На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Проблемы повышения эффективности ипотечного кредитования в условиях экономического кризиса в России

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 06.07.2012. Страниц: 88. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ ………………………………………………7
1.1. Понятие и сущность ипотечного кредитования……………………...7
1.2. Место и роль ипотечного кредитования в системе финансово-кредитных отношений……………………………………………………………..21
2. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ СТАНОВЛЕНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ В РОССИИ…..27
2.1. Ипотечное кредитование как инструмент преодоления кризисных явлений……………………………………………………………………………..27
2.2. Перспективы развития рынка ипотечного кредитования в России……………………………………………………………………………….41
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ………………………………………………..…51
3.1. Оптимизация организационно-функциональной модели ипотечного кредитования…………………………………………………………………..……51
3.2. Развитие системы рефинансирования ипотечных кредитов……….58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………..74
ПРИЛОЖЕНИЕ 1…………………………………………………………..82
ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………….86
ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………………………….88
ПРИЛОЖЕНИЕ 4………………………………………………………….89
ВВЕДЕНИЕ

Одним из основных критериев оценки уровня развития нации и формирования ее культуры является уровень обеспеченности граждан государства жильем. В России проблема обеспечения жильем населения остается одной из важнейших. В качестве другого важного критерия приводится уровень развития предпринимательства. Этот вопрос также тесно соотносится с вопросом приобретения недвижимости, но только коммерческой.
Государством неоднократно предпринимались попытки решения данных проблем, но адекватных механизмов их реализации не было выработано. Проблема обострилась в 90-е гг. прошлого столетия, когда государство перестало играть ведущую роль на рынке недвижимости. В результате резко сократились объемы жилищного и коммерческого строительства.
Мировая практика рассматривает в качестве эффективного механизма решения поставленных проблем ипотечное кредитование. Поэтому осуществляемые в настоящее время в Российской Федерации системные преобразования экономики, в частности формирование институтов ипотечного кредитования и рынка жилой и коммерческой недвижимости как основы его развития, объективно обусловлены и закономерны.
Несмотря на активное развитие рынка ипотеки в последние годы, характеризующееся ростом не только объемов предоставляемых кредитов, но и количества кредитных продуктов, все в большей мере учитывающих интересы заемщиков, вклад ипотечных операций в финансирование приобретения жилья населением и коммерческих объектов предпринимателями в России остается крайне низким.
Последствия кризиса ипотечного кредитования в США привели к развитию понижательной тенденции ипотечного кредитования в России. Несмотря на то, что размеры ипотечного рынка в России незначительны, кризис усугубил существующие проблемы его развития, а также выявил новые. Серьезное осмысление уроков кризиса и принятие научно-обоснованных решений, сдерживающих его негативное влияние, является на сегодняшний день одним из существенных аспектов социально-экономического развития России.
Актуальность поставленной проблемы, ее теоретическое, методическое и практическое значение, наличие отдельных нерешенных и дискуссионных вопросов предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект исследования.
