На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Реферат исследование хеджирования

Информация:

Тип работы: Реферат. Добавлен: 03.06.2013. Страниц: 21. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание

Введение 3
Глава 1. Фьючерсные контракты 4
1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта 4
1.2. Хеджирование фьючерсными контрактами 5
Глава 2. Опционные контракты 11
2.1. Общая характеристика 11
2.2. Хеджирование с помощью опционов 12
Глава 3. Хеджирование портфелей ценных бумаг с фиксированными доходами при помощи финансовых фьючерсов 15
Глава 4. Использование опционов на ценные бумаги с фиксированным доходом для хеджирования портфеля 18
Заключение 20
Литература 21


Введение

Возможности страхования финансовых рисков, связанных с ценными бумагами, различны для эмитента и инвестора. В определенной мере это объясняется спекулятивным характером риска, когда выигрыш одной стороны оборачивается проигрышем для другой. Тем не менее у каждой из сторон есть специфические собственные риски, не пересекающиеся друг с другом и нуждающиеся в особых формах управления.
В частности, к рискам эмитента можно отнести следующие:
• изменения процентных ставок;
• временной;
• ликвидности;
• изменений в законодательных и нормативных актах;
• неисполнения обязательств эмитента перед держателями его ценных бумаг;
• капитальный.
Риск изменения процентных ставок заключается в том, что при росте рыночной ставки процента начинается снижение курсовой стоимости ценных бумаг, особенно приносящих твердо установленный процент. При этом может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие проценты, особенно при условии возможности их досрочного выкупа эмитентом. При снижении нормы процента определенный ущерб несет эмитент, выпускающий средне- и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. В этой ситуации он связан условиями уже размещенного им выпуска ценных бумаг, хотя мог бы привлечь средства и под более низкий процент. В случае высокой инфляции этот вид риска действует и на краткосрочные ценные бумаги.
Цель данной работы – исследование хеджирования

Глава 1. Фьючерсные контракты
1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта
Фьючерсный контракт — это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, которое заключается на бирже Биржа (расчетная палата) сама разрабатывает его условия, и они являются стандартными для каждого базисного актива. Биржа организует вторичный рынок данных контрактов.
Исполнение фьючерсного контракта гарантируется биржей (расчетной палатой). После того как контракт заключен, он регистрируется в расчетной палате. С этого момента стороной сделки как для продавца, так и для покупателя становится расчетная палата, т.е. для покупателя она выступает продавцом, а для продавца — покупателем. Поскольку фьючерсные контракты стандартны и гарантированы расчетной палатой, они высоко ликвидны. Это значит, что участник сделки легко может закрыть открытую позицию с помощью оффсетной сделки. Результатом его операции будет выигрыш или проигрыш в зависимости от того, по какой цене он открыл и закрыл позицию. Если участник контракта желает осуществить или принять поставку, он не ликвидирует свою позицию до дня поставки. В этом случае расчетная палата уведомляет его, кому он должен поставить или от кого принять базисный актив. По условиям некоторых фьючерсных контрактов может предусматриваться не поставка базисного актива, а взаиморасчеты между участниками в денежной форме.
Как уже было сказано, фьючерсные контракты по своей форме являются стандартными. Кроме того, на бирже торгуются контракт только на определенные базисные активы Поэтому фьючерсные контракты, как правило, заключаются не с целью осуществления реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции. В мировой практике только порядка 3% всех заключаемых контрактов оканчиваются поставкой, остальные закрываются ....



Литература

1. Алехин Б. Рынок ценных бумаг. - М. 1997.
2. Астахов В.П. Ценные бумаги. Учебно-практическое пособие. - М.: Приор, 1998.
3. Афанасьева Г. А. Рынок ценных бумаг. - М., 1998.
4. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А. Г. Грязновой, проф. Р. В. Корнеевой, проф. В. А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 1995.
5. Биржевая деятельность: Учебник для вузов / Под ред. Грязновой. - М., 1995.
6. Драчев С. Фондовые рынки США. - М., 1999.
7. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. - М. 1999.
8. Лесинский С. В. Финансовые фьючерсы и опционы. - М., 1999.
9. Макконел К., Брю С. Экономикс. - М., 2000.
10. Маршал Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Учебник. - М.: Инфра-М, 1998.
11. Мочерный С. Основы экономической теории. - М., 1998.
12. Окунев В. Руководство по биржевым операциям. - М., 1998.
13. Орлов В. Все о фондовой бирже. - М., 1998.
14. Рубин Ю. Товарные и фондовые биржи. - М., 1999.
15. Руководство по биржевой деятельности: товарные сделки, ценные бумаги / Пер. с англ. - М., 1991.
16. Самуэльсон П. Экономика. - М., 1999.
17. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. Учебник. - М.: Инфра-М, 1999.
18. Эдвин Дж. Долан, Дейвид Е. Линдсей. Рынок: микроэкономическая модель. - М., 1997.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.