На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Курсовик АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «НПК «УралВагонЗавод»

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 13.3.2014. Сдан: 2013. Страниц: 50. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Понятие, экономическая сущность и классификация денежных потоков 7
1.2. Движение и анализ денежных потоков 14
1.3. Методика анализа денежных потоков 19
ГЛАВА II АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «НПК «УралВагонЗавод» 26
2.1. Финансово-экономическая характеристика ОАО «НПК «УралВагонЗавод» 26
2.2. Анализ денежных потоков предприятия 29
2.3. Прогнозирование денежных потоков предприятия 36
2.4. Рекомендации по улучшению управления денежными потоками 39
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 45
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 47
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 49
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 50
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 52


ВВЕДЕНИЕ

Совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении предприятий, организаций и учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений есть не что иное, как финансовые ресурсы. Денежные средства - это ограниченный финансовый ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками.
Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшей задача - обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работе по учету, движению и анализу денежных потоков.
Денежные потоки - сумма денежных средств, находящихся в собственности у предприятия и обеспечивающих его эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков. Излишек денежных средств может привести к их обесцениванию; дефицит - к остановке производства, ухудшению финансового состояния и банкротству.
Поэтому в рыночных условиях каждое предприятие должно иметь в своей организации финансиста, который бы проводил анализ поступающих и расходуемых денежных средств во избежание негативных последствий.
Актуальность темы дипломного проекта обусловлена тем, что управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия во многом зависит от организации системы управления денежными потоками.
В связи с этим целью написания данной работы является изучение теоретических и методических разработок в области анализа и прогнозирования денежных потоков, а также - проведение анализа по отчетным данным промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
- раскрыть теоретические аспекты понятия «денежный поток»;
- охарактеризовать основные методы анализа денежных потоков;
- провести анализ динамики и структуры денежных потоков предприятия;
- сформулировать рекомендации по улучшению управления денежными потоками на изучаемом предприятии.
Предметом исследования являются денежные потоки открытого акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Уралвагонзавод» имени Ф. Э. Дзержинского». Объект исследования - ОАО «НПК «УВЗ».
Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, две главы (теоретическая и практическая), заключение, библиографический список и приложения.
Для решения поставленных задач в работе использованы следующие приемы и методы: горизонтальный и вертикальный анализ; сравнительный, аналитический и факторный анализ.
Необходимо отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, были проведены отечественными и зарубежными учеными, среди которых И. А. Бланк, В. В. Бочаров, В. В. Ковалев, Е. М. Сорокина и др. За основу было взято учебное пособие И. Д. Кузнецова «Управление денежными потоками предприятия».
ГЛАВА I ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ


1.1. Понятие, экономическая сущность и классификация денежных потоков

От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.
Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток.
Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций.
В международной системе финансовой отчетности (МСФО) в разделе «Отчет о движении денежных средств», дается понятие денежных потоков, как приходов и выбытий денежных средств и их эквивалентов. Однако данное понятие носит относительно узкий смысл, поскольку его применяют пользователи финансовых отчетов.
Специалисты по финансовому менеджменту дают более широкое понятие денежному потоку. «Денежный поток - это фактически чистые средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода» [5]. Данная формулировка непосредственно связана с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений, т. е. с учетом чистого денежного потока, который определяется автором определения по следующей формуле:

Чистый денежный поток = Чистый доход + Амортизация = Доход на капитал

Отечественный экономист И. А. Бланк формирует определение денежного потока следующим образом: «Денежный поток (cash-flow) - основной показатель характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыть и сумма амортизации материальных и нематериальных активов» [4].
Такие авторы, как Р. А. Брейли и С. С. Майерс предлагают определить поток денежных средств следующим образом: «Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации» [2].
Дж. К. Ван Хорн отмечает: «Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле: активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники» [5].
Несмотря на существующую полемику между отечественными и зарубежными авторами по определению «денежный поток» - все они правы, т. к. рассматривают его с различных позиций финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Подводя итоги в рассмотрении понятия «денежный поток», должно добавить следующее обобщающее определение. Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (за этот промежуток, как правило, берется финансовый год).
В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании).
Эффективное управление денежными потоками предприятия - это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития предприятия путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени [15]. Поэтому важную роль эффективного управления денежными потоками предприятия следует определять по следующим основным положениям [4]:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия, который способствует сокращению продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемому в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижает потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия, достигаемых при синхронизации поступления и выплат денежных средств.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.
Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений - это выручка и прибыль от продаж (прим., поток денежных средств зависит от этих показателей, но не равнозначен им), которые имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако эта оценка была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.
В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом следует иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность [2].
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Понятие «денежный поток» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Необходимо отметить, что практика развития различных хозяйственных операций, осуществляемых предприятиями, позволяет выявлять новые классификационные признаки денежных потоков. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам [20], приведенных в таблице 1:
Таблица 1
Классификация денежных потоков предприятия

Признаки классификации денежных потоков предприятия Виды денежных потоков предприятия
1 2
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса денежный поток по предприятию в целом; денежный поток по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности») предприятия; денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности денежный поток по операционной деятельности; денежный поток по инвестиционной деятельности; денежный поток по финансовой деятельности.
3. По направленности движения денежных средств входящий денежный поток; исходящий денежный поток.
4. По вариативности направ­ленности движения денежных средств стандартный денежный поток; нестандартный денежный поток.
5. По методу исчисления объема денежного потока валовой денежный поток; чистый денежный поток.

Окончание таблицы 1
12
6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию внутренний денежный поток; внешний денежный поток.
7. По уровню достаточности объема денежного потока избыточный денежный поток; оптимальный денежный поток; дефицитный денежный поток.
8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков сбалансированный денежный поток; несбалансированный денежный поток.
9. По периоду времени краткосрочный денежный поток; долгосрочный денежный поток.
10. По формам используемых денежных средств наличный денежный поток; безналичный денежный поток.
11. По виду используемой валюты денежный поток в национальной валюте; денежный поток в иностранной валюте.
12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности приоритетный денежный поток; второстепенный денежный поток.
13. По предсказуемости возникновения полностью предсказуемый денежный поток; недостаточно предсказуемый денежный поток.
14. По возможности регулирования в процессе управления денежный поток, поддающийся регулированию; денежный поток, не поддающийся регулированию.
15. По возможности обеспечения платежеспособности ликвидный денежный поток; неликвидный денежный поток.
16. По законности осуществления легальный денежный поток; теневой денежный поток.
17. По методу оценки во времени настоящий денежный поток; будущий денежный поток.
18. По непрерывности формирования в рассматривае­мом периоде регулярный денежный поток; нерегулярный денежный поток.
19. По стабильности временных интервалов формирования регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами; регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.

Рассмотрим некоторые виды денежных потоков.
Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступления денежных средств на предприятии за определенный период времени. Исходящий денежный поток (отток) характеризует совокупность использования (выплат) денежных средств предприятием за тот же период времени.
Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическими и физическими лицами. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия. Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формой денежных средств, которыми располагает предприятие. Он не влияет на остаток, т. к. составляет внутренний оборот.
Вложение денежных средств в другие объекты на скок до 1-го года составляет краткосрочный денежный поток. Если срок свыше года, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.
Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемый период времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам. Дискретный денежный поток характеризуется поступлением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций предприятия в рассматриваемый период времени.
Поток денежных средств предприятия образуется как разница между всеми поступлениями и расходованием денежных средств:

П = Пр - От,

где П - поток денежных средств (величина финансового результата предприятия);
Пр - приток денежных средств (выручка от реализации продукции (работ, услуг), увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций, получения средств, займов и др.);
От - отток денежных средств (покрытие текущих (операционных) затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, выплат дивидендов акционерам предприятия и др.).
Аналогичным образом определяется чистый денежный поток:

ЧДП = ПДП - ОДП,
где ПДП - положительный денежный поток, характеризующийся совокупностью поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
ОДП - отрицательных денежный поток, как совокупность выплат денежных средств предприятиям в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.


1.2. Движение и анализ денежных потоков

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефи........

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. «О бухгалтерском учете». Федеральный закон от 21.11.96 г. №129 ФЗ.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / В. И. Стражева. - М.: Высшая школа, 2009. - 335с.
3. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта / С. Б. Барнгольц, М. В. Мельник - М.: Финансы и статистика, 2003. - 396с.
4. Белик, Е. В. Совершенствование оценки денежных потоков и их влияния на финансовую устойчивость / Е. И. Бережнова, О. Г. Житлухина Н. В. Недбайлова. - Владивосток: Издательство «ТГЭУ», 2008. - 180с.
5. Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.
6. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - СПб.: Питер, 2009. - 114с.
7. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.: ил. ISBN 978-5-469-01726-4
8. Бочаров В. В. Финансовый анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219с.
9. Васильева Л. С., Петровская М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320с.
10. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (с учетом изменений, внесенных постановлениями Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 25.05.2006 № 57/88/58, рег. № 8/14518 от 05.06.2006; 27.04.2007 № 69/76/52, рег. № 8/16431 от 14.05.2007; 08.05.2008 № 79/99/50, рег. № 8/18833 от 21.05.2008).
11. Казакова Н. А. Экономический анализ в оценке бизнеса: учебно-практическое пособие/Н.А. Казакова. - М.: Дело и Сервис, 2011. - 288с.
12. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560с.
13. Кожарский В. В. Анализ движения денежных средств. //Планово-экономический отдел. - 2009. - №5. - с.42-46.
14. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика / Когденко В.Г / 2011. - 471с.
15. Кузнецова И. Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; под ред. А. Н. Ильченко / Иван. гос. хим.-технол. ун-т. - Иваново, 2008. - 193с. ISBN 976-5-9616-0276-8
16. МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» ( article.php?idarticle=002608).
17. Негашев Е. В. Методика финансового анализа М.:ИНФРА-М, 2008. - 208с.
18. Орлова Т. М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности. - М.: Эксмо, 2010. - 247с.
19. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. - 536 с. - (Высшее образование)
20. Теория анализа хозяйственной деятельности / В.В Омоловский [и д.р.]. - Мн.: Новое знание, 2007. - 318с.
21. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010. - 368с.
22. Харитонова В. Т. Денежные потоки предприятия.// Финансовый менеджмент. - 2009. - №5.
23. Шеремет А. Д., Ненашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208с.
24. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2009. - 416 с.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.