На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовая Анализ денежных потоков на предприятии ЗАО Роспожоборудование

Информация:

Тип работы: Курсовая. Предмет: Финансовый анализ. Добавлен: 01.07.2013. Сдан: 2009. Страниц: 39. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Анализ денежных потоков на предприятии 5
1.1 Анализ движения денежных средств по видам деятельности 5
1.2 Косвенный анализ денежного потока предприятия 14
2 Анализ денежных потоков на предприятии ЗАО "Роспожоборудование" 20
2.1 Характеристика предприятия 20
2.2 Анализ движения денежных средств по видам деятельности предприятия 26
2.3 Косвенный анализ денежных потоков 29
Заключение 35
Список использованной литературы 39

Введение

Получить сведения об эффективности хозяйствования можно лишь путем последовательного анализа организации финансов и управления, причем исследуются не только процессы, имеющие место в объекте исследования, но, самое главное, результаты финансово-хозяйственной деятельности. В условиях самостоятельного рыночного функционирования торговых предприятий важнейшим аспектом устойчивого развития предприятия является стабильный финансовый поток предприятия. Поскольку в настоящее время нет понимания сущности финансового потока предприятия, в основе анализа и управления им лежит денежный поток. Положительный денежный поток на длительном промежутке времени характеризует получение прибыли предприятием, наличие собственных средств, устойчивое и гарантированно ликвидное развитие.
Всё вышеперечисленное и определяет актуальность выбранной темы исследования.
Объектом данной работы является ЗАО "Роспожоборудование" г. Челябинск.
В ходе анализа финансового состояния будут разработаны основные направления по улучшению системы управления финансовыми потоками, которые будут аргументированы и подкреплены теоретическими выводами.
Предмет исследования – теория и практика оптимизации денежных потоков предприятия, а также вопросы, связанные с разработкой алгоритма оптимизации таких потоков.
Целью написания настоящей работы является проведение комплексного анализа денежных потоков на предприятии ЗАО "Роспожоборудование".
Особое внимание в данной работе будет уделено вопросу поиска резервов оптимизации и нормализации денежного потока.
По своей структуре работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе работы рассматриваются теоретические и методологические основы управления финансовыми и денежными потоками торговой фирмы.
Во второй главе работы проводится расчет основных коэффициентов оптимизации денежного потока предприятия, а также анализ основных тенденций управления денежным потоком. Основу информационного обеспечения анализа торгового предприятия ЗАО "Роспожоборудование" составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, а именно: бухгалтерского баланса – форма №1; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма №2.
Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для оптимизации денежных потоков.
При написании работы использовались современные учебные пособия и материалы периодической печати.

1 Анализ движения денежных средств на предприятии
1.1 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств. Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.
Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
Охарактеризуем основные виды денежного потока на предприятии. Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
а) денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
б) денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
в) денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
а) денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
б) денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
в) денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
а) положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
б) отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
а) валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
б) чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле: ...................

