На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик Опционы на индексы

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 5.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 32. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание

С.
Введение ………………………………………………………….. 3
Глава 1.Общая характеристика опционного рынка …..… 5
1.1. Характеристика индексных опционов……………………… 1.2. Методология подсчета реальных индексов........................ 5 10
1.3 Особенности Российских индексов РТС и ММВБ…………. 14
Глава 2. Виды индексных опционов……..…………………… 18
2.1. Опционы на биржевые индексы и фьючерсные контракты................................................................................................ 18
2.2. Опционы на фондовые индексы…….................................... 19
2.3. Проблемы российского срочного рынка, пути их решения и перспективы………………………………………………………… Глава 3. Практическая часть……………………………….. 21
Заключение ……………………………………………………. 28
Список использованных источников и литературы ............. 30

Введение

В настоящее время «портфолио» любого опытного инвестора может включать не только акции. Существуют также дополнительные финансовые инструменты, о которых мы не так часто слышим, но которые очень популярны у определенного круга инвесторов. Один из таких инструментов - опционы. Основное предназначение опционов - дать возможность инвестору адаптировать свою позицию к любой ситуации, которая может возникнуть. Естественно, такая возможность не обходится даром. Опционы являются очень сложным финансовым инструментом и сопряжены с большим риском, особенно если вы не достаточно компетентны в этом вопросе. Именно поэтому многие люди советуют держаться подальше от опционов или же вообще забыть об их существовании. Держаться подальше от какого-либо финансового инструмента означает лишать себя дополнительных знаний, которые могли бы помочь лучше понять мир финансов. Сегодня существует много типов опционов, торгуемых на биржах. Основные из них - опционы на акции, опционы на индексы и опционы на фьючерсы. Цель данной работы - исследовать использование опционов и дать практические знания, которые помогут заработать деньги. Основная задача - изучить применение опционов. Применение опционов полезно во многих областях. Их можно использовать для создания стратегий, в качестве заменителей других инструментов, задействовать для усиления или защиты позиции по базовому инструменту, будь то акция, индекс или фьючерс. По ходу изучения данной темы откроется значительно больше полезных применений опционов. Для чего может, понадобится опцион? В первом случае - для того же для чего и обычная страховка. Но, если я обычно покупаю страховой полис, которые гарантирует мне, например, покрытие убытков от автомобильной аварии, то в случае, если я купила апельсиновый сок, меня будет интересовать полис, гарантирующий мне покрытие убытков при падении цены на этот товар. Иначе говоря, я могу использовать опцион как страховку (хеджирование) от неблагоприятного для меня изменения цен на рынке. Во втором случае, меня интересует другой аспект опциона. Меня интересует изменение цены на опцион. Спекулятивные сделки, это также возможный вариант использования опционов. Глава 1 Общая характеристика опционного рынка 1.1 Характеристика индексных опционов Опцион - это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право купить или продать определенное количество товаров или ценных бумаг по согласованной цене в определенный момент времени. Покупатель опциона платит продавцу премию за право купить или не купить (продать, не продать) по своему усмотрению инструмент торговли по заранее установленной цене. Существует два вида опционов: 1. опцион на покупку, или, если пользоваться англоязычной терминологией, опцион «колл» (call option), который дает его держателю право купить актив; 2. опцион на продажу, или опцион «пут» (put option). Выплата дивидендов по опционам в отличие от денежных выплат акционерам осуществляется не в денежной форме, а в виде дополнительных акций. В зависимости от рынка базисных активов различают: · Валютный опцион (Foreign currency option; Currency option; Option of exchange) - опцион, дающий право на покупку или продажу определенного объема иностранной валюты по определенной цене в течение определенного периода времени. · Фондовый опцион (Stock option) - опцион, в основе которого лежат обыкновенные акции корпорации. · Товарный опцион (Commodity option) - опцион, предоставляющий покупателю право купить или продать определенное количество товара по цене использования опциона до определенного срока. · Опцион на индекс - опцион, объектом которого является величина кратная определенному фондовому индексу. · Опционы на процентную ставку - опцион, который должен быть оплачен заранее по определенной процентной ставке. · Опционы на наличные товары (Options on physicals) - процентные опционы, на ценные бумаги с фиксированной доходностью. · Опцион на фьючерсный контракт (Futures option; Option of futures contract) - опцион, дающий право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. Обычно срок базисных фьючерсных контрактов заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта. Опционы, как и все другие подобные сделки, могут быть использованы либо для хеджирования, либо для торговли, когда участники сделок рискуют в надежде получить прибыль. Опционы на процентные ставки отличаются от всех других контрактов - свопов и срочных сделок - большей свободой, предоставляемой покупателю. Основное различие между опционом и другими сделками в том, что он дает право, но не налагает обязательств. Владелец опциона не берет на себя обязательства, подобные тем, которые берет на себя покупатель срочного контракта или свопа. К тому же опционы - это единственная сделка, которая может быть использована как для хеджирования торговых операций, так и для страхования различных финансовых активов. Опционы на финансовые активы существуют уже много лет. Однако только в течение последних десятилетий рынок опционов расширился и распространился на биржи. До 1973г. опционы были приспособлены к потребностям индивидуального клиента, чтобы отвечать определенным требованиям. Это были главным образом опционы на товары, а не на финансовые активы. В 1973г. на Чикагской бирже опционов были представлены стандартные опционы на ценные бумаги. К 1984г. данный рынок вырос и стал вторым в мире рынком ценных бумаг с точки зрения стоимости этих бумаг в американских долларах. В настоящее время на всех биржах мира можно торговать опционами на любые ценные бумаги, индексы ценных бумаг, товары, процентные ставки, иностранные валюты и срочные контракты. В моей работе будут рассмотрены такие опционы как: -опционы на индексы. Непрекращающееся введение новых продуктов на американскую фондовую биржу (АМЕХ) с 1920-х годов - таких как фьючерсы и опционы на индексы, а также финансовые фьючерсы - и последовавший за этим рост и оживление соответствующих бирж непосредственно связаны с успехами Чикагской биржи опционов. Старый внебиржевой рынок практически исчез, за исключением опционов на акции, не включенные в листинги бирж, торгующих опционами. Следующая крупная инновация на рынках акций - введение индексной торговли. Этот исторически важный тип торговли начался в 1982 году, когда Канзасский городской совет по торговле включил в листинг фьючерсы на Индекс Вэлью Лайн. Опцион на индекс - опцион, объектом которого является величина кратная определенному фондовому индексу. Опцион на индекс или индексный опцион (Index option) - это опцион колл или опцион пут, у которого базовым активом является биржевой индекс (финансовый индекс). Базисами опциона на индекс служат как индексы широкого рынка, к примеру, индекс S&P 500, NASDAQ или индекс РТС , так и узкие индексы. Следует отметить и то, что в России опционы на индекс РТС не только самые популярные опционы, но и наиболее ликвидные, что часто не маловажно для реализации опционных стратегий. По таким индексам невозможна поставка, потому фьючерсы и опционы на индекс являются расчётными.
Существует два основных вида оп........


