На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО ЖИВАЯ ВОДА

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Финансовый анализ. Добавлен: 26.09.2014. Страниц: 60. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия, ее виды 6
1.2. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия 11
1.3. Методика оценки финансовой устойчивости предприятия 16
ГЛАВА II. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЖИВАЯ ВОДА» 26
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 26
2.2 Определение типа финансовой устойчивости 37
2.3. Коэффициентный анализ и его результаты 43
Глава III. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЖИВАЯ ВОДА» 48
3.1. Выводы и рекомендации по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия 48
3.2. Оценка экономической эффективности рекомендаций 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 60

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства и др.
Одной из целей финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и прочее. Таким образом, оценка финансового состояния предприятия имеет особую значимость, что отражает актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал — заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.
В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.
В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Кроме того, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.
Объектом исследования является торговое предприятие ООО «Живая вода», в сферу деятельности которого включается оптовая и розничная продажа бутылированной воды, а также необходимого оборудования (куллеров, помп) и оказание услуг по ремонту и обслуживанию данного оборудования.
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.
Актуальность определила цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости ООО «Живая вода» и оценка их экономической эффективности. Достижению цели выпускной квалификационной работы будет способствовать выполнение следующих задач:
– раскрыть теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости предприятия: дать характеристику понятия «финансовая устойчивость», определить виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее, выбрать методику оценки финансовой устойчивости;
– представить характеристику объекта исследования ООО «Живая вода»;
– провести оценку финансовой устойчивости ООО «Живая вода» по направлениям определения типа финансовой устойчивости и расчета финансовых коэффициентов;
– сформулировать выводы по результатам оценки и разработать необходимые управленческие решения, направленные на повышение финансовой устойчивости и улучшение финансового состояния ООО «Живая вода», провести оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.
В первой главе выпускной квалификационной работы «Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Живая вода»» раскрываются теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости предприятия – дается понятие финансовой устойчивости и приводятся ее виды, рассматриваются факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, а также приводится методика оценки финансовой устойчивости.
Вторая глава посвящена оценке финансовой устойчивости предприятия ООО «Живая вода» - здесь дается организационно-экономическая характеристика предприятия, определяется тип финансовой устойчивости и проводится коэффициентный анализ.
В третьей главе приведены рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости объекта исследования, а также оценка экономической эффективности этих рекомендаций
Теоретической основой исследования послужили труды различных авторов, среди которых следует отметить Ковалева В.В., Бланка И. А., Савицкую Г. Б., Шеремета А. Д., Брянцеву И.В., Лоскутова Р.Ю., Романову А.И., Дружинина В.В., Маслову Т.Д, Магомедову Р.М., Любушина Н.П., Тихомирова Е.Ф., Поляка Г.Б. и др.
При написании работы была использована методика Ковалева В.В.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия, ее виды

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений. Все они заинтересованы в результатах функционирования рынка и пытаются оценить его деятельность на основе доступной им отчетно-учетной информации.
Финансовый анализ — это сбор, обработка, классификация, систематизация, хранение и использование информации в целях оценки текущего и перспективного финансового состояния организации [3, стр.156].
Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акции, привлечения инвестиций (заемных средств).
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:
• Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
• Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
• Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
• Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
• Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
• Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
• Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.
Финансовой состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности. [23, стр.44-45]
Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям [11, стр.48]:
1) имущественное положение;
2) ликвидность;
3) финансовая устойчивость;
4) деловая активность;
5) рентабельность.
Данная работа посвящена оценке финансовой устойчивости предприятия. Так что же такое финансовая устойчивость?
Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.
В частности, В. Г. Савицкая под финансовой устойчивостью понимает способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
В. В. Ковалев трактует финансовую устойчивость в долгосрочном и краткосрочном аспектах. В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость – стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов [16, стр. 91].
В краткосрочном аспекте в зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов выделяются следующие виды краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости [10, стр. 117]:
1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость: величина собственных оборотных средств (СОС) превышает производственные запасы, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов (ПЗ<СОС). Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость: для покрытия запасов используются различные нормальные источники средств (НИС) – собственные и привлеченные (СОС<ПЗ<НИС).
3. Неустойчивое текущее финансовое положение: предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия (ДИП), не являющиеся нормальными, т.е. обоснованными (ПЗ>ДИП).
4. Критическое текущее финансовое положение: в условиях неустойчивого текущего финансового положения предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [12, стр. 112].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов [28, стр. 56].
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время [7, стр. 87].
Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия [18, стр. 101]:
- целевую,
- побудительную,
- регулирующую.
Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово - экономическими отношениями - сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.
Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.
Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия [20, стр. 46-47].
Итак, мы рассмотрели одно из необходимых и важных направлений оценки финансового состояния предприятия - финансовую устойчивость. Было приведено понятие финансовой устойчивости, перечислены основные ее виды и функции. Далее, рассмотрим факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия

1.2. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятие посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость [25, стр. 138].
Устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [4, стр.29].
Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них предприятие не может влиять вообще или влияние может быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия) (рисунок 1.1). Способность предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.


Рисунок 1.1 - Основные факторы возникновения кризисных ситуаций и банкротства

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на финансовую устойчивость предприятия, относятся:
- размер и структура потребностей населения;
- уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);
- политическая стабильность и направленность внутренней политики;
- развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;
- уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;
- к внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.
Не менее значимы и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга.
Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.
Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.
Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.
Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.
Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.
Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.
Аспект влияния совокупности факторов применителен и к платежеспособности, как важнейшей составляющей финансовой устойчивости предприятия.
К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала [15, стр.98].
Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием внешних, и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.
Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно [30, стр. 167].
В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 — на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов [6, стр. 112].
Одни из значимых внутренних факторов финансовой устойчивости является качество информационного обеспечения.
Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. «Унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.
4. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходами (затратами).
5. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем, пассивностью, вторую – со стабильным развитием предприятия. На наш взгляд, высшей формой устойчивости является устойчивость-сопротивление. Это состояние равновесия предприятия, которое сохраняется, не смотря на влияние внешних и внутренних факторов, выводящих его из этого состояния [11, стр. 113-114].
Итак, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. В данной части работы мы рассмотрели классификацию внешних и внутренних факторов и привели виды финансовой устойчивости в зависимости от факторов, влияющих на нее. Теперь рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости предприятия.

