На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Анализ производственных материальных ресурсов и меры по их оптимизации на примере ООО

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 16.06.2012. Страниц: 106. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

Экономический факультет
Кафедра «Корпоративное управление и электронный бизнес»
ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

На тему: Проведение реструктуризации с целью улучшения финансового состояния кризисного предприятия ООО «Бизнес Гарант»


Студент-дипломник ________________ Ф.И.О.
Руководители проекта ________________ Ф.И.О.
________________ Ф.И.О
Консультанты:
по аналитической части ________________ Ф.И.О.
по проектной части ________________ Ф.И.О.
по экономической части ________________ Ф.И.О.

Экспертная комиссия ________________

Допустить к защите ГАК
Зав. кафедрой «Корпоративное управление и электронный бизнес»
________________________д.т.н., профессор Потемкин А.И.


Москва
2008

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

Экономический факультет

Кафедра «Корпоративное управление и электронный бизнес»

Зав. кафедрой Потемкин А.И.
__________________________


ЗАДАНИЕ
по дипломному проектированию
Студенту Ф.И.О. полностью
Тема проекта: Проведение реструктуризации с целью улучшения финансового состояния кризисного предприятия ООО «Бизнес Гарант

Утверждена приказом по РГУТиС от «____»_________________2008г. № _________
1. Срок сдачи студентом законченного проекта «____»______________ 2008г.
2. Исходные данные по проекту:
Гражданский кодекс РФ (СЗ РФ, 2002, № 43, ст. 4190).
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности » от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ
Федеральный закон Российской Федерации «Об особенностях несостоятельности субъектов» от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ
Постановление Правительства Российской Федерации от 8 июля 1997 г. № 848 «Вопросы Федерального службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению».
3. Содержание пояснительной записки:
Введение
1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия
1.1. Внешние и внутренние факторы кризисной ситуации на предприятии
1.2. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмента диагностики кризиса
1.3. Финансовое оздоровление как процедура банкротства
1.4. Реструктуризация как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации
2. Анализ экономического и финансового состояния ООО «Бизнес Гарант»
2.1. Экономическая характеристика ООО «Бизнес Гарант»
2.2. Анализ конъюнктуры рынка
2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Бизнес Гарант»
2.4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Бизнес Гарант»
2.5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
3. Проект мероприятий по реструктуризации предприятия
3.1. Разработка плана финансового оздоровления
3.2. Реструктуризация уставного капитала
3.3. Реорганизация предприятия ООО «Бизнес Гарант» путем выделения структурных подразделений в самостоятельные субъекты предпринимательской деятельности
3.4. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список используемой литературы
Приложения
4. Перечень графического материала
Презентация в Microsoft Power Point
5. Консультации по проекту
по аналитической части –
по проектной части –
по экономической части –
6. Дата выдачи задания «____»________________2008г.
Руководитель_____________________ Ф.И.О.
(подпись)

Задание принял к исполнению
студент__________________
(подпись)
Аннотация

Целью данного дипломного проекта является проведение реструктуризации с целью улучшения финансового состояния кризисного предприятия ООО «Бизнес Гарант».
По решению суда в рамках данного проекта разработан план финансового оздоровления, который включает реструктуризацию уставного капитала и реорганизацию предприятия путем выделения структурного подразделения в самостоятельный субъект предпринимательской деятельности.
ООО «Бизнес Гарант» может за счет реструктуризации уставного капитала покрыть все свои долговые обязательства в срок до шести месяцев, по окончании процесса реструктуризации уставный капитал общества составит 9124 тыс. руб.
На имеющейся материально-технической базе предлагается открыть новую юридическую единицу для продолжения работы. Вновь созданное предприятие ООО «Бизнес эффект» оказывает услуги исключительно по ремонту, строительству и содержанию автомобильных дорог.
Объем доходов (выручка) за рассматриваемый период (6 месяцев) составит 11 449 тыс. руб. Общий объем прибыли от реализации после выхода на запланированный объем работ составит 728 тыс. руб./мес., при этом чистая прибыль – 552 тыс. руб./мес.
Общий объем прибыли от реализации за период расчета (0,5 года), полученной проектом составит 4 098 тыс. руб., при этом чистая прибыль – 3 110 тыс. руб.
Практическая значимость работы заключается в применении на практике разработанных мероприятий по реструктуризации предприятия.