Заключение

В заключение отметим, что оптово-посредническая деятельность является важным рычагом маневрирования материальными ресурсами, способствует сокращению излишних запасов продукции на всех уровнях и устранению товарного дефицита, принимает участие в формировании региональных и отраслевых товарных рынков. Через торгово-посредническую деятельность усиливается воздействие потребителей на производителей; в свою очередь изготовитель сам подбирает потребителей. Характерно, что для торгово-посреднической деятельности свойственно наибольшее ускорение хозяйственных процессов, именно, торговая среда наиболее активная в современном деловом мире, особенно в России. Повышенная деловая активность взывает к более тщательному чем где бы то ни было качеству учета и управления потоковыми процессами.
Подход к финансам как к денежной категории позволяет свести понятие финансового потока к денежному, и на его базе разработать конкретные методы управления и оптимизации финансового – денежного потока. Характерно, что в западной научной методологии вообще не задаются вопросами определения сущности и понятия финансовых потоков и не выделяют их как отдельный самостоятельный объект для изучения, в конечном счете, изучение финансов предприятия сводится к поиску источников финансирования операций предприятия и выгодному их инвестированию. При этом в американской методологии основная цель этого процесса – повышение стоимости вложенного капитала и максимизация прибыли, а в европейской – увеличение прибыли предприятия и выполнение определенных социально-экономических задач.
Текущий момент развития отечественного промышленного и торгово-посреднического сектора показывает, что подход к финансовому потоку, как некоемому объекту исследования, включающему как составную часть денежный поток и превышающему его нецелесообразен. Отсюда для использования в последующем анализе будем сопоставлять денежный и финансовый потоки.
Под денежным потоком предприятия понимается совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Для целей анализа движения денежных потоков целесообразно выделение положительных и отрицательных финансовых потоков, а также денежных потоков по видам деятельности: по операционной, финансовой и инвестиционной.
В настоящий момент методология управления и оптимизации денежного потока достаточно хорошо изучена и разработана. Основными этапами управления денежным потоком считаются следующие:
- обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности;
- анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;
- оптимизация денежных потоков предприятия;
- планирование и прогнозирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;
- обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.
Каждая позиция из представленных включает в себя ряд процедур направленных на более эффективное исполнение этапа управления. В целом реализация данных мер позволяет предприятия, торгово-посреднического предприятия в частности, эффективно и грамотно управлять денежными потоками предприятия, поддерживать финансовую устойчивость и ликвидность.
Проведенный анализ всех основных аспектов организации торговой деятельности предприятием ЗАО "Роспожоборудование" показывает о некотором ухудшении показателей деятельности в 2003 году. Характерно, что финансовое состояние предприятия и текущие показатели его деятельности являются первейшими характеристиками эффективности его работы.
На протяжении 2003 года произошло снижение показателей деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости и ликвидности. Данные процессы вызваны целым комплексом причин, среди которых усиление конкуренции на профильном рынке, снижение эффективности внутренних торговых операций, ухудшением качества работы работников предприятия, наличием очевидных просчетов руководства в организации деятельности. Так на протяжении всего анализируемого периода предприятие кредитуется в учреждениях банков, с учетом того, что рентабельность средств в обороте предприятия не превышает 10 %, привлечение банковских и иных кредитов по ставке превышающей 25-30% (средняя ссудная ставка за этот период времени в городе Челябинске) способствует проявлению отрицательного эффекта финансового рычага, выбыванию собственных средств предприятия.
Примером не эффективности управления денежными потоками является, в том числе и система, а вернее ее отсутствие, управления денежными средствами анализируемого предприятия. Расчеты показали, что только за счет эффективного использования свободных денежных средств предприятие могло бы получить за 2001-2003 гг. 45 тыс. руб. Сумма конечно не значительная, но она составляет свыше 10 % чистой прибыли предприятия в 2003 году, и весьма симптоматична для характеристики финансового состояния предприятия.
Относительно управления денежными средствами выявлены следующие проблемы:
- менеджеры не имеют полной оперативной информации об источниках денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;
- финансовые потоки разрознены и несогласованны по времени;
- есть случаи утери платежных документов; кассовый план создается "на коленках" из обрывков информации;
- решение о распределении денежных средств принимается при мощном лоббировании со стороны различных служб;
- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям.
Эти проблемы неминуемо сказываются и на управлении материальными потоками. Анализ показывает, что основным источником этих проблем является слабая техническая база организации управленческого процесса на предприятии, низкая материальная заинтересованность работников в получении максимального результата.
Для устранения негативных эффектов предлагается реализовать комплексную программу развития, включающую в себя несколько основных пунктов:
Нормализация учета взаимоотношений с контрагентами, денежных и финансовых потоков;
Использование этих мер должно быть направлено на формирование четкого механизма функционирования предприятия, исключающего влияние форс-мажорных и иных факторов, по принципу часового механизма. Только в этом случае организация торгового процесса станет эффективной.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ (ч. 1, 2). Принят Государственной Думой РФ 21 октября 1994 г. Полный текст с изменениями и дополнениями на 15 ноября 2002 г.
2. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2002 г. №94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению». План счетов бухгалтерского учёта.
3. «Финансовый менеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.
4. Баев Л.А. Финансовое управление предприятием. курс лекций, -Челябинск, 1998г.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.
6. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.
7. Бухгалтерский учет: Учебник /П.С.Безруких, В.Б.Ивашкевич, Н.П.Кондраков и др., Под редакцией П.С.Безруких - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1996.
8. Глушков И.Е. Бухгалтерский учёт на современном предприятии, изд. 7-е, перераб. и доп. - М.: Изд-во «Кнорус», 2003, 659 с.
9. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997.
10. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.
11. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие - М.: ИНФРА - М, 1996.
12. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..
13. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996.
14. Скоун Т. «Управленческий учет».- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.
15. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия». - М.: Перспектива, 1993.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 1996г. - 176с.
17. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.





Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.