1.3. Методика оценки финансовой устойчивости предприятия

В экономической литературе даются разные подходы к оценке финансовой устойчивости. В настоящее время разработано и используется множество методик, таких как методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. Ковалева В.В., Подольского В.И. и других авторов. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа. В данной работе используется методика Ковалева В.В., т.к. в отличие от многих других методик, дающих лишь поверхностную оценку устойчивости предприятия, не затрагивающих “глубинных” причин возникновения тех или иных финансовых результатов деятельности предприятия, методика, предложенная Ковалевым, предполагает детальный, более глубокий анализ [14, стр. 197].
Согласно данной методике оценка финансовой устойчивости начинается с оценки динамики и структуры источников хозяйственных средств предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса).
В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они подразделяются на следующие группы: источники собственных средств (капитал и резервы); долгосрочные пассивы (кредиты и займы); краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты с кредиторами и прочие пассивы ).
Для удобства анализа баланса перечисленные группы источников средств укрупняются и могут быть представлены в зависимости от юридической принадлежности используемых предприятием средств в виде двух больших групп: собственные средства, т. е. собственный капитал (капитал и резервы) и заемные средства, т. е. заемный капитал. К источникам собственных средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенная прибыль, т. е. раздел IV баланса «Капитал и резервы». В состав заемных средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность (расчеты с кредиторами).
На основе рассмотренного агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей ( и актива, и пассива ) в необходимых аналитических разрезах (группировок) можно составить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто ( баланс в агрегированном виде), с помощью которого и будет осуществляться анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования, т. е. оцениваться тенденции изменения в имущественном и финансовом положении предприятия: общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих; сдвиги в структуре активов предприятия и источниках их образования и др.
Горизонтальный, или динамический, анализ показателей позволяет сопоставить статьи баланса и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса . Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.
Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ пассива баланса. Вертикальный анализ – это выражение статьи баланса (показателя) через определенные процентные отношения к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости [9, стр. 210-212].
Следующим направлением методики оценки финансовой устойчивости предприятия является определение типа финансовой устойчивости. Принцип определения типа финансовой устойчивости нами был рассмотрен выше.
И последний, завершающий этап оценки финансовой устойчивости заключается в коэффициентном анализе.
В настоящее время на страницах экономических журналов дискутируются вопросы о количестве коэффициентов, используемых в анализе финансовой устойчивости предприятий. Высказывается мнение, что их чересчур много.
Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число объектов наблюдения превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется [26, стр.231]. Рассмотрим семь коэффициентов, которые и будем в дальнейшем использовать для анализа финансовой устойчивости предприятия:
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2) коэффициент долга;
3) коэффициент автономии;
4) коэффициент финансовой устойчивости;
5) коэффициент маневренности собственных средств;
6) коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования [26, стр.236].
Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования [21, стр.90].
Определим методику расчета каждого из перечисленных коэффициентов:
1) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Кфр=ЗС/СС (1.1)
где Кфр – коэффициент финансового риска;
ЗС – заемные средства.
СС – собственные средства.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие [22, стр.216].
Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге – увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.
В соответствии с Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. №118 установлено нормативное значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости [24, стр.264].
2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд=ЗС/Вб (1.2)
где Кд – коэффициент долга;
Вб – валюта баланса.
Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.
Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4. [24, стр.266]
3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:
Ка = СС / Вб (1.3)
где Ка – коэффициент автономии.
По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала [31, стр. 163] Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.
В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.
Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия [24, с.270].
4) Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):
Кфу = ПК / Вб (1.4)
где КФУ – коэффициент финансовой устойчивости.
ПК – Совокупность собственных и долгосрочных заемных средств.
Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия/
Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9 [24, стр. 275].
5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = (СС-ВА-У)/СС (1.5)
где Км – коэффициент маневренности собственных источников.
ВА – внеоборотные активы.
У – убытки.
Коэффициент маневренности собственных источников показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала [17, стр.112]. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя [24, стр.276].
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.
Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения.
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно [5, стр.51].
В соответствии с Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. №118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия [24, стр.280-281].
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:
К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ (1.6)
где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;
ОБ – величина оборотных активов;
КП – краткосрочные пассивы.
Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:
К СОС= (СС - ВА - У)/ОБ (1.7)
где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.
В соответствии с Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. №118 установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,3 /23, с.43/.
При показателе ниже значения 0,3 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.
Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения [24, стр.285].
Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
Таблица 1.1 дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.1 - Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель Характеристика Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных
< 0,7
Коэффициент долга Отношение заемных средств к валюте баланса < 0,4
Коэффициент автономии Отношение собственных средств компании к валюте баланса > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса
0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников
0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам

> 0,3

Итак, в первой главе данной работы была раскрыта сущность одного из направлений анализа финансового состояния предприятия – финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Была рассмотрена методика оценки финансовой устойчивости, предложенная Ковалевым В.В. Данная методика включает три направления – горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса предприятия, определение типа финансовой устойчивости и коэффициентный анализ, который предполагает расчет определенных показателей финансовой устойчивости и проверка на соответствие нормативным значениям.

ГЛАВА II. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЖИВАЯ ВОДА»

2.1. Характеристика предприятия. Организационная структура, характеристика структуры, данные баланса

