На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовая Финансирование и кредитование капитальных вложений в современных условиях на примере генерирующей компании оптового рынка электроэнергии

Информация:

Тип работы: Курсовая. Добавлен: 15.02.2012. Страниц: 89. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


"Финансирование и кредитование капитальных вложений в современных условиях(на примере генерирующей компании оптового рынка электроэнергии)"

Оглавление
Введение……………………………………………………………………………...3
I. Роль капитальных вложений в современной экономике…………………….6
1.1. Состав и структура капитальных вложений……………………………….. 6
1.2. Свойства, виды и классификация капитальных вложений……………………………………………………………………………14
1.3. Источники и методы финансирования капитальных вложений………….16 1.4. Государственная поддержка предприятий в области финансирования капитальных вложений…………………………………………………………….26
II. Анализ опыта финансирования и кредитования капитальных вложений……………………………………………………………………………33
2.1. Финансирование капитальных вложений за счет собственных источников………………………………………………………………………….33
2.2. Кредитование капитальных вложений в электроэнергетике……………..39
2.3. Новые формы финансирования и кредитования капитальных вложений……………………………………………………………………………50
III. Применение механизма гарантирования инвестиций на примере генерирующей компании оптового рынка электроэнергии……………………..58
3.1. Характеристика предприятия…………………………………………………58
3.2. Исследование финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия…….63
3.3. Расчет экономической эффективности проекта по строительству новых генерирующих мощностей с использованием механизма гарантирования инвестиций………………………………………………………………………….68
Заключение…………………………………………………………………………80
Список литературы…………………………………………………………………85
Приложения ………………………………………………………………………...89

