На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Анализ формирования портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант»

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 13.11.2012. Страниц: 207. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ВВЕДЕНИЕ
В последнее десятилетие российские граждане, предприятия и общество в целом получили возможность совершения инвестиций в ценные бумаги, вступая в сделки на крупнейших мировых и российских финансовых рынках: таких как международный рынок Forex (форекс), электронной биржей мира NASDAQ, Московская межбанковская валютная биржа (Moscow Interbank Currency Exchange — MICEX) – российская биржа, на основе которой действует общенациональная система торгов на валютном, фондовом и срочном рынках, российская фондовая биржа РТС и др.
Одной из задач руководителей ЗАО «Стройгарант» (объект исследования данной работы), является поиск путей использования свободных денежных, с целью извлечения прибыли от их вложения. Это можно сделать самыми разными способами. Традиционный способ - открытие депозитного счета в банке. Но ЗАО «Стройгарант» не устраивает эффективность такого рода инвестиций в виду низких процентных ставок банка. Поэтому выбираются другие финансовые инструменты, где доходность вложений денежных средств выше, такие как инвестиции в ценные бумаги крупных российских компаний.
Считается, что операции на мировых финансовых рынках могут стать одним из самых доходных видов бизнеса, но при этом достаточно рискованным.
В данный период развития компании, когда с ростом продаж возникла настоятельная необходимость более эффективного использования свободных денежных средств. Значение и актуальность темы более чем очевидна.
Вышеприведенные факты подтверждает актуальность выбранной темы: Инвестиционная политика компании по формированию портфеля ценных бумаг на примере ЗАО «Стройгарант».
Следует отметить, что в период с 2003 г. направление капитального строительства является одной из наиболее динамично развивающихся областей экономики, поэтому инвестиции в ценные бумаги компаний занимающихся данным видом деятельности являются наиболее надежными и перспективными на период до 2010 г. (как минимум). Подробное исследования данного сегмента рынка с целью выбора объектов инвестирования будет представлено в третьей главе работы. К тому же ЗАО «Стройгарант», является поставщиком окон и дверей для предприятий строительной отрасли и намеревается участвовать в управлении компаниями акциями которых, приобретает. К тому же на предприятии в целях владения информацией о рынке строительной отрасли для построения маркетинговой и сбытовой политики компании организована служба, осуществляющая постоянный мониторинг рынка данной отрасли, что позволяет отслеживать и инвестиционную привлекательность исследуемых компаний.
Целью работы является раскрытие сущности и принципов инвестиций в ценные бумаги с определением наиболее эффективных методов управления ими для получения высокой доходности при ограниченном риске.
В процессе данной работы решены следующие задачи:
- рассмотрены инвестиционные качества ценных бумаг;
-дана классификация видов ценных бумаг;
-даны основные характеристики инвестиционных качеств и управленческих возможностей ценных бумаг;
-представлены формы рейтинговой оценки;
-изучено развитие теоретических подходов к формированию инвестиционного портфеля;
-рассмотрены общие принципы формирования инвестиционных портфелей и их основные типы;
-представлена методика создания портфеля ценных бумаг;
-дана связь целей инвестирования со структурой портфеля;
-представлены методы определяющие содержание портфеля;
-изучен метод управления портфелем ценных бумаг;
-дана общая характеристика ЗАО «Стройгарант»;
-дана характеристика основных целей и принципов организации инвестиционной политики компании;
-проведен анализ инвестиционной стратегии по формированию портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант» за 2006 г;
-проведен анализ рынка капитального строительства для принятия решения об инвестировании в ценные бумаги данного направления;
-разработана инвестиционная стратегия по формированию портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант» на период 2007 г.
Объект исследования предприятие ЗАО «Стройгарант».
Предмет исследования – принципы, способы и методы инвестиционной стратегии по формированию портфеля ценных бумаг предприятия.
