребительную стоимость, и способностью обмениваться на другие товары, то есть имеет меновую стоимость.
Свойство полезности означает, что товары,
Во-первых, воплощают в себе конкретный труд частных производителей;
Во-вторых, качественно неоднородны;
В- третьих, количественно несоизмеримы.
Способность обмениваться на другие товары означает, что товары:
Во-первых, воплощают в себе абстрактный общественный труд;
Во-вторых, качественно однородны;
В- третьих, количественно соизмеримы.
Меновая стоимость представляется в виде количественного соотношения (пропорции), в котором один товар обменивается на другой.
Таким образом, товар является единством двух противоположностей: потребительной и меновой стоимостей.
Причинами выделения денег из товарного мира в качестве всеобщего эквивалента (т.е. измерителя стоимости всех остальных товаров) являются развитие противоречий, заключенных в товаре, и необходимость их разрешения.
На ранней ступени развития человечества обмен продуктами носил случайный характер. Например, излишек дичи обменивался на излишек рыбы в случайной пропорции. При этом форма стоимости называется простой или случайной и включает в себя два элемента:
1. товар А (дичь) играет активную роль, выражая свою стоимость посредством отношения ко второму товару, и представляет собой относительную форму стоимости;
2. товар Б (рыба) играет пассивную роль, представляя собой материал для выражения стоимости первого товара, то есть эквивалентную форму стоимости.
Простая или случайная форма обмена предшествовала первому общественному разделению труда. Первое общественное разделение труда выразилось в появлении земледелия и скотоводства.
Выделение этих отдельных сфер деятельности способствовало дальнейшему развитию обмена. И земледельцы, и скотоводы производили на постоянной основе определённые продукты, излишками которых обменивались друг с другом. Земледельческие племена предлагали к обмену излишки продуктов растениеводства (зерно, овощи, фрукты), скотоводческие племена – излишки продуктов животноводства (мясо, шкуры и молоко домашних животных). Перечень производимых продуктов и предлагаемых к обмену их излишков стал относительно постоянным, а обмен регулярным.
Регулярный обмен включает в себя больше элементов, чем простой (случайный). Формулу регулярного обмена можно представить следующим образом:
Определённому количеству товара А (зерну) соответствует определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молока).
Определённое количество товара В (овощи) обменивается на определённое количество товара Х (мясо), или товара Y (шкуры), или товара Z (молоко).
Таким образом, регулярный обмен означает, что каждому товару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько эквивалентов. Этому виду обмена соответствует развёрнутая или полная форма стоимости. Отсюда следует, что при развёрнутой (полной) форме стоимости предметами обмена являются многочисленные продукты общественного труда.
Развёрнутая (полная) форма стоимости была более совершенной, чем простая (случайная), но имела ряд существенных недостатков:
1. стоимость каждого товара не получала законченного выражения, так как число товаров-эквивалентов с развитием обмена могло бесконечно увеличиваться;
2. стоимость товара не имела единообразного выражения, а получала самые разнообразные и разнородные выражения;
3. часто непосредственный обмен одного товара на другой оказывался невозможным, так как отдельный товар имел потребительную стоимость только для части членов общества.
Развернутая или полная формула стоимости предшествовала второму общественному разделению труда, которое выразилось в отделении ремесла от земледелия.
После второго общественного разделения труда, которое выразилось в отделении ремесла от земледелия, обмен продолжал совершенствоваться. По мере его развития из всего товарного мира начинают стихийно выделяться товары, какое-то время играющие на местных рынках роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве таких товаров в разное время на разных территориях выступали живой скот, бычьи шкуры, шкурки пушных зверей, соль, украшения и т.д.
Благодаря появлению на конкретном рынке товара, являющегося измерителем стоимости всех остальных товаров, обмен становиться все более и более упорядоченным. Упорядоченному обмену соответствует всеобщая форма стоимости.
Всеобщая форма стоимости предшествовала третьему общественному разделению труда, которое выразилось в обособлении торговли.
В результате третьего общественного разделения труда, которое выразилось в обособлении торговли, обмен по мере ее развития продолжал совершенствоваться. Из нескольких товаров, попеременно служивших всеобщим стоимостным эквивалентом на местных рынках, выделился один, котороый постоянно и повсеместно стал выполнять эту роль, превратившись таким образом, в деньги. Обмен с участием денег называется товарно-денежными отношениями, которые можно выразить следующей формулой: Т-Д-Т … Обмену с 4участием денег соответствует денежная форма стоимости.
Появление денежной формы стоимости означало возникновение товарно-денежных отношений.
Четвёртым общественным разделением труда принято считать международное разделение труда (МРТ).
Под международным разделением труда (МРТ) понимается такой способ организации мирового хозяйства (мировой экономики), при котором все страны специализируются на производстве определенных товаров и услуг сверх внутренних потребностей и для реализации на внешних рынках.
Основой международного обмена является международное разделение труда, которое, в свою очередь, является материальной основой мирового хозяйства. МРТ является закономерным результатом развития общественного разделения труда, в процессе которого происходит качественная дифференциация различных видов деятельности человека.
Страна, специализируясь на выпуске определённых товаров, для производства которых у неё имеются определённые конкурентные преимущества, и отправляя их на экспорт, одновременно предпочитает покупать за рубежом другие необходимые для внутреннего рынка товары, являющиеся предметом специализации других стран.
Таким образом, МРТ можно рассматривать как:
1. способ организации мировой экономики, при котором предприятия разных стран специализируются на изготовлении определённых товаров и услуг, а затем обмениваются ими;
2. четвёртое общественное разделение труда;
Международный обмен товарами и услугами требует осуществления международных расчётов, а для этого требуются средства международных расчетов (немонетарное золото, иностранные валюты, коллективные валюты). Если с возникновением и становлением государств в каждом из них появляются национальные денежные единицы, то с возникновением международных экономических операций, в том числе региональных, в некоторых из них начинают выпускать собственные счётные единицы – так называемые коллективные валюты.



Свойства и функции денег.