Предприятие – это обособленный технико-экономический и социальный комплекс, предназначенный для производства полезных для общества благ.
На первом этапе создания предприятия определяется принципиальный вид торгового предприятия (индивидуальное, партнерское, корпоративное), в рамках которого будет избрана та или иная организационно-правовая форма его деятельности.
Объектом исследования стало предприятие ООО «Живая вода».
ООО «Живая вода» является партнерским предприятием, такие предприятия являются наиболее эффективным видом функционирования средних торговых предприятий.
Общество с ограниченной ответственностью «Живая вода» создано в 1999 году. Место нахождения ООО «Живая вода» Российская Федерация, г. Челябинск, улица Энгельса, д. 40 Б. Организация «Живая вода» - компания, основным направлением деятельности которой является обеспечение потребителей чистой питьевой водой, удовлетворение нужд потребителей в качественном, современном и конкурентоспособном оборудовании (аппараты для нагрева/охлаждения воды – куллеры), а также услуг по их эксплуатации.
В настоящее время ООО «Живая вода» оказывает весь комплекс услуг по сервисному, гарантийному и постгарантийному обслуживанию поставляемого оборудования. Для этого штат предприятия был укомплектован необходимым количеством рабочих.
В настоящий момент предприятие успешно функционирует на рынке услуг. Общество с ограниченной ответственностью «Живая вода», создано в соответствии с Федеральным законом от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. 27.07.06 № 138-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).
ООО «Живая вода» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также настоящим Уставом данного общества. ООО «Живая вода» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием места нахождения ООО «Живая вода», бланки установленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.
Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, в соответствии с целью и предметом деятельности. ООО «Живая вода» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своего учредителя.
Общество имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Имущество общества состоит из: долевых вкладов его участников (Уставной капитал); а также иного имущества, приобретенного им на других основаниях, допускаемых действующим на территории РФ законодательством. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.
Основной целью создания ООО «Живая вода» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли. Коммерческие организации (за исключением унитарных предприятий), а, следовательно, и общества с ограниченной ответственностью, являющиеся разновидностью коммерческих организаций, вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. При этом указания в учредительных документах предмета и целей деятельности не требуется. Однако если предмет и цели деятельности предусмотрены учредительными документами, деятельность общества должна укладываться в их рамки.
Общество с ограниченной ответственностью «Живая вода» осуществляет розничную и оптовую торговлю чистой, насыщенной кислородом из подземных родников питьевой воды, а так же реализует оборудование (куллеры, помпы) и производит услуги по ремонту и обслуживанию этого оборудования.
Продукция данной фирмы известна своей высокой надежностью. Качество каждой услуги тщательно контролируется на всех этапах разработки, производства и поставки товара заказчику. Такой подход в сочетании с точным выполнением всех требований, принятых стандартов обеспечивает превосходные технические характеристики и длительный срок эксплуатации продукции – что позволяет обеспечить конкурентоспособность и эффективность предприятия.
Оснащение главного офиса представлено: беспроводным доступом в Интернет, высокопроизводительной корпоративной сетью, по которой можно передавать аудио-, видео-, текстовые и графические данные, и мощными средствами сетевой безопасности, в том числе защита от несанкционированного доступа и хакерских атак.
Наличие сети Интернет позволяет работникам предприятия тратить меньше времени на рутинные операции, экономя его для производительности труда. Рассылая служебные записки по электронной почте, менеджеры избавляются от необходимости печатать, копировать и разносить их. Электронная почта обеспечивает практически мгновенную доставку корреспонденции и реакцию на нее. А также предприятие получает и использует новейшую информацию из глобальной сети Интернет.
Наиболее распространенными и популярными из всех программ бухгалтерского учета являются так называемые минибухгалтерии, предназначенные, прежде всего, для автоматизации работы главного бухгалтера.
Минибухгалтерии, как правило, позволяют автоматизировать построение отчетности для предоставления в налоговую инспекцию и внебюджетные фонды, а также ведение главной книги, всевозможных журналов и ведомостей. Все отчетные формы, включая журналы-ордера, строятся на базе данных о финансово-хозяйственных операциях, вводимых в программу пользователем. Информацию можно вводить или непосредственно в виде проводок, или, во многих случаях, можно заполнять первичные документы традиционного вида (накладные, платежные поручения, расчетно-платежные ведомости и пр.).
Если говорить о наиболее известных программах класса «Минибухгалтерии», то в первую очередь следует упомянуть «1С: Бухгалтерию», которая используется на предприятии ООО «Живая вода».
Бухгалтерия – это очень ответственный участок на любом предприятии. И большинство руководителей уже осознали, что нужно облегчать рутинную работу бухгалтера. Поэтому сейчас трудно найти бухгалтерию без компьютера, а компьютер – без учетных программ. Бухгалтерский учет компьютеризирован, отчетность «белая» и оперативная, собственника интересует достоверность и той и другой. Но так же, как и различные учетные программы, в «арсенал» бухгалтеров прочно вошли справочно-правовые компьютерные системы. На предприятии ООО «Живая вода» также используется программа Консультант Плюс (АО «Консультант Плюс»).
Среднесписочная численность работников предприятия ООО «Живая вода» в 2007 году составила 32 человек, а в 2006 году 28 человек.
Охарактеризуем организационную структуру управления предприятия.
Организационная структура управления – это логические взаимоотношения уровней управления и функциональных областей, построенных в такой форме, которая позволяет наиболее эффективно достигать целей организации.
Предприятие ООО «Живая вода» в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное производство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своего коллектива.
Аппарат управления предприятием построен таким образом, чтобы обеспечить в техническом, экономическом и организационном отношениях взаимосвязанное единство всех частей предприятия, наилучшим образом использовать трудовые и материальные ресурсы.
Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.
Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.
В ООО «Живая вода» пять подразделений, все управляющие имеют соответствующую квалификацию. Во главе организационной структуры предприятия стоит Директор предприятия.
Директор
Руководство текущей деятельностью ООО «Живая вода» осуществляется единоличным исполнительным органом – директором. Директор ООО «Живая вода» назначается учредителем общества на срок не менее двух лет. В функции директора входят:
1) без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;
2) обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов ООО «Живая вода»;
3) издает приказы о назначении на должности работников, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;
4) принимает решения и издает приказы по оперативным вопросам деятельности организации, обязательные для исполнения работниками;
5) обеспечивает необходимые условия труда работникам, отвечающие требованиям безопасности и гигиены в соответствии с кодексом законов о труде Российской Федерации.
Права и обязанности директора, порядок осуществления им полномочий по управлению ООО «Живая вода» устанавливаются договором, заключенным между обществом и директором.
В его непосредственном подчинении находятся три заместителя - Финансовый директор, Директор по Логистике и Директор по Маркетингу. В свою очередь каждый из них имеет свою иерархию подчиненных.
Финансовый директор
Руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов улучшению организации производства, труда и заработной платы, организации внутризаводского хозрасчета и др. Финансовому директору подчиняется Главный бухгалтер, бухгалтерия и кассиры.
Главный бухгалтер
Осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Формирует учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия. Оказывает методическую помощь работникам подразделений предприятия по вопросам бухгалтерского учета, контроля, отчетности и экономического анализа. Руководит работниками бухгалтерии организации.
Кассиры
Отслеживают кассовые операции, прием и выдачу денег, производят выдачу заработной платы.
Директор по Логистике
В его обязанности входит разработка стратегии логистики снабжения, планирование процесса снабжения, методика формирования взаимоотношений с поставщиками, ценовые стратегии, логистический прогноз, календарное планирование, управление материальными потоками в компании.
Ему подчиняются три отдела: Отдел развития, Отдел доставки и Сервисный отдел.
Отдел развития
Занимается разработкой всевозможных рекламных акций, привлечением клиентов, отслеживанием клиентской базы, а также реализует оборудование – куллеры.
Менеджеры по продажам
В функции менеджеров по продажам входит общение с клиентами, предоставление необходимой информации о товаре, информации об акциях в компании, поиск новых клиентов, оформлением договоров, контрактов, выписывает накладные, отпускает товар, отслеживает задолженность. А также отслеживает движение товаров, устанавливает наценку, принимает товар, принимает жалобы от клиентов, устанавливает скидки на товар, ведет обсуждение с руководством о мотивации и переменах.
Отдел доставки
Диспетчера ведут прием звонков, выписывают накладные, заключают договоры на поставку и продажу интересуемого товара.
Сервисный отдел
Отдел по гарантийному и послегарантийному ремонту поставляемого оборудования. Производят ремонт оборудования, а также дополнительную услугу по профилактике аппарата, то есть очистка внутренних частей аппарата от накипи и грязи.
Главный инженер
В обязанности главного инженера входит координация деятельности компании, связанная с производственным процессом. Главному инженеру подчиняются инженеры, функции которых заключаются в предоставлении и обслуживании гарантийного и послегарантийного ремонта на товар. А также водитель, в круг обязанностей входит доставка грузов по городу, выезд на места объектов по обслуживанию товаров, предоставляемых организацией.
Директор по маркетингу и сбыту готовой продукции
Занимается разработкой маркетинговой стратегии. Осуществляет анализ положения предприятия на рынке, его финансово-хозяйственной деятельности и эффективности управления предприятием. Разрабатывает стратегии развития предприятия. Осуществляет выявление ключевых внутренних и внешних проблем предприятия и разработку оптимальных способов их решения. Исследует существующие сети сбыта и систем снабжения. Осуществляет организацию рекламы, связь с прессой, связь с клиентами и стимулирование сбыта, организацию послепродажного обслуживания продукции.
Начальник отдела кадров
Осуществляет подбор, расстановку и воспитание кадров. Изучает деловые и моральные качества работников по их практической деятельности. Создает резерв кадров для выдвижения на руководящие и материально ответственные должности. Обеспечивает организацию и проведение всех видов подготовки и повышения квалификации кадров. Ведет учет кадров. Обеспечивает права, льготы и гарантии работников предприятия.
В настоящее время штат сотрудников ООО «Живая вода» укомплектован всеми необходимыми сотрудниками. Директор, его заместители и менеджеры организации имеют высшее образование. Исполнители на местах прошли специальную подготовку и имеют все необходимые навыки работы.
В постоянном штате сотрудников насчитывается более 320 человек. Текучесть кадров очень мала и находится в пределах нормы. Сотрудники предприятия тесно контактируют друг с другом; преобладает неформальный тип взаимоотношений, что приводит к благоприятному климату внутри организации. Предприятие занимается также и повышением уровня профессионализма своих сотрудников, в связи, с чем время от времени отправляет их на курсы повышения квалификации.
Структура управления ООО «Живая вода» является линейной. На это указывает тот факт, что директору подчиняются Финансовый директор, Директор по Логистике и Директор по Маркетингу, а им в свою очередь исполнители на местах, что полностью соответствует описанию линейной структуры управления. Так, Финансовому директору подчиняется отдел бухгалтерии, а в подчинении Директора по Логистике находятся три отдела. Поскольку структура управления является линейной, то связей между службами практически нет, поскольку у них слишком мало точек соприкосновения. Например, Финансовый директор и Директор по Логистике имеют мало общих производственных интересов в связи со своей специфической деятельностью. Связи между службами установлены должностными инструкциями, а также иными документами нормативного характера. Координация деятельности на предприятии происходит на прямую между отделами, что сокращает время для принятия решения. Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что отношения между отделами носят в основном неофициальный характер.
Предприятие начало свою финансово-хозяйственную деятельность в соответствии с разделительным балансом.
Наиболее обширные полномочия предоставлены Директору предприятия, который является единоличным исполнительным органом предприятия и самостоятельно решает вопросы руководства текущей деятельностью предприятия.
Бухгалтерский учет организации осуществляется бухгалтерией организации. Учет организован по централизованной форме. Структура бухгалтерской службы, численность работников отдельных бухгалтерских подразделений определяется внутренними правилами и должностными
Для обеспечения рациональной организации бухгалтерского учета большое значение имеет разработка плана его организации.
План организации бухгалтерского учета состоит из следующих элементов: план документации и документооборота; план инвентаризации; план счетов и их корреспонденция; план отчетности; план технического оформления учета; план организации труда работников бухгалтерии.
Основой организации первичного учета в организации является, утвержденный директором ООО «Живая вода» график документооборота, то есть прохождения документов от момента их выписки до сдачи на хранение в архив. В графике документооборота определяются лица, ответственные за оформление документов, а также порядок, место, время прохождения документа с момента составления до сдачи в архив. Ответственность за организацию бухгалтерского учета несет финансовый директор.
Учредительным документом ООО «Живая вода» служит учредительный договор общества. В учредительном договоре учредители общества обязуются создать общество и определяют порядок совместной деятельности по его созданию.
При формировании учетной политики ООО «Живая вода» предполагаются имущественная независимость и непрерывность деятельности.
Рассмотрим показатели экономической деятельности предприятия за 2005-2007 годы.
В таблице 2.1 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Живая вода» за анализируемый период.

