Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта. Анализ хозяйственной и инвестиционной деятельности ОАО «Брянский мясокомбинат»

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 4.2.2014. Сдан: 2013. Страниц: 81. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3
1 Теоретические аспекты этапов разработки и реализации инвестиционного проекта……………………………………………………………………………..4
1.1 Понятие и классификация инвестиционного проекта………………………….4
1.2 Фазы развития инвестиционного проекта……………………………………...10
1.3 Логика и содержание решений инвестиционного проекта…………………...17
2 Анализ хозяйственной и инвестиционной деятельности ОАО «Брянский мясокомбинат»…………………………………………………………………...23
2.1 Нормативно-правовая характеристика предприятия………………………….23
2.2 Организационно-экономическая характеристика……………………………..27
2.3 Анализ инвестиционной деятельности…………………………………………30
3 Бизнес план инвестиционного проекта………………………………………...38
3.1 Резюме……………………………………………………………………………38
3.2 Характеристика продукции……………………………………………………..40
3.3 План маркетинга…………………………………………………………………46
3.4 Производственный план………………………………………………………...53
3.5 Финансовый план………………………………………………………………..57
Заключение……………………………………………………………………….61
Список литературы………………………………………………………………62
ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….63
ПРИЛОЖЕНИЕ В……………………………………………………………….81

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому, необходимо выбирать оптимальный инвестиционный проект.
Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.
Целью данной курсовой работы является создание антикризисного бизнес-плана, направленного на восстановление платежеспособности и поддержание эффективной деятельности предприятия.
Объект исследования работы - открытое акционерное общество «Брянский мясокомбинат». Основным видом деятельности предприятия является переработка мяса, выработка и реализация мясопродуктов.
Предмет исследования - финансовое состояние предприятия.
Задачами исследования курсовой работы являются анализ финансового состояния ОАО «Брянский мясокомбинат» и оценка его платежеспособности.
1 Теоретические аспекты этапов разработки и реализации инвестиционного проекта
1.1 Понятие и классификация инвестиционного проекта

Инвестиционный проект - это детально проработанная модель инвестиционной деятельности с целью создания сложного экономического объекта.
Инвестиционный проект - комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий, но и мероприятия (деятельность), предполагающая их выполнение для достижения конкретных целей.
Инвестиционный проект - основной документ планирования и последующей реализации инвестиционной деятельности субъектами хозяйствования. В самом общем виде инвестиционный проект обычно означает план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной для удовлетворения потребности инвестора.
Если рассматривать понятие инвестиционного проекта в широком смысле, то я считаю - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
Классификация инвестиционных проектов может быть проведена по нескольким признакам. Так, в зависимости от их взаимного влияния инвестиционные проекты можно разделить на:

1. независимые, когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того чтобы инвестиционный проект А был независим от проекта В должны выполняться два условия:
- должны быть возможности (технические, технологические) осуществить проект А вне зависимости от того, будет или не будет принят проект В;
- на денежные потоки, ожидаемые от проекта А, не должно влиять принятие или отказ от проекта В.
Иногда фирма из-за отсутствия средств не может одновременно осуществить два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы неправильным.
2. Если же решение осуществить один проект оказывает воздействие на другой проект, то есть денежные потоки по проекту А меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В, то проекты считаются зависимыми. Такие проекты можно также подразделить на следующие виды:
- альтернативные (взаимоисключающие), когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли может быть выстроен либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей - принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других;
- взаимодополняющие, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. При этом взаимодополняющие проекты можно подразделить на:
• комплиментарные, когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;
• проекты, связанные между собой отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.
Выявление отношений комплиментарности и замещения подразумевает определение приоритетности инвестиционных проектов не изолировано, а в комплексе, особенно когда принятие проекта по выбранному основному критерию не является очевидным.
По срокам реализации (создания и функционирования) инвестиционные проекты можно разделить на:
- краткосрочные (до 3 лет);
- среднесрочные (3-5 лет);
- долгосрочные (свыше 5 лет).
При классификации проектов по их масштабам следует учитывать, что масштаб проекта характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутренних или внешних рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую и социальную обстановку. С той точки зрения, по масштабам проекты рекомендуется подразделять на:
- глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на
- народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы, и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;
- крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (города, районы), и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;
- локальные, действие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего инвестиционного проекта. Их реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.
По основной направленности можно разделить проекты на:
- коммерческие, главной целью которых является получение прибыли;
- социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;
- экологические, основная направленность которых - улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.
По степени риска инвестиционные проекты подразделяются на:
1. Рисковые,
2. Безрисковые [3].
Жизненный цикл инвестиционного проекта
Любой инвестиционный проект от момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта.
Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.
Начальная, прединвестиционная стадия обычно подразделяется на прединвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству.
При проведении прединвестиционной стадии, как правило, выделяют три фазы:
- изучение инвестиционных возможностей проекта;
- предпроектные исследования;
- оценка осуществимости инвестиционного проекта.
Стоимость проведения предпроектных исследований различна и варьируется от 0,8% для крупных проектов до 5% для проектов с небольшими объемами инвестиций.
Инвестиционная (строительная) стадия заключается в:
- проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах;
- строительно-монтажных работах;
- завершении строительной фазы проекта.
Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.
Жизненный цикл проекта, по определению Всемирного банка, имеет следующие этапы: определение (идентификация), разработка (подготовка), экспертиза, финансовое обеспечение, реализация проекта, эксплуатация проекта и завершающая оценка.
Перечисленные этапы подразумевают следующее:
Определение - формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскизная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме).
Разработка - изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. Составляется ТЭО. Работу ведет заемщик либо специально нанятое агентство.
Экспертиза - это детальное изучение всех аспектов проекта.
Финансовое обеспечение - это поиск инвесторов, проведение встреч между кредитором и заемщиком, выработка условий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание документов, после чего происходит выдача кредита под проект.
Реализация проекта - закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию.
Эксплуатация - проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом.
Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям рестропективного анализа.