Как уже было сказано выше, на роль денег, как всеобщего стоимостного эквивалента, в разное время на разных территориях претендовали разные товары. Однако в результате окончательный выбор был сделан в пользу металлов.
На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из самых разных металлов, в том числе железа, олова, свинца, меди, серебра и золота. Их форма была также разнообразной: бруски, пластины, слитки, проволока, кольца, металлический порошок. В результате длительного поиска была выбрана оптимальная для металлических денег форма современной монеты. Оказалось, что в таком виде металлические деньги при обращении меньше всего стираются.
Слово монета заимствовано из древнеримской мифологии. На территории храма богини Монеты-Юноны в VI в. до н.э. чеканили и хранили денежные знаки Древнего Рима.
Из металлов, в конце концов, предпочтение было отдано серебру и золоту, так как они обладали свойствами, делавшими их наиболее подходящими для выполнения функций денег.
Свойства благородный металлов: однородность, делимость, портативность, сохраняемость.
Однородность означает, что два куска золота (или серебра), одинаковые по весу, ничем не отличаются друг от друга. Поэтому они лучше измеряют стоимость других товаров, чем, например, два быка, так как в живой природе нет ничего абсолютно одинакового.
Делимость означает, что благородные металлы, в отличие от живых или меховых денег, делятся на равные части без потерь в стоимости. Таким образом, равные по весу и по форме куски благородного металла не только имеют одинаковую стоимость, но и в одинаковой степени измеряют стоимость других товаров.
Портативность означает, что даже в небольшие по весу куски благородных металлов имеют достаточно высокую стоимость и даже в небольшом количестве пригодны для измерения стоимости других, в том числе дорогих товаров.
Сохраняемость означает, что благородные металлы не ржавеют и не портятся со временем. По этой причине монеты из серебра или золота являются более пригодными для длительного обращения и хранения.
Несмотря на названные свойства, металлические деньги со временем были вытеснены неметаллическими – отпечатанными на бумаге знаками стоимости. Металлические деньги, в том числе золотые монеты, при длительном обращении стирались и переставали быть действительными эквивалентами реализуемых товаров. Вследствие этого металлические деньги были заменены знаками стоимости, которые приобрели форму символических денег. Для знаков стоимости характерны непродолжительный период обращения и принудительный курс, устанавливаемый государством.
Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции.
К.Маркс указывал на пять функций, которые выполняли золотые монеты в эпоху золотомонетного стандарта:
1. мера стоимости;
2. средство обращения;
3. средство платежа;
4. средство образования сокровищ;
5. мировые деньги.
1. Функции денег как меры стоимости отражает сущность денег как всеобщего стоимостного эквивалента. В них измеряется стоимость всех товаров. Это возможно потому, что деньги сами являются специфическим товаром, в котором воплощён абстрактный общественный труд, то есть обладают меновой стоимостью. Товары, в свою очередь, сравнимы, то есть качественно однородны и количественно соизмеримы, именно в качестве меновых стоимостей. Следовательно, измерение стоимости товаров деньгами не требует реального их наличия. Деньги при выполнении ими функции меры стоимости могут выступать как идеальные, мысленно представляемые.
Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара. Однако сами деньги цены не имеют, и стоимость денег не может быть выражена в них самих.
Для сравнения цен различных товаров их выражают в одинаковых денежных единицах. В эпоху обращения металлических денег это означало приведение к одному масштабу цен.
Масштабом цен называется весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров.
Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен существуют определённые различия:
1. мера стоимости складывается стихийно, а масштаб цен устанавливается в законодательном порядке;
2. золото является мерой стоимости по отношению ко всем товарам, а в качестве масштаба цен сопоставляется с самим собой;
3. мерой стоимости служит денежный товар, стоимость которого меняется в зависимости от изменения количества труда, необходимого для его производства, а масштабом цен служит фиксированное весовое количество металла, которое не изменяется в связи с изменением стоимости самого металла.
После прекращения размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. Первоначальное совпадение масштаба цен с весовым содержанием металла отразилось в названии многих денежных единиц: французский ливр, английский фунт стерлингов и т.д.
При системе металлического обращения деньги выполняли функцию меры стоимости, при системе неметаллического обращения (девизной системе) выполняют функцию единицы счета.
Современные деньги, отпечатанные на бумаге, в отличие от золотых монет, не имеют потребительной стоимости. В то же время выведенные из обращения золотые монеты можно переплавить и использовать на другие цели: золото как металл всегда востребовано, а современные банкноты, по каким-либо причинам объявленные недействительными и выведенные из обращения, вряд ли можно где-либо использовать.
Если стоимость золотой монеты (как куска золота) уместно сравнивать со стоимостью других товаров, то аннулированная банкнота потребительной стоимости не имеет, поэтому с помощью современных денег, находящихся в обращении, можно только измерить (подсчитать) стоимость того или другого товара. Таким образом, современные банкноты служат всего лишь единицами счёта для измерения стоимости товаров.
2. Деньги как средство обращения. После того как стоимость товара оказалась выраженной в идеальных деньгах, что происходит ещё до процесса обращения, следует превращение товара в действительные деньги, то есть его продажа, имеющая место уже непосредственно в процессе обращения. Товарное обращение, опосредуемое деньгами, означает куплю-продажу товаров: продажа товара означает его обмен на деньги, а купля – обмен денег на товар.
В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника или выполняют функцию средства обращения.
Функции денег как меры стоимости отличается от функции денег как средства обращения:
1. мерой стоимости служат идеальные, а средством обращения - реальные деньги;
2. мерой стоимости служат только полноценные , а средством обращения могут служить также неполноценные и бумажные деньги.
Функционирование денег как средства обращения позволяет преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны для непосредственного обмена товара на товар.
3. Деньги как средство платежа. Товар не всегда продаётся за наличные деньги. Чаще всего фирмы продают свои товары в кредит, то есть с отсрочкой платежа. Через указанный в долговом обязательстве срок должник уплачивает положенную сумму денег. Таким образом, выполняя функцию средства обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию средства платежа, завершают процесс обмена.
В современной западной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются.
Деньги выполняют функцию средства платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении других обязательств. При безналичных расчётах в качестве меры стоимости могут служить идеальные деньги, при наличных расчётах деньги должны быть только реальными.
Функцию средства платежа выполняют неполноценные, обычно реальные деньги, а при взаимном погашении долговых обязательств – идеальные.
К.Маркс разграничивал указанные функции средства обращения и средства платежа, чтобы показать, что в момент отсрочки платежа за поставленный товар возникает коммерческий кредит.
4. Деньги как средство образования сокровищ. Деньги, являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на который можно приобрести другой товар, сами становятся воплощением общественного богатства. Стремление к обладанию богатством в его всеобщей форме побуждает товаровладельцев к накоплению денег. В этом случае за актом продажи одного товара не следует акт купли другого товара. Деньги извлекаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. При этом деньги должны быть одновременно полноценными и реальными.
В современной западной экономической литературе функция денег как средства образования сокровищ называется функцией денег как средства сбережения (накопления).
Деньги в качестве средства сбережения (накопления) обеспечивают развитие производства и его модернизацию.
Мировые деньги. Функция мировых денег отличается от функций как средства обращения и средства платежа на внутреннем рынке. Выполнение функции мировых денег подразумевает, что деньги служат:
1. всеобщим международным платёжным средством;
2. всеобщим международным покупательным средством;
3. всеобщим международным воплощением общественного богатства.
В роли международного платёжного средства деньги выступают при расчётах по международным балансам. Если платежи данной страны за определённый период превышают её денежные поступления от других стран, то страна вывозит золото для погашения обязательств.
Деньги выступают на мировом рынке как международное покупательное средство в случае, если нарушается равновесие обмена товарами между различными странами и одна из них вынуждена ввезти те или иные товары из других стран, оплачивая их наличными.
Деньги служат всеобщим воплощением общественного богатства, а также средством перенесения этого богатства из одной страны в другую. С помощью денег как всеобщего стоимостного эквивалента можно получить любой товар. В силу этого сами деньги становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Перенесение этого богатства из одной страны в другую возможно в следующих случаях:
1. победившее в войне государство взимает денежную контрибуцию с побеждённой страны;
2. одна страна предоставляет другой стране заем.
5. Функция «мировые деньги» возникла ещё в докапиталистических формациях, однако не получила должного развития из-за отсутствия мирового рынка и неразвитости международного кредита. Наиболее полное развитие эта функция получила при капитализме, когда возник мировой рынок, связывающий между собой все страны.
В современной западной экономической литературе функция «мировые деньги» не рассматривается.
К.Маркс жил в эпоху золотомонетного стандарта и указывал на вышеперечисленные функции денег применительно к золотым монетам, то есть современным ему деньгам.
Золотые монеты обращались без ограничений, для их использования в международных расчётах не требовалась конвертация. Выходя на мировой рынок, золотые монеты, по выражению К.Маркса, «сбрасывали свои национальные мундиры» и принимались в платежи по весу. В условиях, когда золото выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая – были тождественны. В условиях всех остальных денежных систем говорить о выполнении деньгами функции мировых денег можно только условно.