Введение

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и выполняют значимую роль в активизации структурных преобразований в экономике; в экономическом подъеме и стабильном функционировании предприятий; максимизации их прибыли, а также обеспечивают устойчивое развитие национальной экономики. Учитывая, что для российской экономики, которая десять лет находится в состоянии глубокого системного кризиса и лишь в 2000г. наметилась положительная тенденция ее макроэкономической стабилизации, обеспечение поступления инвестиций в реальный сектор экономики – вопрос ее выживания. Будут инвестиции - будет развитие реального сектора, а следовательно, будет и экономический подъем. Не удастся привлечь - неминуемо умирание производств, деградация экономики, обнищание страны, социальные взрывы и прочие сопутствующие явления. Таким образом, ключевыми факторами экономического роста национальной экономики выступают инвестиции, а анализ их сущности и динамики, научный подход к их классификации, уяснение задач инвестиционной политики имеют большое научное и практическое значение. Особое место в структуре инвестиций занимают инвестиции в основной капитал – капитальные вложения, так как именно посредствам осуществления капитальных вложений возможно обновление основных производственных фондов предприятий, расширение действующих мощностей, выпуск новых видов продукции, а следовательно и обеспечение выживаемости предприятий на рынке путем повышения уровня их доходности и конкурентоспособности, что в свою очередь и является залогом экономического развития государства в целом и выхода страны из кризисной ситуации.
Как отмечалось выше экономика России пережила глубокий экономический кризис и требует осуществления серьезных финансовых вложений. Проблемы привлечения инвестиций в основной капитал при этом приобретают особую значимость, так как их осуществление сопряжено с высокой степенью риска и низким уровнем доходности инвестиций. Необходимость решения проблем привлечения и финансирования капитальных вложений в экономику России и ее предприятия с целью обеспечения ее экономического развития обусловили актуальность выбранной темы.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает создание благоприятных условий путем: совершенствования системы налогов, механизма использования амортизационных отчислений; установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов; размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Федерации для финансирования инвестиционных проектов; проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством России; защиты интересов инвесторов. Роль инвестиционной политики заключается в создании необходимых предпосылок для улучшения инвестиционного климата, обеспечения условий инвестирования для частного капитала; страховых фондов, снижающих инвестиционные риски и повышающих надежность инвестиций, а также необходимой инфраструктуры и "локомотивных" производств, способствующих ускоренному развитию экономики страны. Основными направлениями инвестиционной политики являются: улучшение инвестиционного климата в государстве; повышение инвестиционной привлекательности предприятий; совершенствование деятельности инвестиционных институтов; концентрация имеющихся ресурсов в целях проведения национальной промышленной политики; совершенствование механизма отбора инвестиций для финансирования федеральных целевых программ.
Практика подтверждает, что в настоящее время функционирование механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений не отвечает потребностям экономики: отсутствуют достаточные источники для государственного и частного инвестирования, неэффективно работают институты досудебной санации, налоговые льготы, амортизационная и кредитная политика не в полной мере способствуют реализации воспроизводственного процесса, не созданы условия для трансформации реальных инвестиций в новые производства и технологии. Экономические преобразования в России могут дать весомый эффект только при осуществлении политики интенсивного развития производственного и научного потенциала каждого субъекта Федерации на базе сочетания общегосударственных и региональных интересов, создания действенного механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности.
Целью написания данной работы является изучение действующей в России системы финансирования, кредитования и финансового регулирования инвестиционной деятельности, выявление основных проблем финансирования и кредитования инвестиций в основной капитал и поиск возможных путей их устранения.
Предмет исследования послужит действующий механизм финансирования и кредитования капитальных вложений в современных условиях.
Объектом исследования в работе выступает макроэкономическая политика России в сфере привлечения источников инвестирования капитальных вложений и накопленный опыт финансового и денежно-кредитного регулирования инвестиционной деятельности в России в условиях перехода к рыночным (товарным) отношениям.
В рамках достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
• раскрыто экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности в современной России, роль инвестиций в обеспечении экономического роста страны;
• определены значимость и место капитальных вложений в структуре инвестиций;
• проведен анализ существующих источников и методов финансирования инвестиций в основной капитал;
• изучена практика осуществления финансирования и кредитования капитальных вложений, выявлены основные проблемы привлечения различных источников инвестиций в основной капитал, а также предложены пути их решения.
Методологической базой изучения практики финансирования и кредитования инвестиций в основной капитал послужили теоретические и практические разработки российских и зарубежных ученых и экономистов, законодательные и нормативные акты органов государственного управления по регулированию инвестиционной деятельности в Российской Федерации.
I. Роль капитальных вложений в современной экономике
1.1. Состав и структура капитальных вложений