Теоретические и практические вопросов развития ипотеки широко освещены в трудах зарубежных авторов В.К. Бансала, Э. Боди, Р.Вейсвейллера, Д. Гарнера, Г.Р. Мансухани, Д.Ф. Маршалла, М.Х.Мескона, Р. Рейли, К.И. Рэй, Д. Фридмана, С.Шривастава, Дж.М.Кейнса, Р.Коуза.
Проблемы формирования и развития рынка ипотечного кредитования в России представлены в работах Б.И. Алехина, И.Т. Балабанова, Ю. А. Данилова, В.С.Ема, Е.Ф. Жукова, Б.Д. Завидова, А.Н. Иванова, В.И Лимаренко, Я.М.Миркина, Б.Б. Рубцова, В.М Рутгайзера, В.В Смирнова, О.С. Сухарева, А.А. Фельдмана А.А. Хандруева, Г.А. Цылиной, В.З. Черняка, В.В. Шахова, Н.А. Щербаковой и других. Следует отметить, что исследования отечественных авторов в большей мере носят прикладной характер и составляют методические основы развития ипотечного кредитования.
Целью исследования является исследование проблемы повышения эффективности ипотечного кредитования в условиях кризиса.
Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:
– изучить теоретические основы ипотечного кредитования;
– охарактеризовать место и роль ипотечного кредитования в системе финансово-кредитных отношений;
– проанализировать роль ипотечного кредитования как инструмента преодоления кризисных явлений;
– исследовать перспективы развития рынка ипотечного кредитования в России;
– обосновать систему мер по совершенствованию механизма ипотечного кредитования в части рефинансирования.
Объектом исследования выступает ипотечный кредит в системе финансово-кредитных отношений.
Предметом исследования является механизм ипотечного кредитования.
Теоретической и методологической основой дипломной работы стали общие методы научного познания: абстракция, дедукция и индукция, сравнение, методы системного анализа и синтеза, исторической и логической оценки экономических явлений, взаимосвязи теоретических и практических аспектов исследования.
Информационная база исследования включает в себя нормативную и правовую базу, положения и инструкции Центрального банка Российской Федерации, Федеральной системы финансовых рынков, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, статистические материалы и сборники, первичные материалы ипотечных специализированных организаций и коммерческих банков.
Теоретическое значение выводов и рекомендаций, предложенных в дипломном исследовании, заключается в систематизации сведений об ипотечном кредитовании, формирующемся в условиях рыночной экономики. Практическая значимость дипломного исследования определяется прикладным характером выводов и рекомендаций, содержащихся в работе.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, включающих шесть параграфов, заключения, библиографического списка и приложений. Работа изложена на страницах печатного текста и содержит таблиц, рисунков, приложений.
Во введении сформулирована основная цель и поставлены задачи работы, показана актуальность выбранной темы, проведен краткий анализ изученности проблемы, а также показаны научная новизна и практическая значимость исследования.
В первой главе рассматриваются вопросы, связанные с понятием и сущностью ипотечного кредитования, его местом и ролью в системе финансово-кредитных отношений.
Во второй главе исследуется проблема участия ипотечного кредитования в системе экономических инструментов, используемых с целью преодоления кризисных явлений и анализируются перспективы развития системы ипотечного кредитования в России.
В третьей главе выявляются пути и способы совершенствования системы ипотечного кредитования в России.
В заключении сделаны основные выводы по результатам проведенного исследования.
?. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

1.1. Понятие и сущность ипотечного кредитования

Ипотека – важный элемент социально ориентированной рыночной экономики, обеспечивающий привлечение внебюджетных инвестиций в сферу жилищного строительства, эффективное перераспределение прав собственности на объекты недвижимого имущества и расширение социальной базы гражданского общества.
Содержание ипотечного кредитования может быть раскрыто в различных взаимосвязанных аспектах.
Ипотека может пониматься как экономическая институция, специфичный способ закрепления функций за хозяйствующими субъектами, вступающими в кредитные отношения. [58, с. 46]
Ипотека является экономической формой введения в статус заемщика на основе долгосрочного контрактного закрепления за субъектами функции выполнения контрактных обязательств (обеспечения надлежащих выплат по кредиту), приводя к усилению институциональной составляющей рациональности их хозяйственного поведения. [60, с. 22]
Ипотека может быть представлена и как институт, если понимать под ним, в соответствии с концепцией Клейнера Г., систему формальных и неформальных норм, регулирующих деятельность и взаимодействие субъектов контрактных отношений по поводу предоставления ипотечного кредита и исполнения принимаемых в этой связи обязательств. [36, с. 67]
Наряду с этим, ипотечное кредитование – особый институциональный механизм осуществления сделки долгосрочного предоставления кредита под залог недвижимого имущества за счет контрактного расщепления пучка прав собственности между кредитором (принципалом) и заемщиком (агентом), сохраняющего за последним функцию владения заложенным активом. [10, с. 86]
Кроме того, ипотека трактуется как сфера функционирования ипотечных институтов – специализированных видов организаций, обеспечивающих воспроизводство отношений кредитования, в том числе судо-сберегательных кооперативов и ассоциаций, строительно-сберегательных касс, ипотечных банков и агентств и т.д. Такие институты образуют институциональную структуру ипотечной деятельности, обеспечивая альтернативные варианты предоставления и получения ипотечного кредита для разных категорий домохозяйств. [58, с. 111]
Наконец, ипотека выступает особого вида контрактом, документальной формой которого является закладная, закрепляющая условия сделки между кредитором и заемщиком.
Таким образом, ипотека – это залог недвижимого имущества (главным образом земли и строений на ней) с целью получения ипотечной ссуды и непосредственного инвестирования строительного комплекса (по российскому законодательству ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения или иного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им). [68, с. 41]
Для ипотеки характерно оставление имущества в пользовании у должника; возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью и т. д. закладные; обязательная регистрация залога в государственных учреждениях. [68, с. 124]
Воспроизводственное значение ипотеки состоит в обеспечении устойчивых самоподдерживающихся взаимосвязей и отношений между институтами различных сфер рыночного хозяйства: строительными компаниями (сфера материального производства), инвестиционными институтами (сфера обращения), предпринимательской сферой и домохозяйствами (сфера потребления). Ипотечный механизм является институциональным способом мобилизации и перераспределения инвестиционных ресурсов между сферами экономики. [64, с. 49]
Как и любой контракт, ипотека включает неявную составляющую: например, в современной России банки при нарушении заемщиком графика платежей крайне редко проводят процедуру востребования предмета залога в судебном порядке (в соответствии с действующим законодательством). Напротив, они часто идут на смягчение условий ипотечного контракта, а в случае невозможности платежей помогают клиенту реализовать квартиру по максимально высокой цене. Ипотечному контракту присущи неопределенность (в силу его долгосрочной ориентации) и оппортунизм, т.е. маневрирование в рамках условий контракта с целью максимизации собственных интересов за счет контрагента. [46, с. 36]
Основным экономическим инструментом развития сферы строительства является ипотека, которая используется для финансирования приобретения активов, строительства заводов, модернизации производственных мощностей, приобретения гражданами и юридическими лицами жилья, гостиниц, строительства объектов социальной сферы и т.д.
Модернизация экономики современной России в значительной степени нацелена на совершенствование ее социальных параметров, формирование гражданского общества, консолидацию различных слоев и групп населения, преодоление напряженности и взаимного отчуждения. В этом контексте системная функция ипотеки заключается в повышении социальной гармонии за счет массового удовлетворения одной из базовых потребностей людей – потребности в жилище с помощью рыночного механизма на основе частных трансакций под контролем государства.