1.2 Закономерности и Законы денежного обращения.
Характеристика законов денежного обращения

В настоящее время в современных условиях существует множество трактатов данного вопроса. С одной стороны, законы денежного обращения выражают экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь установлена К. Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимости:
• Прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средств обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;
• Обратная взаимосвязь между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег.
Все это можно выразить следующей формулой:

S
K = —— (1)
C

Где, К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;
S – равна сумме цен реализуемых товаров и услуг;
С – среднее число оборотов денег как средства обращения.
С возникновением функции денег как средства платежа формула (1) несколько усложняется, и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

S1 – S2 + S3 – P
K = —————————— (2)
C
Где, S1 – сумма цен товаров и услуг; S2 – сумма цен товаров, проданных в кредит; S3 – сумма платежей по обязательствам; Р. – взаимно погашающие платежи.
Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, воздействуют:
- факторы, зависящие от условий производства и влияющие на количество обращающихся товаров;
- факторы, определяющие уровень цен на товары и услуги;
- факторы, влияющие на скорость обращения денег;
- факторы, влияющие на уровень развития кредита;
- факторы, влияющие на развитие системы безналичных расчетов.
Очевидно, что при металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось автоматически, при помощи функции денег как сокровища, т.е. если потребность в деньгах сокращалась, то излишне деньги уходили в сокровище, если увеличивалась – происходит обратный прилив денег. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне.
Более того, если денежное обращение обслуживается банкнотами неразменными на золото или бумажными деньгами, количество выпущенных бумажных денег будет равно количеству золотых денег, необходимому для обращения, то в этом случае также никаких отрицательных явлений не возникает, т.е. бумажные деньги будут исправно нести роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег.
Проблема возникает лишь тогда, когда ничем не ограниченная денежная эмиссия приведет к нарушению денежного обращения, переполнению каналов денежного обращения излишними денежными знаками и, следовательно, к инфляции.
В экономической науке есть и другая точка зрения, которую разделяют представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции. Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена:
M х V = P х Q

Где, М – масса денег в обращении; V – скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которая денежная единица обменивалась на товары и услуги в течении года); Р – средняя цена товаров и услуг; Q – количество проданных товаров и оказанных услуг.
Иными словами, количество денег в обращении, умноженное на число оборотов в актах купли – продажи за год, равняется объему валового национального продукта.
Уравнение обмена И.Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательская способность денег, объем реального национального продукта. Например, при постоянных Q и V изменение денежного предложения М будет прямо влиять на цену. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той или иной степени.
Из уравнения обмена можно вывести количество денег, необходимое для обращения:

