На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Контрольная Вариант № 4. Оптимизация структуры капитала предприятия ОАО Центр

Информация:

Тип работы: Контрольная. Предмет: Финансы, менеджмент. Добавлен: 17.09.2012. Сдан: 2009. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):



Всероссийский заочный финансово-экономический институт


Контрольная работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант № 4

2009г.
«Оптимизация структуры капитала предприятия»
Сформирован баланс ОАО «Центр», производящего продукты питания, на 01.01.2004г. (табл.1).
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
4. Построить прогнозную финансовую отчётность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 5%.

Таблица 1
Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.
АКТИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость 41 173.00 41 396.00
первоначальная стоимость 53 497.00 53 772.00
износ 12 324.00 12 376.00
Незавершенное строительство 108 831.00 144 461.00
Основные средства:
остаточная стоимость 106 800.00 134 036.13
первоначальная стоимость 157 930.00 172 210.25
износ 51 120.00 38 174.13
Долгосрочные фин. вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий 4 500.00
прочие фин. инвестиции 44 539.00 48 380.00
Долгосрочная дебиторская задолженность 12 982.31
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1 301 343.00 385 755.44
2. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы 14 567.00 20 916.18
незавершенное производство 2 061.00 309.79
готовая продукция 4 000.00 1 610.92
Векселя полученные 6 000.00
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость 12 342.00 55 050.80
первоначальная стоимость 14 710.00 58 585.00
Резерв сомнительных долгов 2 368.00 3 534.20
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом 6 061.00
по выданным авансам
по начисленным доходам 242.00 1 700.70
Прочая текущая дебиторская задолженность 375.00
Текущие фин. инвестиции 2 131.00 62 334.40
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте 20 467.00 33 858.00
в иностранной валюте 13 812.00 7 138.56
Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2 69 622.00 195 355.35
3. Расходы будущих периодов 1 408.00 2 813.00
БАЛАНС 372 373.00 583 923.79

ПАССИВ Начало периода Конец периода
1 2 3
1. Собственный капитал
Уставный капитал 105 000.00 250 000.00
Дополнительный капитал 1 300.00 14 250.00
Прочий дополнительный капитал 1 012.00 17 332.41
Резервный капитал 26 250.00 62 500.00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 21 677.00 19 556.22
Неоплаченный капитал 12 500.00
Итого по разделу 1 155 239.00 351 138.63
2. Обеспечение будущих расходов и платежей
Обеспечение выплат персоналу 1 790.00 2 270.00
Прочие обеспечения
Итого по разделу 2 1 790.00 2 270.00
3. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты банков 124 933.30
Отсроченные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 3 124 933.30
4. Текущие обязательства
Займы и кредиты 30 000.00 8 000.00
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам 90 530.00
Векселя выданные 3 800.00
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги 85 719.00 74 784.56
Текущие обязательства по расчетам:
по полученным авансам 1 200.00
с бюджетом 3 680.00 2 693.00
по внебюджетным платежам 200.00
по страхованию 730.00 1 965.00
по оплате труда 11 535.00
с участниками 450.00
Прочие текущие обязательства 685.00 4 954.30
Итого по разделу 4 215 344.00 105 581.86
5. Доходы будущих периодов
БАЛАНС 372 373.00 583 923.79


