На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Активные операции банка ОАО Банк Кавказский с ценными бумагами

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Банковское дело. Добавлен: 26.09.2014. Сдан: 2012. Страниц: 101. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Теоретические аспекты активных операций банков с ценными бумагами 6
1.1 Сущность и содержание операций с ценными бумагами 6
1.2 Понятие и принципы формирования портфеля ценных бумаг 11
2 Анализ активных операций банков с ценными бумагами на примере ОАО «Банк «Казанский» 25
2.1 Организационный механизм осуществления активных операций с ценными бумагами в ОАО «Банк «Казанский» 25
2.2. Состав и структура активных операций банка с ценными бумагами 32
2.3 Анализ активных операций ОАО «Банк «Казанский» с ценными бумагами 39
3 Проблемы и перспективы развития активных операций с ценными бумагами 52
3.1 Перспективы развития активных операций с ценными бумагами 52
3.2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 79
Заключение 89
Библиографический список 94



Введение
Экономическая практика последних лет подтвердила, что рынок ценных бумаг является важной сферой формирования источников экономического роста, концентрации и распределения инвестиционных ресурсов. В тоже время в России это сфера повышенных рисков, где ошибки и просчеты оборачиваются серьезными негативными последствиями и крупными потерями, способными подорвать экономическую систему страны. Актуальность дипломного исследования заключается в том, что рынок ценных бумаг выступает важнейшей составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой.
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты играют важнейшую роль на рынке ценных бумаг. Это связано с особыми, специфическими функциями банков, которые заключаются в их способности аккумулировать временно свободные в обществе денежные средства и размещать в кредитах и инвестициях. Расширение и диверсификация банковских инвестиций на рынке ценных бумаг и серьезные риски на нем в российских условиях, с одной стороны, и проблемы управления портфелем ценных бумаг банка, недостаток эффективных систем оценки перспективности финансовых инструментов, рискованности инвестиционных операций, с другой стороны, требуют разработки нерешенных теоретических и методических проблем.
Банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.
Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля в условиях рынка, стратегия управления им, в последнее время являются предметом исследования многих ученых-финансистов России и за рубежом. В них подробно анализируются различные аспекты внедрения финансовых инструментов по формированию и управлению инвестиционного портфеля, предложено большое количество подходов к формированию портфеля в рыночных условиях. Основополагающие принципы по формированию и по стратегии управления инвестиционным портфелем были исследованы в работах В.Ф.Шарпа, Д.Александера, Д.Макнотона, Э.Доллана, А.Гончарова, Д.Гришина, Я.М.Миркина, М.Ю.Алексеева и др., однако в этих работах не охвачено конкретного анализа оптимального сочетания ценных бумаг в инвестиционном портфеле. В связи с этим нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля, тактикой и стратегией управления на основе применения новых методов и финансовых инструментов.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.
Этими факторами обусловлена цель работы – исследование операций банков с ценными бумагами. Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность операций банков с ценными бумагами и их виды;
- охарактеризовать сущность и оценку рискованных инвестиций в ценные бумаги;
- проанализировать операции ОАО «Банк «Казанский» с ценными бумагами;
- исследовать особенности управления банковским портфелем ценных бумаг;
- провести обзор перспектив развития активных операций с ценными бумагами;
- проанализировать пути совершенствования управления портфелем ценных бумаг банка.
Предметом исследования являются активные операции банка с ценными бумагами; объектом исследования работы выступает ОАО «Банк «Казанский».

1 Теоретические аспекты активных операций банков с ценными бумагами
1.1 Сущность и содержание операций с ценными бумагами
Согласно ГК РФ (ст. 143) ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, корпоративная облигация, акция, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент и другие документы, которые законами о ценных бумагах относятся к их числу.
Коммерческие банки — активные участники рынка ценных бумаг. Место, занимаемое ими на рынке ценных бумаг, в разных странах неодинаково и определяется законодательными актами. Общей тенденцией современного периода является активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг и в прямой, и в опосредованной форме. В таких странах, как Япония, США и Канада, место коммерческих банков на фондовых рынках законодательно регулируется. Банки этих стран используют косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые компании, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и др.
В тех странах, где законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами, банки выступают эмитентами, посредниками и инвесторами.
Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли, что стимулирует расширение сферы и увеличение числа операций с ценными бумагами.
Коммерческие банки активизируют деятельность на фондовом рынке путем создания дочерних финансовых компаний, а также путем непосредственного участия в деятельности брокерских фирм.