Таблица 2.1 - Основные финансовые результаты деятельности ООО «Живая вода»
Показатель Значение показателя, тыс. руб.
За 2005 г. За 2006 г. За 2007 г.
1 2 3
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 12000 15000 17381
Расходы по обычным видам деятельности 6462 7810 10081
Прибыль (убыток) от продаж 5538 7190 7300
Прочие доходы – 235 256,2
Прочие расходы 15 120 126
Прибыль (убыток) от прочих операций -15 115 130,2
Прибыль до уплаты процентов и налогов 5523 7305 7430,2
Налог на прибыль 1325,5 1753,2 1796
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 4197,5 5551,8 5634,2

По данным «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Живая вода» получила прибыль в 2005г. в размере 5538 тыс. руб., в 2006г. – 7190 тыс. руб., в 2007 г. – 7300 тыс. руб. Т.о., прибыль возросла в 2006 году на 29,8% (= ) по сравнению с прошлым годом, а в 2007 году – на 1,5% (= ). Наблюдается снижение темпа роста прибыли, что не очень хорошо для предприятия.
Выручка от продаж на протяжении 2005 – 2007 годов выросла на 5381 тыс. руб. Причем в 2006 году она увеличилась на 25% (= ), а в 2007 году – на 16% ( ).
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация в 2005-2007 году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.
Прибыль от прочих операций за 2006г. составила 115 тыс. руб., что на 130 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. В 2007 году прибыль от прочих операций увеличилась на 15,2 тыс. руб. На рисунке 2.1 отображено изменение величины прибыли и выручки от продаж за 2005-2007 годы.

Рисунок 2.1 – Изменение выручки и прибыли от продаж в 2005-2007 годах

Размер чистой прибыли в 2006 году увеличился на 32,3% (= ), а в 2007 году вырос на 1,5% (= )
Проведем анализ рентабельности.
Одним из важнейших показателей результата экономической деятельности предприятия является рентабельность продаж – величина прибыли, полученной на 1 руб. реализованной продукции. В 2005 году рентабельность продаж составила 46,2% (= ), в 2006 году рентабельность возросла до 47,9% (= ). А в 2007 году наблюдается тенденция к снижению данного показателя – в этот период он составил всего 42% (= ). Это отрицательно характеризует деятельность предприятия, ведь в 2007 году ООО «Живая вода» на один рубль реализованной продукции могла получить прибыли значительно меньше, чем в предыдущих годах. На рисунке 2.2 приведено изменение рентабельности продаж за период 2005 -2007 гг.
Рисунок 2.2 – Изменение рентабельности продаж в 2005-2007 годах.


2.2. Определение типа финансовой устойчивости

Определение типа финансовой устойчивости начнем с анализа баланса предприятия. В таблице 2.2 приведен баланс предприятия ООО «Живая вода» за 2005-2007 года.

Таблица 2.2 – Баланс ООО «Живая вода» за 2005-2007 гг.
Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение, тыс. руб.
на декабрь 2005 г. на декабрь 2006 г. на декабрь 2007 г. гр.3-гр.2 гр.4 - гр.3
1 2 3 4 5 6
Актив
1. Иммобилизованные средства 2257,1 2424 2455,2 166,9 31,2
2. Оборотные активы, всего 3522,9 4800 5051,8 1277,1 251,8
в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных) 3087,9 4272,8 4301,8 1184,9 29
в том числе:
- сырье и материалы; 950 1020 1160 70 140
- готовая продукция (товары). 2137,9 3252,8 3141,8 1114,9 -111
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 12 12 12 – –
НДС по приобретенным ценностям 90 62 70 -28 8
ликвидные активы, всего 333 453,2 668 120,2 214,8
из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения; 98 103,2 122 5,2 18,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); 235 350 546 115 196
- товары отгруженные. – – – – –
Валюта баланса 5780 7224 7507 1444 283
Пассив
Собственный капитал, всего 3030 3730 3850 700 120
из них:
- акционерный капитал 10 10 10 0 0
- резервы и фонды 25 12 13 -13 1
- добавочный капитал 897 950 950 53 0
- нераспределенная прибыль 2098 2758 2877 660 119
Заемный капитал, всего 2750 3494 3657 744 163
из них: 1950 2844 3257 894 413
- краткосрочные кредиты и займы;
- долгосрочные кредиты и займы; 800 650 400 -150 -250
Валюта баланса 5780 7224 7507 1444 283
Представим на рисунке 2.3 изменения, произошедшие в активе баланса за 2005-2007 года:
Рисунок 2.3 – Изменения в активе баланса за 2005 – 2007 гг.