М = (Р х Q) / V

Где, М – масса денег в обращении, денежное предложение; V – скорость обращения денег; Р х Q = Y – номинальный объем ВНП.
Таким образом, денег для обращения необходимо столько, чтобы можно было реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и оказанных услуг.
С другой стороны есть другая трактовка данного вопроса, которую предоставляет профессор Шенаев В.Н., полагаясь на то, что закон не должен зависеть от воли и сознания человека. Он выделяет три объективных закона денежного обращения:
1) закон качества обращающихся денег;
2) закон количества денег необходимых для обращения;
3) закон представительной их стоимости.
Действие закона качества обращающихся денег было обнаружено в период существования системы биметаллического денежного обращения. Соотношение между золотом и серебром фиксировалось в определенной пропорции. Изменение стоимости одного из металлов приводило к тому, что деньги, изготовленные из более дешевого металла, вытесняли из обращения деньги, сделанные из более дорогого (но недооцененного) металла. В результате в обращении в качестве денег начинал выступать фактически только один, более дешевый металл.
Это явление было замечено еще в V в. до н. э. греческим поэтом-комедиографом Аристофаном (ок. 445 – ок. 385 гг. до н. э.). , а в современные справочники и учебники оно вошло как закон Коперника-Грешема, который трактуется в формулировке, изложенной Т. Грешемом в его письме английской королеве Елизавете I : «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие».
Этот закон действует с определенными оговорками и в условиях современного бумажно-денежного обращения. Он охватывает те сегменты денежного обращения, где «плохие» и «хорошие» деньги имеют возможность быть взаимозаменяемыми. Без такой оговорки действие закона не будет наблюдаться.
А такая оговорка позволяет понять закономерность того, что в отдельных странах сегодня «грязные деньги» вытесняют «чистые деньги». Там, где борьба с отмыванием денег проводится на высоком уровне (исключающем такую взаимозаменяемость), этот закон не действует. Заметим, что при биметаллизме такой проблемы не было.
Деньги, как и все остальные товары, имеют стоимость и потребительную стоимость. Разрешение противоречий между этими двумя стоимостями в самих деньгах делает возможным разрешить их для всех остальных товаров.
Вся история денежного обращения свидетельствует о том, что его эволюция происходила в результате борьбы одной формы денег с другой или другими. Всегда худшие деньги вытесняли лучшие до тех пор, пока это было возможно. Вместе с тем, окончательные расчеты всегда осуществлялись лучшими деньгами (всеобщим эквивалентом, приемлемым для большинства пользователей). Тогда как промежуточные расчеты, как правило, производились худшими деньгами.
Если прежде, как правило, качественно лучшие деньги приходили на смену качественно худшим, то в течение последнего полувекового периода с переходом к бумажно-денежному обращению одна форма денег приходит на смену другой одновременно и как худшие, и как лучшие деньги. Преимущество худших денег в том, что они дешевле и доступней, а лучших - в том, что их потребительные свойства более подходят к конкретной экономической ситуации. Поэтому происходящий сегодня приход электронных денег на смену кредитным бумажно-денежным знакам закономерен: они дешевле и обладают качествами, наиболее востребованными в современных условиях (скорость перемещения, компактность, сохраняемость и пр.).
Таким образом, закон Коперника-Грешема в известной нам формулировке отражает лишь одну сторону единого процесса.
Поэтому, по мнению профессора Шенаева В.Н., более точной и широкой формулировкой Первого закона денежного обращения (закона качества) могла бы стать следующая: «В равных экономических условиях лучшие деньги вытесняются из обращения худшими, хотя окончательные расчеты всегда осуществляются лучшими деньгами».
Выбор единой мировой валюты – это выбор лучших по качеству денег. Слишком долгое время это место не по заслугам занимает доллар США.
Видимо близок час, когда США, как играющий судья на поле международных валютно-кредитных отношений, вынуждены будут покинуть его в этом качестве, оставив за долларом роль лишь одного из игроков с такими же как у остальных правами, которому придётся доказывать свои преимущества владения мячом не только среди играющих футболистов, но даже и тех, кто сейчас сидит в запасе.
В связи с текущим мировым финансовым кризисом возникает насущный вопрос о необходимости реконструкции сложившегося порядка международных валютно-кредитных отношений.
Мировая валютная система развивается по спирали (см. слайд № 3), в форме которой многополярность вещных (натуральных) денег сменилась на биметаллизм (золота и серебра), затем – на монополярность золота, вновь – многополярность представительных денег в бумажной форме, которая стала биполярностью фунта стерлингов и доллара после Второй мировой войны. Затем в конкурентной борьбе побеждает доллар, обозначая переход к монополярной долларовой системе и, наконец, сегодня, на очередном витке спирали идёт формирование биполярной системы, основанной на долларе и евро.
Такое чередование происходит с определённой мерой условности, но происходит согласно законам, не зависящим от воли и сознания человека. Есть в мировом порядке время разбрасывать камни и время их собирать. Ещё не четко сформировалась биполярная мировая валютная система, а в её недрах уже зреют зачатки многополярной (заметно возрастает значение валют ряда стран Юго-Восточной Азии, Африки, российского рубля), а в недрах того и другого готовится переход к однополярному – к единым электронным деньгам импульсам.
Отметим при этом, что вряд ли следует переоценивать значение биполярности для достижения гармонии в мировых экономических отношениях. Например, наибольший порядок наблюдался в периоды однополярного золотого стандарта.
Вряд ли в современных условиях следует надеяться на возврат к модернизированному золотому стандарту или к развернутой форме стоимости в мировом масштабе. Это было бы движением вспять. Более вероятно, что денежная форма будет и дальше совершенствоваться по линии внедрения электронных денег или каких-либо иных еще более прогрессивных технологий. Процесс этот длительный и затрагивает слишком далёкие перспективы. Чаще других обсуждаются вопросы экстренного реформирования существующих и создания новых многосторонних финансовых структур.
Например, на взгляд профессора Шенаева В.Н., не следует переоценивать положительное значение перехода к биполярному миру в виде валютного альянса доллара и евро. Даже если допустить, что евро сейчас настолько усилил позиции, что стал равноправным конкурентом доллару США (что довольно спорно, так как нередко оценки роли евро завышаются), вряд ли следует предаваться восторгу от того, что мы переходим к двуполярному миру.
Достаточно вспомнить относительно длительный период золотого монополизма, в течение которого соблюдалась наибольшая стабильность в валютных отношениях как внутри стран, так и в международных экономических отношениях. Однако в середине ХХ в. и он рухнул под натиском изменившихся производственно-торговых отношений.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в определённых исторических условиях ближе к прогрессу оказывается рост недостатков, нежели усовершенствование устаревшей и не соответствующей изменившимся условиям системы.
II закон денежного обращения – закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения, был впервые четко сформулирован К. Марксом.
При анализе функции денег как средства обращения он установил прямую зависимость количества денег, необходимых для обращения, от суммы цен реализованных товаров и обратную – от скорости обращения денежной единицы. Затем расширил толкование этого закона, исследуя платежную функцию. В ряде учебников Второй закон денежного обращения (закон их необходимого количества) приводится в виде формулы, где количество денег, необходимых для обращения, определено в виде следующей пропорции:

В дальнейшем эта формулировка использовалась и уточнялась рядом исследователей денежной теории. Наибольшую популярность получила формула известного американского экономиста И. Фишера. Она вошла в большинство современных учебников в виде: MV=PQ.
Взяв за основу понятие «покупательная сила денег», он указал шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег»:
М – количество денег в обращении, т. е. сумма наличных денег, находящихся в обращении в течение определенного периода;
V – скорость обращения наличных денег;
Р – цены товаров (средневзвешенный уровень цен);
Q – количество реализованных товаров;

– сумма банковских депозитов, т. е. денежных средств на чековых счетах;

