На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовая Оптимальный портфель инвестиций

Информация:

Тип работы: Курсовая. Добавлен: 21.11.2012. Сдан: 2010. Страниц: 38. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание:

1. Введение 2
2. История становления портфельной теории 3
3. Теория эффективного рынка и ее влияние на практику фондового рынка. 9
4. Методики формирования оптимального портфеля инвестиций 17
5. Алгоритм расчета эффективности инвестиционного портфеля 28
6. Заключение 33
Литература 34
Приложение 36

?
1. Введение
В сложившейся мировой практике под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, которая выступает как целостный объект управления. Это означает, что, формируя портфель и в дальней-шем изменяя его состав и структуру, финансовый менеджер создает новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако новый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигации с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.
Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять структуру посредством замещения одних ценных бумаг другими. Однако, используя актив лишь одного вида, можно и не добиться желаемых результатов. Идея портфельного инвестирования как раз и состоит в том, чтобы улучшить условия инвестирования, придав определенной совокупности активов такие характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
Таким образом, в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Инвестиционный портфель служит инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель, с учетом риска. Возникает проблема количественного распределения между прибылью и риском, которую надо решать оперативно, чтобы постоянно совершенствовать структуру уже сформированных портфелей и формировать новые в соответствии с пожеланиями инвесторов. Надо сказать, что эта проблема относится к числу тех, для выяснения которых быстро удается найти общую схему решения, но которые практически неразрешимы до конца.
С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг можно сформировать различные портфели активов, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходами) в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип инвестиционного портфеля.
В то же время, подобное соотношение и служит источником формирования оптимального инвестиционного портфеля. Очевидно, что в условиях бурного развития фондового рынка и повышения интереса к ценным бумагам со стороны инвесторов, проблема формирования оптимального инвестиционного портфеля является крайне важной и актуальной. Именно исследование данной проблемы и станет целью данной работы.

2. История становления портфельной теории...........


6. Заключение
В данной работе были детально проанализированы основные аспекты портфельной теории и подходы к формированию инвестиционного портфеля. Теоретических разработок в данной области достаточно много и они успешно используются инвесторами на практике при анализе риска и доходности (в их соотношении) инвестиций в ценные бумаги.
Многим кажется, что для оптимального портфеля существует элементарный прием диверсификации. Однако, на практике его воплощение так же становится не совсем простым. Так, теория инвестиционного анализа утверждает, что простая диверсификация, т, е. распределение средств (вложения инвестиций в различные бумаги), ничуть не хуже, чем диверсификация по отраслям, предприятиям и т. д. Кроме того, увеличение различных активов, т. е. видов ценных бумаг, находящихся в портфеле, до 8 не дает значительного уменьшения риска. Риск максимально сокращается, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг. Дальше увеличивать состав портфеля нецелесообразно: возникает эффект излишней диверси-фикации, который необходимо избегать.
Излишняя диверсификация может привести к таким отрицательным результатам, как;
— невозможность качественного портфельного управления;
— покупка недостаточно надежных, доходных, ликвидных ценных бумаг;
— рост издержек, связанных с поиском ценных бумаг (расходы на предварительный анализ и т. д.);
— высокие издержки по покупке небольших партий ценных бумаг и т. д.
Издержки по управлению излишне диверсифицированным портфелем не дадут желаемого результата» так как доходность портфеля вряд ли будет возрастать быстрее, чем издержки.
Следует отметить, что формирование портфеля и управление им — область деятельности профессионалов, а создаваемый портфель — это товар, который можно продавать либо частями (продают доли в портфеле для каждого инвестора), либо целиком (когда менеджер берет на себя труд управлять портфелем ценных бумаг клиента). Как и любой товар, портфель определенных инвестиционных свойств может пользоваться спросом на фондовом рынке.
В целом существует много разновидностей портфелей, и каждый конкретный держатель выбирает собственную стратегию инвестирования, учитывая состояние рынка ценных бумаг и основательно «перетряхивая» портфель согласно «золотому правилу» работы с ценными бумагами не реже одного раза в три-пять лет.