Решение

1. Анализ структуры активов и пассивов баланса и расчет аналитических показателей:
Таблица 2
Значения основных аналитических коэффициентов
Наименование коэффициента Формула расчета Значения
на начало периода на конец периода
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия Валюта баланса 372373,00 583923,79
Коэффициент износа основных средств Износ / Первоначальная стоимость основных средств 0,32 0,22
Определение фин. устойчивости
Наличие собственных оборотных средств 1 р. П + 2р.П+3 р. П - 1 р. А -144314,00 92586,49
Доля собственных оборотных средств СОС / (2+3 р. А) - 0,47
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства -28595,00 175371,05
Доля НИПЗ:
в текущих активах НИПЗ / Текущие активы - 0.89
запасах и затратах НИПЗ / Запасы и затраты - 7,68
Тип фин. устойчивости Абсолютная: СОС> запасы и затраты
Нормальная: СОС< Запасы и затраты < НИПЗ
Критическая НИПЗ < Запасы и затраты Критичес-кая Абсолютная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС + Краткосроч. фин. вложения) / Краткосроч. заемные средства 0.17 0,98
Коэффициент промежуточного покрытия (ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность) / Краткосроч. заемные средства 0.23 1.5
Коэффициент общей ликвидности (ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность + Запасы и затраты) / Краткосроч. заемные средства 0.32 1.72
Доля оборотных средств в активах Текущие активы / Валюта баланса 0.19 0.33
Доля производственных запасов в текущих активах Запасы и затраты / Текущие активы 0.30 0.17
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов СОС / Запасы и затраты - 4,05
Коэффициент покрытия запасов НИПЗ / Запасы и затраты - 7,68
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала Собств. капитал / Валюта баланса 0.42 0.60
Коэффициент финансирования Собств. капитал / Заемные средства 0.72 1.52
Коэффициент маневренности собственного капитала СОС / Собств. капитал - 0.26
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Долгосроч. заемные средства / иммобилизованные активы - 0.32
Коэффициент инвестирования Собств. капитал / иммобилизованные активы 0.51 0.91

2.Заключение о финансовом положении предприятия
По структуре баланса можно отметить некоторое улучшение статей актива. Так, на конец рассматриваемого периода выросли денежные сред-ства и краткосрочные финансовые вложения на 66920,96 руб. или на 183,8%. Их доля в структуре имущества также выросла на 7,92% и составила на конец периода 17,7%. Это положительно сказалось на платежеспособности предприятия, так как коэфф. абсолютной ликвидности на конец года резко возрос (0,98) и значительно превысил нормативное значение (0,2). Несколько негативное изменение произошло по статье «Дебиторская задол-женность», так на конец года долги дебиторов выросли на 56603,63 руб. или на 449,81%. Их доля в структуре имущества увеличилась до 11,85%. Это отрицательный показатель, так как он свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков предприятия. Несмотря на то, что величина запасов и затрат увеличилась на 2208,89 руб., их удельный вес снизился на 1,63% и составил на конец периода 3,91%. Это очень мало, и может привести к простоям в производстве продукции из-за нехватки материальных запасов. Но на платежеспособность данные изменения повлияли положительно, так как коэффициенты ликвидности значительно выросли, хотя показатель общей ликвидности не достиг нормативного уровня (2) и составил на конец периода 1,72.
Общая величина текущих активов значительно выросла на 127138,5 руб. или на 178,99% в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Из-за резкого роста стоимости имущества на 211550,9 руб. (56,81%), доля внеоборотных активов снизилась на 14,86% и составила на конец года 66,06%, несмотря на рост их абсолютной величины на 84412,44 руб. или на 28,01%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения объемов незавершенного строительства на 35360 руб. (32,74%), роста стоимости основных средств на 27236,13 руб. (25,5%), долгосрочных фин. вложений на 8341 руб. и возникновения долгосрочной дебиторской задолженности на 12982,31 руб. Последнее изменение, как уже указывалось выше, носит негативный характер. Значительное снижение коэффициента износа с 32,4% до 22,2%, при резком увеличении стоимости основных средств, указывает на положительные тенденции обновления основных средств.
По статьям пассива можно отметить положительные тенденции увеличения собственного капитала на 195899,6 руб., удельный вес которого в общей величине источников имущества составил 60,13%. Данное изменение положительно сказалось на устойчивости предприятия, так как доля собственного капитала к концу года превысила долю заемного (1,52- коэф. финансирования). Заемный капитал вырос в основном за счет возникновения долгосрочных займов на сумму 124933,3 руб. Как поло-жительный фактор можно отметить и снижение краткосрочных займов на 107789 руб. и кредиторской задолженности на 1493,44 руб. Что в результате опять таки положительно повлияло на платежеспособность и устойчивость предприятия.
Поскольку на начало периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-144314) и нормальных источников покрытия запасов (-28595), то финансовое положение организации можно охарактеризовать как критическое. Отрицательное значение СОС означает, что организации не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Но на конец периода величина СОС увеличилась на 236850,46 руб. и составила 92586,49 руб., что привело к появлению НИПЗ на конец периода в размере 175371,05 руб. и увеличению значения коэффициента покрытия запасов до 7,68, что, в свою очередь, свидетельствует об улучшении текущего финан-сового состояния предприятия.
Коэффициент концентрации собственного капитала за отчетный период с критического уровня (0,42) возрос до оптимальной величины (0,6 > 0,5). Коэффициент промежуточного покрытия увеличился с критического уровня до оптимального (1,55). Коэффициент маневренности собственного капитала хотя и возрос до 0,26, но также находится на критическом уровне.
Таким образом, ОАО «Центр» смогло улучшить свое финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Практически все показатели на конец отчетного периода находятся в пределах нормы и свидетельствуют о абсолютно устойчивом финансовом состоянии предприятия.


3.Оптимизация структуры капитала ОАО «Центр»
Подводя итоги вышесказанному можно рекомендовать предприятию для снижения величины дебиторской задолженности и соответственно увеличения величины денежных средств принять меры: включить в дого-воры с покупателями штрафы и пени за увеличение сроков оплаты счетов-фактур или применить поощрительные меры по снижению стоимости товара на 1-2% при оплате за товар в 5 -дневный срок после получения счетов-фактур. Для того, чтобы улучшить финансовую устойчивость можно сокращать величину основных средств при более эффективном их исполь-зовании.


4. Построение прогнозной отчетности при условии роста выручки от реализации на 5 %.


Баланс на начало периода
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства 5000
Дебиторская задолженность 15000
Материальные запасы 474
Запасы готовой продукции 3268
Итого оборотных средств 23742
Основные средства:
Земля 50000
Здания и оборудование 200000
Накопленный износ 60000
Итого основных средств 190000
Итого активов 213742
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате 2700
Налог, подлежащий оплате 4000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 6700
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 170000
Нераспределенная прибыль 37042
Итого собственного капитала 207042
Итого обязательств и собственного капитала 213742

Бюджет реализации
квартал Итого
I II III IV
Прогнозируемый объем реализации в ед. 840 840 840 840 3360
Цена реализации ед. 90 90 90 90
Прогнозируемый объем реализации в ден. ед. 75600 75600 75600 75600 302400
Прогноз поступления денежных средств
Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода 15000 15000
Реализация I квартала 52920 22680 75600
Реализация II квартала 52920 22680 75600
Реализация III квартала 52920 22680 75600
Реализация IV квартала 52920 52920
Общие поступления денежных средств 67920 75600 75600 75600 294720
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации 70
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале 30

Производственный бюджет
квартал Итого
I II III IV
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода 84 84 84 100 100
Общая потребность в изделиях 924 924 924 940 3460
Запас готовой продукции на начало прогнозного периода 76,00 84 84 84 76,00
Количество ед., подлежащих изготовлению 848,00 840 840 856 3384,00
Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала 10
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода 100

Бюджет прямых затрат на материалы
квартал Итого
I II III IV
Потребность в материале на ед. изделия 4 4 4 4
Потребность в материале на производство 3392,00 3360 3360 3424 13536,00
Запас материала на конец прогнозного периода 336 336 342,4 320 320
Общая потребность в материале 3728,00 3696 3702,4 3744 13856,00
Запас материала на начало прогнозного периода 237 336 336 342,4 237
Материалы, подлежащие закупке 3491 3360 3366,4 3401,6 13619
Цена ед. товара 2 2 2 2
Стоимость закупок 6982 6720 6732,8 6803,2 27238
Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала 10
Запас материала на конец прогнозного периода 320
Прогноз расходования денежных средств
Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному 2700 2700
Закупка материала в I квартале 3491 3491 6982
Закупка материала в II квартале 3360 3360 6720
Закупка материала в III квартале 3366,4 3366,4 6732,8
Закупка материала в IV квартале 3401,6 3401,6
Итого выплат 6191 6851 6726,4 6768 26536,4
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок 50
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале 50

Бюджет прямых затрат на оплату труда
квартал Итого
I II III IV
Прямые затраты труда в часах на ед. 5 5 5 5
Итого часов 4240,00 4200 4200 4280 16920,00
Стоимость прямых затрат труда в час 5 5 5 5
Общая стоимость прямых затрат труда 21200 21000 21000 21400 84600,00

Бюджет производственных накладных расходов
квартал Итого
I II III IV
Переменная ставка накладных расходов 2 2 2 2
Прогнозируемые переменные накладные расходы 8480,00 8400 8400 8560 33840,00
Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию 6000 6000 6000 6000 24000
Амортизация 3250 3250 3250 3250 13000
Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию 14480 14400 14400 14560 57840,00
Выплаты денежных средств по накладным расходам 11230 11150 11150 11310 44840,00

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода
Единицы Цена единицы Итого
Основные производственные материалы 320 2 640
Готовая продукция 100 43 4300
Цена за единицу Количество единиц Итого
Основные производственные материалы 2 4 8
Затраты труда 5 5 25
Переменная ставка накладных расходов 2 5 10
Общая переменная стоимость изготовления 43

Бюджет коммерческих и управленческих расходов
квартал Итого
I II III IV
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции 4 4 4 4
Прогнозные переменные расходы 3360 3360 3360 3360 13440
Постоянные коммерческие и управленческие расходы: 12750 9950 11150 9950 43800
Реклама 1100 1100 1100 1100 4400
Страхование 2800 2800
Заработная плата 8500 8500 8500 8500 34000
Аренда 350 350 350 350 1400
Налоги 1200 1200
Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы 16110 13310 14510 13310 57240

Бюджет денежных средств
квартал Итого
I II III IV
Денежные средства на начало прогнозного периода 5000 14189 37478 59691,6 5000
Поступления от покупателей 67920 75600 75600 75600 294720
Итого денежных средств в наличии 72920 89789 113078 135291,6 299720
Выплаты:
Основные производственные материалы 6191 6851 6726,4 6768 26536,4
Оплата труда производственных рабочих 21200 21000 21000 21400 84600
Производственные накладные расходы 11230 11150 11150 11310 44840
Коммерческие и управленческие расходы 16110 13310 14510 13310 57240
Закупка оборудования 0 0 0 0 0
Налог на прибыль 4000 4000
Итого выплат 58731 52311 53386,4 52788 217216,4
Излишки (дефицит) денежных средств 14189 37478 59691,6 82503,6 82503,6
Финансирование:
Кредитование 0 0 0 0 0
Погашение долгов 0 0 0 0
Проценты 0 0 0 0
Итого финансирование 0 0 0 0 0
Денежные средства на конец прогнозного периода 14189 37478 59691,6 82503,6 82503,6
Годовая ставка процента за банковский кредит 20
Расчетная величина для начисления процентов: 0,05

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках
Продажи 302400
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж 144480
Переменные коммерческие и управленческие расходы 13440
Итого переменных расходов 157920
Валовая маржа 144480
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы 24000
Коммерческие и управленческие расходы 43800
Итого постоянных расходов 67800
Прибыль от продаж 76680
Расходы на выплату процентов 0
Прибыль до налогообложения 76680
Налог на прибыль 18403,2
Чистая прибыль 58276,8
Ставка налогообложения прибыли 24

Прогнозный баланс
Активы
Оборотные средства:
Денежные средства 82503,6
Дебиторская задолженность 22680
Материальные запасы 640
Запасы готовой продукции 4300
Итого оборотных средств 110123,6
Основные средства:
Земля 50000
Здания и оборудование 200000
Накопленный износ 73000
Итого основных средств 177000
Итого активов 287123,6
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате 3401,6
Налог, подлежащий оплате 18403,2
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств 21804,8
Собственный капитал:
Обыкновенные акции 170000
Нераспределенная прибыль 95318,8
Итого собственного капитала 265318,8
Итого обязательств и собственного капитала 287123,6







Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.