– скорость депозитно-чекового обращения.
И. Фишер, безусловно, использовал формулу К. Маркса о количестве денег, необходимых для обращения.
; ;
и далее .
Формула И. Фишера бесспорна только с точки зрения функциональной, но не причинно-следственной зависимости.
У И. Фишера причина – количество денег в обращении, а следствие – товарные цены. У К. Маркса, напротив, причина – количество денег, необходимых для обращения, следствие – сумма цен реализованных товаров.
Сейчас монетарные идеи вновь на переднем крае экономической науки. Современные количественники – монетаристы – внесли ряд новых моментов в классическую количественную теорию денег.
Действие закона количества денег, необходимых для обращения было обнаружено в период металлического обращения. К. Маркс сформулировал его в то время, когда существовала система золотого монометаллизма. С переходом к бумажно-денеж¬ному обращению возник вопрос: сохраняет ли свою силу закон, выведенный на основе анализа обращения денег в их металлической форме.
Проблема заключается в том, что собственная стоимость бумажно-денежных знаков складывается из стоимости той бумаги, на которой они напечатаны, некоторых других материалов и оплаты различных форм труда по их приготовлению. Разрешение возникшего противоречия между стоимостью и потребительной стоимостью денег происходит при помощи представительной стоимости бумажно-денежных знаков. Говоря о стоимости последних следует иметь в виду ту стоимость, которую они представляют. Такую стоимость имели полноценные деньги в период их свободного или ограниченного размена на металл (в основном золото).
Если представительная стоимость денежных знаков будет равна стоимости замещаемых ими полноценных денег, то в этом случае II закон денежного обращения сохраняет свою силу. Естественной реакцией денежного обращения на излишнее количество бумажных денег является их обесценение. Этот процесс является ключевым в понимании инфляции.
Таким образом, обнаруживает себя Третий закон денежного обращения (закон представительной стоимости денег), который устанавливает зависимость между количеством необходимых для обращения денежных знаков и их фактической суммой, реально находящейся в обращении.
Существование такого закона предвидел еще К. Маркс, хотя основные свои труды по теории денег он писал в условиях, когда господствовал золотой стандарт. Возможно, поэтому он не выделял его в виде отдельного закона.
В современных условиях полного отсутствия размена денежных знаков стоимости на золото и упразднения официального порядка их золотого обеспечения, этот закон приобретает важное самостоятельное значение. Представительная стоимость бумажноденежной или иной единицы денег прямо пропорциональна количеству полноценных денег , необходимых для обращения, и обратно пропорциональна номинальной стоимости обращающихся в бумажноденежной или иной представительной форме денег.
Этот закон можно представить следующей формулой:

где П – представительная стоимость одной бумажно-денежной единицы;
КД – стоимость, или количество, полноценных денег, необходимых для обращения;
КД ф – номинальная стоимость всех фактически обращающихся денег.


С развитием капиталистических производственных отношений и с отходом от золотого стандарта кредитные деньги все более обосабливаются от золота, вступают с ним в конкурентную борьбу и, наконец, занимают его место.





Количество денег,
необходимых для обращения
КД *) Часть стоимости реализованных товаров
и услуг


Характеристика
денежных
знаков
1.



 100%-ное обращение золота (горизонтальная штриховка)
2.



 Частичный износ и порча
монет
3.



 Появление бумажно-денеж-ных знаков, разменных
на золото (вертикальная штриховка)

4.






 Золото ушло из обращения (вертикально-горизонтальная штриховка – представительная стоимость)
Инфляционные вздутия
_________________
*) Обозначения взяты из формулы Второго закона денежного обращения.

Табличку записать словами

Рис.2. Исторический процесс вытеснения золота из обращения
кредитными деньгами

Устойчиво ли денежное обращение при системе неразменных кредитных денег? – Нет. Точно также как оно не всегда было устойчиво и в тех условиях, когда всеобщим эквивалентом было серебро или золото. Но наименее она устойчива, когда существующая форма денег не соответствует изменившимся производственным отношениям. Поэтому, даже сегодня в зависимости от развития производственных отношений в разных странах возможны различные формы денег.
В заключение позвольте высказать несколько соображений, касающихся непосредственно современной России.
Россиянам слишком часто предлагают съесть очередную рыбу вместо того, чтобы дать им в руки рыболовные снасти для осуществления самостоятельного улова. Для изменения такой ситуации в программных документах развития отечественной экономики и её денежно-кредитного сегмента все чаще обозначаются в качестве приоритетного направления развитие реального сектора экономики, включая производство несырьевых товаров.
Для этого нужно прежде всего избавиться от инфляции и выйти из стадии стагфляции. Успешное развитие экономики невозможно при относительно высоких темпах инфляции. В денежно-кредитной системе страны она стала врагом № 1, силы которому придаёт беспрецедентная коррупция и монопольный рост цен.
С произволом монополий в области ценообразования в России ведётся вялая борьба. Этому способствуют, по крайнеё мере, три причины: 1. леность государственного аппарата в таком сложном направлении, в том числе малая активность антимонопольного комитета; 2. опасность, поскольку рынки (и не только Черкизовский в Москве) находятся в значительной мере в руках чисто криминальных или связанных с ними элементов; 3. коррупция, которая преследует как собственные меркантильные интересы раздутого управленческого аппарата, так и лоббирование им криминальных кругов.
Процесс, подобный тому, который происходит когда крупные хозяйственные объединения поднимают цены сверх стоимости с целью извлечения монопольной сверхприбыли, обесценивая при этом денежную единицу, происходит и в результате деятельности коррумпированного чиновничьего аппарата. Те государственные служащие, которые увеличивают количество и повышают величину стоимости взяток, ускоряют процесс обесценения денег.
Бизнесмены во избежание убытков, вынуждены включать в издержки производства товаров и услуг суммы, выплачиваемые мздоимцам.
В результате, коррупция приводит в нашей стране к чрезмерной фидуциарной эмиссии денег. Не сложно понять в этой связи, почему до 2009 г. даже при профиците государственного бюджета наблюдалась существенная инфляция.
Известную, хотя и не основную, роль играет и импортируемая инфляция. Она связана не только с ростом цен на ввозимые товары, но и с попыткой удержать падение валютного курса рубля. Осуществляя валютную интервенцию, т.е. скупая доллары (частично и иную иностранную валюту) Банк России увеличивает рублёвую массу в стране, стимулируя инфляцию.
Нужно начать реальную борьбу с коррупцией и монопольным ростом цен как с основными внутренними причинами инфляции в России, а также поставить под жёсткий контроль и внешние факторы импорта инфляции в страну.
Самолёт мирового финансового кризиса уже пересёк точку возможного возврата к прежнему порядку в системе международных валютно-кредитных отношений. Вернуться к новому её состоянию невозможно без значительных потерь. Большинство стран уже понесло ощутимые потери, но депрессия ещё продолжается, и предстоят дополнительные расходы на профилактику возникновения подобных явлений. Каждую страну ожидают потери, но они будут разными.
США вынуждены будут, в той или иной форме, отказаться от поддержания однополярности валютного мира, умерить свою алчность при получении доходов от эмиссии долларов для использования их за пределами своей страны.
Европе при этом не следует возлагать слишком радужные надежды на достижение в ближайшем будущем полного равноправия евро с долларом в биполярном мире.
Наиболее перспективным выглядит сейчас включение в урегулирование мировой валютной системы стран БРИК и ОПЕК. Разумеется, не бесплатно. Они должны будут, по всей вероятности, внести свою лепту в поддержание валютной стабильности за счёт имеющихся в их распоряжении долларовых средств.
Изменения в элементах мировой валютной системы явно назрели, но не в форме латания пороков МВФ по типу мирового министерства по чрезвычайным ситуациям в валютной сфере, где главенствующую роль опять играли бы США вместе с их сателлитами.
В мировом сообществе всё отчётливее становится осознание факта субъективного нарушения объективного закона качества денег, согласно которому функции мировых денег как окончательного средства расчётов наряду с долларом могут и должны выполнять и другие валюты .
Ключевым моментом выхода России из кризиса и перехода в стадию оживления и подъёма является решение проблемы кредитования реального сектора экономики. Для этого целесообразно осуществить реализацию хотя бы двух предложений:
♦ кредитовать предприятия по экономически обоснованной процентной ставке, а конкретную формулу и корзину товаров и услуг, используемых при подсчёте текущих и ожидаемых темпов инфляции, сделать прозрачными;
♦ шире использовать проектное финансирование и синдицированные кредиты в целях достижения триединой цели: разделения рисков, мобилизации крупных сумм для инвестиций и усиления контроля по мере их поэтапного использования, а в необходимых случаях активнее оформлять государственную гарантию.