Информационной базой в работе явились труды российских и зарубежных экономистов в области формирования портфеля ценных бумаг, инвестиционного дела, экономики и статистики; учебные пособия; нормативно-правовые акты и законы, регулирующие финансово-инвестиционную деятельность компании, данных информационного сервера Investfunds, информационного агентства CBONDS, информационного агентства Росбизнесконсалтинг и официальной информации компаний эмитентов ценных бумаг. Кроме того, в работе также применялись различные программные продукты, которые в настоящее время широко используются в банковских подразделениях, прямо или косвенно связанных с аналитической работой, а именно, «Excel», «Word», Статистика, SPSS и др.
В работе использовались экономические и статистические методы анализа, графический метод, табличный, индексный анализ, анализ структуры и динамики, а так же методы системного и сравнительного анализа, синтеза, индукции и дедукции.
Структура работы состоит из введения, 4-х глав, заключения и приложений. Она содержит 7 таблиц и 10 рисунков.



Глава 1. Теоретические подходы к формированию портфеля ценных бумаг.

1.1. Анализ инвестиционных качеств ценных бумаг и управленческих возможностей реализуемых на основе инструментов рынка ценных бумаг.

Согласно ГК РФ и действующим положениям о выпуске и обращении ценных бумаг в России ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий преимущественное право или отношение займа владельца к лицу, выпустившему такой документ. Таким образом, ценная бумага представляет собой документ, закрепляющий определенные права (стандартизированные для каждого вида ценных бумаг), требовать осуществления которых возможно только при предъявлении ценной бумаги.
Следует различать два вида прав, связанных с ценными бумагами. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления, это так называемое право на бумагу (эмитенту-должнику); с другой стороны из ценной бумаги могут следовать различные права, например, право на часть дохода организации), это так называемое право на бумаги. Ценные бумаги, как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте.
К ценным бумагам относятся акции акционерных обществ, облигации, государственные долговые обязательства, векселя, производные ценные бумаги. Классификация ценных бумаг по основным признакам представлена в таблице 1.1.


Таблица 1.1.
Классификация ценных бумаг.
Классификационный признак Вид ценных бумаг
1 2
Срок существования Срочные ценные бумаги, имеющие установленный срок существования (долго-, средне- и краткосрочные). Бессрочные ценные бумаги, существующие вечно.
Происхождение Первичные - ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги, Вторичные – выпускаемые на основе первичных ценных бумаг
Формы существования Бумажные или документарные
Безбумажные или бездокументарные
Национальная принадлежность Отечественные
Иностранные
Тип использования Инвестиционные или капитальные,- ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала
Неинвестиционные – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты
Порядок владения Предъявительские ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца, и их обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именные – ценные бумаги, содержащие имя их владельца и, кроме того, регистрируемые в специальном реестре. Их передача осуществляется с помощью передаточной надписи – цессии.
Ордерные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи-индоссамента
Форма выпуска Эмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны
Форма собственности Государственные
Негосударственные
Характер обращаемости Рыночные или свободно обращающееся
Нерыночные (обращение ценных бумаг ограничено и их нельзя продать никому кроме эмитента и через оговоренный срок)
Уровень риска Бездисковые и малорисковые
Рисковые
Наличие дохода Доходные
Бездоходные
Форма вложения средств Долговые-ценные бумаги, имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в будущем
Владельческие долговые –ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы
Экономическая сущность Акции, облигации, векселя и др.

Из приведенного в табл. 1.1. перечня ценных бумаг видно, что в него входят разнотипные инструменты, соответствующие характеру ресурсов права на которые они выражают.
Ценные бумаги выступают как юридические и экономические категории. Как юридическая категория ценная бумага удостоверяет право владения ценной бумагой, закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению. И определяет право управления, как экономическая категория ценная бумага обладает определенными качествами: ликвидностью, обращаемостью, серийностью, рыночным характером, стандартностью, доходностью, участием в гражданском обороте.
Ценные бумаги выпускаются как в индивидуальном порядке (векселя), так и сериями (акции, облигации и т.д.).
