На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Валютные риски и методы управления ими на примре ООО КБ «Вега-Банк»

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 24.08.2012. Страниц: 102. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление
Введение--------------------------------------------------------------------------------------------3

1. Теоретические основы управления валютными рисками------------------------7
1.1. Валютные операции банков-------------------------------------------------------------7
1.2. Понятие валютных рисков и их классификация-----------------------------------12
1.3. Управление валютными рисками-----------------------------------------------------25

2. Организация проведения валютных операций и управление валютными рисками в ООО КБ «Вега-Банк»-----------------------------------------------------------44
2.1. Общие сведения о «Вега-Банке»---------------------------------------------------------44
2.2. Анализ доходности валютных операций банка---------------------------------------54
2.3. Управление валютными рисками с целью повышения доходности банка------63

3. Предложения по оптимизации технологии проведения срочных операций с целью повышения доходности «Вега-Банка» и его финансовой устойчивости--------------------------------------------------------------------------------------------------------73
3.1. Суть предлагаемых мероприятий--------------------------------------------------------73
3.2. Экономическая эффективность предложений----------------------------------------89


Заключение---------------------------------------------------------------------------------------94
Список литературы----------------------------------------------------------------------------99
Приложения


Введение


Актуальность темы исследования. В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительных черт, к которым относится, в первую очередь, рост численности негосударственных экономических структур.
Приватизация, принятие новых законодательных актов о статусе предприятия, о собственности, о валютном регулировании и другие позволяют постепенно перейти к качественному и новому этапу развития банковской системы.
Происходят изменения и в законодательстве о банках, в том числе в направлении расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них. Многие коммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций, столкнулись с трудностями по их проведению.
В этой связи возникает необходимость изучения и использования опыта работы иностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем.
Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие.
Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операциями коммерческих банков.
При написании дипломной работы преследовалась основная цель - изучение природы валютного риска, причины его возникновения, подверженности рискам. При написании работы использовались учебные, учебно-методические источники, научная литература, статистические материалы, публикации в периодической печати.
Риск-это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам , сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:
— проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
— поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка (что особенно актуально в наших условиях, где институт коммерческих банков только начинает развиваться;
— руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);
— существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.
Риску подвержены практически все виды банковских операций.
Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:
— кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
— незавершенностью формирования банковской системы;
— отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
— инфляцию и др.
Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.
Главной целью данной работы является комплексное (как теоретическое, так и практическое) изучение управления валютными рисками в коммерческих банках для выработки предложений по оптимизации этого процесса в конкретной кредитной организации.
Основные задачи исследования:
— изучить теоретические основы управления валютными рисками;
— проанализировать комплекс валютных операций и процесс управления валютными рисками в конкретном банке – ООО КБ «Вега-Банк»;
— сформулировать предложения и рекомендации по теме работы.
Объект исследования – ООО КБ «Вега-Банк» - действует с мая 1992 года. 1 февраля 1996 года банку выдана Лицензия на совершение операций в иностранной валюте. С момента своего создания банк является финансовым институтом, обеспечивающим деятельность и развитие производственных, торговых и посреднических организаций всех организационно-правовых форм. На настоящий момент уставный капитал банка составляет 120 200 000 рублей. Объем активов приближается к отметке 2 миллиарда рублей.
КБ «Вега-Банк» на настоящий момент предоставляет полный перечень услуг физическим и юридическим лицам, в том числе связанных с операциями с иностранной валютой.
Работа основана на трудах и монографиях ведущих отечественных специалистов и исследуемой области – Г.Г. Коробовой, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, Т.В. Осипенко, Е. П. Яковлева, других, а также западных авторов.
На основании очерченного выше круга проблем можно говорить о необходимости проведения исследования на тему «Методы управления валютными рисками» как на уровне всей банковской системы, так и для конкретной кредитной организации.