Денежная масса и скорость обращения денег (эту главу соединить с 1.2)

Одним из основных ориентиров денежно – кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.
Денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других принципов платежа.
Исторически длительное время денежные системы многих стран опирались на жестокую привязку денежной массы к золоту. Денежной единице соответствовало определенное количество золота, и держатели бумажных денег всегда могли обменять их на золото. Динамика цен на золото играла исключительную роль в общей ценовой конъюнктуре и тем самым воздействовала на денежную массу. С отходом от этого золотого выступают товарная масса и финансово – экономические активы, включая, конечно, и золото.
Эти факторы формирования денежной массы действуют в настоящее время, хотя общие факторы, влияющие на ее формирование, безусловно, усложнились. ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 – наличные деньги в обращении;
М1 = М0 + средства в расчетах, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;
М2 = М1 + срочные вклады населения ,
М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.
Состав денежных агрегатов в разных странах неодинаков. Так, в США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, причем в М2 входят ценные бумаги по однодневным операциям РЕПО; депозитные счеты денежного рынка; взаимные фонды денежного рынка. А в М3, дополнительно к М3, включаются краткосрочные векселя казначейства, срочные соглашения о выкупе, заключаемые коммерческими банками. В Японии и Германии используются три, а в Англии – пять денежных агрегатов.
Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическую систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий.
Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидностью М1 ниже чем М0, но выше чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течении всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику, как правило по истечению этого срока.
Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка РФ, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег сможет прямо контролироваться Банк России, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы.
Скорость обращения денег – показывает интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов.(ПЕРЕДЕЛАТЬдругими словами) Таким образом, скорость обращения денег, как считает П. Самуэльсон, показывает скорость времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с различными доходами…(.тут перечислить)
Очевидно, что данный показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

Сущность и формы проявления инфляции
(эту часть отнести в 3.1 по смыслу)

Термин «инфляция» от лат. Inflatio - вздутие впервые ввел в оборот в 1864 г. американский экономист Л. Дермар.
Основанием явилось то обстоятельство, что в период Гражданской войны в США (1861 – 1865 гг.) Федеральное правительство для покрытия дефицита госбюджета выпускало в громадном количестве неразменные на золото монеты банкноты и казначейские билеты – «гринбакс». Широкое распространение в западной экономической литературе понятие инфляции получило в XX в. после Первой мировой войны, а в советской экономической литературе – с середины 1920-х гг.
Однако явление инфляции, понимаемой как обесценивание денег, снижение их покупательской способности, исторически возникло вместе с рождением самих денег в виде монет. Первичным проявлением инфляции стали чеканка властями избыточного количества неполноценных монет и выпуск их в обращение по номиналу полноценных.
Монетная инфляция практиковалась в XVI – XVIII вв. В России. Громадные масштабы принял выпуск неполноценных медных монет в России при царе Алексее Михайловиче в 1654 – 1662 гг., когда из одного фунта меди, рыночная цена которого составила 12 коп., чеканилось монет на 10 руб., что привело к восстанию 25 июля 1662 г., известному как «медный бунт».
С появлением бумажных денег монетно–денежная инфляция уступает место бумажно-денежной. В период становления буржуазного строя государство стремилось ликвидировать средневековый хаос в денежном обращении, внести и упрочить стабильную денежную систему. В XVIII – XIX в. и в начале XX в. до Первой мировой войны инфляция наблюдалась лишь в отдельных странах (при особо неблагоприятных условиях развития хозяйства) и носила преходящий характер.
В период Первой мировой войны рухнула система золотомонетного стандарта. Всеобщее прекращение размена бумажных денег на золото по фиксированному курсу лишило государства, автоматически действовавшего антиинфляционного механизма и поныне инфляция приобрела повсеместный, всеохватывающий характер.
В западных литературных источниках предложены разные точки зрения на сущность современной инфляции, на толкование термина. В частности, К.Р. Макконнелл и С. Брю, шведский экономист К. Эклунд определяли инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике, американский экономист П. Хейне – как падение ценности или покупательной способности денег. Монетаристский подход сводится к тому, что инфляция – это денежный феномен вызванный непрерывным ростом цен.
В отечественной экономической науке в 1930-х гг. инфляция трактовалась как выпуск денежных знаков сверх потребностей обращения, затем как переполнение каналов обращения избыточной массой бумажных денег. В 1940-х гг. появилось толкование инфляции как любого обесценивания бумажных денег. В 1950-х гг. в работах по инфляции преобладала характеристика ее внешней стороны, а именно – переполнение каналов обращения избыточной массой бумажных денег по сравнению с количеством золота, необходимого для обращения. В 1960-х гг. большинство советских экономистов пришло к выводу, что инфляция – это сложный многофакторный социально – экономический процесс, обусловленный взаимодействием сферы производства и сферы обращения, диспропорциями между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением. Спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.
С нашей точки зрения, все-таки правомерно определить инфляцию как феномен, присущий исключительно бумажно-денежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточности по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и – как результат – повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть, инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.
При расчетах потребительской корзины в России в настоящее время исходят из Методических рекомендаций по определению потребительской корзины для социально-демографический групп населения в целом по Российской Федерации и в субъектах Российской Федерации, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 17 февраля 1999г. №192. До выхода этого документа набор потребительской корзины включал 19 продовольственных товаров, позволяющих получить 2429,4 килокалории в сутки. Ныне потребительская корзина расширена и приобрела официальный статус. Она включает: 31 наименование основных продуктов питания; 6 наименований непродовольственных товаров индивидуального пользования; 14 наименований непродовольственных товаров общесемейного пользования; 7 видов услуг (жилищно-коммунальные, транспортные и др.). Таким образом, потребительская корзина в России включает в себя продовольственные и непродовольственные товары, платные услуги населения – всего 58 наименований.
1. по способам возникновения:
• административная инфляция – инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами;
• инфляция издержек – инфляция, проявляющая в росте цен на факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;
• инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;
• импортируемая инфляция – инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов;
• инфляция предложения – инфляция, проявляющая в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов;
• кредитная инфляция – инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.
2. по формам проявления инфляция бывает:
• открытой – т.е. инфляция за счет свободного роста цен потребительский товаров и производственных ресурсов;
• скрытой (подавленной) – когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удерживать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товар на открытых и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.
Безусловно, инфляция оказывает резко отрицательное воздействие на экономическое и социальное развитие страны. Для борьбы с инфляционными факторами государство осуществляет комплекс мер по государственному регулированию экономики, т.е. реализует свою антиинфляционную политику. (СВЯЗАТЬ С ТЕМОЙ)