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном итоге для повышения эффективности капитальных вложений. Так как знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать более объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменений и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику.
Обзор научных исследований в области изучения структуры капитальных вложений позволил выявить множество различных принципов классификации капитальных вложений.
Состав и структура капитальных вложений зависит:
- от формы собственности;
- от состава затрат;
- от характера воспроизводства основных фондов;
- от назначения капитальных вложений;
- от отрасли инвестирования в основной капитал.
В зависимости от формы собственности различают:
- государственные капитальные вложения;
- капитальные вложения собственников (акционерных обществ, товариществ и др.).
Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяются на централизованные и нецентрализованные.
Централизованные государственные капитальные вложения осуществляются государство, как правило, в новое строительство и крупномасштабное расширение производства и финансируются главным образом за счет бюджета и внебюджетных фондов.
Нецентрализованные капитальные вложения осуществляются государственными предприятиями и организациями, планируются ими самостоятельно и реализуются по своему усмотрению за счет собственных или заемных средств.
В классической модели рыночного хозяйства подавляющую долю инвестиций в основной капитал составляют частные инвестиции – инвестиции собственников. Государство также принимает участие в инвестиционном процессе путем вложения капитала в государственный сектор и косвенно, предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования. Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, оборона, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта, связи и т.п.)
Решения об осуществлении государственных капитальных вложений принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются:
- в федеральном бюджете - при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих федеральных целевых программ, а также на основании предложений Президента Российской Федерации либо Правительства Российской Федерации;
- в бюджетах субъектов Российской Федерации - при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ, а также на основании предложений органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации.
Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций состав капитальных вложений формируется как совокупность капитальных затрат на:
- проектно-изыскательские работы и техническую документацию;
- строительные работы;
- реконструкцию, модернизацию и другие улучшения основных средств;
- буровые работы;
- монтажные работы;
- приобретение отдельных долгосрочных объектов (основных средств и нематериальных активов);
- формирование основного стада;
- приобретение земельных участков;
- приобретение объектов природопользования;
- приобретение внеоборотных активов по договору дарения и другим безвозмездным основаниям;
- получение внеоборотных активов в качестве вклада в уставный (складочный) капитал.
Резюмируя вышеизложенное, можно подчеркнуть, что по составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
- расходы на строительно-монтажные работы;
- расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
- прочие капитальные вложения.
Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими капитальными вложениями представляют собой технологическую структуру капитальных вложений.
Капитальные вложения по своей технологической структуре слагаются из стоимости следующих видов работ и затрат:
- строительных работ;
- работ по монтажу оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в сметах на строительство;
- инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство;
- машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство;
- прочих капитальных работ и затрат.
Положением по учету долгосрочных инвестиций этот перечень дополнен еще одним элементом - затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, а оборудование разделено на следующие подгруппы:
- оборудование, сданное в монтаж;
- оборудование, не требующее монтажа;
- оборудование, требующее монтажа, но предназначенное для постоянного запаса.
Такая детализация более удобна для определения объемов финансирования на очередной год - объемы финансирования не должны совпадать с объемами выполненных строительно-монтажных работ, стоимости установленного оборудования и прочих затрат, так как необходим запас материально - производственных запасов для обеспечения строительного производства в ближайшие периоды.
Анализ динамики технологической структуры капитальных вложений позволяет сделать следующие выводы:
- технологическая структура инвестиций за анализируемый период постепенно улучшается. Доля инвестиций, направляемых на приобретение оборудования, возросла с 20 до35%. Прослеживается рост затрат на проектные и изыскательские работы, связанные с созданием основных фондов, в то же время уменьшились затраты на строительно-монтажные работы.
- изменения технологической структуры инвестиций в основной капитал в значительной мере связаны с неодинаковым изменением уровня цен на СМР, оборудование и проектно-изыскательские работы. За последние годы резко увеличились капитальные вложения в сферу торговли и всевозможных услуг, где значительного оборудования не требуется.
Анализ технологической структуры капитальных вложений имеет большое значение как в научном, так и в практическом плане. Технологическая структура капитальных вложений оказывает существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т. е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения затрат на единицу продукции.
Существенное влияние на эффективность использования инвестиций оказывает их воспроизводственная структура, отражающая распределение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов. По ней можно определить, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.
То есть, воспроизводственная структура капитальных вложений включает в себя понятия:
- нового строительства;
- расширения;
- реконструкции;
- технического перевооружения действующих основных фондов.
Под новым строительством понимается строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, зданий и сооружений, а также филиалов и отдельных производств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадках в целях создания новой производственной мощности. К новому строительству относится также строительство на новой площадке предприятия такой же или большей мощности (производительности, пропускной способности, вместимости здания или сооружения) взамен ликвидируемого предприятия, дальнейшая эксплуатация которого по техническим и экономическим условиям признана нецелесообразной, а также в связи с необходимостью, вызываемой производственно - технологическими или санитарно — техническими требованиями.
Под расширением действующих предприятий понимается строительство дополнительных производств на действующем предприятии (сооружении), а также строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей. К расширению действующих предприятий относится также строительство филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.
Реконструкция действующих предприятий рассматривается как переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технике - экономического уровня и осуществляемое по комплексному проекту на реконструкцию предприятия в целом в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры продукции в основном без увеличения численности работающих при одновременном улучшении условий их труда и охраны окружающей среды.
Под техническим перевооружением понимается действующих предприятий - комплекс мероприятий по повышению технике - экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб. К частичной перестройке относится усиление несущих конструкций, замена перекрытий, изменение планировки существующих зданий и сооружений и другие мероприятия.
Соотношение между расходами на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений.
Характеризуя динамику изменений воспроизводственной структуры реальных инвестиций в основной капитал, можно отметить, что доля капитальных вложений, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий, имеет тенденцию к снижению. В целом за анализируемый период она сократилась с 53 до 47%, а доля вложений, направляемых на расширение действующих предприятий, – с 15 до 10%. Это свидетельствует о снижении технической оснащенности предприятий и старении основных производственных фондов, что негативно отражается на развитии экономики Российской Федерации в целом. Такая тенденция изменения воспроизводственной структуры инвестиций в основной капитал не способствовала повышению их эффективности с народнохозяйственной точки зрения и выходу из кризиса экономики страны.
Распределение капитальных вложений по отраслям экономики имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой связи экономическая эффективность капитальных вложений в существенной степени определяется отраслевой и региональной структурами капитальных вложений.
Отраслевая структура капительных вложений определяет соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики. Происходящие в последние годы изменения в отраслевой структуре капитальных вложений свидетельствуют о чрезмерной доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топливно-энергетического комплекса, что свидетельствует о гипертрофированной структуре отечественной экономики. О перекосах отечественной экономики говорит и большая доля капитальных вложений в развитие металлургического комплекса. Топливно-энергетический комплекс и металлургия являются весьма трудоемкими и энергоемкими, и их развитие напрямую не способствует ускорению научно-технического прогресса. Вместе с тем на развитие таких прогрессивных отраслей, как машиностроение, химическая промышленность, направляется весьма незначительная часть капитальных вложений. Доля вложений в машиностроение и металлообработку снизилась, что, естественно, резко тормозит обновление и без того устаревшего парка технического оборудования страны. Негативным является постоянное снижение капитальных вложений в легкую промышленность и резкое снижение капитальных вложений в сельское хозяйство, что свидетельствует о серьезных проблемах и глубоком инвестиционном кризисе в этих отраслях.
?
1.2. Свойства, виды и классификация капитальных вложений