При выпуске ценных бумаг сериями они относятся к категории эмиссионных ценных бумаг, поэтому их выпуск контролируется государством (Минфином России). Эмиссионная ценная бумага характеризуется следующими признаками:
-закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав ее владельца;
-размещается выпусками;
-имеет равный объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Развитие теоретических подходов к формированию инвестиционного портфеля.
Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке – портфель ценных бумаг – это самостоятельный продукт. И его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на этом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество заданным соответствием риск/ доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено. Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.
Как правило, портфель представляет собой набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а так же бумаг с фиксированным доходом, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.
Основная задача портфельного инвестирования – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые не достижимы с позиции отдельной ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. Минимум риска обусловлен его характером. По возможности страхования все риски делят на диверсифицируемый и недиверсифецируемый.
Диверсифицированный риск – уникальный риск отдельного инвестиционного инструмента, от которого можно избавиться при помощи диверсификации.
Недиверсифицируемый риск – риск, свойственный всем инвестиционным инструментам и поэтому он не может быть устранен через диверсификацию.
Грамотное формирование портфеля позволяет снизить диверсифицированный риск «О». Особенностью российского рынка является очень высокая часть недиверсифецированного риска /7, с.45/ , а, следовательно, портфельные инвестиции не позволяют существенно снизить риски. Самым значительным. Нестрахуемым риском в России является политический риск, его снижение в будущем позволит говорить о сильном снижении рискованности фондовых операций в нашей стране.
Традиционное портфельное управление основано на идее сбалансированного портфеля. Следуя этой концепции, управляющие включают в портфель самые разнообразные финансовые инструменты, при чем особое внимание уделяется межотраслевой диверсификации.
Отметим, что традиционному подходу к инвестированию, преобладающему до возникновения классической (современной) теории присущи два недостатка. Во-первых он атомистичен. Поскольку в нем основное внимание уделяется анализу поведения отдельных активов. Во-вторых он одномерен. поскольку основной характеристикой актива является исключительно доходность, тогда как другой фактор-риск-не получает четкой оценки при инвестиционных решениях.
Современный уровень разработки портфельной теории позволяет преодолеть оба указанных недостатка. Центральной проблемой становится выбор оптимального портфеля, т.е. определение набора активов с наибольшим уровне доходности при наименьшем или заданном уровне инвестиционного риска. Такой подход многомерен как по числу вовлекаемых в анализ активов, так и по учитываемым характеристикам. Существенным моментом в современной теории оказывается учет взаимных корреляционных связей между доходностями активов, что позволяет финансовым менеджерам проводить активную диверсификацию портфеля, существенно снижающую риск портфеля по сравнению с риском, включенных в него активов. Наличие хорошо разработанных методов оптимизации и развитие вычислительной техники позволяют на практике реализовать современные методы построения инвестиционных портфелей со многими девятками, а то и тысячами активов. И хотя процесс теории и методологии формирования портфельных инвестиций еще далеко не закончен и продолжаются активное обсуждение и споры по поводу основных принципов и результатов метода, влияние этой теории в современном финансовом мире постоянно растет. Необходимостью понимания основных постулатов в классической портфельной теории столкнулись и российские профессиональные управляющие в условиях сверхрискового российского финансового рынка.
Таким образом, главными характеристиками. Портфеля ценных бумаг является риск и доходность. Впервые теоретико-вероятностная формализация понятий риска и доходности была предложена в 1952 г. в статье Г. Маковица «Выбор портфеля». Г. Марковец впервые привлек внимание к общепринятой практике диверсификации портфелей и точно показал, как инвесторы как инвесторы могут уменьшить стандартное отклонение доходности портфеля, выбирая акции цены на которые меняются по – разному. С математической точки зрения получающаяся оптимизированная стратегия относится к классу задач квадратической оптимизации при линейных ограничениях. Из-за неразвитости вычислительной техники и сложности алгоритмов предложенных Марковицем теория не получила должного распространения в Негоды. Идеи Маковица как и вся классическая портфельная теория построены на использовании нескольких статистических по акзателях для обоснования портфельной стратегии: дисперсии доходности актива и корреляции доходности пары ценных бумаг. При помощи оценок этих показателей, согласно Маковицу возможно формирование оптимального портфеля в зависимости от стратегии инвестирования.
