На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Информация:

Тип работы: Курсовик. Предмет: Эконом. теория. Добавлен: 17.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 29. Уникальность по antiplagiat.ru: 66.

Описание (план):


ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

Кафедра общей экономической теории


АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «МАКРОЭКОНОМИКА »


Тема: ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ.


Выполнил: студентка


Научный руководитель:


Санкт-Петербург
2012
Содержание
Введение 3
1 СУЩНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 4
2. Классификация ценных бумаг. 6
2.1 Облигации 9
2.2 Акции 12
2.3 Производные ценные бумаги 18
3. Паевые инвестиционные фонды 24
Заключение 28
Список литературы 29
?
Введение
Каждый человек хотел бы сохранить свои накопления от обесценивания (инфляции) или даже заработать с их помощью. Инвестирование денег в ценные бумаги может помочь добиться этих целей. Но далеко не каждый человек станет приобретать ценные бумаги, считая что это слишком рискованно и сложно. И это безусловно правда. Но при хорошем планировании инвестиций и анализе ранка можно значительно уменьшить или перераспределить риски. Лучше всего покупать разные виды ценных бумаг и составлять из них свой портфель инвестиций.
При формировании портфеля инвестиций необходимо определить основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг; качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.
Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя.
Цель данной работы – выявить наиболее явные закономерности каждой составляющей портфеля ценных бумаг.
?
1 СУЩНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Инвестиционный портфель – набор инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных целей. Распределяя свои вложения по различным направлениям, инвестор может достичь более высокого уровня доходности своих вложения либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля является то, что риск портфеля может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля.
При формировании портфеля и управлении им финансовый менеджер рассматривает некоторую совокупность ценных бумаг как единое целое, как один объект инвестирования.
Основными характеристиками портфеля ценных бумаг являются риск, доходность и ликвидность. Эти характеристики можно отнести и к любой ценной бумаге в отдельности. Однако считается, что правильно сформированный портфель обладает уникальными свойствами – набором названных характеристик, которые превышают возможности отдельно взятой ценной бумаги. Именно это наблюдение и лежит в основе самой идеи формирования портфеля. При помощи набора конкретных ценных бумаг можно достичь такого соотношения между риском, доходом и ликвидностью, которое никогда не встречается среди отдельных ценных бумаг и их однородных пакетов.
Существуют две принципиальные возможности: вложения в ценные бумаги могут обладать большей или меньшей доходностью по сравнению с основным видом деятельности, но в любом случае их доходность должна поддерживаться на уровне более высоком, чем банковский депозитный процент, тогда краткосрочные вложения в ценные бумаги имеют преимущества перед депозитами в качестве направления размещения временно свободных денежных средств.
Другая характеристика вложений — их ликвидность. Ликвидность — это способность актива быть проданным, превращенным в деньги или другие активы. При этом ликвидность фактически зависит от двух составляющих — времени и цены продажи. Чем меньше время продажи и чем одновременно выше цена, тем выше ликвидность любого актива. По сравнению с банковским депозитом вложения в ценные бумаги обладают большей ликвидностью в основном за счет фактора времени. Чтобы получить возврат по депозиту, необходимо дождаться окончания срока. Досрочный отзыв депозита, как правило, предусматривает выплату дохода по пониженной процентной ставке. Сроки депозита, по которому выплачивается высокая процентная ставка, исчисляются несколькими месяцами, а то и годами. В отличие от них сроки вложений в ценные бумаги могут исчисляться несколькими днями, а продажа их может быть осуществлена в течение одного дня.
Итак, по сравнению с банковскими депозитами вложения в ценные бумаги обладают большей доходностью и большей ликвидностью. Однако они одновременно обладают и большим риском.
Так как каждый вид ценных бумаг, из которых формируется пакет инвестиций, обладает своим уровнем доходности, ликвидности и риска, следующая глава будет посвящена классификации ценных бумаг.


2. Классификация ценных бумаг.
Каждый вид ценных бумаг имеет свои особенности и выполняет свою роль в экономике. В зависимости от того, какие признаки положены в основу классификации, ценные бумаги можно подразделить на разные группы и виды.
Если принять в расчет цели выпуска ценных бумаг, характер сделок, лежащих в основе из выпуска, способы предоставления средств и выплаты дивидендов, то ценные бумаги можно подразделить на:
• Долевые – удостоверяют факт внесения средств в капитал эмитента, право на долю имущества в случае ликвидации эмитента и право на получение дохода. Срок действия таких бумаг обычно не ограничен К ним относятся акции акционерных обществ.
• Долговые – удостоверяют отношения займа между владельцем ценных бумаг (кредитором) и лицом, выпустившим ценную бумагу (должником). К ним относятся все виды облигаций, депозитарные и сберегательные сертификаты, векселя, а также закладные.
• Производные – ценные бумага второго порядка. Появляются они потому, что существуют первые два вида, которые можно отнести к ценным бумаг первого порядка. К ним относятся опционы, варранты, фьючерсы. ........
?
Заключение
В не зависимости от того, какой вид вложений для вас предпочтительней нужно руководствоваться основными принципами формирования портфеля инвестиций являются безопасность вложений (стабильность дохода, неуязвимость на рынке инвестиционного капитала), доходность вложений, рост вложений и ликвидность вложений. Методом снижения серьезных потерь в инвестировании служит диверсификация финансовых вложений. При формировании портфеля в первую очередь выбирается стратегия инвестирования, которая определяет тактику вложения средств: сколько средств и в какие ценные бумаги следует инвестировать.
Для этого применяются методы технического анализа, одним из которых является определения «Бета-коэффициента» ценной бумаги. Бета-коэффициент – это расположенность актива следовать за рынком. Он изменяется от -1 до +1.
Актив, бета-коэффициент которого равен 0, будет полностью соответствовать поведению рынка, то есть если рынок растет, то и цена актива будет расти (и наоборот).
Актив, бета-коэффициент которого равен -1, будет полностью противоположен поведению рынка, то есть если рынок падает, то и цена актива будет расти (и наоборот).
Также следует применять фундаментальный анализ, суть которого состоит в том, чтобы логически выявить все факторы, влияющие на спрос на товар, за которым закреплена ценная бумага. Например, если обещают жаркое лето, то следует инвестировать в ценные бумаги компаний, производящих прохладительные напитки.?
Список литературы
1. «Рынок ценных бумаг» Лялин В.А., Воробьев П.В. 2010 г.
2. «Биржи. Биржевое дело» С.В. Шкодинский, В.В.Гребеник, Москва 2009
3. «Финансы, денежное обращение и кредит» В.К. Сенчагов, А.И, Архипов и др., Москва 2010

Иностранная литература
1. «Биржевые стратегии» Ван Тарп, Д.Р. Бартон. 2010 г.
2. «Малая энциклопедия трейдера» Эрик Найман 2011 г.

Интернет источники
1. cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_01-2011.pdf
2. micex.ru
3. ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D0%B1%D1%83%D0%BC%D0%B0%D0%B3%D0%B0




Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.