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит будущее экономики страны. Государство при помощи экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тенденции изменения отраслевой структуры капитальных вложении.
По назначению капитальных вложений выделяют капитальные вложения в объекты:
- производственного назначения;
- непроизводственного назначения.
Капитальные вложения в объекты производственного назначения подразумевают вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере материального производства, а в объекты непроизводственного назначения - в сфере нематериального производства.
Существуют и другие принципы классификации инвестиций в основной капитал, так начальник управления анализа деловой активности в секторах экономики Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Ф.Гласин, в зависимости от целей и направлений капитальных вложений предлагает классифицировать их на следующие группы:
- замена изношенной техники и оборудования;
- автоматизация и механизация существующего производства;
- внедрение новых производственных технологий;
- снижение себестоимости продукции;
- экономия энергоресурсов;
- увеличение производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции;
- увеличение производственных мощностей с расширением номенклатуры продукции;
- создание новых рабочих мест.
Подобная классификации позволяет определить дать более детальную приоритетность инвестирования предприятий в основной капитал. Анализ целей инвестиций в основной капитал на промышленных предприятиях, показал, что приоритетом для предприятий всех отраслей промышленности России остается замена изношенной техники и оборудования (свыше 70% предприятий). Повышение эффективности производства за счет автоматизации и механизации производственных процессов было актуальным более чем для половины промышленных предприятий. С 43% до 39% снизилась доля промышленных предприятий, целью инвестирования которых являлось внедрение новых производственных технологий. За последние три года несколько возрос (с 35% до 38%) удельный вес организаций, использующих инвестиции для экономии энергоресурсов. Для 46 промышленных предприятий целью инвестиций в основной капитал являлись природоохранные технологии. Наименее распространенной целью инвестирования оставалось создание новых рабочих мест (16% предприятий).
Смысл инвестирования средств в производство продукции со¬стоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себе¬стои¬мость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кру¬го¬оборота средств, вложенных в производство, и относятся к собствен¬ным фи¬нансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются само¬стоя¬тельно. Оптимальное использование амортизационных отчисле¬ний и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить произ¬водство продукции на расширенной основе. На рис. 1.1 представлена структура собственных источников финансирования.
?