В первой половине 60-х г.г. 20 в. учеником Марковица Шарпом была предложена так называемая однофакторная модель рынка капиталов, в которой впервые появились ставшие потом знаменитыми «альфа» и «бета» характеристики акций. на основе однофакторной модели Шерп предложил упрощенный метод выбора упрощенного портфеля, который сводил задачу квадратичной оптимизации к линейной задаче. В простейших случаях эта задача могла быть решена практически вручную. Такое упрощение сделало методы портфельной оптимизации применимыми на практике. Шарп развил положения Марковица в плане выбора оптимальныхинвестиционных портфелей и его научный вклад в портфельную теорию кратко сформулирован в следующих принципах:
1. Инвесторы предпочитают высокую ожидаемую доходность инвестиций и низкое стандартное отклонение.
2.Если вы хотите знать о предельном влиянии акций на риск портфеля, то должны учитывать не риск акции, а ее вклад в риск потфеля.
3.Чувствительность акции к изменениям стоимости рыночного портфеля обозначается показателем «бета».
4. Если инвесторы могут брать займы или предоставлять кредиты по бездисковой ставке процента. То им следует иметь комбинацию бездисковых инвестиций и портфель обыкновенных акций.
В настоящее время модель Маковица используется в основном на первом этапе формирования портфеля активов при распределении инвестированного капитала по различным типам активов однофакторная модель Шарап используется на втором этапе, когда капитал, инвестируемый в определенный сегмент активов, распределяется между отдельными конкретными активами, составляющими выбранный сегмент (т.е. по конкретным акциям, облигациям и т.д.).
В 1964 г. появились три работы, открывающие следующий этап инвестиционной теории, связанный с так называемой моделью оценки капитальных активов, или САРМ (Capital Asset Price Model). Допустим все инвесторы, обладая одной и той же информацией одинаково оценивают доходность и риск отдельных акций. Допусти так же, что все они формируют свои оптимальные в смысле теории Г. Марковица портфели акций исходя из индивидуальной склонности к риску. Как в этом случае сложатся цены на рынке акций? Таким образом на теорию САРМ можно смотреть как на макроэкономическое обоснование теории Г. Марковица. Основным результатом САРМ явилось установление соотношения между доходностью и риском актива для равновесного рынка. При этом оказывается тот факт, что при выборе оптимального портфеля инвестор должен учитывать не весь риск, связанный с активом (риск по Марковицу), а только часть его, называемую систематическим и недифференцированным риском. Эта часть актива тесно связана с общим риском рынка в целом и количественно представляется коэффициентом «бета», введенным Шерпом в его однофакторной модели. Остальная часть так называемый несистематический , или дифференцированы риск) устраняется выбором соответствующего оптимального портфеля. Характер связи между доходностью и риском имеет вид линейной зависимости, поэтому обычное практическое правило «большая доходность - значит большой риск» получает точное аналитическое представление /17, с.89/.
В 1977 г. эта теория подверглась жесткой критике в работах Р.Ролла, который высказал мнение, что САРМ следует отвергнуть, поскольку она в принципе недопускает эмпирической проверки. Несмотря на это САРМ остается самой значительной и влиятельной современной финансовой теорией. Практические руководства по финансовому менеджменту в части выбора стратегии долгосрочного инвестирования и по сей день основываются исключительно на САРМ.
С инвестиционной теорией и теорией финансового менеджмента связан еще один цикл исследований по так называемой теории корпоративного рынка. Эта теория посвящена проблеме адекватности рыночных цен финансовых активов. Вопрос состоит в том насколько отражают рыночные цены истинную стоимость финансовых активов. Инвестор, обнаруживший, что рынок систематически недооценивает или переоценивает тот или иной актив был бы в состоянии извлекать доход достаточно долго и практически без риска. Гипотеза эффективности утверждает, что это невозможно. То есть рыночные цены отражают практически всю доступную инвесторам информацию. В таком случае колебания рыночных цен должны быть чисто случайными, никакой инвестор не в состоянии предсказать будущие цены рынка.
Гипотеза эффективного рынка и связанная с ней модель случайного блуждания рыночных цен активов стимулировали применение динамических теорико-вероятностных моделей, основанных на теории случайных процессов. В русле этих идей в 1973 г. М. Шоулсом и Ф.Блеком была предложена модель опционов. Получившая название модели ......

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
В процессе достижения цели данной работы было выявлено, что в последнее десятилетие российские граждане, предприятия и общество в целом получили возможность совершения инвестиций в ценные бумаги, вступая в сделки на крупнейших мировых и российских финансовых рынках: таких как международный рынок Forex (форекс), электронной биржей мира NASDAQ, Московская межбанковская валютная биржа (Moscow Interbank Currency Exchange — MICEX) – российская биржа, на основе которой действует общенациональная система торгов на валютном, фондовом и срочном рынках, российская фондовая биржа РТС и др.
Поскольку операции на мировых финансовых рынках считаются одним из самых доходных видов бизнеса, но при этом достаточно рискованным. И в данный период развития страны, когда с ростом экономики у многих предприятий и граждан возникла настоятельная необходимость более эффективного использования свободных денежных средств.
В процессе данной работы решены следующие задачи:
- рассмотрены инвестиционные качества ценных бумаг;
-дана классификация видов ценных бумаг;
-даны основные характеристики инвестиционных качеств и управленческих возможностей ценных бумаг;
-представлены формы рейтинговой оценки;
-изучено развитие теоретических подходов к формированию инвестиционного портфеля;
-рассмотрены общие принципы формирования инвестиционных портфелей и их основные типы;
-представлена методика создания портфеля ценных бумаг;
-дана связь целей инвестирования со структурой портфеля;
-представлены методы определяющие содержание портфеля;
-изучен метод управления портфелем ценных бумаг;
-дана общая характеристика ЗАО «Стройгарант»;
-дана характеристика основных целей и принципов организации финансовой политики компании;
-проведен анализ инвестиционной политики по формированию портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант» за 2006 г;
-проведен анализ рынка капитального строительства для принятия решения об инвестировании в ценные бумаги данного направления;
-произведено формирование портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант» на период 2007 г.
ЗАО «Стройгарант» выбрало пассивный метод управления при создании диверсифицированного портфеля с заранее определенным уровнем риска и продолжительном удерживании портфеля в неизменном состоянии. Портфель компании характеризуются низким оборотом, минимальным уровнем расходов и низким уровнем специфического риска. Немаловажную роль играет и процесс управления обновлением портфеля. Среди факторов, анализ которых влияет на принятие решений руководством о проведении обновления портфеля, можно выделить следующие:
-цикл и конъюнктура рынков активов и альтернатива вложений;
-фундаментальные макроэкономические изменения (ожидаемый уровень роста капитала, инфляция, процентных ставок, курсовых валют, промышленный рост или спад;
-финансовое состояние конкретного эмитента;
-требования инвесторов по изменению управления предприятием выплате дивидендов, погашению кредитов;
-политические и психологические объекты инвестирования.
Основными характеристиками проекта портфельных инвестиций выбранные ЗАО «Стройгарант» на период 2007 г.:
Общая сумма портфельных инвестиций -1 000 000 долл. США.
Страна приобретения – любая.
Валюта приобретения – любая.
Деревативы (производные финансовые инструменты) – не более, чем 30% портфеля.
Стратегия – долгосрочный рост капитала (с примерной структурой активов: облигации - 25%; акции - 70%; инструменты денежного рынка - 5%).