Из данных, приведенных в таблице 2.2 видно, что валюта баланса предприятия постоянно увеличивается, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.
В 2006 году темп роста валюты баланса составил 1,25 (= ), а в 2007 году – 1,039 (= по сравнению с прошлым годом.
Доля иммобилизованных средств уменьшилась в структуре баланса с 39% в 2005 году до 33% в 2006 году. Это положительно характеризует деятельность предприятия. Значит, фирма вкладывает свои ресурсы в ликвидные активы, а ведь ликвидность – главный показатель финансового состояния предприятия!
Доля запасов в структуре баланса в 2006 году возросла на 6%, а в 2007 году уменьшилась на 2% по сравнению с 2006 годом. Посмотрим, какие изменения произошли в составе ликвидных активов. Для этого представим рисунок 2.4.
Рисунок 2.4. – Изменения в ликвидных активах

В 2005-2007гг., как видно из рисунка 2.4, в структуре ликвидных активов году увеличилась доля дебиторской задолженности. Это отрицательный показатель деятельности предприятия. Возможно, ООО «Живая вода» ведет неправильную, точнее, слишком мягкую кредитную политику. Доля же денежных средств в течении 2005 – 2007 гг. уменьшилась на 11%. А ведь деньги – самый ликвидный актив, имеющийся в расположении любого предприятия.
Теперь посмотрим, какие изменения произошли в структуре пассива баланса (см. рисунок 2.5)

Рисунок 2.5. – Изменения в структуре пассива баланса
Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Как видно из таблицы 2.2 и рисунка 2.5, в 2005 году собственный капитал превышал заемный в 1,102 (= ) раза, в 2006 году соотношение данных статей баланса ухудшилось – собственный капитал превысил заемный в 1,066 (= ) раза, а в 2007 году - заемный капитал превысил собственный в 1,053 (= ) раза, т.е. их величина практически сравнялась. Это говорит о том, что автономия предприятия снизилась, наблюдается зависимость ООО «Живая вода» от кредиторов, в данном случае поставщиков (при отсутствии возможности вовремя оплатить счета).
Следует отметить высокий темп роста заемных средств – в 2006 году он составил 1,271 (= ), в 2007 г.- 1,047 (= ). Темп роста собственного капитала был несколько ниже – в 2006 году он был равен 1,231 (= ), а в 2007 году – 1,032 (= ).
В структуре собственного капитала наибольший удельный вес принадлежит нераспределенной прибыли – в 2005 году прибыль составляла 69,2% (= ), в 2006 году – 73,9% ( = ), в 2007 году – 74,7% ( ). Т.о., наблюдается увеличение доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, сама же прибыль на протяжении 2005 – 2007 гг. изменилась незначительно – на 37,1% (= ).
В составе заемных средств наибольшая доля принадлежит краткосрочным кредитам и займам – при этом наблюдается тенденция к увеличению данной статьи баланса. Если в 2005 году сумма краткосрочных кредитов и займов равнялась 1950 тыс. руб., что составило 70,9% ( ) от общей суммы заемных средств, то в 2007 году сумма краткосрочных кредитов и займов по абсолютному значению стала равной 3257 тыс. руб., это составило уже 89% ( )от общей суммы заемных средств.
Проведя анализ баланса предприятия ООО «Живая вода» можно сказать, что имущественное положение компании не очень хорошее – очень тревожным фактором является увеличение дебиторской задолженности и стремительный рост заемного капитала.
По данным таблицы 2.2 определим тип финансовой устойчивости. На практике для определения типа финансовой устойчивости определяют три величины:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС = СОС – ЗЗ (2.1)
СОС = СС - ВА – У;
ЗЗ = З + НДС
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
СОС – собственные оборотные средства;
СС – величина источников собственного капитала;
ВА – величина внеоборотных активов;
У – убытки.
ЗЗ – величина запасов и затрат;
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ (2.2)
ПК = (СС+ДЗС)–ВА–У
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
ПК – перманентный капитал;
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ – ЗЗ (2.3)
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС) -ВА-У
где ВИ – все источники;
КЗС – краткосрочные заемные средства;
ФВИ – излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
1, если Ф>0,
S(Ф)= (2.4)
0, если Ф<0.
Полученный таким образом трехмерный вектор скажет нам о типе финансовой устойчивости предприятия:
1) Если S = {1, 1, 1}, то абсолютно устойчивое финансовое состояние,
2) Если S = {0, 1, 1}, то нормально устойчивое финансовое состояние;
3) Если S = {0, 0, 1}, то неустойчивое финансовое состояние;
4) Если S = {0, 0, 0}, то кризисное финансовое состояние предприятия;
Для определения типа финансового состояния ООО «Живая вода» составим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 – Расчет типа финансовой устойчивости.
Показатель 2005 г. 2006 г. 2007 г.
Собственный капитал (СС) 3030 3730 3850
Внеоборотные активы (ВА) 2257,1 2424 2455,2
Убытки (У) - - -
Запасы (З) 3087,9 4272,8 4301,8
НДС (НДС) 90 62 70
Долгосрочные заемные средства (ДЗС) 800 650 400
Краткосрочные заемные средства (КЗС) 1950 2844 3257
Величина запасов и затрат (ЗЗ) 3177,9 4334,8 4371,8
Собственные оборотные средства (СОС) 772,9 1306 1394,8
Перманентный капитал (ПК) 1572,9 1956 1794,8
Все источники (ВИ) 3522,9 4800 5051,8
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФСОС) -2405 -3028,8 -2977
Излишек или недостаток перманентного капитала (ФПК) -1605 -2378,8 -2577
Излишек или недостаток всех источников (ФВИ) 345 465,2 680
Трехмерный вектор
S{ ФСОС, ФПК, ФВИ } {0,0,1} {0,0,1} {0,0,1}

Итак, вычисления, проведенные в таблице 2.3, показали, что ООО «Живая вода» имеет неустойчивое финансовое положение.
Таким образом, в данном разделе мы проанализировали имущественное положение предприятия. Анализ статей баланса показал, что положение предприятие крайне неблагоприятное – наблюдается тенденция к увеличению дебиторской задолженности и высокий темп роста заемного капитала при сравнительно низком темпе роста собственного капитала. Данные выводы были подтверждены расчетами, проведенными с целью определения типа финансовой устойчивости, согласно которым предприятие ООО «Живая вода» имеет неустойчивое финансовое положение.

2.3. Коэффициентный анализ и его результаты


Проанализируем также финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Живая вода». Результаты данной оценки представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости
Показатель 2005 г. 2006 г. 2007 г. Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска 0,908 0,937 0,950
< 0,7
Коэффициент долга 0,476 0,484 0,487 < 0,4
Коэффициент автономии 0,524 0,516 0,513 > 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости 0,663 0,606 0,566
0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников 0,255 0,350 0,362
0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств 0,446 0,408 0,396

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками 0,219 0,272 0,276

> 0,3

Для наглядности представим графически рассчитанные коэффициенты и проанализируем их значения (см. рисунок 2.6 – рисунок 2.11).

Рисунок 2.6 – Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансового риска с каждым годом увеличивался, все больше отдаляясь от нормативного значения. Если в 2005 году на один рубль собственных средств приходилось 0,908 руб. заемных, то в 2007 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,95 руб. заемных. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, о снижении финансовой устойчивости. Это может вызвать в дальнейшем затруднение в получении кредита.
Рисунок 2.7 – Коэффициент долга

Коэффициент долга также как и предыдущий коэффициент имел тенденцию к росту. Нормативное же значение – не больше 0,4. Данный коэффициент показывает, что доля заемных средств в пассиве баланса ООО «Живая вода» выросла.

Рисунок 2.8 – Коэффициент автономии

Коэффициент автономии по своему значению в 2005-2007 году находился в пределах нормы. Значит, можно считать, что ООО «Живая вода» является независимым от заемного капитала. Однако тревожным является снижение данного показателя, и так еле-еле граничащего с нормальным значением. Наблюдается рост зависимости от привлеченных средств. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он говорит о том, что финансовое положение предприятия становится хуже.

Рисунок 2.9 – Коэффициент финансовой устойчивости.
Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости равно 0,8-0,9. В ООО «Живая вода» этот показатель не достиг данных границ ни в одном году из промежутка 2005 – 2007 гг., а напротив, имел тенденцию к уменьшению. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия в 2005 – 2007 годах.
Рисунок 2.10 – Коэффициент маневренности собственных источников.
Коэффициент маневренности собственного капитала показал, что в 2005 году 25,5% собственных средств организации находились в мобильной форме, в 2006 году – 35%, в 2007 году – 36,2%. Нормальным считается значение данного показателя, равное 0,5. У рассматриваемого предприятия этот показатель не укладывается в рамки стандартных значений – он слишком мал, хотя наблюдается постепенное изменение в сторону увеличения данного коэффициента, что является положительным моментом.
Рисунок 2.11 – Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками

Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками показал, что в 2005 году 21,9% оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных, в 2006 году – 27,2%, а в 2007 году – 27,6%. Нормальным считается уровень 30% и более. Значит, у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат.
Результатом анализа финансовой устойчивости является вывод о том, что предприятие ООО «Живая вода» является финансово неустойчивым, велика его зависимость от кредиторов, от заемного капитала. Коэффициентный анализ наглядно показал, что практически ни один рассчитанный показатель не укладывается в нормальные рамки. Это говорит о том, что необходимы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода».

ГЛАВА III. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЖИВАЯ ВОДА»

3.1. Выводы и рекомендации по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия

Анализ, проведенный во второй главе, показал необходимость улучшения финансового состояния предприятия ООО «Живая вода». У объекта исследования заемный и собственный капиталы практически сравнялись, тем самым подрывается автономность компании, она становится чересчур зависимой от кредиторов. Поэтому мероприятия по совершенствованию финансового состояния должны быть направлены на улучшение соотношения заемного и собственного капитала. Хотелось бы обратить внимание на тот факт, что основную долю заемных средств составляет задолженность поставщикам.
Значит, можно говорить о получении предприятием ООО «Живая вода» коммерческого кредита от своих поставщиков. Само предприятие выступает кредитором покупателей и заказчиков. Поэтому от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит, соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.
Определим средний срок погашения кредита рассматриваемого объекта исследования в 2007 году:
Кскз = (N*КЗ) / В, (3.1)
где N – количество дней в периоде,
КЗ – кредиторская задолженность,
В – выручка.
Тогда Кскз = (365*3600)/17381=75,6
Итак, средний срок кредиторской задолженности составляет примерно 76 дней.
На предприятии действует следующее предложение от поставщиков по оплате продукции:
• При оплате в течении 10 дней с момента поставки продукции оплата производится по цене договора;
• При отсрочке платежа оплата производится по цене договора плюс 0,1% от суммы договора за каждый просроченный день.
Таким образом, можно сказать, что при среднем сроке кредиторской задолженности, равном 76 дней, наше предприятие берет кредит у поставщиков в среднем на 66 дней, переплачивая таким образом 6,6% от общей суммы договора.
Можно порекомендовать ООО «Живая вода» брать кредиты в банке, а не у поставщиков. Даже взяв банковский кредит под 17% годовых, предприятие сэкономит на этих процентах. Величина высвободившихся денежных средств увеличит собственный капитал объекта исследования. Данный вариант кредитования значительно выгоднее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.
Вообще, исследуемой организации ООО «Живая вода» необходимо увеличить собственный капитал. Основной источник увеличения собственного капитала – чистая прибыль. Поэтому дальнейшие мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия должны быть направлены на увеличение прибыли.
Для увеличения прибыли ООО «Живая вода» можно порекомендовать такой вариант: повысить цену на продукцию на 10%. Это приведет к увеличению прибыли в течении какого-то промежутка времени. Правда позже размер прибыли может уменьшиться за счет снижения объемов продаж – покупатели всегда остро реагируют на любые изменения цен. В этом случае для роста объем продаж, и, соответственно, прибыли, можно порекомендовать ООО «Живая вода» использовать методы стимулирования сбыта продукции - стимулирование влияет на поведение потребителя, превращая его из потенциального в реального покупателя. Например, выбрав ключевой товар из своего ассортимента, начать его активно рекламировать. Доля прибыли в цене этого товара должна быть несколько ниже, чем средняя прибыль по предприятию. Это увеличит число покупателей, которые будут покупать не только этот товар, но и другие товары, цены на которые несколько выше, чем у конкурентов. Или устраивать какие-нибудь распродажи, акции типа «приобретая две бутылки воды, третью получишь бесплатно» с тем, чтобы ознакомить новых покупателей, входящих на рынок, с продаваемой продукцией.
Известно, что прибыль любого предприятия напрямую зависит от себестоимости реализуемой продукции. Для увеличения прибыли необходимо уменьшить величину себестоимости на рубль стоимости реализованной продукции. Посмотрим, как складывалась прибыль ООО «Живая вода» на протяжении 2005-2007 годов (см. таблицу 3.1)

Таблица 3.1 – Структура стоимости реализованной продукции, тыс. руб.
№ Расходы 2005г. 2006г. 2007г.
1 Оплата труда персонала 1550 1550 1550
2 Отчисления на социальные нужды 520 520 520
3 Общехозяйственные расходы 454 419 451
4 в том числе:
5 - расходы на содержание пожарной и сторожевой охраны 37 37 37
6 - канцелярские расходы 32 32 34
7 - почтово - телефонные расходы 61 61 61
8 - реклама 144 144 152
9 - расходы на отопление и освещение офиса 120 120 132
10 - командировочные расходы 60 25 35
11 Общепроизводственные расходы 428 534 572
12 в том числе:
13 - аренда офиса и склада 320 320 460
14 - ремонт инвентаря 50 162 62
15 - прочие расходы 58 52 50
16 Коммерческие расходы 450 500 545
17 Итого постоянных затрат (1+2+3+11+16) 3402 3523 3638
18 Затраты на закупку продукции 4751 6103 6443
19 Себестоимость реализованной продукции (17+18) 8153 9626 10081
20 Стоимость реализованной продукции 12000 15000 17381
21 Прибыль от реализации (20-19) 5538 7190 7300

По данным таблицы 3.1 для наглядности построим диаграммы, характеризующие включение в цену реализованной продукции различных затрат.

