На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик рассмотрение основных стратегий управления портфелем ценных бумаг, а также методов по его оптимизации

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 25.1.2014. Сдан: 2013. Страниц: 29. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Введение 6
1 Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг 7
1.1 Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его
формирования 7
1.2 Определение стратегии управления портфелем ценных
бумаг 13
2 Анализ стратегий управления портфелем ценных бумаг 16
2.1 Активная стратегия 16
2.2 Пассивная стратегия 20
3 Методы портфельного анализа 23
3.1 Оптимизация портфеля ценных бумаг на основе современной теории портфеля 23
3.2 Выбор оптимальных стратегий инвестора на основании анализа доходности ценных бумаг 27
Заключение 29
Список использованных источников 31





Введение

Для современной рыночной экономики финансовый рынок является «нервным центром» экономики. Это чрезвычайно сложная структура со множеством участников - финансовых посредников, оперирующих с разнообразными финансовыми инструментами и выполняющих широкий набор функций по обслуживанию и управлению финансовыми процессами. Данная работа предназначена дать представление об этой структуре и базовые знания для становления её участником.
Объект исследования - портфель ценных бумаг.
Цель работы - рассмотрение основных стратегий управления портфелем ценных бумаг, а также методов по его оптимизации.
Прежде чем перейти непосредственно к обсуждению участия в этой структуре, необходимо ознакомиться с кругом основных понятий финансового рынка. Далее остановимся подробнее на том, как и какими способами осуществляется управление портфелем ценных бумаг, как подбираются элементы портфеля в зависимости от целей и типа участника). Далее обсудим методы оценки выбранного инвестиционного проекта. Поскольку само существование рынка ценных бумаг, также неукоснительное соблюдение участниками правил деятельности находится под жестким контролем органов государственного регулирования, нельзя не остановиться на рассмотрении функций Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России - в её компетенцию входит прямое регулирование деятельности большинства участников рынка.
Работа состоит из введения, 3 частей, заключения и списка использованных источников.


1 Теоретические основы управления портфелем ценных бумаг
1.1 Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
В последние годы термин «портфель» получил очень широкое применение, и в зависимости от контекста может обозначать «любой набор чего-либо, обладающего схожими свойствами», и не обязательно имеет отношение к финансам (например, портфель заказов или портфель клиентов и т.д.). Первоначально классики «портфельной теории» портфелем называли любой набор активов.
Обычно под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.
Портфель ценных бумаг представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.
Также портфель ценных бумаг может быть определен как набор ценных бумаг, обеспечивающих удовлетворительные для инвестора «качественные» характеристики входящих в него финансовых инструментов (доходность, ликвидность и уровень риска).
В широком смысле инвестиционный портфель - это все активы предприятия (портфель ценных бумаг и проектов, недвижимость, запасы товарно-материальных ценностей, прочие).
Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ценных бумаг на другие.
Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации Рынок ценных бумаг.
Главными характеристиками портфеля являются доходность, риск и период владения.
Доходность портфеля - это относительный доход его держателя за период, выраженный в % годовых.
Риск - это количественное представление неопределенности, в которой находится инвестор, и связанной с неполнотой информации относительно будущих доходов (убытков) по ценным бумагам, входящим в портфель.
Еще одной характеристикой портфеля является период владения - это временной период, в течение которого инвестор держит портфель. Эта характеристика для конкретного портфеля является постоянной [17, c.348 - 349].
Если сопоставить эти три характеристики портфеля, то доходность и риск портфеля - это объективные, т.е. не зависящие от инвестора характеристики, а период владения - субъективная характеристика, т.к. полностью определяется инвестором.
Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.
Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет существовать равновесие между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им доходом в определенный период времени.
Тип портфеля - это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат - дивидендов, процентов.
Существуют три типа портфеля: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов - портфель дохода; портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг, - портфель роста и смешанный вариант: портфель роста и дохода.
Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Но так как дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящей в портфель, и определяют виды портфелей, входящие в эту группу. Состоит он преимущественно из акций. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста еще и виды портфелей: агрессивного, консервативного, умеренного и умеренно консервативного роста и портфель долгосрочного роста.
Портфель агрессивного роста. Его основная цель: достижение максимального прироста капитала при согласии инвестора на очень высокий риск. Это обеспечивается проведением высокорискованных и спекулятивных операций, не рекомендуемых при остальных стратегиях.
Как видно из таблицы, такую в полном смысле этого слова роскошь могут себе позволить только очень богатые и беспечные люди. К тому же без помощи профессионала здесь не обойтись. Поэтому мы коснемся такого подхода только в общих чертах.
Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Его основная цель: получение сравнительно невысокого стабильного дохода при максимальной надежности вложений с возможностью изъятия средств в любой момент и с минимальным риском потери доходности.
Задача такой стратегии - сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.
Базовый индекс стратегии - это показатель, который, по нашему мне-нию, наиболее полно отражает цель стратегии и подходит для оценки выполнения поставленных инвестиционных целей. Реализуя такой подход, со значительной степенью вероятности можно обмануть инфляцию [12, c.12].
Портфель умеренного роста. Его основная цель: получение среднего стабильного дохода при невысоком риске.
Объектами для инвестиций должны быть те же госбумаги и в небольшом объеме - наиболее ликвидные акции. Риск в этом случае увеличивается, поскольку к риску изменения процентной ставки по госбумагам добавляется риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости акций. Для снижения этого последнего вида риска нужно приобретать акции из списка приблизительно 6-8 наиболее надежных эмитентов, по которым наблюдаются самые........