1. Теоретические основы управления валютными рисками
1.1. Валютные операции банков

Операции с иностранной валютой и валютными ценностями могут осуществлять уполномоченные банки, то есть банки, получившие лицензию на проведение валютных операций.
Различают несколько видов банковских лицензий на право совершения операций в иностранной валюте:
1) внутренние, дающие право осуществлять операции в иностранной валюте на внутреннем валютном рынке;
2) расширенные внутренние, дающие право осуществлять операции в иностранной валюте на внутреннем рынке, а также устанавливаться корреспондентские отношения с иностранными банками;
3) генеральные, дающие право осуществлять операции в иностранной валюте, как на внутреннем, так и на международном рынках.
Различают следующие виды валютных операций, осуществляемых коммерческими банками:
1) купля-продажа валюты на внутреннем валютном рынке;
2) ведение текущих валютных счетов клиентов;
3) привлечение средств в иностранной валюте во вклады и депозиты на внутреннем валютном рынке;
4) обслуживание экспортно-импортных операций в валюте;
5) выполнение неторговых операций;
6) установление корреспондентских отношений с иностранными банками, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте для осуществления международных расчетов;
7) привлечение и размещение кредитов в иностранной валюте на внутреннем валютном рынке;
8) выдача гарантий и поручительство по операциям клиентов банка в иностранной валюте;
9) проведение конверсионных, депозитных и кредитных операций на внешних рынках.
Рассмотрим некоторые из них:
1. Купля-продажа валюты на внутреннем валютном рынке. Операции по купле-продаже иностранной валюты банки совершают как от имени и за счет клиента, так и от своего имени и за свой счет.
При совершении валютных операций соотношение обязательств и требований банка в иностранной валюте может быть сохранено (закрытая валютная позиция) или может быть нарушено (открытая валютная позиция).
Различают два вида открытой валютной позиции:
а) короткая валютная позиция означает превышение обязательств банка над его требованиями;
б) длинная валютная позиция означает превышение требований над обязательствами банка.
Короткая валютная позиция означает возникновение валютного риска, связанного с изменением курсов валют.
Для снижения валютного риска банкам необходимо закрыть валютную позицию, что достигается:
а) с помощью установления лимитов открытой валютной позиции для отдельных валют, отдельных дилеров и всего банка в целом;
б) с помощью заключения дополнительных валютных сделок.
Размер открытой валютной позиции определяется на конец каждого рабочего дня и представляет собой разницу между суммами купленной и проданной за свой счет валюты нарастающим итогом с начала проведения операций.
Допустимый уровень валютного риска, а также приемлемый уровень дохода по валютным операциям определяется валютной политикой. Она разрабатывается каждым банком самостоятельно на основе изучения и анализа развития мирового и национального валютных рынков, динамики курсов валют и процентных ставок в различных секторах кредитного рынка. Основными направлениями валютной политики банка является поиск источников формирования и направлений эффективного использования валютных средств.
2-3. Введение валютных счетов клиентов, операции по привлечению валютных средств. Источниками валютных средств банка являются:
а) собственные средств в иностранной валюте, которые формируются за счет взносов в акционерных капитал, создания резервов и фондов валютных средств;
б) привлеченные ресурсы, складывающиеся из остатков на валютных счетах клиентов банка, полученных банком кредитов в валюте, остатков средств банков-корреспондентов и на корреспондентских и межбанковских депозитных счета и пр.
Основной формой привлечения валютных средств коммерческим банком являются депозитные операции, под которыми понимаются операции по привлечению средств клиентов во вклады на определенный срок или до востребования.
Размер процентного дохода по привлекаемым банком депозитам определяется следующими способами:
а) процентная ставка может устанавливаться на договорной основе между клиентом и банком;
б) процентная ставка рассчитывается как сумма ставки ЛИБОР, действующей на данный день, и банковской маржи.
Основанием для отражения операций по привлечению и размещению срочных депозитов в иностранной валюте является распоряжение соответствующего отдела банка (как правило, отдела валютного дилинга).
Распоряжение представляет собой специальный документ стандартной формы, в котором указывается:
а) наименование предприятия или банка, размещающего средства,
б) сумма депозита;
в) срок действия депозита;
г) процентная ставка;
д)сумма дохода по депозиту в денежном выражении;
е) банка и счет, на который должны быть перечислены средства.
Разновидностью срочных депозитов юридических лиц является депозитный сертификат в иностранной валюте, представляющий собой письменное свидетельство банка о депонировании в нем денежных средств вкладчикам. Бланки сертификатов, выпущенных в документарной форме, должны иметь несколько степеней защиты от возможной подделки. Сертификаты должны составляться по строго определенной форме, то есть содержать реквизиты, отсутствие одного из которых делает документ недействительным.
Депозит до востребования, то есть текущий валютный счет открывается физическому лицу на основе распоряжения по банку после предъявления следующих документов:
1) заявления клиента на открытие счета;
2) паспорта;
3) справки из налоговой инспекции.
Для открытия срочного депозита в иностранной валюте физическому лицу не требуется представлять справку из налоговой инспекции.
4. Обслуживание экспортно-импортных операций в валюте. Значительная часть операций в иностранной валюте, осуществляемая уполномоченными банками, связана с обслуживанием экспортно-импортных сделок клиентов, то есть расчетами за товары и услуги.
Порядок проведения расчетов по экспортно-импортным операциям регламентируется: во-первых, национальным законодательством; во-вторых, международными правилами документального оформления и оплаты платежных документов.
Обслуживание экспортных сделок. Экспортер на основе заключенного контракта оформляет паспорт экспортной сделки, который содержит все реквизиты контракта. Паспорт сделки необходим для таможенного оформления экспортируемых товаров. Уполномоченный банк регистрирует паспорт сделки, чтобы контролировать поступление платежей за отгруженные товары. Поступающая экспортная выручка зачисляется на транзитный счет экспортера, с которого производится обязательная продажа части экспортной валютной выручки на внутреннем валютном рынке. Оставшаяся часть экспортной выручки в валюте перечисляется на текущий валютный счет экспортера.
Обслуживание импортных сделок.
Импортер, на основе заключенного контракта, оформляет паспорт импортной сделки, который содержит все реквизиты контракта.
Уполномоченный банк:
1) Регистрирует паспорт сделки;
2) Осуществляет оплату товара со счета импортера;
3) Контролирует соответствие переведенных в оплату сумм стоимости фактически ввезенных товаров;
4) Контролирует возврат ранее переведенной иностранной валюты в случае непоставки товаров.

1.2. Понятие валютных рисков и их классификация

Валютные риски являются часть коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.
Валютный риск – это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.
Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов .
При этом изменение курсов валют по отношению друг другу происходит в силу многочисленных факторов, например: в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т. д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализация экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.
Валютные риски – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной позиции. Для экспортеров и импортеров валютный риск возникает в случаях, когда валютной цены является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки при понижении курса цены по отношению к его национальной валюте в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса.
В обоих случаях эквиваленты в нерациональных валютах будут отличаться в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортер импортер рассчитывали в момент подписания контракта. Валютным риском подвержены должники и кредиторы когда кредит или заем выражен в иностранной для них валюте, включая государственные организации и банки. Валютному риску подвергаются и официальные валютные резервы стран.
В условиях домонополистического капитализма, при золотом стандарте валютные риски были минимальны и не оказывали существенного воздействия на международные экономические отношения в связи с тем, что курсы валют были относительно устойчивы и не подвергались частым изменениям. В условиях монополистического капитализма углубления общего кризиса капитализма, в том числе в валютной сфере, валютные риски усилились. В условиях Бреттонвуддской валютной системы при режиме фиксированных паритетов и курсов валютные риски были обусловлены периодическими официальными девальвациями и ревальвациями. С переходом к режиму плавающих валютных курсов валютные риски возросли. Валютные риски осложняют международные торговые и кредитные отношения .
Однако, на самом деле, данное утверждение относится только к определенному типу режима валютного курса, а именно к свободно – плавающему курсу. На сегодняшний день в мировой практике существует несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики каждой конкретной страны.
С известной долей условности тип валютной системы можно условно определить по некоторым характеристикам:
1) Тип страны с закрытым рынком имеет следующие характеристики: тенденцию к закрытости экономики и экономической информации, жесткие ограничения для инвесторов и экспортно-импортных операций, преимущественно государственную форму экономики, директивную форму определения режима валютного курса. Курс валюты такой страны непредсказуем, инвесторы и импортеры обычно стремятся избегать сделок в такой валюте, реальные расчеты по товарообороту производятся в валюте третьих стран. Рынок подобных валют обычно очень узок (или вообще не существует).
Макроэкономические показатели напрямую не влияют на курс таких валют на мировом рынке.
2) Страны с приоритетом фиксированного курса при значительном экономическом потенциале. Обычно курсы валют таких стран жестко фиксированы по отношению к «авторитарной» валюте и является подходящим для осуществления экспортно-импортных операций и инвестиций. Макроэкономические показатели обычно не влияют или очень слабо влияют на курс национальной валюты таких стран.
3) Существует также очень многочисленный круг стран со сравнительно свободной но не стабильной экономикой, курс валют таких стран трудно прогнозируем и может зависеть от случайных факторов: политической нестабильности, непредсказуемой экономической политики правительства, международной неконкурентоспособности, сырьевой направленности экономики, инфляционное финансирование дефицита госбюджета, недостаточности уровня валютных резервов, в том числе и от микроэкономических показателей. Инвестирование в подобную валюту обычно рискованное мероприятие и импортеры склонны использовать валюту третьих стран в расчетах по товарообороту с такими странами. Макроэкономические показатели в таких странах влияют на курс национальной валюты, однако, могут и искусственно сдерживаться правительством по политическим мотивам.
4) Страны со стабильной экономикой, придерживающийся приоритета свободного плавания национальной валюты. Важнейшая характеристика таких стран: развитая рыночная экономика, экономическое благополучие, предсказуемая политика правительства, жесткий контроль денежной массы, процентных ставок и инфляции в стране. Декларированная свобода плавания такой валюты, однако, в некоторых случаях связана с грязными методами регулирования курса – с интервенциями, межгосударственными правительственными договорами совместного плавания курсов, политическими давлением.
Инвестиции в данные валюты менее рискованны, экспортно-импортные операции обычно совершаются с использованием именно этих валют. Курс валют чутко реагирует на изменение макроэкономических показателей экономик в таких странах.
Макроэкономические и политические факторы обычно очень гибко реагируют только на 3-й и 4-й тип валюты. При этом могут прослеживаться много закономерностей, которые влияют на курс в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Например, в долгосрочной перспективе обычно при анализе движения валютных курсов учитывают такие факторы как, уровень ВВП, темпы инфляции, состояние платежного и торгового баланса, уровень безработицы, уровень государственного долга, экономические перспективы развития, уровень политической и социальной стабильности и т.д.
Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспективе, экономистами выделяются два основных.
Первый из них темп инфляции, наблюдаемой закономерностью которого является то, что в стране с более высокими темпами инфляции понижается курс национальной валюты по отношению к валютам стран с более низким темпом инфляции. Так курсы валют стран с высокими темпами инфляции, таких как, например, Великобритания, Италия, Франция, США и Канада – понижались, в то время как курсы валют стран с низкими темпами инфляции – такие как, например, Япония, Бельгия, Нидерланды, ФРГ и Швейцария – повышались. Такова долгосрочная тенденция в динамике курсов и цен на временном интервале порядка двух десятков лет.
Резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами, как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными. Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи, используя малейший повод для начала спекулятивной игры, сулящей хороший доход спекулянтам.
Кроме того, необходимо сказать, что не только страны, где собственно происходят изменения, подвержены риску трудно прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам, соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними значительные экономические или политические связи.
Валютный рынок всегда характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью. Это объясняется необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере может быть связано со спекуляциями.
Валютный риск – это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле – продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции. Валютные операции обычно подразделяют на «кассовые» и «срочные». Рынок кассовых сделок требует оплаты в течении двух рабочих дней со дня заключения контракта, поэтому невыполнение обязательств менее вероятно. К таким сделкам относятся: сделка СВОП, овернайт. К срочным сделкам относятся: форвард, СВОП, фьючерсы, опционы.
Риск неуплаты по срочным валютным сделкам зависит от кредитоспособности инвестора и срока контракта. Чем выше этот срок, тем выше вероятность изменения курса и неуплаты.
Срочные инструменты применяются клиентами банка, как основные методы страхования (хеджирование) их валютных (или финансовых) рисков. Банки вынуждены применять эти инструменты, как услуги клиентам. В то же время риск срочных операций достаточно серьёзен и банк, в свою очередь, вынужден сам страховать заключенные с клиентом срочные сделки.
К срочным видам сделок относятся форвардные операции, СВОП, опционы, фьючерсы.
1). Форвард.
Форвардной сделкой называется такая сделка при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.
Характеристики:
— обмен валютами (расчет) произойдет не раньше, чем через 2 рабочих дня после заключения контракта;
— будущий валютный курс также фиксируется при заключении сделки;
— срок платежа фиксируется в контракте;
— не встает вопрос о ликвидности до наступления срока платежа.
Если имеется реальная возможность возникновения валютного риска в будущем, он покрывается форвардной сделкой.
Банк открывает форвардную позицию в случае, если клиент продает или покупает иностранную валюту по форварду, т.е. с обменом валют на будущую зафиксированную дату, а также, если сам банк продает или покупает иностранную валюту по форварду в целях извлечения прибыли. Однако здесь присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам банка.
2) СВОП
Сделка СВОП означает обмен одной валюты на другую на определенный период времени. Представляет собой комбинацию кассовой операции – СПОТ и срочной – форвард. Обе сделки заключаются в одно и то же время с одним и тем же партнером.
СВОП используется как средство исключения риска процентных ставок, а также, как средство исключения риска колебания валютных курсов.
3) Опционные операции
Опцион – это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право – но не обязательство – покупать валюту у продавца опциона или же продавать её.
Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков. Его можно использовать как страховку, используя при неблагоприятных движениях курса. По сравнению с форвардом, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления или неосуществления сделки.
4) Фьючерсы
Фьючерсные контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной обратной сделки.
Сущность основных методов спотового и срочного страхования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения зав счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении .
В банковской практике различают несколько видов валютных рисков (рис.1), а именно: риск изменения обменного курса, риск конвертирования, коммерческие риски, риски конверсионных операций, трансляционные риски, риски форфейтирования, технологический риск .
Риск изменения обменного курса – риск обесценения вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения валютного курса.