Рисунок 3.1 – Структура цены реализованной продукции ООО «Живая вода»


Рисунок 3.2 – Структура постоянных затрат в составе цены ООО «Живая вода»

Т.о., из приведенных диаграмм и таблицы 3.1 можно заключить, что основная доля в составе себестоимости на товар принадлежит затратам на покупку продукции – при этом в течение трех лет данные затраты увеличились на 1992 тыс. руб. Очень важную роль в составе себестоимости играют постоянные затраты – они являются важнейшим резервом снижения себестоимости продукции (а следовательно увеличения прибыли). Это связано с тем, что условно-постоянные затраты не зависят непосредственно от объема продукции. Они включают общехозяйственные и общепроизводственные расходы, потери от брака, внепроизводственные затраты. Экономия на постоянных расходах достигается тогда, когда темпы прироста объема продукции значительно опережают темпы прироста постоянных расходов.
Для ООО «Живая вода» темп прироста объема продукции в 2006 году составил 25% (= ), в 2007 году он снизился и составил примерно 16% ( ).
Что касается постоянных расходов, то их относительная величина уменьшилась за три года - в 2006 году темп прироста составил 3,6% ( ), в 2007г. – 3,3% ( ).
Относительную экономию на постоянных расходах, обусловленную увеличением объема продукции ( уп), можно определить по формуле:
уп = Сп.р.* ( , (3.2)
где Сп.р. – сумма постоянных расходов в базисном году, тыс.руб.;
, - темпы прироста объема товарной продукции и условно-постоянных расходов, соответственно, по сравнению с предыдущим годом, %.
Подставив данные таблицы 3.1 в формулу 3.2, получим:
- сумма экономии в 2006 году по сравнению с 2005 годом:
уп = 3402* тыс. руб.
- сумма экономии в 2007 году по сравнению с 2006 годом:
уп = 3523* тыс. руб.
Т.о., сумма экономии на постоянных затратах ООО «Живая вода» в 2007 году уменьшилась – значит, этот резерв снижения себестоимости продукции используется неэффективно.
Поэтому предприятию можно порекомендовать снизить сумму постоянных расходов. По таблице 3.1 видно, что в 2007 году в ООО «Живая вода» значительно увеличились расходы на отопление и освещение офиса (на 12 тыс. руб.), на аренду офиса и склада (на 140 тыс. руб.), на рекламу (на 12 тыс. руб.). В основном это связано с повышением тарифов. Поэтому порекомендуем данному предприятию перейти на более дешевую телефонную связь, понизить арендную плату, сократить расходы на канцелярские товары, рекламу, арендовать другое помещение для работы и т.д. Кроме того, у ООО «Живая вода» имеется небольшое собственное помещение в районе поселка Федоровка. Данная площадь не может быть использована предприятием для собственных целей из-за маленьких размеров и отдаленности. Однако после небольшого ремонта (а данное помещение в этом нуждается) она может сдаваться в аренду под офис для другой фирмы. Поэтому для ООО «Живая вода» данное помещение представляет собой возможный источник прибыли.

3.2. Оценка экономической эффективности рекомендаций

Выше мы предложили несколько рекомендаций для улучшения финансового состояния ООО «Живая вода»:
1) Изменить систему кредитования на предприятии;
2) Увеличить прибыль, повысив цену на реализацию на 10%
3) Сократить величину постоянных затрат в составе себестоимости продукции
Оценим экономическую эффективность предложенных мероприятий:
• Под изменением системы кредитования мы предполагаем использование в качестве кредитора не поставщика, как это было раньше, а коммерческий банк.
Рассчитаем сумму высвобождения денежных средств при получении кредита в банке на сумму, которая на конец 2007 года находится в кредиторской задолженности поставщикам, т.е. альтернативные издержки фирмы при использовании денежных средств, которые предприятие должно поставщикам.
Задолженность поставщикам на конец года составляет КЗ = 3257 тыс. руб.
При первоначальном варианте кредитования, т.е. при принятии предложения поставщиков по отсрочке платежа, ООО «Живая вода» в 2007 году потеряет сумму, равную S = КЗ*0,132 = 3257 * 0,066 = 215 тыс. руб.
Предлагается взять кредит в банке 17% годовых на 66 дней.
Ставка составит:
i = 17% * 66/365 = 3,1%
Тогда сумма процентов к оплате составит:
S = 3257*0,031 = 101,0 тыс.руб.
Составим таблицу 3.2 для расчета эффективности приобретения кредита в банке.
Таблица 3.2 – Расчет эффективности приобретения кредита в банке
Альтернативный вариант Сумма процентов в 2007 году, тыс. руб.
Кредит у поставщика, оплата через 66 дней с момента поставки 215
Кредит в банке на 66 дней под 17% годовых 101,0
Эффективность 215,0 – 101,0 = 114

Т.о., ООО «Живая вода» имело возможность в 2007 году высвободить денежные средства в размере 114 тыс.руб. Эта сумма увеличила бы собственный капитал предприятия и способствовала бы небольшому улучшению финансового положения компании. Правда, соотношение заемного капитала и собственного (= ) по-прежнему останется неблагоприятным. Поэтому необходимо увеличить собственный капитал предприятия.
• Рассчитаем экономический эффект от уменьшения постоянных затрат.
Составим примерный план постоянных расходов на 2007 год (см. таблицу 3.3):

Таблица 3.3 – План постоянных расходов в 2007 г. ООО «Живая вода»
№ Расходы 2007г.
1 Оплата труда персонала 1550
2 Отчисления на социальные нужды 520
3 Общехозяйственные расходы 507
4 в том числе:
5 - расходы на содержание пожарной и сторожевой охраны 37
6 - канцелярские расходы 32
7 - почтово - телефонные расходы 55
8 - реклама 152
9 - расходы на отопление и освещение офиса 115
10 - командировочные расходы 35
11 Общепроизводственные расходы 432
12 в том числе:
13 - аренда офиса и склада 320
14 - ремонт инвентаря 62
15 - прочие расходы 50
16 Коммерческие расходы 545
17 Итого постоянных затрат (1+2+3+11+16) 3554

Реализуя данный план расходов на 2007 год, ООО «Живая вода» увеличило бы свою прибыль. Рассчитаем эффективность от снижения себестоимости. Для этого составим таблицу 3.4. Определим также прибыль от сдачи в аренду неиспользованного помещения после совершения в нем ремонта.