Интернационализация рынка ценных бумаг позволила национальным банкам расширить объем операций с иностранными ценными бумагами и повысить таким образом доходы, в том числе за счет игры на курсовых разницах................



Заключение
Результаты дипломного исследования позволяют сделать ряд выводов и предложений.
Разнообразие осуществляемых банками операций с ценными бумагами находится в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг, которые отражают различную роль, выполняемую кредитными организациями при проведении определенных операций с ценными бумагами. В современной экономической литературе выделяют 4 вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:
- деятельность банков как эмитентов;
- деятельность банков как инвесторов;
- профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;
- традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.
Каждый вид деятельности включает широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг.
Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Выделяют следующие типы портфеля: портфель дохода, портфель роста, портфель роста и дохода. Тип портфеля соответствует и типу управления — активному или пассивному. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями. Существуют два основных профессиональных подхода к формированию портфеля корпоративных ценных бумаг. Большинство крупных банков проводит как фундаментальный анализ, так и технический.
Целями ОАО «Банк «Казанский» на рынке ценных бумаг является:
- предоставление недорогих и конкурентноспособных услуг
- сохранение имеющихся и привлечение новых клиентов
- обеспечение и расширение своих позиций на более привлекательных для банка участках рынка ценных бумаг и лидерство на отдельных его направлениях (продажа сертификатов, оплата выигрышей, работа с лотереями и др.).
Основная задача ОАО «Банк «Казанский» по работе с ценными бумагами - увеличение рентабельности операций с ценными бумагами и на этой основе рост удельного веса прибыли от этих операций в общей структуре прибыли банка. ОАО «Банк «Казанский» в этой области деятельности ориентируется на различные слои интересов: частных лиц, имеющий низкие и средние доходы, которым предлагаются недорогие виды ценных бумаг – облигации; лиц, имеющих более высокие доходы – акции Сберегательного Банка; коммерческие банки; крупные предприятия; предприятия мелкого и среднего бизнеса.
Операции с ценными бумагами, осуществляемые ОАО «Банк «Казанский», концентрируются в рамках отдела по работе с ценными бумагами. Деятельность этого отдела сопряжена с большой аналитической работой, гибкостью, требует от руководства большой проницательности. Как правило, в инвестиционном отделе задействованы специалисты очень высокого уровня.
ОАО «Банк «Казанский» является активным участником рынка ценных бумаг Российской Федерации. Банк проводит политику привлечения средств юридических лиц путем выпуска долговых обязательств. В динамике объема ценных бумаг банка с 2004 г. по 2006 г. наблюдалось устойчивое повышение, незначительное снижение произошло в 2007 г., однако в 2008 г. произошел рост объема портфеля ценных бумаг. Облигации федерального займа составляют 61% инвестиционного портфеля ОАО «Банк «Казанский», еврооблигации ОВГВЗ – 17%, облигации городов Москвы и Санкт – Петербурга (9%), ОБР – 6%, прочие – 7%, таким образом, можно сделать вывод, что основную часть портфеля ОАО «Банк «Казанский» составляют вложения в госбумаги и облигации Банка России.
По сравнению с 2007 г.в 2008 г. объем ОФЗ в портфеле торговых ценных бумаг увеличился на 12,11%, облигаций ЦБ РФ – на 17,78%, корпоративных облигаций и облигаций местных органов власти – на 2,55%, ОВГВЗ – на 2,68. В свою очередь, существенно сократилась доля в портфеле торговых ценных бумаг Еврооблигаций РФ – на 14,21%, муниципальных облигаций и облигаций местных органов власти – на 17,68, корпоративных акций – 3,23. Данные изменения связаны с тем, что операции с ценными бумагами банк совершает в основном с целью поддержания необходимого уровня ликвидности своего баланса, оставаясь поэтому консервативным в выборе эмитентов.
Объем активных операций банка с ценными бумагами устойчиво возрастал, однако удельный вес данных операций в общем объеме активных операций достиг наибольшего значения в 2007 году, а в 2008 году произошло сокращение объема активных операций из-за сложного положения на мировом и российском финансовых рынках. Наибольший удельный вес финансового результата от активных операций с ценными бумагами в доходах банка был в первом квартале 2008 г., наименьший – в четвертом квартале. Снижение доли финансового результата от активных операций с ценными бумагами в доходах банка в четвертом квартале связано с кризисным положением на мировых и российском финансовых рынках и снижения дохода от операций с ценными бумагами.
Управление инвестиционными рисками в ОАО «Банк «Казанский» предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банком способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг.
