На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Управление инвестиционным портфелем предприятия на примере ООО «Ренессанс»

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Финансовый анализ. Добавлен: 09.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 71. Уникальность по antiplagiat.ru: 94.

Описание (план):


Управление инвестиционным портфелем предприятия
(на примере ООО «Ренессанс»)



Оглавление

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг 5
1.1. Сущность, виды ценных бумаг 5
1.2. Методы формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг 12
Глава 2. Финансовый анализ ООО «Ренессанс» 20
2.1. Краткая характеристика предприятия 20
2.2. Анализ источников финансирования 22
2.3. Анализ финансовых результатов 30
Глава 3. Предожения по формированию портфеля ценных бумаг ООО «Ренессанс» 33
3.1. Применение экспертных систем в формировании и управлении инвестиционным портфелем 33
3.2. Формирование оптимального инвестиционного портфеля 41
3.3. Стратегия управления портфелем ценных бумаг 49
3.4. Оценка эффективности инвестиционного портфеля 51
Заключение 57
Список использованных источников 60
Приложения 63



Введение

Поиск оптимальных способов формирования инвестиционных портфелей ценных бумаг, берет свое начало примерно в те же периоды, когда появились сами ценные бумаги. Это объясняется понятным нежеланием инвесторов вкладывать все свои деньги в одни и те же ценные бумаги, т.е. полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной компании. Теория и методы инвестиционного менеджмента начали складываться в первой четверти прошедшего столетия с появлением понятия «истинной» цены акции. Основная задача инвестора заключалась в том, чтобы приобретать недооцененные ценные бумаги и избавляться от переоцененных ценных бумаг, получая при этом максимальную прибыль. В настоящее время эта задача не потеряла своей актуальности.
Развитие теории портфельных инвестиций протекало чрезвычайно стремительными темпами и нашло свое отражение в многочисленных научных статьях, монографиях, научно-популярных книгах, учебниках и учебных пособиях.
Российские профессиональные управляющие с необходимостью формирования оптимальных инвестиционных портфелей ценных бумаг столкнулись с переходом страны на рельсы рыночной экономики.
Закономерным явлением в развитии рыночных механизмов ведения хозяйства в России является становление и развитие рынка ценных бумаг (ЦБ). В начале нынешнего столетия наблюдается стремительное увеличение числа инвестиционных институтов, деятельность которых так или иначе связана с рынком ценных бумаг. При этом большинство отечественных и зарубежных специалистов сходятся во мнении, что современная российская экономика в целом показывает положительную динамику развития, а инвестиционная деятельность, связанная с рынком ценных бумаг, имеет опережающие темпы развития.
Актуальность темы настоящей выпускной квалификационной работы обусловлена состоянием российского рынка ценных бумаг, объективно требующего разработок новых подходов к формированию инвестиционных портфелей с оптимальным составом.
Объектом исследования в настоящей работе выступает предприятие ООО «Ренессанс». Предметом исследования является формирование оптимального портфеля финансовых инвестиций.
Целью исследования является разработка обоснованных рекомендаций по эффективному управлению инвестиционным портфелем ООО «Ренессанс».
Для достижения поставленной цели необходимо решить несколько важнейших задач:
1) рассмотреть известные подходы к формированию инвестиционного портфеля ценных бумаг;
2) провести анализ финансового состояния и организации инвестиционной деятельности предприятия;
3) предложить рациональные варианты формирования инвестиционного портфеля предприятия и выбрать из них оптимальный .
В качестве источников информации выступают нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы экономической литературы, материалы периодических изданий, а также сведения о биржевых котировках и аналитические материалы по состоянию рынка, полученные с помощью электронных ресурсов.
Данные для анализа финансового состояния и организации инвестиционной деятельности ООО «Ренессанс» взяты из бухгалтерской отчетности данного предприятия за период с 2009 по 2012 гг.


Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг

1.1. Сущность, виды ценных бумаг

В первой части Гражданского кодекса РФ дано определение ценной бумаге: «Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении» [2, ст. 142].
Субъекты рыночной экономики вступают друг с другом в отношения, к числу которых относятся и отношения, связанные с передачей денег, обменом товарами. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются, закрепляются. В этом смысле ценная бумага – это такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т.е. заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.
Но ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разных форм существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом: ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.
В форме ценной бумаги могут фиксироваться любые общественно значимые права, если они имеют экономическую (денежную) оценку...............