Так же следует отметить несколько важных аспектов придающих практическую ценность работе: в ней проведен анализ формирования портфеля ценных бумаг на предприятии ЗАО «Стройгарант» выявлены его основные особенности, проведено маркетинговое исследование для принятия управленческого решения инвестирование в строительство в связи с прогрессирующим ростом отрасли. На основе полученной информации и анализа данных информационного сервера Investfunds, информационного агентства CBONDS, информационного агентства Росбизнесконсалтинг и официальной информации компаний эмитентов ценных бумаг, а так же стратегических целей компании на 2007 г. создана модель портфеля ценных бумаг ЗАО «Стройгарант» общая текущая стоимость бумаг согласно Таблице 4.1. на конец 2 квартала 2007 г. которого составляет 647 588 долл. США., прогнозируемая стоимость на конец 2007 г. 1003856 долл.США. Прогнозируемое изменение стоимости -356 268 долл.США.

Список литературы.

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998
2.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности./Под общей ред. В.И. Стражева. Киев.: Высшая школа, 1997
3.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. М.: Финансы и статистика, 1997
4. Гершафт М. Оплата труда, занятость и социальная защита.//Российский экономический журнал. 1992, № 3
5.Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2001
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Новое знание, 2001
7. Травин В.В., Дятлов В.А. Основы кадрового менеджмента. М.: 1995
8. Шекшля С.В. Управление персоналом современной организации. М.: 1996
9. Новицкий А.Г. Население и трудовые ресурсы. Справочник. М.: Мысль, 1991
10. Генкин Б.М. Экономика и социология труда. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 1999
11. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. Тула: ТулГу, 1997
12. Дегтярева О.И. и др. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб. пособ.- 4-е изд. М: 2006.
13. Ильдеменов С. и др. Как привлечь инвестора и получить инвестиции // Экономикаижизнь.1994.№28.14. Карпушин М.Г., Любинецкий Я.Г., Майданчик Б.И. Жизненный цикл и эффективность машин. М.: Машиностроение, 1989.
14. КотлерФ. Основы маркетинга. М.: Ростинтер, 1996.
15. Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков // Финансы, 1994. №4.17. Липсиц И.В. Бизнес-план – основы успеха. М.: Дело, 1994.
16. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1996.
17. Лукасевич Г.Д. Анализз эффективности капиталовложений в условиях ограниченного бюджета // Финансы. 1993. № 10.
18. Львовский Г.Д. Бизнес-план на персональном компьютере // Мир ПК. № 7. 1993. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994.
19. Прокушев Е. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник М: 2006.
20. Проханов Б. Тенденции мировой торговли.// Коммерсант. №2, 2006.
21.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник
22. Управленческий учет и анализ как средство повышения прибыли.// "Финансовая газета" № 4, 2000
23. Управление организацией: Учебник/Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Соломатина. – М.: Инфа-М, 1998
24. Колосицина М.Г. Экономика труда. М.: «Магистр», 1998
25. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. М.: ИНФРА-М2004.
26.Нивен Пол Р. Сбалансированная система показателей шаг за шагом. Максимльное повышение эффективности и закрепление полученных результатов.- М: Баланс-Бизнес Букс, 2004.
27.Нили Э. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления им.- М: Баланс-Бизнес Букс, 2003.
28.Нивен П. Диагностика сбалансированной системы показателей. –М: Баланс-Бизес-Букс, 2006.
29.Общероссийский классификатор профессий рабочих, должностей служащих и тарифных разрядов: Выпуск 5(11), 2003 г.
30.Сафронова Н.А. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. – М.: «Юристъ», 1998. – 584 с.
31.Оригиналы документов Банка Москвы.
32.Ольве Н. Сбалансированная система показателей. Практическое руководство к использованию. – М: Вилямс-ИД, 2006.
33.Прайснер А. Сбалансированная система показателей в маркетинге и сбыте.-М: Гребенников И.Д., 2007.
34.rbc.ru/
35.big.spb.ru/publications/swot_analise_shema.shtml
36. fgss.ykt.ru/metodika_reg_f4.htm
37.irbis.asu.ru/mmc/econ/u_cenoobr/10.2.ru.shtml
38. stocks.investfunds.ru/



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.