На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик Инвестиционные банки.Роль инвестиционных банков в России.Направление развития инвестиционной деятельности в России

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 13.12.2013. Сдан: 2012. Страниц: 38. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Введение…………………………………………………………………………..6
1 Теоретические аспекты инвестиционных банков ………..……………….....7
1.1 Определение инвестиционных банков……………………………….…..…7
1.2 Основные виды деятельности инвестиционных банков………………….10
1.3 Факторы, определяющие деятельность инвестиционных банков……….19
2 Роль инвестиционных банков в России .………………….............................20
2.1 Дореволюционный ………………………………………………………….20
2.2 советский постсоветский период …………………………………………..26
2.3 современный период………………………………………………………...31
3 Пути повышения роли инвестиционных банков……………………..……...33
3.1 Задачи повышения роли инвестиционных банков………………………...33
3.2 Направление развития инвестиционной деятельности в России…………35
Заключение…………………………………………………………………….....39
Список использованных источников…………………………………………...41


Введение
Правительство РФ последовательно проводит политику, направленную на активизацию инвестиционной деятельности в стране. Эта политика исходит из того, что для оживления экономики необходим приток средств частных инвесторов, прежде всего корпоративного национального капитала, сумевшего адаптироваться к условиям рынка и способного обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.
Состояние инвестиционной деятельности в настоящее время характеризуется сохраняющимися крайне ограниченными возможностями внутренних накоплений в стране. Частные инвесторы не могут в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления экономического спада. Повышение инвестиционной активности во многом зависит от результативности, формируемой в настоящее время институциональной среды для инвестиционной деятельности, предполагающей внедрение эффективных форм организации инвестиционного процесса, в том числе создание инвестиционных банков и компаний.
Сегодня от эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий народного хозяйства, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем.
В связи с такой ситуацией выбранная тема становится особенно актуальной. Для успешного функционирования на современном рынке различные компании все чаще обращаются к профессиональным услугам инвестиционных организаций, таких как банки или инвестиционные компании.
Таким образом, целью данной работы является подробное рассмотрение видов, осуществляемых инвестиционными банками, а также дать общие понятия и характеристики упомянутых институтов.
Изучением развития инвестиционных банков занимаются многие авторы такие, как Игонина Л.Л., Никифоров В.Д, Жуков Е.Ф, Моисеев и другие.
Цель работы - выявить задачи и направления развития инвестиционной деятельности банков в реальном секторе экономики РФ.
Информационной базой курсовой работы явились специальная и учебная литература, нормативно-правовые акты, статистические данные Центрального Банка России, ресурсы Интернета.
Объектом исследования является инвестиционные банки РФ.
Предметом исследования являются инвестиционная деятельность банков.

1. Теоретические аспекты инвестиционных банков
1.1 Определение инвестиционных банков
Термины «инвестиционный банк» и «инвестиционная компания» в Законе нигде не встречаются, хотя были введены в оборот еще в 1991 г. положением «О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР», которое было утверждено постановлением правительства РСФСР №78 от 28 декабря 1991 г.
В англо-русском банковском энциклопедическом словаре Б.Г.Федорова инвестиционный банк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультации клиентов по различным финансовым вопросам; при этом он ориентирован в основном на оптовые финансовые рынки (для условий США) или как неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (для условий Великобритании).[14]
Следует отметить, что в разных странах сложились различающиеся между собой терминологические системы. Так, в Великобритании к сути инвестиционного банка больше подходит термин investment trust (company), а не термин investment bank; наиболее близко к американскому пониманию такое явление, как инвестиционный банкирский дом (investment banking house). Инвестиционный банкирский дом определяют как предприятие, занимающееся торговлей корпоративными и государственными ценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и дальнейшей продажи этих бумаг инвесторам, а также корпоративным финансированием в форме привлечения капитала под выпускаемые ценные бумаги или в форме предоставления долгосрочного инвестиционного кредита.
В последние годы появилась тенденция сближения американских и английских терминов. Все чаще используются термин «инвестиционный дом» (investment house), а также некоторые другие термины.
Из вышеприведенных определений, а также из многих других сведений можно вычленить следующие черты, характерные для инвестиционных банков:
- это крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых рынках;
- основная деятельность - привлечение финансовых ресурсов посредством ценных бумаг;
- проведение операций, прежде всего на оптовых финансовых рынках;
приоритет имеют средне- и долгосрочные вложения;
- основа портфеля - ценные бумаги, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.
Другие институты рынка ценных бумаг ориентируются на выполнение отдельных специализированных операций. При этом им не по силам инвестиционно-банковская деятельность.[20]
Следует отметить, что деятельность по привлечению финансовых ресурсов обычно описывается как инвестиционная банковская деятельность. Самым простым определением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк - это финансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью. Однако такое определение будет не совсем точным. Оно в неявном виде предполагает специализацию данного института на инвестиционной банковской деятельности. Но дело в том, что специализироваться только на инвестиционной банковской деятельности нельзя, ибо осуществление ее возможно только в рамках по-настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечению финансовых ресурсов невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работы по другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. Можно сказать, что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу для развития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности Небольшой пример, иллюстрирующий невозможность привлечения финансовых ресурсов без развитых прочих направлений. Допустим, некий банк решил привлечь своему клиенту финансовые ресурсы через выпуск ценных бумаг клиента. Даже самую первую часть этой работы - выбор конкретного инструмента привлечения и его основных параметров - он не сможет осуществить, т.к. не будет знать отношения рынка в данный момент времени к тем или иным инструментам.
Если даже такой проект дошел до момента размещения ценных бумаг, то на этом этапе он и остановится. Инвесторы не будут покупать бумаги, т.к. никто их не убедил в том, что эти бумаги достаточно надежны и доходны ( а сделать профессиональное представление своего клиента банк не сможет по причине отсутствия аналитической деятельности). Далее, брокеры не будут заключать сделки по покупке ценных бумаг, т.к. они не знают продавца, никогда с ним не работали.. Кроме того, инвестиционная банковская деятельность является не только наиболее престижным направлением в работе инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным. Поэтому все крупные и амбициозные компании на рынке ценных бумаг стремятся к получению проектов по привлечению финансовых ресурсов, т.е. стремятся перерасти в инвестиционный банк.
Именно деятельность по привлечению финансовых ресурсов для своих клиентов через размещение их ценных бумаг является основной, определяющей компанию в качестве инвестиционного банка. В то же время осуществление этой деятельности предполагает наличие многих других видов деятельности, в комплексе формирующих универсальность инвестиционного банка.
В России до самого последнего времени почти никто не называл себя осознанно инвестиционным банком. В некоторых сферах, в которых могли бы работать инвестиционные банки, функционировали инвестиционные компании и коммерческие банки. В то же время, именно инвестиционные компании, становясь крупнее, все более приближаются к понятию инвестиционного банка. Многие крупные инвестиционные компании, намечая стратегические цели дальнейшего развития, формулируют их в виде одной глобальной цели - перерасти в инвестиционный банк, что означает:
- увеличить количество выполняемых услуг, прийти к комплексности услуг для клиентов;
- увеличить количество видов деятельности для выполнения более широкого спектра услуг;
- увеличить собственный капитал (как за счет собственной прибыли, так и за счет объединения с другими инвестиционными компаниями);
- на основе увеличенного размера капитала переходить к более крупным и более длительным инвестиционным проектам на финансовом рынке;
- наращивать клиентскую базу, переходить от обслуживания мелких и средних к обслуживанию крупных клиентов;
- снижать риск инвестиций за счет увеличения диверсификации, повышения профессионализма персонала, роста количества клиентов и других факторов;
- ориентироваться на привлечение финансирования как наиболее рентабельную деятельность, доступную на новом, более высоком уровне развития инвестиционной компании и при возросшем размере капитала.
Достижение этих целей и означает переход от характеристик, свойственных инвестиционным компаниям, к состоянию, описываемому характеристиками, свойственными инвестиционному банку.[1]
К выделению в большинстве стран Запада (прежде всего в США, Японии, Англии и Франции) инвестиционных банков привели разделение труда и специализация в кредитно-банковской сфере. Их главная миссия - служить финансовым мостом, в том числе международным, между промышленным и банковским капиталом, предоставлять все необходимые для взаимодействия услуги. Они обеспечивают хранение ценных бумаг, управляют ими, взимают проценты, дивиденды, задолженности, отвечают на предложения бесплатного распределения акций, гарантируют преимущественные права пайщиков. Эти инвестиционные институты стимулируют финансово-промышленную интеграцию по трем главным направлениям: банковское инвестирование, корпоративное финансирование, финансовый инжиниринг.
Основная задача инвестиционных банков - мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам путем выпуска и размещения акций, облигаций и других видов ценных бумаг. Каждая крупная компания имеет, как правило, “свой” инвестиционный банк, услугами которого постоянно пользуется. В настоящее время существуют два основных типа инвестиционных банков. Банки первого типа занимаются исключительно организацией выпуска, размещением и торговлей ценными бумагами, проведением брокерских и дилерских операций с различными финансовыми инструментами (валюты, фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты), управлением активами своих клиентов, а также оказывают услуги в сфере корпоративных финансов (реструктуризация бизнеса, сделки по слиянию и поглощению компаний и т.п.). Это, так называемые, классические инвестиционные банки. Инвестиционные банки второго типа, больше известные как банки развития (development banks), занимаются в большинстве своем долгосрочным кредитованием и финансированием инвестиционных проектов своих клиентов, имеющих достаточно длительный период окупаемости. Этот тип инвестиционных банков характерен в основном для континентальных стран Западной Европы и развивающихся рынков (emerging markets).
Обобщая ежегодные отчеты инвестиционных банков, можно вычленить следующий спектр предоставляемых ими услуг:
· привлечение финансовых ресурсов;
· услуги по реструктуризации бизнеса через слияния и поглощения;
· брокерские услуги на рынке акций, долговых обязательств и производных финансовых инструментов;
· услуги по управлению портфелем ценных бумаг;
· депозитарно-кастодиальные услуги;
· предоставление аналитических материалов и инвестиционных рекомендаций клиентам.[14]
Теперь более подробно рассмотрим основные виды деятельности инвестиционных банков.
1.2 Основные виды деятельности инвестиционных банков
В настоящее время существует два типа инвестиционных банков. Банки первого типа занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг, банки второго типа - долгосрочным кредитованием. По­следний тип банка характерен в основном для континентальных стран Западной Европы и развивающихся государств. [17]
Банки первого типа образовались как товарищества с ограни­ченной ответственностью в первой четверти XIX в. В XX в. частные банкиры, мелкие и средние банкирские дома постепенно уступают сферу эмиссии и размещения ценных бумаг крупным банкирским домам и инвестиционным банкам, которые уже действуют на осно­ве акционерного капитала. Особенно большое развитие они полу­чают в 1920-х гг. В условиях Великой депрессии 1929-1933 гг. мно­гие из них потерпели банкротства, и реально их значение возраста­ет в 1950-1960-х гг. Так, активы инвестиционных банков в США сократились с 10 млрд долл. в 1929 г. до 2,7 млрд долл. в 1949 г. Однако уже в 1960 г. они достигли 6,6 млрд долл.
Деление американских банков на коммерческие и инвестицион­ные восходит к банковскому закону от 1933 г. (акт Гласа - Стигол- ла). В связи с огромными убытками периода мирового экономиче­ского кризиса тогдашние универсальные банки были поставлены перед альтернативой: осуществлять либо операции с ценными бума­гами, либо традиционные операции торговых банков. Тем самым все банки были разделены на два «лагеря»: коммерческие банки и инвестиционные банки и тесно связанные с ними брокерские дома.
Возникновение инвестиционных банков в XVIII в. связано в ос­новном с размещением государственных ценных бумаг. В последую­щем в связи с распространением акционерной формы организации они мобилизуют денежные средства для крупных компаний и корпо­раций путем размещения их акций и облигаций, активно участвуют в создании новых компаний, реорганизациях, слияниях, а также разме­щают государственные бумаги всех уровней власти от центрального правительства до муниципалитетов и городов.[16]
Инвестиционные банки первого типа, как правило, выступают в роли учредителей, организаторов эмиссии ценных бумаг, а также га­рантов, которые действуют на комиссионных началах или выплачи­вают заранее установленную сумму независимо от последующего размещения акций и облигаций. Они могут действовать и в качест­ве агентов, приобретающих определенную часть ценных бумаг, ко­торая не размещена компанией, а также как финансовые консуль­танты по ценным бумагам и другим аспектам деятельности торговых, промышленных и транспортных корпораций. По поручению корпора­ций и государства, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибе­гающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя обязанности по определению размера, условий, срока эмис­сии, выбору типа ценных бумаг, а также по размещению и организа­ции вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют по­купку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Хотя доля инвестиционных банков в активах кредитной системы сравнительно невелика, они благодаря своей информированности и учредительским связям иг­рают в экономике важную роль.
Инвестиционные банки первого типа в настоящее время, как правило, проводят операции с ценными бумагами корпоративного сектора экономики. Размещая акции и облигации, они служат по­средниками для получения денежных средств предприятиями про­мышленности, транспорта и торговли.