Список использованных источников и литературы
1. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «О валютном регулировании и валютном контроле».
2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 23.07.2010) «О банках и банковской деятельности».
3. Федеральный закон от 29 июня 2004 года N 58-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
4. Инструкция Банка России от 28 апреля 2004 года № 113-И (ред. от 16.09.2010) «О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктов и порядке осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой Российской Федерации, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц».
5. Инструкция №101-И от 10.09.2001 «О порядке учета уполномоченными банками валютных операций резидентов, связанных с получением от нерезидентов кредитов и займов в иностранной валюте и предоставлением нерезидентам займов в иностранной валюте».
6. Положение ЦБР от 16 июня 1999 г. № 77-П (ред. от 30.03.2004) «О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж».
7. Акопова Е.С., Воронкова О.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения, - М. : Феникс, 2006.
8. Балдин К. В., Воробьев С. Н.Управление рисками. Издательство: Юнити-Дана, 2005.
9. Уильям Бернстайн. Как построить свой портфель, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риск. Разумное распределение активов. Издательство: Лори, 2004.
10. Карякин М. Ю.Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). Издательство: Авуар консалтинг, 2002.
11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Чернова Г. В., Кудрявцев А. А.Управление рисками. Издательства: ТК Велби, Проспект, 2006.
13. Вязовский А. Как хеджировать валютные риски? // Валютный спекулянт. 2003. №12.
14. Вязов А. Опыт хеджирования валютных рисков в России // Валютный спекулянт. 2003. №10.
15. Бизнес-словарь. Мэтчинг // www.businessvoc.ru .
16. Словари и энциклопедии на Академике. Мэтчинг //www.dic.academic.ru.
17. Словарь экономических терминов. Неттинг //www.es04. mnogosmenka.ru.
18. Финансовая отчетность Сбербанка России на 31.12.2011г. // www.sbrf.ru .
19. .
20. .
21. cfin.ru.


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.