?
Литература

1. Аганбегян А. В., Социально-экономическое развитие России, М., 2003
2. Агарков М.М., Учение о ценных бумагах. М: Финстатинформ, 1993
3. Арсеньев В. Руководство по российскому рынку капитала. М., Альпина Паблишер, 2001.
4. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика. 1992
5. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и организация работы на нем. М.; Перспектива, 1992
6. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М., Технология операций с ценными бумагами. М.: Перспектива, 1992
7. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. М.: Финансы и статистика, 1991
8. Аникин А.В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. М.: Олимп-Бизнес, 2000
9. Белое В.А. Рынок ценных бумаг: вопросы правовой регламентации. М.: Гуманитарное знание, 1993
10. Биржевая деятельность / Под ред. А.Г. Грязновой и др. М.: Финансы и статистика, 1996.
11. Бороздин Л.Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Московский государственный открытый университет, Институт экономики и права, 1994.
12. Бобович И. М., История экономики, М., 2002
13. Болотов В. К., Финансы и кредит, М., 2003
14. Бычков А.П. Мировой рынок ценных бумаг: институты, инструменты, инфраструктура. М.: Диалог-МГУ, 1998
15. Вощанова Г. П., История экономики, М., 2003
16. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. М.: Церих-ПЭЛ, 1995
17. Голубков Д. Особенности корпоративного управления В России: инвестиционный кризис и практика оффшорных операций. М., Альпина Паблишер, 2001
18. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. М.: Церих-ПЭЛ, 1992.
19. Ершов М. В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). М.: Экономика, 2000.
20. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995
21. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристь, 2000.
22. Колесников В.И., Торкановский B.C. и др. Ценные бумаги. М.: Финансы и статистика, 1998
23. Костиков И.В. Сравнительный анализ государственного заимствования в развитых странах и России (региональный и местный уровень). Дис... канд. экон. наук. М.: ИМЭМО, 1998
24. Миркин ЯМ. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995.
25. Михайлов Д.М. Мировые финансовые рынки. М.: Экзамен, 2000.
26. Мусатов В.Т. США: биржа и экономика. М.: Наука, 1985.
27. Мусатов В.Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. М.: Международные отношения, 1991.
28. Павлов С.В. Фондовая биржа и ее роль в экономике современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1989
29. Потемкин А.П. Государственные займы в период Временного правительства в 1917 г. // Финансы, 1997
30. Рыночная экономика, Словарь, М., 2002
31. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.
32. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В. Рынок корпоративного контроля. М., Финансы и статистика, 2000
33. Рубцов К.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. - М.: ФА. 2000
34. Рынок ценных бумаг. Учебник. Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. М.: Финансы и статистика, 2001.
35. Рынок пенных бумаг и биржевое дело: Учебник лля вузов. — М.: ЮНИТИ, 2002
36. Сафонова Т.Ю. Биржевая торговля производными инструментами. М.: Дело, 2000.
37. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М.: Перспектива: Инфра-М, 1997.
38. Торкановский B.C. и др. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты. СПб.: АО «Комплект», 1994
39. Тьюлз Р.Дж., Бредли Э.С., Тьюлз Т.М. Фондовые рынок. Перевод с английского. М., Инфра-М, 1997.
40. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. М., Альпина Паблишер, 2000.
41. Черников Г.П. Фондовая биржа: международный опыт. — М.: Межлународные отношения, 1991
42. Шабалин А.О. Особенности фондового рынка России в период нэпа // Финансы, 1997. — № 3.
43. Шарп У. и др. Инвестиции. М., Инфра-М, 1997.
44. Журнал «Рынок ценных бумаг» 2000-2004 гг.
45. www.budgetrf.ru


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.