Список использованных источников
1 Абрамов А. Стратегия и вектор движения фондового рынка в России// РЦБ. - 2008. - №13. - С. 12-16
2 Адрианова Л.А. Базовый курс по рынку ценных бумаг/ М.: КиоРус. - 2010. - 135 с.
3 Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники/ М..: Юрайт. - 2006. - 322 с.
4 Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие / М.: ИНФРА-М.- 2007. - 304 с.
5 Белоглазова Г.Н. Банковское дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / М.: Финансы и статистика. - 2006. - 592 с.
6 Боровнова В. А. Рынок ценных бумаг. 2-е изд., обновленное и дополненное/ СПб.: Питер. - 2008. - 400 с.
7 Васильев А. В. Рынок акций ММВБ, индекс относительной силы: эффективность применения технического анализа на ММВБ на примере Индекса относительной силы // Российское предпринимательство. - 2009. - №10. - С. 90 - 95
8 Галанов В. Рынок ценных бумаг: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп./ М.: Финансы и статистика. - 2006. - 448 с.
9 Гейнц Д. Кризис на фондовом рынке - взгляд изнутри // Биржевое обозрение. - 2009. - №2. - С. 10 - 12.
10 Грязнова А.Г. Биржевая деятельность/ М.: Финансы и статистика. - 2005. - 255 с.
11 Едронова В. Н. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / М.: Магистр. - 2009. - 684 с.
12 Егоров А. В. Механизмы взаимовлияния сегментов российского финансового рынка // Деньги и кредит. - 2010. - №2. - С.9 - 13
13 Захаров С. Инвестиционная привлекательность акций российских телекоммуникационных компаний второго эшелона в 2010 году // Рынок ценных бумаг. - 2010. - № 3. - С. 28 - 30
14 Иванов В. В. Рынок ценных бумаг: учебник / М.: КНОРУС. - 2008. - 288 с.
15 Кинякин А. «Товарный синдром» российского рынка акций // Рынок ценных бумаг. - 2008. - № 14. - С. 69 - 72
16 Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник/ М.: ИНФРА -М. - 2003. - 448 с.
17 Корчагин Ю. А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Ростов н/Д: Феникс. - 2008. - 495 с.
18 Малиновская О.В. Финансы: учебное пособие/ М.: ИНФРА-М. - 2012. - 110 с.
19 Макконелл К.Р. Экономикс/ М.: ИНФРА-М. - 2011. - 758 с.
20 Макаренков Н.Л. Рынок ценных бумаг в России/ М.: Наука. - 2012. -145 с.
21 Моисеев А. Электроэнергетический сектор рынка акций в начале 2010 года: текущее состояние и основные драйверы развития// Рынок ценных бумаг. - 2010. - № 4. - С. 30 - 32
22 Райсберг Б.А. Курс экономики: Учебник, 2-е изд., доп./ М.: ИНФРА-М. - 2006. - 716 с.
23 Рэй И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками/ М.: Дело. - 2005. - 600 с.
24 Рынок ценных бумаг: Учебник / М.: Финансы и статистика. - 2007. - 448 с.
25 Терехов Д. Удобрение для инвестиционного портфеля // Рынок ценных бумаг. - 2010. - № 3. - С. 31 - 33
26 Тулин Д. В. Фондовый рынок: какая цена акций является «справедливой» // Деньги и кредит. - 2009. - №3. - С. 14 - 16
27 Чебанов С. Проблемы российского фондового рынка // Мировая экономика и международные отношения. - 2009. - №3. - С. 106 - 108
28 Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг/ М.: Юрайт. - 2012. - 188 с.
29 Шевченко И.Г. Этапы развития фондового рынка России/М.: Финансы и статистика.- 2006. - 128 с.
30 Янукян М. Г. Практикум по рынку ценных бумаг: учебное пособие для студентов вузов / СПб.: Питер. - 2007. - 192 с.
31 >



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.