Заключение

Цель проведенного исследования заключалась в разработке обоснованных рекомендаций по эффективному управлению инвестиционным портфелем ООО «Ренессанс».
Для достижения поставленной цели были подробно рассмотрены известные подходы к формированию инвестиционного портфеля. В результате этого была выявлена необходимость обеспечения оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора.
Анализ исследуемого предприятия ООО «Ренессанс» показал устойчивость его финансового состояния и экономическую эффективность его хозяйственной деятельности. При этом были найдены резервы экономического роста данного предприятия. ООО «Ренессанс» располагает свободным капиталом 2 500 тыс. руб., который необходимо направить на формирование инвестиционного портфеля.
При формировании оптимального инвестиционного портфеля ООО «Ренессанс» использовалась теория лауреата Нобелевской премии Гарри Марковица.
При анализе котировок 32 акций эмитентов за период с 01.05.2011 по 01.05.2012 гг. были рассчитаны показатели средней доходности и риска. Потом с учетом ковариации и корреляции показателей доходности были сформированы три вида портфелей: максимизирующий доходность, минимизирующий риск и портфель «риск-доходность». При оценке эффективности оптимальным был признан портфель доходность-риск.
Оптимальный инвестиционный портфель ООО «Ренессанс» состоит из ценных бумаг следующих эмитентов:
- акций: Газпром (АО, 1-О) – 12% или 300 тыс. руб., ЛУКойл НК (АО, 1-О) – 9,75% или 243,75 тыс. руб., Норильский никель ГМК (АО, 5) – 9,75% или 243,75 тыс. руб, РАО ЕЭС (АО, 1-О) – 7,5% или 187,5 тыс. руб.), Сбербанк России (АО, 1) – 7,5% или 187,5 тыс. руб. Сургутнефтегаз (АО, 1-О) – 6,75% или 168,75 тыс. руб., Ростелеком (АО, 1-О) – 3,75% или 93,75 тыс. руб., Татнефть (АО, 3) – 3,75% или 93,75 тыс. руб., Северсталь (АО, 2) – 3% или 75 тыс. руб., Сибирьтелеком (АО, 1-О) – 2,25% или 56,25 тыс. руб., Сибнефть (Газпромнефть АО, 1-О) – 2,25% или 56,25 тыс. руб., Сургутнефтегаз (АП, 1-О) – 2,25% или 56,25 тыс. руб., Автоваз (АО, 3) – 1,5% или 37,5 тыс. руб., Сбербанк России (АП, 1) – 1,5% или 37,5 тыс. руб., МТС (АО, 1) – 0,75% или 18,75 тыс. руб.;
- облигаций: Московская область, Правительство, 4-10% или 250 тыс. руб., Нижегородская область, Администрация, 2-7,5% или 187,5 тыс. руб., Вимм-Билль-Данн Продукты Питания, 2-3% или 75 тыс. руб., Инком-Лада, 2-2,5% или 62,5 тыс. руб. Вагонмаш, 1-2% или 50 тыс. руб.
Эффективность сформированного портфеля характеризуется доходностью 1,5775% в неделю при риске (стандартном отклонении) равном 2,6075%.При управлении инвестиционным портфелем ООО «Ренессанс» планирует придерживаться стратегии с пассивным управлением.
Таким образом, цель, поставленная в работе, достигнута, все поставленные задачи – решены.


Список использованной литературы

Нормативно правовые акты

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.96 с изменениями и дополнениями (ред. от 01.01.2012) // Собрание законодательства РФ, 12.01.2012, № 18.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. – М.: ТК Велби, 2008.

Научная, учебная и иная литература

3. Алехин Б., Астанин Э., Тиссен И. Мониторинг ликвидности рынка государственных ценных бумаг на ММВБ // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 16.
4. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: «Экзамен», 2009.
5. Булгаков Ю.В. Управление портфелем инвестиций // Управление риском. – 2011. – № 1.
6. Волков М.В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг // Финансы и кредит. – 2011. – № 10.
7. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.: Альпина Паблишер, 2011.
8. Драчев С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. – М.:Финпресс, 2009.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.
10. Иванов А., Саркисян А. Риск и доходность инвестиционного портфеля // Рынок ценных бумаг. – 2011. – № 4.
11. Иванов А., Саркисян А. Управление активами инвестиционного портфеля ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. – 2011. – № 5.
12. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования. – 2011. – № 4.
13. Казарин М. Рынок производных инструментов (срочный рынок) // Рынок ценных бумаг. – 2009. – № 9.
14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009.
15. Кожин К. Все об экзотических опционах // Рынок ценных бумаг. – 2009. – № 16.
16. Костиков И.В. Благоприятные перемены на российском фондовом рынке // Финансы. – 2008. – № 5.
17. Кравченко П.П. Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций. – М.: Дело и сервис, 2011.
18. Лахметника Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. – М.: КноРус, 2011.
19. Лукичева Л.И. Управление организацией: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008.
20. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента.– М.: Вильямс, 2007.
21. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: учебник. – М.: Перспектива, 2009.
22. Мищенко А.В., Попов А.А. Модели управления портфелем ценных бумаг. – М.: Российская экономическая академия, 2008.
23. Новожилов А. Актуальные правовые проблемы выпуска и размещения облигаций // Рынок ценных бумаг. – 2009. – № 8.
24. Орехов И. Есть ли будущее у корпоративных облигаций? // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 1.
25. Панфилов В.С. Стуков А.С. Шураков А.Г. Анализ текущего состояния и перспектив развития финансового сектора // Проблемы прогнозирования. – 2009. – № 1.
26. Пензин К.В. Биржевые опционы – теория и международная практика // Деньги и кредит. – 2009. – № 3.
27. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: ИНФРА-М, 2010.
28. Разумовский В. Алгоритм оптимизации фондового портфеля // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2011. – №4.
29. Рынок ценных бумаг: учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2011.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2012.
31. Сизов Ю. Корпоративные облигации с бюджетным участием // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 7.
32. Сильницкий А., Кукушкин О. Фондовый рынок: мифы и реальность // Страховое ревю. – 2009. –№ 1.
33. Соколов В.В. Количественный анализ поведения участников вексельного рынка // Проблемы прогнозирования. – 2009. – № 2.
34. Томлянович С. Перспективы развития российского фондового рынка в 2010-2011 гг. // Рынок ценных бумаг. – 2012. – № 1.
35. Уотшем Т.Дж., Парамоу К. Количественные методы в финансах. – М.: ЮНИТИ, 2008.
36. Храпченко Л. Корпоративные облигации: возможности для эмитентов и инвесторов // Рынок ценных бумаг. – 2009. – № 7.
37. Черников В.Т. Фондовый рынок. – М.: Международные отношения, 2009.
38. Шарп У., Алеуксандер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.:ИНФРА-М.: 2009.
39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.
40. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.



Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.