Глава 2. Место денежного рынка в денежной системе
2.1 Отличие денежного рынка от рынка капиталов
Осуществляя аккумуляцию и перераспределение ссудных капиталов между кредиторами и заемщиками, рынок ссудных капиталов выступает в форме денежного рынка или рынка капиталов.
Есть различные точки зрения по вопросу разделения рынка ссудных капиталов на две составные части: денежный рынок и рынок капиталов. Среди них можно выделить три основных подхода. Для простоты восприятия присвоим им условные названия: документарный, срочный и производительный.
Сторонники документарного подхода проводят границу исходя из формы операционных документов. Если объектом сделок выступают ценные бумаги, то это относится к рынку капиталов. Если ссуды предоставляются в форме банковских кредитов, то это считается денежным рынком. Недостатком такой точки зрения является тот факт, что банковские кредиты довольно часто используются для длительных инвестиций и к денежному рынку могут быть отнесены со слишком большой долей условности.
В зависимости от срока кредита выделяют рынок долгосрочных и среднесрочных ссуд (рынок капиталов) и рынок краткосрочных кредитов (денежный рынок).
Признак срочности, хотя и отражает тот факт, что операции на денежном рынке обычно носят краткосрочный характер, а на рынке капиталов более долгосрочный, не позволяет выделить различные по характеру сделки одинаковой срочности. Понятие длительности ссуды весьма относительно.
Прежде всего, время возвращения полученных в ссуду средств определяется направлением их использования и зависит от того в какой вид капитала (полностью или частично) они превращаются: в промышленный или торговый, основной или оборотный, постоянный или переменный. Темпы смен промышленного, основного и постоянного капиталов, как правило, ниже, чем торгового, оборотного и переменного. Кроме того, срок ссуды зависит от целого ряда факторов (отрасли производства, объекта и организации кредитования и др.). Например, три года для строительства авианосца – срок короткий, а один год для производства зубочисток – слишком долог.
Один и тот же срок может характеризовать ссуженные средства в большей мере как деньги, чем как капитал, и, наоборот они могут быть скорее капиталом, чем деньгами, хотя предоставлены на относительно короткий период времени.
Производительный подход характерен для экономистов, которые используют принципы деления производительного капитала на основной и оборотный. К денежному рынку они относят операции, связанные с оборотным капиталом, а к рынку капиталов – с основным. Однако при этом возникает трудность отделить спекулятивно-стихийные потоки, характерные для перемещения денег, от экономически обоснованных, регулируемых потоков капиталов. Основной и оборотный – это составные части производительной формы капитала, в то время как современный ссудный рынок характерен тем, что на нем большую роль играют стихийные факторы, как правило, не поддающиеся регулированию, связанные больше с обменно-денежными операциями, чем с функциями капитала как самовозрастающей стоимости.
Таким образом, каждый подход к выделению из рынка ссудных капиталов денежного рынка и рынка капиталов имеет свои недостатки и поэтому весьма условен. Тем не менее, на практике довольно часто для количественной оценки размеров указанных рынков используют те показатели, которые можно получить из публикуемых статистических данных. Наиболее просто найти сведения об объеме ценных бумаг или разбивку кредитов по срокам. Поэтому в качестве приблизительных оценок эти подходы широко используются.
Нахождение ответа на вопрос об отличии денежного рынка от рынка капиталов усложняется тем, что нет однозначного мнения по поводу того, что считать ссудой денег, а что – ссудой капитала.
Ссудный капитал, хотя и выступает в денежной форме, не тождественен деньгам, отличаясь от них как качественно, так и количественно.
Качественное отличие ссудного капитала от денег заключается в том, что как капитал, он является самовозрастающей стоимостью, в то время как характерная особенность денег – служить устойчивым эквивалентом для всех товаров, находящихся в относительной форме стоимости. Высвобождающиеся в процессе воспроизводства деньги не являются ссудным капиталом до тех пор, пока они не будут размещены на рынке ссудных капиталов с тем, чтобы затем часть из них превратилась в капитал.
Количественное отличие величины ссудного капитала от массы денег в обращении проистекает из того, что размер ссудных капиталов определяется суммой выданных кредитов, или, напротив, размерами задолженности, а количество денег в обращении определяется в соответствии со Вторым законом денежного обращения. В настоящее время величина ссудного капитала во всех экономически развитых странах во много раз превышает массу денег в обращении, так как одна и та же денежная единица способна многократно функционировать в качестве ссудного капитала.
Итак, между деньгами и ссудным капиталом имеется не только сходство, но и существенные различия. Наличие последних вызывает стремление провести грань между денежным рынком и рынком капиталов. Однако, поиски различий не должны зацикливаться на стремлении произвести жесткое разделение этих двух рынков.
Значительно важнее понять, что рынок ссудных капиталов – это единство денежного рынка и рынка капиталов. Здесь следует избегать односторонности подходов. С одной стороны, не нужно преувеличивать значение денежного фактора, а с другой, – не отождествлять деньги с капиталом, сводя на нет их главное предназначение – быть всеобщим эквивалентом.
Природа ссудного капитала двойственна: он одновременно является покупательным и платежным средством (выполняя денежные функции) и самовозрастающей стоимостью (капиталом). Когда деньги превращаются в ссудный капитал, он не теряет с ними связь. Тем не менее, последний может в большей степени выступать как ссудный капитал, а в меньшей – как деньги, или наоборот. Именно это единство различных экономических категорий и составляет сущность рынка ссудных капиталов.
Когда мы говорим «денежный рынок», то подразумеваем, что его основополагающий особенностью является то, что ссудный капитал на нем еще продолжает выступать в качестве всеобщего эквивалента.
Когда мы говорим «рынок капитала», то подразумеваем, что, хотя ссудный капитал выступает на нем в денежной форме, но его сутью становится самовозрастающая стоимость (капитал), а не способность соизмерять стоимости товаров и служить всеобщим средством обмена.
Говоря о банковском кредите, нужно иметь в виду, что речь может идти либо о ссуде денег, либо о ссуде капитала.
Деление банковского кредита на ссуду денег и ссуду капитала следует рассматривать с двух точек зрения: микроэкономической (воспроизводства индивидуального капитала, т. е. отдельного заемщика) и макроэкономической (воспроизводства общественного капитала).
С позиции воспроизводства индивидуального капитала ссуда денег будет иметь место тогда, когда заемщик получает у банка деньги под залог каких-либо ценностей (векселей, ценных бумаг, товаров и т. д.). В этом случае его капитал не увеличивается, а изменяет форму. Если же заемщик берет у банка бланковую, т. е. ничем не обеспеченную ссуду, то тем самым он приобретает дополнительный капитал, т. е. получает ссуду капитала.
В первом случае заемщику нужны покупательные или платежные средства. Он лишь меняет форму уже имеющегося у него капитала. Во втором случае – предприниматель нуждается в добавочных средствах и ищет их на рынке ссудных капиталов. Представленные в денежной форме они одновременно являются и капиталом и покупательным или платежным средством.
С точки зрения воспроизводства общественного капитала ссуда денег – это ссуда, в результате которой происходит только движение денег как платежных средств, не сопровождающееся возрастанием действительного капитала. Ссудой капитала при таком подходе будет ссуда, в результате использования которой происходит рост действительного капитала. Так, например, ссуда, выданная на покупку дополнительных средств производства и рабочей силы – ссуда капитала, а ссуда на погашение долгов и оплаты прочих непроизводительных расходов – ссуда денег.
Если для индивидуального капитала важно обеспечение ссуды, то в основе воспроизводства общественного капитала лежит целевое назначение (ведет ли ссуда к расширению процесса воспроизводства или нет).
Таким образом, заметим, что согласно этим рассуждениям безразлично на какой срок предоставляется ссуда (короткий, долгий или средний) и какими документами оформляется. При воспроизводстве общественного капитала главное – целевая направленность, а при воспроизводстве индивидуального капитала – обеспечение.
Однако на практике весьма сложно однозначно определить является ли та или иная банковская ссуда ссудой денег или ссудой капитала. Это возможно лишь в двух случаях из четырех возможных. Во-первых, когда одновременно с точки зрения и общественного и индивидуального капитала, предоставленный кредит будет ссудой денег. Например, будет предоставлена ссуда под залог векселей и использована не для расширения общественного производства. Во-вторых, когда с обеих точек зрения кредит будет ссудой капитала. Например, будет предоставлена ссуда без обеспечения для расширения общественного производства.
Еще два случая возможны, если с точки зрения общественного воспроизводства будет предоставлена ссуда денег (или, напротив, капитала), а с позиции индивидуального заемщика – ссуда капитала (или, наоборот, денег). При этих вариантах, прежде чем определить качество ссуды, необходимо сделать оговорку в отношении какого способа воспроизводства капитала идет речь: общественного или индивидуального.
Кроме того, следует иметь в виду, что нередки случаи, когда ссуда берется на одну цель, а используется – на другую, или обеспечение оказывается «липовым». В результате теория расходится с практикой.
Казалось бы простой и логичный с точки зрения теории принцип разграничения денежного рынка и рынка капиталов в зависимости от того в каком качестве выступают ссужаемые средства (денег или капитала) на практике оказывается довольно сложной задачей.
Поэтому на практике используется количественные способы оценки, имеющие лишь приближенное отношение к рынку капиталов и денежному рынку с точки зрения качества операций. Рынки ценных бумаг с известной мерой условности отражают тенденции на рынке капиталов. Денежному рынку в большей степени характерны относительно краткосрочные операции.
При этом необходимо постоянно иметь в виду, что рынок ссудных капиталов – это единый рынок, где ссудный капитал одновременно выступает и деньгами, и капиталом.