Эти банки выполняют также ряд других функций, связанных с привлечением капитала, обслуживанием рынка ценных бумаг:
- занимаются вторичным распределением акций и облигаций;
- выступают посредниками при размещении международных ценных бумаг (еврооблигаций и евроакций) на рынке евровалют;
- консультируют корпорации по вопросам инвестиционной стратегии, а также бухгалтерского учета и отчетности.
Инвестиционные банки первого типа в данный период времени представляют собой мощные кредитно-финансовые институты, по­скольку, действуя как учредители вновь создаваемых компаний, они размещают дополнительные эмиссии акций и облигаций уже сущест­вующих компаний и корпораций. В настоящее время без участия этих банков практически невозможно продать ценные бумаги. Без их по­средничества многие компании не могли бы получить долгосрочные денежные средства.
В современной практике ряда стран (США, Канада, Англия, Авст­ралия) компании не могут образоваться и действовать, если эти банки не берутся размещать их ценные бумаги. Процесс образования новых корпораций, как и ликвидация старых, представляет собой питатель­ную почву, на которой действуют инвестиционные банки. Их возрас­тающая роль связана с увеличением новых эмиссий акций и облига­ций частных корпораций в послевоенный период. Так, в США выпуск частных ценных бумаг возрос с 10 млрд долл. в начале 1960-х гг. до более 400 млрд долл. в начале 1990-х гг. Причем 2/з этих выпусков со­ставили частные облигации. В США на протяжении послевоенных лет 45-........


Список использованных источников

1. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2009 - 288с.
2. Бюллетень банковской статистики. 1998. № 12. С. 70, 71, 74, 76; 1999.
№ 2. С. 70, 71, 74, 75.
3. Газеев М.Х. Рынок ценных бумаг: учебно-практическое пособие / М.Х.Газеев, А.С.Пермяков, М.Г.Глухова. - Тюмень: ТюмГНГУ, 2010. - 188 с
4. Гамза В.А. Инвестиционный потенциал России, национальный источники / Гамза В.А. // Финансы и кредит. №29 (167). С. 2-6.
5. Жуков Е.Ф., д-р экон. наук, проф., акад. РАЕН. Дентги.Кредит.Банки , -
6. Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра
экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономисту 2005.- 227-229,251-256
7. Каурова Н.Н. Пути развития розничного бизнеса в коммерческих банков в России // Банковский ритейл. - 2008. - №11. - С. 3-7.
8. Лисин В.А. Инвестиционный процесс в Российской экономике / В.А. Лисин // Вопросы экономики. 2004. №6. С. 25-46
9. Лукашук И.И. Взаимодействие международного и внутригосударственного права в условиях глобализации // Журнал российского права. 2002. N 3. С. 115
10. Лукашук И.И. Право международной ответственности. М.: Волтерс Клувер, 2004. С. 1-2
11. Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития. М.:АНКИЛ, 2005. -312 с.
12. Миркин Я.М. Банковские операции. - М.: Дело, 2008. - 380 с.
13. Моисеев С.Р. Инвестиционная привлекательность банковского сектора // банковское дело. - 2007. - №9. - с.13-17: ил.
14. Никифоров В.Д. Инвестиции: учебник для вузов. - Спб: Питер,2008. - 232с
15. Тавасиев А.Н. Банковское дело: учебник / А.Н. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство. - 2002. - 527 с
16. Тихомиров Ю.А. Курс сравнительного правоведения. М.: Норма, 1996. С. 6
17. Федоров Н.А. Инвестиционный инструменты коммерческих банков / Н.А. Федоров. М.: Маркет ДС. - 2004. - 174 с.
18. Нехаев С.А. Основные тенденции развития инвестиционного развития инвестиционного рынка в эпоху глобализации / С.А. Нехаев // Финансы.ru [Электронный ресурс] Электрон. дан. М. 2004. Режим доступа: < >.
19. Фомина С.С. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг // Аудиторские ведомости. - 2007. - №2.
20. Чиченов М.В. и [и др.] под ред. М.В. Чиченова. Инвестиции: учебное пособие/ - М.: КНОРУС, 2010. - 248
21. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп. - М.: Инфра-Мю - 2005. - 1024 с.
22. Шерстнев Н.С. Развивающаяся Россия: ситуация и перспективы: Сб. науч. ст. - Клин, 2010. - С. 56-59.


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.