Содержание

Введение 6
Глава 1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия 8
1.1. Внешние и внутренние факторы кризисной ситуации на предприятии 8
1.2. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмента диагностики кризиса 13
1.3. Финансовое оздоровление как процедура банкротства 28
1.4. Реструктуризация как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации 32
Глава 2. Анализ экономического и финансового состояния ООО «Бизнес Гарант» 38
2.1. Экономическая характеристика ООО «Бизнес Гарант» 38
2.2. Анализ конъюнктуры рынка 47
2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Бизнес Гарант» 51
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Бизнес Гарант» 61
2.5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия 69
2.6. Анализ причин возникновения кризисного состояния предприятия 77
Глава 3. Проект мероприятий по реструктуризации предприятия 81
3.1. Разработка плана финансового оздоровления 81
3.2. Реструктуризация уставного капитала 84
3.3. Реорганизация предприятия ООО «Бизнес Гарант» путем выделения структурных подразделений в самостоятельные субъекты предпринимательской деятельности 88
3.4. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий 93
Заключение 99
Список используемой литературы 103
Приложения 106
?
Введение

Развитие российской экономики на современном этапе характеризуется неоднозначной и динамично меняющейся экономической средой, наличием сложных управленческих проблем. Многие предприятия испытывают трудности и находятся в кризисной ситуации, сформировавшейся под влиянием рыночной экономики переходного периода.
В современных условиях экономической и социально-политической нестабильности в России возможность попасть в число неплатежеспособных предприятий весьма велика, поэтому правительство в специальном постановлении отменило необходимость принятия системы антикризисных мероприятий, чтобы изменить ситуацию к лучшему. Введение в действие Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19.11.1992 г. положило начало созданию правовой базы банкротства.
В настоящее время опубликовано большое количество постановлений, распоряжений, указов по вопросам несостоятельности (банкротства) предприятий, антикризисному управлению. Под руководством Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ проводится обучение в экономических и юридических вузах страны специалистов по антикризисному управлению. По данной проблематике с каждым годом выходит большое количество теоретического материала: учебников, статей. Однако до настоящего времени не создан механизм управления, который обеспечил бы не только выход из кризиса и состояния банкротства российских предприятий, но и их финансовое оздоровление и дальнейшее развитие. Одним из способов выхода из кризиса является реструктуризация.
Термин «реструктуризация» буквально означает «изменение способа построения чего-либо». В этом смысле он созвучен с понятиями реорганизации, реформирования, которые могут означать изменение организационно-правовой формы ведения бизнеса, организационной структуры управления или преобразование отдельных элементов экономической системы (экономики страны, региона, предприятия).
Основные задачи, решаемые в рамках процесса реструктуризации, заключаются в совершенствовании структуры и функций управления, преодолении отставания в технико-технологическом аспекте деятельности, совершенствовании финансово-экономической политики и достижении на этой основе повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции (услуг), роста производительности труда, снижения издержек, улучшения финансово-экономических результатов деятельности.
В условиях мирового финансового кризиса многие предприятия находятся в кризисном финансовом состояния на грани банкротства, поэтому проведение реструктуризация для некоторых организаций является единственным выходом из сложившейся ситуации. Именно поэтому в современных условиях выбранная тема дипломного проекта является весьма актуальной.
Целью данного дипломного проекта является проведение реструктуризации с целью улучшения финансового состояния кризисного предприятия.
Поставленной целью дипломного проекта определены следующие задачи:
1. Изучение теоретических вопросов управления предприятием в условиях кризиса;
2. Анализ финансового состояния предприятия и констатация факта кризисного положения;
3. Выяснение причин и факторов, обусловивших появление кризисного состояния;
4. Проект мероприятий по реструктуризации предприятия;
5. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Бизнес Гарант». Исследуемое предприятие находится в кризисной ситуации, которая вызвана снижением платежеспособного спроса на производимые ООО «Бизнес Гарант» работы и услуги. Поэтому решение проблемы антикризисного управления предприятием позволит повысить результативность работы, выявить резервы для совершенствования системы управления.
Предмет исследования – проведение реструктуризации с целью улучшения финансового состояния кризисного предприятия.
Практическая значимость работы заключается в применении на практике разработанных мероприятий по реструктуризации предприятия.
Структура дипломного проекта представлена введением, 3 главами, заключением и списком использованных источников. Первая глава посвящена изучению теоретических основ финансового оздоровления предприятия и реструктуризации как инструмента управления предприятием в кризисной ситуации. Во второй главе проведен анализ экономического и финансового состояния ООО «Бизнес Гарант». Третья глава посвящена разработке проекта мероприятий по реструктуризации предприятия и расчету экономической эффективности предложенных мероприятий.
В ходе дипломного проектирования применялись методы сравнения, статистического и финансового анализа.

Глава 1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия

1.1. Внешние и внутренние факторы кризисной ситуации на предприятии

Кризис в широком смысле, как смена повышательной тенденции понижательной неотъемлемая характеристика рыночной экономики. Исходя из этого посыла, любое управление является антикризисным, а содержание и методы эффективного (обычного) и антикризисного управления не отличаются. Очевидно, что, отталкиваясь от него, сложно найти специфическое определение антикризисного управления. Следовательно, необходимо "заузить" понятие кризиса, для чего дифференцировать его фазы.
Фазы кризиса, отличающиеся содержанием, последствиями и необходимыми мерами по их устранению. Первая - снижение рентабельности и объемов прибыли (кризис в широком смысле). Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия), так и тактического (снижение издержек, повышение производительности).
Вторая - убыточность производства. Следствием служит уменьшение резервных фондов предприятия (если таковые имеются - в противном случае сразу наступает третья фаза). Решение проблемы находится в области стратегического управления и реализуется, как правило, через реструктуризацию предприятия.
Третья - истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация уже не может быть использована для решения проблемы, так как отсутствуют средства на ее проведение. Нужны оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию средств на проведение реструктуризации. В случае непринятия таких мер или их неудачи кризис переходит в четвертую фазу.
Четвертая - неплатежеспособность. Предприятие достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и (или) платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса.

