На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти готовые бесплатные и платные работы или заказать написание уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов по самым низким ценам. Добавив заявку на написание требуемой для вас работы, вы узнаете реальную стоимость ее выполнения.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Быстрая помощь студентам

 

Результат поиска


Наименование:


Контрольная Объясните каким образом связана фьючерсная цена с ценой базового актива на рынке спот? Как может быть определена действительная стоимость?

Информация:

Тип работы: Контрольная. Добавлен: 04.06.2013. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Задача 2

Объясните каким образом связана фьючерсная цена с ценой базового актива на рынке спот? Как может быть определена действительная стоимость?

Решение:
Фьючерсная цена - это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта. Она отражает ожидания инвесторов относительно будущей цены спот для соответствующего актива. Однако, как правило, она не дает точного представления о будущей цене спот. Фьючерсная цена зависит от информации, которой обладают участники рынка. С течением времени появляется как новая информация, так и меняется оценка уже существующей. В итоге фьючерсная цена постоянно находится в процессе уточнения. По мере приближения срока истечения контракта фьючерсная цена будет все точнее отражать цену спот. В последний день существования контракта его фьючерсная цена и цена спот будут одинаковыми. В противном случае откроется возможность совершить арбитражную операцию........


Задача 3

Рассматривается фьючерсный контракт на акции компании АВС, которая в данный момент не выплачивает дивиденды. По контракту предусматривается поставка 1000 акций через год. Ставка по доходности ГКО составляет 6% в год.
А) если сейчас акции АВС продаются по цене 120 долл. За акцию, то какой должна быть фьючерсная цена?
Б) если курс акций упадет на 3% то как изменится фьючерсная цена и фьючерсный счет инвестора (уровень маржи)?
В) если маржа по контракту составляет 12 тысяч долл., чему равна доходность позиции инвестора?
Решение:
Фьючерсная цена = К * Ц * Д, где:
К – количество акций,
Ц – цена за одну акцию,
Д – ставка безрисковой доходности.
Фьючерсная цена будет равна = 1000*120*1,06 = 127200 долл.
Если курс акций упадет, то фьючерсная цена составит:
1000**120*0,97*1,06 = 123384 долл.
Вариационная маржа рассчитывается по формуле:
Мк = (Р-Р0)*N = 123384 – 127200 = -3816 долл.
Доходность позиции инвестора при марже 12 тысяч долл. будет равна:
Р = 127200 + 12000 = 139200 долл.

Задача 4

Назовите основные переменные, влияющие на стоимость опциона и объясните их воздействие на примере опциона «колл».
Решение:
Основные переменные, влияющие на стоимость опциона:
 Цена базового актива и цена страйк (цена исполнения). Наиболее важный фактор, влияющий на цену опциона - соотношение между ценой лежащего в основе опциона актива и ценой страйк. Это соотношение определяет статус опциона ("в деньгах" или "вне денег") и внутреннюю стоимость опциона (величина, на которую.......


Список использованной литературы

1. Лесинский С. В. Финансовые фьючерсы и опционы. - М., 2009.
2. Макконел К., Брю С. Экономикс. - М., 2006.
3. Маршал Дж.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Учебник. - М.: Инфра-М, 2008.
4. Мочерный С. Основы экономической теории. - М., 2006.
5. Окунев В. Руководство по биржевым операциям. - М., 2005.
6. Орлов В. Все о фондовой бирже. - М., 2007.
7. Рубин Ю. Товарные и фондовые биржи. - М., 2007.
8. Руководство по биржевой деятельности: товарные сделки, ценные бумаги / Пер. с англ. - М., 2001.





Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.