Рисунок 1. – Виды валютных рисков

Под курсом валюты понимается цена денежных единиц одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Определение курса валют называется их котировкой. Полная котировка включает определение курса покупателя (покупки) и курса продавца (продажи), в соответствии с которыми банки покупают и продают котируемую валюту. Котировки валют делятся на прямые и косвенные. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице:

Курс прямой = Национальная валюта/ Иностранная валюта (1)
При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты:
Курс косвенный = Иностранная валюта/ Национальная валюта (2)

Пример прямой котировки в России: 1 долл. США= 31 руб. 10 коп., косвенной котировки: 1руб. = 0,03 долл. США.
Между прямой и косвенной котировками существует обратно пропорциональная зависимость:

Курс косвенный = 1/ Курс прямой (3)
Пример. Центральный банк РФ установил для целей учета и таможенных платежей следующие курсы на 31 августа 2001 г.: 1 долл. США = 29,37 руб., 1 немецкая марка = 13,67 руб.
Кросс-курс Доллар США/ Немецкая марка по отношению к рублю рассчитывается следующим образом:
1 долл.= 1 немецкая марка* 29,37/13,67 = 2, 1485 немецкой марки.
По времени реализации валютных сделок различают курсы спот и курсы форвард. Курсом спот называется курс валюты, установленный на момент заключения сделки при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки, т.е. курс по наличным сделкам. Курс форвард характеризует ожидаемую собой стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта покупается или продается при условии ее поставки на определенную дату в будущем, - т.е. это курс по срочным сделкам. Теоретически курс форвард может быть равен курсу спорт, однако на практике он всегда оказывается либо выше, либо ниже. Если курс форвард выше курса спорт, он будет равен сумме курса спот и соответствующей разницы – форвардной маржи, которая в данном случ...
**************************************************************


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.