Таким образом, для третьей и четвертой фаз характерны нестандартные, экстремальные условия функционирования предприятия, требующие срочных вынужденных мер. Ключевым моментом здесь является наступление или приближение неплатежеспособности. Именно эта ситуация, по нашему мнению, и должна быть объектом антикризисного управления. Остановимся на определении неплатежеспособности подробнее.
Всю совокупность факторов, которые способны привести предприятие к экономическому кризису, можно разделить на две группы:
Внешние по отношению к предприятиям, на которые оно не в состоянии влиять или его влияние ограничено;
Внутренние, возникающие в результате деятельности самого предприятия.
Причинами кризисного состояния российских предприятий являются неблагоприятные внешние условия: нарушение традиционных хозяйственных связей; спад спроса; резкое, трудно прогнозируемое изменение экономической политики правительства; инфляция; разбалансированность рынка; политическая нестабильность.
Состояние национальной экономики может также сильно повлиять на возможность получения организацией капитала для своих нужд. Это, в основном, обусловлено тем, что правительство может пытаться сгладить последствия ухудшения экономической обстановки, регулируя налоги, денежную массу и ставку банковского процента. Ужесточение налогообложения не способствует стимулированию предпринимательской деятельности, а удорожание кредита приводит к росту издержек.
Среди политических факторов, способных спровоцировать кризисное состояние предприятия, можно выделить отношение государства к предпринимательской деятельности запретительного или ограничительного характера; политическую нестабильность деятельности правительства; национализацию собственности и т. д. Все это ухудшает инвестиционный климат, способствует вывозу капитала из страны.
Такие факторы правовой сферы как недостаточное антимонопольное регулирование, ограниченное регулирование ВЭД, неразвитость законодательной базы по вопросам предпринимательства также могут способствовать наступлению экономического кризиса деятельности предприятия.
Социокультурные факторы, в числе которых преобладают установки, жизненные ценности и традиции, также влияют на организацию.
Дополнительные социальные факторы, способствующие возникновению и развитию кризиса экономической деятельности предприятия, - приобретают в современной России все больший вес и становятся для многих предприятий непреодолимым барьером в бизнесе.
Технологические нововведения влияют на эффективность, с которой продукты можно изготавливать и продавать, на скорость устаревания продукта, а то, как можно собирать, хранить и распределять информацию, а также на то, какого рода услуги и новые продукты ожидают потребители от организации. Низкие расходы государства на науку и технику ведут к технологическому застою, предприятия для производства товаров и услуг используют устаревшую технологию, неудовлетворительная патентная защита не стимулирует предпринимателей приобретать новейшие технологии. Все это снижает конкурентоспособность продукции и ведет предприятие к экономическому кризису. [9, с. 98]
Основные причины потери управляемости государственным сектором экономики носят институциональный характер и связаны с тем, что:
• дезорганизованы системы заказов и закупок продукции, работ и услуг государственных нужд; не налажена система государственных контрактов;
• существует нормативная база, определяющая требования к управлению государственными предприятиями;
• не выработаны учредительные документы унитарных предприятий, в которых должны быть отраслевые и региональные особенности, а также интересы экономической безопасности страны;
• отсутствуют нормативно-правовые рамки поведения представителей государства при регулировании таких процессов, как распределение прибыли предприятия с государственным участием, обеспечение федеральных гарантий для получения внебюджетных кредитов и инвестиций;
• раздроблены функции управления и распоряжения государственным имуществом между многочисленными федеральными органами исполнительной власти. [25]
При рассмотрении внешних факторов, способных привести предприятие к экономическому кризису, следует отметить, что организация может оказывать существенное влияние на них и предотвратить их возникновение. Эти факторы связаны с конкурентной средой предприятия и определяют формы конкуренции. Среди них: высокий уровень цен на производимую продукцию, низкий уровень применяемых технологий, неудовлетворительное качество.
Уровень применяемой технологии определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменение в технологии производства, производимые предприятием в целях обеспечения конкурентных преимуществ, требует значительных капиталовложений и могут в течение продолжительного периода времени отрицательно отразиться на прибыльности предприятия, ч том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам продукции фирм. В производстве которых используется более прогрессивная технология, повышающая качество товаров.
Не менее важны среди внешних факторов и взаимоотношение с покупателями и поставщиками. Замедление темпов роста выручки, либо ее абсолютное снижение наблюдается при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в его выборе.
Задержки поставок сырья и материалов, либо их низкое качество могут снизить объем производства и качество готовой продукции.
Внешние условия одинаковы для всех предприятий. Почему же, как показывает опыт последних лет, далеко не все отечественные предприятия о успешно конкурировать в условиях рынка? И даже обладание конкурентоспособной продукцией не позволяет многим из них эффективно реализовать это преимущество. Утрата конкурентного преимущества неизбежно ведет предприятие к кризису.
Следовательно, многие причины экономического кризиса российских предприятий кроются в них самих.
Логическая схема поиска внутренних причин, приведших предприятие к кризису (рис. 1.1), связана с выбранным из двух альтернативных ответов:
• объем продаж увеличивается;
• объем продаж уменьшается.


Рис. 1.1. Логическая схема поиска внутренних причин экономического кризиса деятельности предприятия

Если проблем с продажей продукции нет, значит причины в другом. Поэтому далее следует выяснить оборачиваемость оборотных средств. Если оборачиваемость малая, то проблемы связаны с большой длительностью производственного цикла. Это может быть, например, длительность оплаты отпущенных товаров, услуг. Тогда причины кризиса связаны с ценовой политикой и контролем цен, с условиями договора на продажу товара (например, поставки товара осуществляются без предоплаты).
Высокие цены могут быть с издержками производства. Тогда следует выяснить динамику изменения затрат на производство товара и причины роста издержек.
Если оборачиваемость средств большая, причины экономического кризиса связаны с рентабельностью товара.
Если объем продаж уменьшается, то существует проблема с реализацией продукции. Дальнейшие вопросы должны уточнить наличие запасов готовой нереализованной продукции, потребительские свойства товара, ценовую политику и систему распределения и продвижения товара, ответы на которые могут дать представление о причинах сложившегося экономического кризиса деятельности предприятия.
К внутренним факторам, усиливающим кризисную ситуацию предприятия, также можно отнести:
• утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
• наличие стимулов труда у персонала предприятия.
Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия.
В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи [2], 1/3 вины за банкротство падает на внешние факторы и 2/3 – на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.
Важным является система контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации. Серьезным предупреждением грядущего неблагополучия предприятия является отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те же или иные мероприятия, проводимые предприятием, и их предположения. В этом смысле показательными являются всевозможные реорганизации предприятия (организационные, структурные, открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, также контролируемым кредиторами, является изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления. Крах предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятием.
Другой блок ранних признаков кризиса включает в себя характер изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременность и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок. [3, с. 256]
Выявление причин, привлекших предприятие к кризисному состоянию, - это первый шаг к управлению кризисом, следующим моментом в данном направлении является поиск путей выхода из сложившейся неблагоприятной ситуации.


1.2. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмента диагностики кризиса

Реализация политики антикризисного управления при угрозе банкротства предприятия предусматривает следующие основные направления:
1. Осуществление мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;
2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия;
3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия;
4. Создание и реализация плана антикризисного управления.
Финансовое состояние, как известно, - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов компании. Оно дает характеристику ее финансовой конкурентоспособности. Поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов в условиях рыночной экономики всегда сопровождается образованием и расходованием денежных средств, картина финансового состояния предприятия отражает все стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности, определяет уровень конкурентоспособности предприятия. Таким образом, именно финансовый анализ необходимо использовать при разработке методики антикризисного управления.
Анализ финансового состояния компании включает в себя следующие важнейшие разделы:
• структура активов и пассивов;
• анализ имущественного положения;
• экспресс-анализ финансового состояния;
• ликвидность;
• финансовая устойчивость;
• анализ деловой активности, а также оборачиваемости средств предприятия;
• рентабельность капитала и продаж;
• эффект финансового рычага;
• эффект производственного рычага.
В связи с разнородным составом оборотных активов по степени ликвидности возникает ситуация, когда организация рискует определенную часть оборотных активов при необходимости так и не обратить в наличность, например некоторые запасы, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство по аннулированным заказам. Это ведет к снижению платежеспособности организации, а следовательно, к утрате финансовой устойчивости.
Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты приведена в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты
Группа
активов Группировка
активов
(А) баланса Строки
актива
баланса Группа пассивов Группировка
пассива
(П) баланса Строки пассива баланса
А1 Наиболее ликвидные активы Строки
250 + 260 П1 Наиболее срочные обязательства Стр. 620

А2 Быстрореализуемые активы Строки
230 + 240 + 270 П2 Краткосрочные
обязательства Строки
610 + 630 + 660


Продолжение табл. 1.1
А3 Медленнореали
зуемые активы Строки
210 + 220 П3 Долгосрочные
обязательства Стр.590
А4 Труднореализуемые активы Стр. 190 П4 Собственные капитал и другие постоянные
пассивы Строки
490 + 640 + 650
- Валюта баланса Стр. 300 - Валюта баланса Стр. 700

Данные табл. 1.1 позволяют рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих степень ликвидности оборотных активов и их составляющих частей, а также оценить ликвидность всех активов баланса. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

1) А1 > П1;
2) А2 > П2; (1.1)
3) A3 > ПЗ;
4) А4 < П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности — превышения активов над обязательствами. Второе и третье неравенства соблюдаются: А2 > П2 и А3 > ПЗ, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки
ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов.
Как видно из проведенных данных, неравенство А4 < П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Все показатели ликвидности оборотных активов и оценки структуры баланса организации в определенной степени характеризуют и ее платежеспособность.
Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.
Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей — материально-производственных запасов и затрат (3) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости.
Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр. 210 Баланса) источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат являются:
- собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования (стр.450);
- краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
- кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ), стр. 630;
- прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.
Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта.
Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), стр. 590 Баланса, расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств.
Имея эту информацию по данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации.
Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике):

3 < (СК - ВА) + ККЗ + КЗ, (1.2)
или стр. 210 < строки 490 - 190 + 610 + 620.

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

3 = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ, (1.3)
или стр. 210 = строки 490 - 190 + 610 + 620.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:

3 = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СК0С, (1.4)
или стр. 210 = строки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.

где СК0С — особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630 + 660).
Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

3 > (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СКос, (1.5)
или стр. 210 > строки 490 - 190 + 610 + 620 + 630 + 660.

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.
Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:
1. Коэффициент капитализации, иначе его еще называют плечо финансового рычага, нормативное значение не выше 1,5. Расчет данного коэффициента производится по формуле:

(1.6)
где ЗК заемный капитал;
СК - собственный капитал.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, нормативное значение > 0,1-0,5). Расчет производится по формуле:

(1.7)
где СК - собственный капитал;
ВнОбА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии), нормативное значение > 0,4-0,6. Расчет производится по формуле:

(1.8)
где ВБ – валюта баланса.

4. Коэффициент финансирования, нормативное значение > 0,7-1,5. Расчет производится по формуле:

(1.9)
где ЗК – заемный капитал.

5. Коэффициент финансовой устойчивости, нормативное значение > 0,6. Расчет производим по следующей формуле:

(1.10)
где ДО - долгосрочные обязательства;
ВБ - валюта баланса
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Ниже приводится перечень показателей, которые с определенной степенью точности можно использовать для оценки платежеспособности организации.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв.>0,2) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств (формула 1).
2. Коэффициент «критической» ликвидности (норма > 0,7- 0,8; желательно > 1,0) (формула 2).
3. Коэффициент текущей ликвидности (норма > 1,5; желательно 2,0 - 3,0) (формула 3).
4. Доля оборотных средств в активах находится по следующей формуле:

(1.11)

где ТА - текущие активы;
ВБ - валюта баланса.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (норма > 0,1), находится по формуле 1.12:
(1.12)

где СК - собственный капитал;
ВнОбА - внеоборотные активы;
ОбА - оборотные активы.

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей.
В настоящее время существует достаточно много определений «деловая активность предприятия». Однако, все они не всесторонне характеризуют эту категорию.
Наиболее точно, по мнению автора, дал понятие деловой активности хозяйствующего субъекта Ковалев В. В. Он считает, что ее показатели характеризуют «результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности».
Другие исследователи имеют свою точку зрения. Так, по мнению Т. А. и С. К. Юрковых, М. Т. Имаса показатели деловой активности позволяют определить эффективность использования средств хозяйствующего субъекта. Достоинством этого определения является его краткость. Однако, по нашему мнению, оно не дает наиболее полную характеристику анализируемой категории.
Еще более узкое понятие деловой активности промышленного предприятия дали экономисты-финансисты Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. По их мнению, она характеризуется только скоростью оборота средств хозяйствующего субъекта. Достоинством этого понятия является то, что там выделен основной фактор деловой активности предприятия.
Экономическая сущность понятия деловая активность может быть раскрыта только через систему показателей эффективности и оборачиваемости.
Сущность управления деловой активностью заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) является относительная минимизация авансированных оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких результатов производственной и финансовой деятельности.
Анализ деловой активности — это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги – Товар – Деньги.
Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются объем реализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированного капитала). Данные показатели связаны между собой.
Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализации и активов. Оптимальным является следующее соотношение:

(1.13)

где Тп — темп изменения прибыли;
TQ — темп изменения объема реализации;
ТА — темп изменения активов.
Увеличение прибыли более высокими темпами, по сравнению с ростом объема продаж, свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
Увеличение более высокими темпами объема продаж, по сравнению с увеличением активов, свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.
В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим годом.
В том случае, если осуществляются вложения в освоение новых технологий производства, переработки, хранения продукции, техническое переоснащение, могут возникнуть отклонения от «золотого правила экономики», так как значительные капитальные вложения могут окупиться и принести выгоду только в перспективе.
Для оценки и анализа деловой активности предприятия используется следующая система показателей:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.14):

(1.14)
где В – выручка;
- среднегодовая стоимость активов.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.15):
(1.15)
где - среднегодовая стоимость оборотных активов.

3. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов, измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.16):

(1.16)
где - среднегодовая стоимость нематериальных активов.

4. Коэффициент оборачиваемости основных средств, измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.17):

(1.17)
где - среднегодовая стоимость основных средств.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала, измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.18):
(1.18)
где - среднегодовая стоимость собственного капитала.

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, измеряется в разах, рассчитывается по формуле (1.19):

(1.19)
где - среднегодовая стоимость денежны...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.