1.2 Фазы инвестиционного проекта

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидации принято называть инвестиционным циклом. Он необходим для анализа проблем финансирования работ по проекту, принятия необходимых решений и подразделяется на стадии (фазы, этапы). На практике такое деление инвестиционного цикла (ИЦ) может быть различным. Важно, чтобы оно позволяло наметить некоторые важные периоды в состоянии объекта проектирования, при прохождении которых он существенно изменялся бы, и представлялась бы возможность оценки наиболее вероятных направлений его развития.
Осуществление проекта требует выполнения определенной совокупности мероприятий, связанных с его реализацией, разработкой технико-экономического обоснования и рабочего проекта, заключением контрактов, организацией финансирования, ресурсным обеспечением, строительством и сдачей объектов в эксплуатацию. Поэтому каждая выделена стадия может в свою очередь делиться на стадии следующего уровня.
Так, ИЦ принято делить на четыре стадии (фазы), каждая из которых имеет свои цели и задачи: предынвестиционную - от предварительного исследования до окончательного решения о принятии ИП; инвестиционную - проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительство; производственную - стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта) и ликвидационную - осуществляется ликвидации или консервация объекта.
На прединвестиционной стадии проекта изучаются возможности будущего объекта проектирования, предприятие (фирма-инвестор, организатор проекта) принимает предварительное решение об инвестициях и выбирает (назначает) руководителя (управляющего, директора строящегося объекта). Изучение различных вариантов осуществления проекта, его ТЭО и оценка эффективности могут выполняться как собственными силами предприятия, так и специализированными учреждениями, например, проектными, архитектурными, строительно-консультационными и др. На начальных стадиях проекта важно избежать неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях работы, найти самые экономичные пути достижения заданных результатов; оценить эффективность проекта и разработать его бизнес-план. При этом следует придерживаться принципа, заключающегося в том, чтобы вовремя остановиться, т.е. более целесообразно отказаться от неудачного проекта в начале работ, чем в конце, когда инвестиции израсходованы, а результат оказался не тем, каким ожидался. При оценке проекта и принятии решении об его инвестировании важным является проведение экспертизы. Государственной комплексной экспертизе подлежат, как правило, ИП и программы (ТЭО, бизнес-планы), осуществляемые за счет или с участием финансовых средств республиканского бюджета; требующие государственной поддержки согласно действующему законодательству; реализуемые с привлечением иностранных кредитов под гарантии правительства.
По результатам рассмотрения документов готовиться экспертное заключение, содержащее оценку экономических, технологических, финансовых и социальных аспектов ИП (программы), а также выводы о целесообразности его реализации и участия государства в инвестировании, оказании государственной поддержки.
Прединвестиционная фаза включает следующие мероприятия:
1. Исследование рынков сбыта готовой продукции и их сегментов;
2. Проработка возможных поставщиков оборудования и технологий, а также сырья, материалов и комплектующих изделий;
3. Подготовка исходных данных, необходимых для выполнения финансово-экономических расчетов проекта;
4. Анализ альтернативных вариантов проекта с учетом степени их риска;
5. ТЭО выбранного проекта (или разработка бизнес-плана);
6. Определение схемы финансирования проекта;
7. Поиск инвесторов.
Эта фаза завершается принятием окончательного решения (заказчиком, инвестором и т.д.) об инвестировании проекта.
Выполняемые на инвестиционной стадии многовариантные расчеты позволяют выбрать конкретный проект, его технологию и оборудование, организацию строительства (производство новой технологии и т.д.). принимаемые на этой стадии решения во многом предопределяют технический уровень, структуру и эффективность производственных фондов и объекта в целом. В процессе детального планирования, выбора оборудования, планировании сроков строительства создаются предпосылки для ускорения этапов осуществления проекта, оптимизации затрат с целью обеспечения необходимых конечных результатов. От принятых решений зависят не только затраты на осуществление проекта (новое строительство, реконструкция, модернизация), но и расходы на его эксплуатацию.
Инвестиционная фаза включает в себя:
1. Установление правовой, финансовой и организационной основ для осуществления проекта;
2. Приобретение и передачу технологий, включая основные проектные работы;
3. Детальную проработку и заключение контрактов с поставщиками и потребителями;
4. Приобретение земли, строительные работы и установку оборудования;
5. Сдача в эксплуатацию и пуск производства.
Производственная (операционная, эксплуатационная) фаза ИП заключается в текущей деятельности по проекту: закупка сырья, производство и сбыт продукции, проведение маркетинговых мероприятий и т.д. На этой стадии проводятся непосредственно производственные операции, связанные с взаиморасчетами с контрагентами (поставщиками, подрядчиками, покупателями, посредниками), формирующие денежные потоки, анализ которых позволяет оценивать экономическую эффективность данного ИП. Эксплуатационная фаза предусматривает функционирование объекта проекта, текущий мониторинг экономических показателей, выполнение работ по модернизации, расширению, финансово-экономическому оздоровлению объекта, замене оборудования.