2.2 Современное устройство денежной системы и денежного рынка в РФ


Рассматривая эту главу, хотелось бы начать с денежной системы страны, которая представляет собой исторически сложившуюся национальную систему организации денежного обращения, закрепленная традициями и оформленная законодательно. Современное устройство денежной системы Российской Федерации является результатом ряда денежных реформ, проведенных в 1990-е гг.
С момента объявления независимости в 1991 г. до середины 1993 г. в Российской Федерации и ряде других стран, образовавших Союз Независимых Государств, обращались денежные знаки бывшего СССР. В результате денежной реформы 1993 г. их хождение на территории страны было прекращено.
Со времени денежной реформы 1998 г. установлено настоящее устройство денежной системы Российской Федерации. Денежная система Российской Федерации основывается на признании в качестве официальной денежной единицы рубля. Введение в обращение на территорий страны иных денежных знаков запрещено законом. Один рубль делиться на 100 копеек. Банком России эмитируются:
А) монеты 1,5,10, 50 коп. 1,2,5,10 руб.,
Б) купюры достоинством 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб.
Наряду с монетами Банка России продолжают обращаться на территории Российской Федерации в качестве законного средства платежа инвестиционные монеты: а) золотой червонец (10 руб), содержащий 7,742 г чистого золота, выпускавшийся в обращение Госбанком СССР в 1975-1982 гг., б) серебряная монета номиналом 3 руб. с изображением собюоля, содержащая 31,1 г чистого серебра, выпускавшаяся в обращение Банком России в 1995 г.
Официальное соотношение между рублем и золотом, другими драгоценными металлами не устанавливается.
Курс рубля по отношению к иностранным валютам определяется Центральным банком России на основании биржевых валютных торгов и публикуется в официальных правительственных изданиях. Например, на 22 марта 2008 г. он составлял 23,7773 руб. за 1 доллар США.
Кроме наличных денег, определяеться условная единица – долговой рубль (дор). Долговой рубль (дор) – это единица номинала целеого долгового обязательства Российской Федерации по гарантированным сбережениям граждан. Она выражается в валюте Российской Федерации через долговую стоимость, устанавливаемую на основе необходимого социального набора, включающего минимальный набор продуктов, непродовольственных товаров и услуг.


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.