На практическое развитие и организацию ипотечного кредитования в той или иной стране огромное влияние оказывает целый комплекс условий и факторов. [35, с. 117]
Экономические факторы:
• все факторы, которые влияют на развитие рынка ипотечных кредитов;
• общая ситуация на рынке финансового капитала;
• необходимые условия для выпуска и обращения ипотечных ценных бумаг;
• процентные ставки по государственным ценным бумагам;
• наличие альтернативных финансовых инструментов;
• страхование ликвидности и доходности ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость.
Экономические факторы: уровень развития кредитной системы, рынка ценных бумаг, рынка недвижимости, системы налогообложения, системы страхования; устойчивость национальной валюты; уровень инфляции; уровень доходов населения, определяющий его платежеспособность; соответствие уровней развития рыночных отношений в разных отраслях и сферах экономики; источники финансирования и стоимость создаваемых программ; наличие или отсутствие национальных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний), заинтересованных в высоконадежном, долгосрочном вложении финансовых ресурсов; уровень экономической грамотности населения. [2, с. 39]
Политическими факторами, существенно влияющими на развитие ипотечного кредитования, являются: стабильность системы экономических отношений, стабильность и предсказуемость политической ситуации, наличие или отсутствие внешней угрозы, военная или экономическая экспансия других государств, возможность или недопустимость мер экспроприации, степень доверия населения, кредиторов и потенциальных инвесторов к действиям органов власти.
Правовые факторы определяются общим состоянием правовой среды общества. При этом ключевое влияние на развитие ипотеки оказывает способность правовой среды защищать отношения собственности, и прежде всего на объекты недвижимости. Огромную роль играет также обеспечение законных способов наложения взыскания и отчуждения имущества, являющегося объектом залога. К этой же группе факторов следует отнести наличие или отсутствие четкой системы регистрации недвижимости, а также регистрации залога и иных обременений на недвижимое имущество. [34, с. 40]
Как правило, успешное развитие ипотеки становится возможным лишь при выделении специального блока законов и постановлений, регламентирующих содержание и порядок осуществления ипотечных операций их участниками.
Исторические условия и факторы также могут оказать определенное влияние на развитие и формы ипотечного кредитования. Особую роль при этом играют существующие в обществе традиции накопления средств или их отсутствие, отношение к кредиту у населения; наличие или отсутствие национального опыта ипотечного кредитования. Значительное влияние на конкретные формы ипотеки оказали особенности истории формирования земельного строя, специфические моменты развития и реализации экономической мысли.
Особенности Российской Федерации связаны с ее территориальными масштабами, региональными различиями, многонациональностью населения. Социальные факторы связаны с формой государственной поддержки граждан со стороны государства, уровнем жизни населения, адекватностью существующих ипотечных программ социально-экономической обстановке. [13, с. 94]
Организационные факторы — это, прежде всего, теоретическая разработанность вопросов ипотечного кредитования применительно к социально-экономическим условиям страны; существующий практический опыт применения различных схем ипотечного кредитования; существование единых национальных стандартов процедур выдачи и обслуживания ипотечных кредитов, оценки платежеспособности; существование высокоразвитой системы подготовки кадров для разработки и осуществления системы ипотечного кредитования.
Ипотечное кредитование – один из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения инвестиций в жилищную и производственную сферу. [16, с. 148]
Именно ипотека позволяет наиболее выгодно сочетать интересы:
• населения – в улучшении жилищных условий;
• коммерческих банков и других кредиторов – в эффективной и прибыльной деятельности;
• строительного комплекса – в ритмичной работе;
• государства – в экономическом росте и обеспечении прав граждан на жилье.
Многочисленность участников ипотечного рынка ставит проблему инвестиционного анализа их экономических интересов. [54, с. 93] В процессе ипотечного кредитования принимают участие следующие стороны:
1. Залогодатель (физическое или юридическое лицо, предоставившее недвижимое имущество в залог для обеспечения своего долга). Залогодатель должен быть надежным и платежеспособным; добровольное предоставлять в залог недвижимое имущество; способен вносить авансовые платежи.
2. Ипотечные кредиторы (юридические лица, выдающие кредиты под залог недвижимого имущества: банки, фонды и другие кредитные учреждения, с которыми залогодатели заключают договор о предоставлении ипотечного кредита). Ипотечные кредиторы осуществляют обслуживание выданных ипотечных кредитов в течение всего срока действия договора. [70, 92]
Преимущества ипотечного кредитования для банков:
- сравнительно низкий риск при выдаче кредитов, так как они обеспечиваются недвижимостью;
- долгосрочность кредитования освобождает банки от частных переговоров с клиентами;
- ипотечные кредиты обеспечивают банку вполне стабильную клиентуру;
- закладные могут активно обращаются на вторичном рынке, что позволяет банку диверсифицировать свой риск, продав закладную после выдачи кредита.
Недостатки ипотечного кредитования для банков:
- необходимость держать в штате узких специалистов-профессионалов - оценщиков недвижимости, которую представляют в залог, что увеличивает издержки банка;
- долгосрочное отвлечение денежных средств;
- большая длительность срока, на который предоставляется кредит, является большой угрозой предстоящей прибыли банка, так как очень трудно спрогнозировать на десятилетия вперед динамику рыночных процентных ставок [72, с. 43].
3. Продавцы жилья. Продавцами могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе и подрядные строительные организации и риэлтерские фирмы.
4. Государственные органы, которые
- осуществляют государственную регистрацию прав на недвижимость и сделок с нею;
- ведут единый государственный реестр прав собственности на недвижимость.
Регистрация договора об ипотеке должна осуществляться на основании заявления залогодателя. В приложении 1 представлена схема, иллюстрирующая порядок государственной регистрации ипотеки.
5. Страховые компании (государственные (муниципальные) компании, лицензированные страховые компании). В их функции входит страхование заложенной недвижимости, а также при необходимости жизни и трудоспособности залогодателя.
6. Оценщики (как независимые оценщики, так и оценочные агентства, которые производят профессиональную оценку, сданного под залог недвижимого имущества).
7. Ипотечные агентства. Данные учреждения обеспечивают поддержание ликвидности вторичного рынка жилищных кредитов и рынка ипотечных ценных бумаг. Основные задачи Агентства: привлечение новых источников частного капитала в сферу ипотечного жилищного кредитования и формирование ликвидного вторичного рынка ипотечных кредитов. За счет собственного капитала и заемных средств Агентство выкупает у коммерческих банков дебиторскую задолженность по договорам ипотеки, поддерживая ликвидность банков и повышая привлекательность ипотечного кредитования. Ипотечные агентства в нашей стране еще не получили полноценного развития. [79]
8. Поручители - физические и юридические лица, поручившиеся за залогодателя и несущие имущественную ответственность по его обязательствам. Участие поручителя в механизме ипотечного кредитования повышает вероятность возврата денежных средств и обеспечивает тем самым устойчивость и непрерывность процесса финансирования.
Субъекты ипотечного кредитования выступают в конечном итоге на рынке жилья и коммерческой недвижимости, первичном рынке ипотечных кредитов и на вторичном рынке ипотечных кредитов. При этом на рынке недвижимости выступают: строительные организации, девелоперы, риэлтеры, физические лица – покупатели и продавцы, предприниматели, муниципальные органы. [41, с. 25]
Субъектами первичного ипотечного рынка являются банки, в том числе ипотечные; ипотечные финансовые организации; заемщики - физические лица; заемщики, заказчики и застройщики – девелоперы.
Ипотечные финансовые организации – это банки или другие финансовые организации (ипотечные компании, земельные банки, коммерческие сберегательные банки, правительственные кредитные институты и т.д.), специализирующиеся на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости: земли, жилых домов, квартир и т.д.
Ипотечный банк – кредитная организация, специализирующаяся на выдаче долгосрочных ипотечных кредитов под залог недвижимости – земли, различных строений и других объектов недвижимости. Ресурсы ипотечного банка складываются из собственных накоплений и средств, полученных от реализации ипотечных облигаций – долгосрочных ценных бумаг, выпускаемых под обеспечение недвижимым имуществом и приносящих фиксированный процент. В современных условиях функции ипотечного банка могут выполнять коммерческие банки, страховые компании, другие кредитно-финансовые организации. [51, с. 16] Схема кредитования через ипотечный банк представлена на Рисунке 1.


Рисунок 1 - Схема кредитования через ипотечный банк [77]

Ипотечный банк предоставляет залогодателю кредит на покупку жилья, при этом между ними заключаются кредитный договор, и как следствие его, договор залога. Покупатель жилья – это главная фигура механизма ипотечного кредитования, он приводит его в движение. Затем залогодатель заключает с продавцом жилья договор купли-продажи недвижимости (если жилье продает риэлтерская фирма) или договор подряда на строительство (при строительстве вновь строящего жилья подрядной строительной организацией). Ипотечный банк, с другой стороны вправе продать закладную данного залогодателя на вторичном рынке ценный бумаг.
Экономическая сторона возникновения закладных, обеспеченных недвижимостью, связана с созданием условий предоставления значительному числу инвесторов возможности получения относительно дешевых и долгосрочных кредитов под залог ипотечных ценных бумаг и имеющихся у них имущественных прав на недвижимость.
Особенностями таких ценных бумаг следует считать:
- превращение в ликвидную (денежную) форму имущественных прав на недвижимость залогодателя;
- использование ценных бумаг в качестве залога под ипотечную ссуду.
В России в настоящее время ипотечных банков очень мало, как правило, ипотечные кредиты выдают универсальные банки. В связи с этим необходимо определить место ипотечного кредита в системе операций коммерческого банка. (Рис. 2)
На вторичном рынке ипотечных кредитов выступают агентства по ипотечному жилищному кредитованию, инвесторы, банки.
В настоящее время в России созданы как правовые, так и экономические основы ипотеки. Правовые основы, в сущности, составляют нормативно-правовую базу ипотеки, которая включает законы, постановления правительства РФ и другие подзаконные акты. 16 июля 1998 г. Был принят Федеральный Закон №102 «Об ипотеке (залоге недвижимости)». [44] Этот закон устанавливал предмет ипотечного кредитования в рамках жилищного кредитования. Федеральный закон РФ от 22 декабря 2008 г. № 264-ФЗ «О внесении изменений в федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» [43], характеризует предмет ипотечного кредитования более широко – как кредит на приобретение любой недвижимости, в том числе коммерческой.


Рисунок 2 - Место ипотечного кредитования в совокупности операций коммерческого банка [68, с. 113]

Ипотечный кредит имеет некоторые особенности, которые отличают его от других форм кредитования.
Одна из таких особенностей ипотечного кредита состоит в том, что процент за пользование кредитом имеет плавающее значение, величина которого колеблется в зависимости от многих факторов.
Основными факторами в данном случае, по нашему мнению, являются:
• изменение условий эксплуатации объекта недвижимости, могущее повлечь изменение его оценочной стоимости;
• изменение макроэкономических условий, влияющее на доходность кредитных операций банков;
• изменение норм обязательного резервирования в центральном банке, влекущее изменение риска, связанного с данным видом кредита и др.


Рисунок 3 - Процедура получения заемщиком ипотечного кредита [79]

Другой не менее важной для банка особенностью является необходимость построения политики формирования пассивов с учетом структуры кредитного портфеля. На наш взгляд, усиливается ответственность банка перед своими кредиторами в случае увеличения доли ипотечных кредитов в кредитном портфеле. Вместе с тем политика формирования пассивов банка зависит также от схемы ипотечного кредитования, по которой действует банк. [59, с. 31]
В настоящее время в России действуют несколько типовых схем ипотечного кредитования. Эти схемы адаптированы под кредитование жилой недвижимости. В кредитовании коммерческой недвижимости практика построения моделей не установилась. В целом они соответствуют зарубежным схемам, однако в них присутствует и национальная специфика. Наиболее распространенной является схема одноступенчатого кредитования (см. Рис. 3).
Часто используется схема с участием Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (рис. 5). В этой схеме принимают участие не только кредиторы, заемщики и страховщики, но и инвесторы, предоставляющие первоначальный инвестиционный капитал.
Практикуется и другая схема (рис. 4).


Рисунок 4 - Двухступенчатая схема ипотечного кредитования [76]

Сравнительный анализ схем позволяет сделать вывод о том, что модель, показанная на рис. 3, является одноступенчатой, при которой заемщик напрямую участвует во всех операциях. Схема, показанная на рис. 4, является двухступенчатой, когда заемщик проходит все процедуры как бы повторно. Схема, представленная на...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.