Таблица 3.4 – Расчет эффективности от снижения прямых затрат ООО «Живая вода»
№ Расходы 2007*г. 2007**г. Эффективность
1 Постоянные затраты, тыс. руб. 3638 3554
2 Затраты на закупку продукции, тыс. руб. 6443 6443
3 Себестоимость реализации, тыс. руб. 10081 9997
4 Стоимость реализованной продукции, тыс. руб. 17381 17381
5 Прибыль от реализации, тыс. руб. 7300 7384 84
6 Прибыль от сдачи в аренду имущества
при этом:
- доход от сдачи помещения в аренду: 12000 * 12 = 144 тыс. руб.;
- затраты на ремонт: 50 тыс. руб. 94
7 Общая эффективность, тыс. руб. 94 + 84 = 178
* -фактически; ** - по плану
Т.о., при уменьшении постоянных расходов на 84 тыс. руб. и сдачи имущества в аренду, ООО «Живая вода» могло в 2007 году увеличить свою прибыль на 178 тыс. руб.
• При повышении цены на товар на 10% в 2007 году ООО «Живая вода» увеличила бы долю прибыли в цене продукции. Произведем расчеты эффективности проведения данного мероприятия (см. таблицу 3.5)

Таблица 3.5 – Расчет эффективности от увеличения цены на 10%
№ Расходы 2007*г. 2007**г. Эффективность
3 Себестоимость реализации, тыс. руб. 10081 10081
4 Стоимость реализованной продукции, тыс. руб. 17381 17381*(1+0,1) = 19119
5 Прибыль от реализации, тыс. руб. 7300 9038 1738
* -фактически; ** - по плану
Итак, повысив цену на товар на 10%, ООО «Живая вода» могло бы получить дополнительную прибыль в размере 1738 тыс. руб. при условии проведения активной рекламы, мероприятий по стимулированию сбыта продукции для поддержания фактического на 2007 год объема продаж.
Составим таблицу 3.6 для отображения общего эффекта от проведения приведенных в данной работе мероприятий.

Таблица 3.6 – Расчет общей эффективности рекомендаций
№ Мероприятие Эффективность, тыс. руб.
1. Изменение системы кредитования 114
2. Уменьшения постоянных затрат 84
2. Повышение цены на 10% 1738
3. Сдача в аренду неиспользуемого имущества 94
4 ИТОГО 2030

Итак, в 2007 году ООО «Живая вода» имело возможность увеличить чистую прибыль на 2030*(1-0,24) = 1543 тыс. руб. (с учетом налога на прибыль). Т.о., на эту величину вырос бы собственный капитал фирмы, и отношение к нему заемного капитала составило бы . Данное соотношение называется коэффициентом риска, как было отмечено раньше. Нормативное значение этого показателя – не больше 0,7. Значит., рассчитанная нами величина укладывается в рамки стандартных значений. Это говорит о повышении автономии и устойчивости предприятия.
Представим на рисунке 3.3 изменение данного показателя по сравнению с фактическими данными 2007 года.

Рисунок 3.3 – Изменение коэффициента риска
Т.о., в третьей главе было рассмотрено несколько рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода». В основном все предложения были направлены на увеличение собственного капитала. Расчеты показали, что предприятие ООО «Живая вода» имеет возможность увеличить собственные средства на 1543 тыс. руб. Было наглядно представлено, что в этом случае соотношение заемного и собственного капиталов предприятия нормализуется и уложится в рамки нормативных значений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания выпускной квалификационной работы «Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Живая вода»» были выполнены все задачи, поставленные в работе:
– раскрыты теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости предприятия;
– представлена характеристика объекта исследования ООО «Живая вода»;
– проведена оценка финансовой устойчивости ООО «Живая вода» по направлениям определения типа финансовой устойчивости и рассчитаны финансовые коэффициенты;
– сформулированы выводы по результатам оценки и разработаны рекомендации, а также проведена оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования выступало предприятие ООО «Живая вода», основной вид деятельности которой заключается в оптовой и розничной продажи бутылированной воды, а также необходимого оборудования (куллеров, помп) и оказание услуг по ремонту и обслуживанию данного оборудования.
Анализ финансового положения объекта исследования показал, что ООО «Живая вода» является финансово неустойчивым, велика его зависимость от кредиторов, от заемного капитала. Практически ни один коэффициент, характеризующий финансовое состояние предприятия не укладывается в нормальные рамки. Это доказало необходимость проведения мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода».
В качестве этих мероприятий были предложены следующие варианты:
1) Изменить систему кредитования на предприятии. Данная рекомендация связана с тем, что в ООО «Живая вода» используется неэффективный способ кредитования – в случае нехватке денежных средств предприятие пользуется предложениями поставщиков по отсрочке платежа.
Было предложено брать кредиты в банке, а не у поставщиков. Расчеты показали, что данная рекомендация принесет экономический эффект, и величина высвободившихся денежных средств увеличит собственный капитал.
2) Повысить цену реализации на 10%. Это приведет к увеличению прибыли. Правда позже размер прибыли может уменьшиться за счет снижения объемов продаж – покупатели всегда остро реагируют на любые изменения цен. В этом случае для роста объем продаж, и, соответственно, прибыли, можно порекомендовать ООО «Живая вода» использовать методы стимулирования сбыта продукции.
3) Сократить величину постоянных затрат в составе себестоимости продукции - перейти на более дешевый источник энергии, отопления, найти другое помещение для офиса с минимальной арендной платой, перейти на новую и недорогую телефонную связь (например, CDMA) и т.д. Вообще, экономия на постоянных расходах – один из важнейших резервов снижения себестоимости продукции и верный путь в увеличении прибыли предприятия.
Расчеты показали, что, следуя рекомендациям, предприятие ООО «Живая вода» имеет возможность увеличить собственные средства на 1543 тыс. руб. Было наглядно представлено, что в этом случае соотношение заемного и собственного капиталов предприятия нормализуется и уложится в рамки нормативных значений. Финансовая устойчивость предприятия повысится.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.1. – М.: Юрид. лит., 2007. – 240 с.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.2. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 352 с.
3. Азоев Г.Л., Баранчеев В.П., Гунин В.Н. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 2005. - 716 с.
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 248 с.
5. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2002. – 519 с.
6. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 236 с.
7. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: РИОР, 2005. - 788 с.
8. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - СПб.: Лань, 2006. - 734 с.
9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: Эльга-Н: Ника-Центр, 2005. - 448 с.
10. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.
11. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс. - СПб.: Экономическая школа, 2005. - 497 с.
12. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: Экономика, 2004. - 815 с.
13. Васильева Л.С. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.
14. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: Наука, 2006. – 374 с.
15. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Кнорус, 2006. – 336 с.
16. Грибов В.П. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.
17. Инвестиционная деятельность / Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. - М.: КНОРУС, 2006. - 421 с.
18. Инвестиционный менеджмент / Ред. группа: Л.П. Гончаренко, Е.А. Олейников, В.В. Березин. - М.: КНОРУС, 2005. - 294 с.
19. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 445 с.
20. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. - М.: Академический Проект, 2005. - 272 с.
21. Овсийчук М.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Дашков и К, 2000. - 152 с.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.
23. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 272 с.
24. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. - М.: Академия, 2006. - 384 с.
25. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.
26. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Наумова С.Ю. – Саратов: Издательство саратовского университета, 2005.
27. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Титаева В.Н. – М.: Финансы и статистика, 2005.
28. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 527 с.
29. Финансовый менеджмент / Под ред. Ю.Н. Миляревской, М.А. Сторчевого. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - 496 с.
30. Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 389 с.
31. Экономика торгового предприятия / Под ред. Л.А. Брагина. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 313 с.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.