На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовая Долговые ценные бумаги

Информация:

Тип работы: Курсовая. Предмет: Финансы и кредит. Добавлен: 02.01.2013. Сдан: 2012. Страниц: 32. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание


Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1. Понятие и виды долговых ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.1. Облигации. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.2. Векселя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.3. Банковские сертификаты. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2. Анализ и оценка долговых ценных бумаг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
2.1. Построение системы анализа ценных бумаг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.2. Оценка стоимости и доходности долговых ценных бумаг . . . . . . . . 20
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Список использованной литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33


Введение

Проблема оптимального сочетания и расширения круга финансовых инструментов, позволяющих направлять свободные денежные средства в реальный сектор экономики, является в настоящее время достаточно актуальной, несмотря на то, что рынок ценных бумаг в России функционирует уже более 10 лет.
Сегодня рынок ГКО-ОФЗ, несмотря на формальное завершение реструктуризации, не приковывает широкого внимания со стороны коммерческих банков. Основную долю (около 80%) операций на этом сегменте проводят государственные банки, они же в настоящее время являются и крупнейшими покупателями этих инструментов.
Рынок акций является очень рискованным. Именно он стал «спусковым механизмом» финансовых кризисов в России в октябре 1997 года и мае 1998 года. Тогда резкое падение рынка акций, являвшегося в тот момент слабым, спекулятивным и целиком зависящим от иностранных инвесторов, стало первым сигналом к уходу инвесторов с рынка, вызвав эффект финансового кризиса в России.
В сложившейся ситуации существенно возросла роль корпоративных долговых обязательств. Среди долговых инструментов участники рынка выделяют два сектора: первый - рынок векселей Газпрома и надежных банков и второй - рынок корпоративных облигаций ведущих российских компаний.
Различные корпоративные инструменты рынка ценных бумаг составляют сейчас до 10% общего объема финансовых инвестиций коммерческого банка, что очень мало для нормального эффективного развития рынка ценных бумаг. При этом на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке постоянно находится 60-70 млрд. руб. Одной из причин столь малого интереса к корпоративным ценным бумагам является отсутствие отработанных методов анализа ценных бумаг на российском рынке, поскольку большинство предприятий-эмитентов не сформировали еще хорошую кредитную историю. При этом слишком велико значение «имени», «названия» компании, а вот анализу показателей деятельности достаточного внимания не уделяется (например, так обстояло дело с СИБУРом, который первым нарушил безупречную репутацию рынка корпоративных облигаций. Компания долгое время работала на рынке ценных бумаг, «имя» компании было достаточно «раскручено», и за счет этого чуть ли не до последнего момента ее бумаги были достаточно ликвидными, хотя признаки финансового неблагополучия уже были налицо). Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования.
Таким образом, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, одной из важнейших задач является инвестиционный анализ и оценка отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.
Цель данной работы – исследование сущности анализа и оценки долговых ценных бумах.


1. Понятие и виды долговых ценных бумаг

1.1 Облигации

В соответствии со ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигация является специфической формой договора займа (гл. 42 ГК РФ).............

Заключение


Подводя итог данной работы, можно сделать следующие выводы.
Анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг представляет собой систему оценки соответствия ценных бумаг основным характеристикам объекта инвестирования - доходности и рискованности. Система анализа инвестиционной привлекательности ценных бумаг строится на основе двух основополагающих функций анализа: описание и оценка.
Функция оценки предполагает нахождение рыночной (теоретической) стоимости ценной бумаги. Теоретически цена любого долгового обязательства должна быть равна будущим потокам платежей по нему, т.е. сумме будущих купонных выплат (в том случае, если они предусмотрены) и номинала, выплачиваемого в конце срока жизни финансового инструмента.
Среди теоретических подходов, на базе которых строятся модели для оценки рыночной цены финансового инструмента, наиболее распространенной является фундаменталистская теория, согласно которой текущая рыночная стоимость обязательства определяется как настоящая стоимость ожидаемого денежного потока (в российской учебной литературе соотношение текущей рыночной стоимости ценной бумаги и настоящей стоимости ожидаемого денежного потока называют уравнением эквивалентности). Таким образом, происходит приведение всех денежных потоков, связанных с осуществлением инвестиций к одному моменту времени - моменту инвестирования.
При этом сумма современных величин доходов, приведенных к моменту инвестирования, должна быть равна, при сбалансированности платежей, сумме первоначальных инвестиций.


Список использованной литературы

1. ГК РФ. М., 2006.
2. ФЗ РФ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг».
3. ФЗ РФ от 26.12.1995 г. «Об акционерных обществах»
4. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М., Дело, 2000 г.
5. Карякин В.Д. Корпоративные облигации как инструмент привлечения инвестиций // Финансы и кредит. 2005. №6.
6. Лимитовский Н.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М., 2004.
7. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. М., 2003.
8. Обозинцев А. Корпоративные и банковские облигации в России. // РЦБ. 2005. № 10.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 2003.
10. Четыркин E.M. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., ИНФРА-М, 2004.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.