В целом развитие банковского сектора сопровождалось серьезными проблемами, из которых можно выделить две основные:
- рост зависимости отечественных банков от внешних источников финансирования;
- сохранение низкого уровня капитализации банков.
Ипотечный кризис 2007 г. в США затруднил доступ к международным финансовым ресурсам российским банкам, которые начали испытывать первые трудности с привлечением средств. Катализатором кризиса российской финансовой системы стало обострение мирового финансового кризиса осенью 2008 г. В сентябре 2008 г. произошло одновременное краткосрочное ухудшение ряда факторов, включая падение цен на нефть, обострение политической ситуации вокруг Северного Кавказа, громкие банкротства американских банков. Все это привело к обострению ситуации в финансовой системе России: инвесторы начали массово покидать страну, переводя свои капиталы в финансовые центры США и Европы, произошел резкий обвал фондового рынка, фактически остановился рынок межбанковских кредитов, не выполнялись обязательства по сделкам РЕПО, обесценились залоги корпораций, предоставленные в ценных бумагах. Российские компании и банки фактически лишились доступа к мировым кредитным рынкам.
Эффективные и слаженные действия Правительства и Банка России позволили избежать серьезных проблем: удалось справиться с паникой, не допустить массовых банкротств, глобального оттока вкладов населения.
Между тем общее состояние экономики страны продолжает оставаться сложным. Из-за кардинального снижения внешнего спроса на основные экспортные товары России резко уменьшилась доходная часть государственного бюджета, произошло сокращение денежной массы и соответствующее резкое снижение внутреннего спроса. Кризис охватил не только финансовый сектор, но и всю экономику России.
Правильная и целенаправленная реализация антикризисных мер, определение единой стратегии развития банковского сектора дают основание полагать, что идея создания международного финансового центра в России станет достижимой целью. Такое развитие ситуации позволит включить Россию в список стран, в которых осуществляется торговля мировыми финансовыми активами, и превратить рубль в валюту международных расчетов. Это даст дальнейший импульс для увеличения объемов реальных инвестиций в российскую экономику, позволит увеличить стабильность доходов и уровень благосостояния населения России, развивать финансовые, банковские, страховые услуги на уровне мировых стандартов.
Активизации деятельности банков на рынке ценных бумаг будут способствовать дальнейшее снижение рисков и повышение привлекательности вложений в фондовые активы. В этой связи важнейшими мероприятиями должны стать реструктуризация и приватизация крупных предприятий, повышение прозрачности акционерных обществ; развитие системы секьюритизации банковских активов и корпоративного управления; создание ликвидного вторичного рынка разных видов ценных бумаг.
В ходе исследования был выявлен ряд проблем, решение которых позволит коммерческому банку повысить эффективность инвестиционных операций:
- во-первых, одной из важных проблем при формировании инвестиционного портфеля является оценка риска, так как именно он характеризует степень вероятности неполучения ожидаемого дохода. Проблема, как правило, состоит в отсутствии аналитического аппарата при оценке инвестиционного риска. Решением данной проблемы может быть расширение функций менеджера по управлению портфелем ценных бумаг, а также совершенствование методики оценки риска вложений путем применения коэффициентов регрессионного анализа;
- во-вторых, недостаточное применение аналитических приемов и методов при формировании инвестиционного портфеля ценных бумаг. Решением данной проблемы может служить расширение сферы применения экономико-математических методов при формировании портфеля ценных бумаг с целью оптимизации его структуры по критерию доходности;
- в-третьих, нехватка квалифицированных специалистов в области управления портфелем ценных бумаг. Проблема том, что, как правило, менеджер по управлению портфелем ценных бумаг не обладает достаточными знаниями и навыками в этой области. Поэтому необходимо создание условий для научной подготовки и переподготовки специалистов.

Библиографический список
1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2006) // Российская газета. - 31.12.2006.
2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон РФ от 22.04.1996 г. № 39 -ФЗ // Российская газета. - 24.04.1996.
3. Об акционерных обществах: Федеральный Закон РФ от 26.12.1995г. № 208-ФЗ // Российская газета. - 28.12.1995.
4. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы: Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. № 793-р // Вестник Банка России №23 от 30.06.2006.
5. О банковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитных организаций и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением: Инструкция Банка России от 26.04.2006 № 129-И // Вестник Банка России № 32 от 31.05.2006.
6. Анискин Ю.Н. Управление инвестициями. Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008.
7. Балабанов И.Т. Банки и банковская деятельность. - СПб.: Питер, 2009.
8. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2009.
9. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. - М: ИНФРА – М, 2008.
10. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: Финансы, 2007.
11. Букато В. И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2008.
12. Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги: Учебник. – М.: Финансы и статистика выпуска, 2008.
13. Корчагин Ю.А. Деньги. Кредит. Банк. – Р н/Д.: Феникс, 2007.
14. Лаврушин О.И. Банковские операции: Учебное пособие. - М.: Инфра-М., 2009.
15. Литвиненко Л.Т., Ништатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных ценных бумаг: Учебное пособие. - М: ЮНИТИ, 2008.
16. Маренков Н.Л. Ценные бумагами: Учебное пособие. – Р н/Д.: Феникс, 2009.
17. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогнозов и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2008.
18. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок тенденция развития и инструменты. - М: Норма, 2007.
19. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2007.
20. Родионова Н.К. Рынок ценных бумаг как экономическая система // Ученые записки ТРО ВЭО России. Спецвыпуск. - Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2007.
21. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2008.
22. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М: ЮНИТИ – ДАНА, 2007.
23. Рынок ценных бумаг: правовое регулирование: Научно – практическое пособие / Под ред. В.Ф. Яковлева. – М.: Олма пресс, 2008.
24. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. - М.: Вазар-Ферро, 2009.
25. Финансы: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2008.
26. Финансы: Учебное пособие / Под ред. A.M. Бабич, Л.Н. – М.: ЮНИТИ, 2009.
27. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Рублевской. М.: Юрайт – Издат, 2007.
28. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. – Электросталь: ЭПИ МИСиС, 2007.
29. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Вэйли Д.В. Инвестиции. - М: ИНФРА-М, 2007.
30. Шестаков А.В Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: Норма, 2008.
31. Бутенко А. Дементьева Ю. Некоторые аспекты правового регулирования рынка ценных бумаг/А.Бутенко, Ю.Дементьева // Рынок ценных бумаг. – 2008. - №19 (274).
32. Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг /М.В.Волков // Финансы и кредит. – 2008. - № 10 (178).
33. Грачева М. Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы / М.Грачева // Рынок ценных бумаг. – 2007. - №4.
34. Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России / Ю.Данилов // Вопросы экономики. - 2008. - № 7.
35. Исеев Р. Проблемы секъюритизации на современном этапе / Р.Исеев // Рынок ценных бумаг. - 2008. - №1.
36. Казьмин А. Локомотив рынка / А. Казьмин // Прямые инвестиции. – 2007. - №11 (43).
37. Казьмин А. Собрание достижений / А. Казьмин // Прямые инвестиции. – 2008. - №7 (51).
38. Маковецкий М.Ю. Проблемы и перспективы рынка корпоративных облигаций в России / М.Ю.Маковецкий // Дайджест – Финансы. - 2008 . - № 6.
39. Маковецкий М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста / М.Ю.Маковецкий // Финансы и кредит. – 2008. - № 19 (157).
40. Маковецкий М.Ю. Использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе / М.Ю.Маковецкий // Финансы и кредит. – 2008. - № 31 (199).
41. Семилютина Н.Г. Проблемы совершенствования законодательства о рынке ценных бумаг / Н.Г.Семитлютина // Право и экономика. – 2006. - №8.
42. Сурженко А.В. О развитии рынка ценных бумаг в России / А.В. Сурженко //Финансы и кредит. – 2008. - № 14 (182).
43. Телятников А. Проблемы и перспективы электронной торговли на российском рынке ценных бумаг / А. Телятников // Рынок ценных бумаг. – 2007. - №22.
44. Тихонова Р.У. Теоретические аспекты финансовых инвестиций / Р.У. Тихонова // Экономический вестник Республики Татарстан. - 2007. -№ 4.
45. Хулхачиев Б.Б. Финансовый рынок России как механизм привлечения инвестиций / Б.Б. Хулхачиев // Финансы. – 2007. - № 1.
46. Цифры и факты. Фондовый рынок - итоги 9 месяцев // Личные деньги. 01 ноября 2008 г.
47. Шабалин А.О. Усиление взаимосвязей между фондовым рынком и реальным сектором / А.О. Шабалин // ЭКО. - 2008. - №9.
48. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам www.fcsm.ru
49. Зверев В.А. Как инвесторам пережить кризис // www. profiz.ru.
50. Пищулин Е. Секьюритизация банковских активов:причины появления и перспективы развития // www. profiz.ru..
51. Материалы ОАО «Банк «Казанский».



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.