Рис. 1.1 Собственные источники финансирования
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоце¬ле-вой источник финансирования его потребностей, но основные направ¬ле¬ния ее ис¬пользования можно определить как накопление и потребление. Про¬порции распределения прибыли на накопление и потребление опреде¬ляют перспек-тивы развития предприятия.

1.3. Источники и методы финансирования капитальных вложений.


В системе финансового планирования и осуществления капитальных вложений важная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, интенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам предстоящей реализации капитальных вложений и ряд других показателей финансового управления капитальными вложениями.
Формирование источников финансирования инвестиционного процесса представляет собой трансформацию сбережений и привлекаемых денежных и других активов в инвестиционные ресурсы. На практике указанные средства изымаются из простого воспроизводства и включаются в расширенное. В финансировании инвестиционных процессов преобладают не адаптированные к современным условиям механизмы и инструменты реализации рассматриваемого процесса. Планирование инвестиционных ресурсов отталкивается от ресурсов и мощностей, а не от изменения спроса на изготовляемую продукцию, конъюнктуру рынка, в том числе рынка инвестиций.
Система финансового обеспечения инвестиционного процесса складывается из источников и методов финансирования инвестиционной деятельности. Анализ трудов отечественных авторов и законодательной базы РФ в исследуемой области показал, что существует несколько классификаций источников финансирования инвестиций в основной капитал предприятий.
Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных средств.
Собственные средства являются основой всех инвестиционных проектов. В индустриально развитых странах на их долю приходится до 70% всех инвестиций. Для подавляющего большинства промышленных предприятий России главным источником инвестиций в основной капитал также являются собственные финансовые средства.
К собственным ресурсам, за счет которых можно увеличить объем финансирования инвестиций, относятся два глобальных финансовых потока — прибыль и амортизационные отчисления. При этом их величина регулируется государством посредством проведения налоговой и учетной политики.
Амортизация, в первую очередь, является источником покрытия простого восстановления функционирующего реального капитала. Воздействуя на этот процесс, государство имеет возможность регулировать процессы простого восстановления действующего реального капитала, которое является первым шагом на пути восстановления эффективной работы в отраслях промышленного комплекса России.
Прибыль является следующим важным собственным источником увеличения объема финансирования инвестиций. В отличие от амортизационных отчислений, призванных покрыть простое воспроизводство основных фондов, прибыль формирует дополнительный поток финансовых вливаний в экономику, покрывая потребности расширенного воспроизводства. В этом качестве прибыль не может быть заменена другими денежными потоками.
Таким образом, прибыль позволяет проводить восстановление в расширенном масштабе, а также трансформировать инвестиционный портфель конкретного единичного инвестора на ряд программ или инвестиционных носителей. Наличие прибыли позволяет производить финансовые инвестиции, то есть вкладывать деньги в некие носители, получать доход от данного процесса и, зачастую, контролировать профинансированный бизнес.
Часть прибыли может быть направлена на производ¬ственные инвестиции. Принятие такого решения определяется стратегией развития предприятия, его финансовым положением. В настоящее время данный источник является весьма сомнительным, так как неблагоприятная ситуация в российской экономике привела к серьезному сокра¬щению доли прибыли в источниках финансирования инвестиций.
Повышение инвестиционной активности в отраслях промышленного комплекса невозможно только в рамках собственных внутренних финансовых ресурсов. Для увеличения ...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.