Ликвидационная фаза связана с этапом окончания ИП, когда он выполнил поставленные цели либо исчерпал заложенные в нем возможности. На данной стадии инвесторы и пользователи объектов капитальных вложений определяют остаточную стоимость основных средств с учетом амортизации, оценивают их возможную рыночную стоимость, реализуют или консервируют выбывающее оборудование, устраняют в необходимых случаях последствия осуществления ИП.
Ликвидационная фаза может возникнуть и в случае преждевременно закрытия проекта независимо от степени достижения поставленных целей. Подобное решение может быть вызвано изменением планов инвестора, недостатком средств на осуществление проекта, ошибками в расчетах, появлении альтернативных проектов и т.д. Если имеет потенциальная вероятность возобновления проекта, процесс закрытия должен предусматривать подготовку к будущему восстановлению организационной структуры проекта и возможности возобновления работ.
Факторы и условия, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов.
Для эффективного предпринимательства в условиях рынка подходит принцип «семь раз отмерь, один раз отрежь». Это особенно касается хозяйственных процессов с длительным циклом, к которым относится сфера капиталовложений.
Разработка и реализация инвестиционных проектов связаны с долговременным отвлечением значительных финансовых, материальных и других ресурсов, экономическая и функциональная отдача от которых наступает отнюдь не скоро. Поэтому в развитых странах принятию инвестиционных решений предшествует глубокий комплексный анализ. Его принципы и механизмы постоянно совершенствуются, что позволяет повысить уровень обоснований.
В зарубежной практике при обосновании крупных проектов, особенно промышленного назначения, для принятия решений и последующего проведения экспертизы сложилась система стандартных подходов.
К числу основополагающих принципов следует отнести комплексность анализа, высокую степень точности и надежности оценок, вариантный подход и проведение сравнительного анализа вариантов решений (технических, технологических, ресурсных, организационно-управленческих и др.).
Важнейшие условия и факторы, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов, являются следующие:
• ожидаемые спрос и предложение на продукцию (услуги) по данному проекту на рынке товаров и услуг;
• наличие благоприятных инвестиционных условий для реализации проекта; наличие ресурсов и условий для их мобилизации;
• намечаемые методы организации и управления;
• источники финансирования;
• условия получения кредитов; ожидаемая прибыль на вложенный капитал; факторы риска.
Поскольку разработка и реализация инвестиционных проектов проходят долгий путь от идеи до готовой продукции (услуг), его принято рассматривать в виде инвестиционного цикла, охватывающего три фазы - прединвестиционную, инвестиционную и производственную (эксплуатационную).
Для принятия решения ключевой является прединвестиционная фаза. Только при глубоких комплексных и вариантных исследованиях на этой стадии, обеспечивающих высокий уровень обоснованности, инвестиционная идея может воплотиться в детально проработанный проект с последующей реализацией во второй и третьей фазах цикла. Поэтому исследования в прединвестиционной фазе проводятся в несколько этапов.
Первый этап включает анализ необходимости и возможности реализации проектной идеи, исследование благоприятных инвестиционных условий (включая вопросы финансирования).
На втором этапе осуществляется анализ рынка (условия конкуренции и спроса на данный вид продукции или услуг), возможных вариантов технических решений будущего объекта и необходимых для этого ресурсов, влияния на эффективность проекта налоговой, амортизационной и кредитно-финансовой политики, а также экологических и строительных нормативов.
На данной стадии фирма-инвестор может выбрать управляющего проектом, а также привлечь независимых экспертов из консультационных фирм или финансовых организаций.
Третий этап предусматривает изучение вариантов проекта (как правило, не менее трех) либо собственными силами, либо с привлечением консультационных компаний. Детально анализируются альтернативные варианты технологических и конструктивных решений, даются их первоначальные стоимостные оценки исследуются особенности строительной площадки и местного законодательства (градостроительные, природоохранные и др.).
Окончательное решение принимается руководством компании, как правило, совместно с управляющим проектом и деловыми партнерами при консультации с финансовыми организациями (на этой стадии решаются принципиальные вопросы финансирования).
Как это все делается на практике ?
Руководство предприятия определяет наиболее приоритетные направления дальнейшего развития на основе анализа текущего состояния предприятия и внешней среды. Результаты анализа могут быть оформлены в виде бизнес-идеи, направленной на решение наиболее важных, стратегических задач. Уже на этом этапе необходимо иметь достаточно убедительную аргументацию в отношении выполнимости предлагаемой идеи. Может появиться несколько идей дальнейшего развития предприятия. Если все они представляются в одинаковой степени полезными и осуществимыми, то далее параллельно разрабатывается несколько инвестиционных проектов с тем, чтобы на завершающей стадии выбрать наиболее приемлемые.
После того, как бизнес-идея проекта прошла первую проверку, необходимо развивать ее до того момента, когда можно будет принять твердое решение. Оно может быть как положительным, так и отрицательным (как правило, из 10 предлагаемых на первом этапе бизнес-идей реально воплощается одна). На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях - коммерческом, технологическом, финансовом, экономическом, организационном и т. д. Чрезвычайно важным является поиск, сбор и аналитическая обработка исходной информации для решения отдельных задач проекта. От степени достоверности исходной информации и умения правильно интерпретировать данные, появляющиеся в процессе анализа, зависит успех реализации проекта.


1.3 Логика и содержание решений инвестиционного проекта

Логика и содержание решений инвестиционного характера. В отношении реальных инвестиций принято выделять три блока (группы) решений инвестиционного характера: отбор и ранжирование; оптимизация эксплуатации проекта; формирование инвестиционной программы.


Рисунок 3 - Классификация решений инвестиционного характера
В блок «Отбор и ранжирование» входят задачи, обусловленные тем обстоятельством, что условия осуществления инвестиционной деятельности могут быть различными. Чаще всего инвестор, например предприятие, имеет несколько инвестиционных возможностей. В этом случае и возникает проблема выбора. Как правило, имеет место одна из двух ситуаций: (1) выбор проекта (возникает в том случае, если доступные к реализации проекты являются альтернативными, т. е. реализация одного из них автоматически означает отказ от реализации других); (2) ранжирование проектов (эта ситуация появляется в том случае, когда проекты не являются альтернативными, но компания не может реализовать их немедленно, например, в силу ограниченности источников финансирования; поэтому по мере появления источника очередной проект может быть принят к реализации. В этом случае с помощью критериев количественной оценки проекты ранжируются по степени их предпочтительности).
Задачи этого блока:
1. Выбирается критерий оценки;
2. Рассчитывается его значение для каждого проекта;
3. Выбирается проект с максимальным (минимальным) значением критерия или значением, удовлетворяющем заданному в фирме пограничному его значению; либо проекты ранжируются по возрастанию (убыванию) значений критерия.
Основная сложность в том, что критериев оценки много и они не являются «единодушными» при установлении предпочтительности того или иного проекта [7].
В рамках блока «Оптимизация эксплуатации проекта» обычно решается одна из двух задач. Первая задача предполагает однократную реализацию проекта в течение некоторого времени с последующим высвобождением связанных финансовых ресурсов и вложением их в принципиально новый проект. Здесь основным становится вопрос о том, когда следует «свернуть» проект, т. е. прекратить его, ликвидировать производственные мощности, а высвобожденные средства вложить в новый, более привлекательный проект. Вторая задача предполагает долгосрочную эксплуатацию проекта с возможной периодической заменой основных производственных мощностей. В этом случае главный вопрос - в выборе момента замены базовых активов.
Суть задач блока «Формирование инвестиционной программы» определяется, тем обстоятельством, что любое инвестиционное решение сопровождается многими ограничениями и дополнительными эффектами. Например, инвестор ограничен в источниках финансирования, тогда как вариантов инвестирования много, т. е. возможности инвестирования (приложения капитала) превышают совокупные мощности источников финансирования. Возможна и диаметрально противоположная ситуация, когда инвестор имеет свободные финансовые ресурсы, но удовлетворяющих его вариантов приложения капитала нет. Могут возникать и многопериодные задачи с взаимоувязанными проектами, когда принятие некоторого инвестиционного проекта откладывается во времени и он будет доступен к реализации лишь при поступлении средств, генерируемых одним или несколькими ранее принятыми проектами. Если инвестор пытается учесть и увязать в единое целое подобные факторы и обстоятельства, то в этом случае появляется необходимость в разработке инвестиционной программы.
В общем виде инвестиционную программу можно трактовать как комбинацию ссудозаемных операций:
1. Ссудная операция - это собственно инвестиционное решение, когда инвестор вкладывает свой ........



Подать заявку на покупку Курсовик по не указаному предмету

Ваше предложение по стоимости за работу: