Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Сущность и виды кредитных операций. Этапы кредитования. Анализ эффективности управления кредитными операциями коммерческого банка. Влияние процентной политики на доходность кредитных операций. Управление кредитными операциями.

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Банковское дело. Добавлен: 26.09.2014. Сдан: 2004. Уникальность по antiplagiat.ru: --.

Описание (план):


96
Оглавление.
    Введение 3
    Глава I. Кредитная политика банка 5
      1.1 Сущность и виды кредитных операций 5
      1.2. Необходимость управления кредитными операциями 9
      1.3. Этапы кредитования 16
    Глава II. Анализ эффективности управления кредитными операциями коммерческого банка (на примере АБ Капитал) 32
      2.1. Эффективность управления ссудными операциями. 32
      2.2. Влияние процентной политики на доходность кредитных операций 38
      2.3. Анализ кредитоспособности клиента 53
    Глава III. Управление кредитными операциями 60
      3.1. Формы и методы управления кредитными операциями коммерческих банков 60
      3.2. Управление кредитными рисками 73
    Заключение. 82
    Список литературы 85
    Приложения 88

Введение

Кредитование производства и товарооборота является наиболее важной и отличительной чертой деятельности банков по сравнению с другими финансовыми и нефинансовыми организациями. Но в то же время в России долгое время подход к кредитованию предпринимательской деятельности являлся чисто формальным. Это проявлялось и в том, что и средства банков и средства предприятий являлись собственностью государства (если взглянуть в суть данного определения, то все в стране «принадлежало народу», а государство «присматривало» за этой собственностью, то есть собственность практически была ничьей), и поэтому банк (в то время Госбанк СССР) не мог проводить полноценную кредитную политику. Поэтому перед российскими коммерческими банками при увеличении конкурентной борьбы за потенциальных заемщиков возникла необходимость планирования своей кредитной деятельности. Они должны научиться управлению кредитными операциями таким образом, чтобы они приносили максимально возможную доходность, но в то же время банки должны стремиться снизить кредитные риски, которые непосредственно связаны с проведением кредитных операций.
Поэтому целью данной работы являлись исследование всех аспектов управления кредитными операциями и анализ эффективности кредитных операций коммерческого банка.
Для достижения этой цели в работе решались следующие задачи:
определение сущности и характеристика видов кредитных операций;
рассмотрение целесообразности управления кредитными операциями;
оценка эффективности различных методов управления кредитными операциями;
проведение анализа управления кредитными операциями на примере конкретного коммерческого банка;
рассмотрение рисков, связанных с кредитованием предприятий и методов снижения их влияния на кредитную деятельность банка;
разработка рекомендаций по повышению эффективности управления кредитными операциями.
В работе использованы теоретические, методические труды и разработки отечественных и зарубежных авторов по данной проблеме, таких как Роуз П. С., Суская Е. П., Усоскин В. М., Поморина М. А., Лаврушин О. И. и др., нормативно-справочный материал, материалы периодической печати, а также официально опубликованные отчетные данные АБ Капитал за 1995-1996 годы.

Глава I. Кредитная политика банка

1.1 Сущность и виды кредитных операций

В советской экономической литературе под кредитом понималось движение ссудного (т.е. денежного) капитала, предостав-ляемого в ссуду на условиях во
звратности за плату в виде про-цента. Это определение основывалось на том, что капитал лишь отчуждается под усло-вием, что он не продается, а лишь отдается в ссуду. Вообще, кредит буквально означает распоряжение определенной суммой денег в течение известного срока, т.е. те, у кого есть избыток денежных средств, могут их давать в кредит тем, кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах.
Роль и значение кредита очень велики, так как с его помощью решаются проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслу-живает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроиз-водственный процесс. Также кредит ускоряет процесс денежного обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.
Источниками ссудного капитала служат, во-первых, высвобож-дающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназ-наченные для восстановления основного капитала (т.е. амортиза-ционный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в де-нежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов; капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации то-варов и выплатой заработной платы.
Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что, начи-ная с 50-60 годов нашего столетия, налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений населения. Этому способствовали, в первую очередь, улучшение социально-экономи-ческого положения развитых стран, изменения в структуре пот-ребления.
В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового на-ционального продукта.
Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промыш-ленного и торгового капитала, денежные накопления личного сек-тора и государства образуют источники ссудного капитала, которые аккумулируются в рамках кредитно-финансовых учреждений.
Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является до-ход, полученный от использования кредита.
Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называ-ется отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стои-мости, ее изменения не управляются законом стоимости.
Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами. Среди них: масштабы производства; размеры денежных накоплений и сбережений всего общества; соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью; темпы инфляции; рыночная конъюнктура; государственное регулирование процентных ставок; конкурентная борьба между банками и др.
В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регу-лирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов.
Интересна динамика кредита в период циклических колеба-ний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функ-ционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления про-мышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокра-щение производства и избыток действительного капитала сочета-ется с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производитель-ного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.
Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит - поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет.
Из приведенного выше можно заключить, что само понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться преж-ним определением как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. Погашение задолженности производится должником в денежной фор-ме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму плате-жа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.
От всех иных форм предоставления средств (субсидии, субвенции, дотации и др.) кредит как экономическую ка-тегорию отличают три основополагающих принципа - срочность, возвратность и платность.
При этом под срочностью подразумеваются заранее огово-ренные сроки возврата кредитору заемных средств; под возвратностью - обязательная выплата кредитору суммы основ-ного долга на оговоренных условиях. Платность означает, что в данной экономической операции денежные средства представляют собой специфический товар и, на основе закона стоимости, его цена выражается в процентах.
Кроме указанных обязательных принципов, кредиты предприятиям могут быть классифицированы по следующим дополнительным основным видам и формам:
цели использования - целевые и нецелевые;
сроки - кратко-, средне-, долгосрочные и инвестиционные;
обеспеченность - обеспеченные и бланковые;
вид процентной ставки - плавающая, фиксированная, простая, сложная;
форма предоставления - путем реального перевода средств и переоформления долга;
форма погашения - одной суммой, равными долями через рав-ные промежутки времени, непропорциональными долями во взаимосогласованные сроки;
число использований - разовые и возобновляемые;
техника предоставления - одной суммой, открытая кредит-ная линия, контокоррентный кредит, овердрафтный кредит.;
Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского, которые различаются по составу участников, объек-та ссуд, динамике, величине процента и сферы функционирования.
Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслужи-вает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммер-ческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капита-лов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприя-тии которого производят средства производства, к предпринима-телям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реа-лизующих их.
Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограничен-ные возможности, так как его можно получить не у всякого кре-дитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он огра-ничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет крат-косрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите.
Ограниченность коммерческого кредита преодолевается бан-ковским. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предприни-мателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов куп-ли-продажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента.
Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направ-лением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его исполь-зования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, банковский кредит - и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев об-щества.
Замена коммерческого векселя банковским делает кредит бо-лее эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспечен-ность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.

1.2. Необходимость управления кредитными операциями

Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка. Одновременно невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление кредитными операциями является необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого коммерческого банка.
Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).
Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность - риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них (Управление риском концентрации со стороны органов власти будет рассмотрено ниже). Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты. За этим внимательно наблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.
Качество кредитного портфеля банка и разумность его кредитной полити-ки являются теми аспектами деятельности банка, на которые особое внимание обращают контролеры при проверке бан-ка. Если взять в качестве примера такую страну как США, то в соответствии с Единой межагентской системой присвоения рейтинга де-ятельности банка, каждо-му банку присваивается числовой рейтинг, основанный на качестве портфеля его активов, в том числе кредитного портфеля. Возможные значения рейтин-га выглядят следующим образом:
1 - хороший уровень деятельности;
2 - удовлетворительный уровень деятельности;
3 - средний уровень деятельности;
4 - критический уровень деятельности;
5 - неудовлетворительный уровень деятельности.
Чем выше рейтинг качества активов банка, тем реже он будет проверять-ся федеральными банковскими агентствами.
Контролеры обычно проверяют банковские кредиты, размер которых пре-вышает установленный минимальный уровень, и выборочно - мелкие креди-ты. Кредиты, которые погашаются своевременно, но имеют некоторые недос-татки (при их выдаче банк отступил от своей кредитной политики или не по-лучил от заемщика полный комплект документов), называются критическими кредитами. Кредиты, которым присущи значительные недостатки или кото-рые представляют, по мнению контролера, опасность в связи со значительной концентрацией кредитных средств в руках одного заемщика или в одной от-расли, называются планируемыми кредитами. Планируемый кредит представ-ляет собой предупреждение менеджерам банка о том, что данный кредит дол-жен находиться под постоянным контролем и необходима работа по сниже-нию уровня риска банка, связанного с подобным кредитом.
Если некоторые кредиты связаны с риском не-своевременного погашения, то эти кредиты относятся к категории некачест-венных. Подобные кредиты подразделяются на три группы: 1) кредиты с повышенным риском, когда степень защиты банка недостаточна из-за низкого качества обеспечения или низкой возможности заемщика пога-сить кредит; 2) сомнительные кредиты, по которым высока вероятность убыт-ков для банка; 3) убыточные кредиты, которые рассматриваются как кредиты, которые нельзя взыскать. Обычной процедурой является умножение общей суммы всех кредитов с повышенным риском на 0,20; суммы всех сомнительных кредитов - на 0,50; суммы всех убыточных кредитов - на 1,00. Эти взвешенные показатели суммируются и сравниваются с размером резервов на покрытие возможных убытков по кредитам банка и размером ак-ционерного капитала. Если взвешенная сумма всех некачественных кредитов слишком велика относительно размеров резерва на покрытие возможных убытков по кредитам и акционерного капитала, то требуются вне-сти изменения в кредитную политику и практику банка или увеличить соот-ветствующий резерв.
Естественно, качество кредитов и других активов банка является лишь од-ним параметром деятельности банка. Числовые рейтинги также присваиваются исходя из достаточности капитала банка, качества управления, уровня прибыли и ликвидности. Все пять показателей деятельности банка сводятся к одному числовому показателю, из-вестному под названием рейтинг CAMEL. Данная аббревиатура означает:
достаточность капитала (capital adequate - С);
качество активов (asset quality - А);
качество управления (management quality - М);
прибыль (earnings - E);
ликвидность (liquidity position - L).
Банки, сводный показатель CAMEL которых слишком низок - 4 или 5, проверяются чаще, чем банки с высоким рейтингом - 1, 2, 3.
Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери.
Причиной нестабильности банка может явиться его чрезмерная зависимость от не-большого числа кредиторов и/или вкладчиков, одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, наконец, от одного направления деловой активнос-ти. Уровень риска напрямую за-висит от степени концентрации. Под риском кредитной концентрации понима-ются риски, возникающие в свя-зи с концентрацией кредитов, ссуд, забалансовых обязательств и т.п. Так как оценка концентра-ции риска должна максимально отражать потенциальные убытки, которые могут возникнуть в ре-зультате неплатежеспособности отдельного контрагента банка, она должна включать в себя сум-му кредитного риска, связанно-го как с фактическими, так и по-тенциальными требованиями всех видов, в том числе и заба-лансовыми.
Во многих странах, в том числе и в России, введены ограничения на размеры креди-тов, предоставляемых одному клиенту или группе связанных между собой заемщиков, чьи по-тенциальные риски на практике связаны между собой и по сути представляют единый крупный риск. Ус-танавливаются также требования об обязательном предоставлении банками органам надзора сведе-ний о наиболее крупных потен-циальных рисках, и определяет-ся максимальный предельный уровень по таким кредитам (обычно 10-25% от капитала банка).
Так, в Англии банки обяза-ны сообщать центральному бан-ку о крупных кредитах. Ни один заемщик или группа связанных между собой клиентов не может получить без веского обоснова-ния заем в сумме, превышаю-щей 10% капитала банка, и толь-ко в чрезвычайных обстоятель-ствах может рассчитывать на кредит в размере, превосходя-щем 25% банковского капитала. В этом случае при принятии решения о предоставлении по-добного займа кредитная орга-низация учитывает качество его обеспечения (залога) и заключает специальное соглашение с бан-ками, выступающими гарантами на рынке ссудных капиталов. Банки также обязаны информи-ровать Банк Англии о концент-рации кредитов как в отдельных сферах и секторах экономики, так и в отдельных странах. Централь-ный банк не устанавливает спе-циальные нормативы, определя-ющие допустимую степень этой концентрации, но если такая кон-центрация очень велика, то про-блема порождаемого ею риска может стать предметом обсуж-дения между Банком Англии и соответствующим коммерческим банком.
В Италии банки и банковс-кие группы не могут предоставить одному клиенту или группе связанных между собой заемщи-ков ссуды, превышающие 25% от суммы собственных фондов банков. В целом совокупная ве-личина крупных кредитов, то есть превышающих 10% соб-ственных фондов банка или бан-ковской группы, не должна боль-ше чем на 800% превышать соб-ственные фонды.
В Нидерландах банки обя-заны уведомлять Банк Нидерлан-дов о случаях выдачи займа кли-енту, не являющемуся банком, в объеме, превышающем 1% фак-тических собственных фондов банка, или на сумму свыше 3 млн. гульденов. Концентрация креди-тов на одного клиента в Нидер-ландах допускается в размере до 25% от собственного капитала банка.
Во Франции суммарная ве-личина кредитов и других тре-бований банка с учетом оценки их рисков на одного клиента или на одну группу клиентов не мо-жет превышать 40% чистых соб-ственных средств банка. Общая же сумма индивидуальных круп-ных рисков, каждый из которых превышает 15% чистых собствен-ных средств банка, не должна быть больше восьмикратного объема этих средств.
В Германии банки обязаны немедленно информировать цен-тральный банк обо всех так на-зываемых крупных (составляю-щих более 10% капитала банка) и миллионных (более 3 млн. ма-рок) кредитах, одновременно со-общая о заемщике, сведения по-ступают для проверки в инфор-мационный центр Бундесбанка. Федеральное ведомство по над-зору за кредитными организаци-ями имеет постоянный доступ к указанной информации. Таким образом, органы банковского надзора располагают точными сведениями о заемщиках, полу-чивших кредиты в нескольких банках, и возможных случаях не-возврата выданных ссуд.
Общая сумма крупных кре-дитов банка не может превышать его капитал более чем в 8 раз.
В Швейцарии (согласно банковскому законодательству) банк обязан извещать банковс-кую комиссию, если соотноше-ние кредитов одному заемщику и суммы собственного капитала банка превышает определенные уровни (Таблица 1.2.1).
Таблица 1.2.1.
Заемщик
%
Федеральные и кантональные правительственные органы
Банки
В том числе:
Кредиты сроком до 1 года
Кредиты на срок свыше 1 года
Прочие заемщики
В том числе:
с залогом
без обеспечения
160
100
50
40
20
В России Центробанк указывает точное процентное отношение кредитов, предоставленных одному или нескольким взаимосвязанным заемщикам Инструкция ЦБ России от 01.10.97 №1 «О порядке регулирования деятельности банков». . Совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, займам не должна превышать 25% от капитала коммерческого банка. Данное требование действительно и в случае, если банк выступает только гарантом или поручителем (в размере 50% суммы забалансовых требований - гарантий, поручительств) в отношении какого-либо юридического или физического лица. Но данный показатель не распространяется на акционеров как юридических, так и физических лиц и инсайдеров.
Это связано с тем, что ссуды, предоставляемые ак-ционерам или владельцам, фи-лиалам или родственным компа-ниям, могут вызвать конфликт ин-тересов и при определенных об-стоятельствах привести к опас-ному соотношению собственных и заемных средств в рамках груп-пы компаний. Поэтому во мно-гих странах такие ссуды запре-щены или же при определении показателя достаточности капи-тала вычитаются из капитала банка-заимодателя. Там, где они разрешены, надзорные органы по подобным кредитам, как прави-ло, устанавливают значительно более низкие пределы, чем для прочих заемщиков, если подоб-ные риски в определенных об-стоятельствах не имеют удовлет-воряющего надзорный орган покрытия.
Введение ограничений на предоставление банками креди-тов "инсайдерам" и так называ-емых протекционистских креди-тов вызывается тем, что реше-ние о выдаче ссуды крупным ак-ционерам, директорам, высшим менеджерам и связанным с ними прямо или косвенно юридичес-ким и физическим лицам может быть продиктовано не объектив-ностью и целесообразностью, а личной заинтересованностью, чревато злоупотреблениями, угрожающими опасными послед-ствиями для банковского учреж-дения и его клиентов. Даже в тех случаях, когда подобные кре-диты могут быть выданы на ком-мерческой основе, их сумма, условия возврата по срокам по-гашения, по уровню процентов могут существенно отличаться от рыночных.
В Германии для предотв-ращения злоупотреблений путем "самокредитования" введены правила выдачи "внутренних кре-дитов", то есть ссуд управляю-щим банка, его учредителям, членам наблюдательного совета, их супругам и детям, а также предприятиям, более 10% капи-тала которых принадлежит управ-ляющему банка или которые сами владеют более 10% капитала банка. Такие кредиты могут вы-даваться только по постановле-нию совета управляющих с со-гласия наблюдательного совета. Особенно тщательно рассматри-ваются запросы тех лиц, кото-рые претендуют на ссуду в раз-мере, превосходящем их доход. Сведения о кредитах так назы-ваемым инсайдерам в обязатель-ном порядке представляются Фе-деральному ведомству по над-зору за кредитными организаци-ями, если кредит физическому лицу превышает 250 тыс. марок, а юридическому - 5% от соб-ственного капитала банка.
В Италии ограничивается предоставление кредитов тем ос-новным держателям акций, в соб-ственности которых находится более 15% акционерного капи-тала банка.
В Нидерландах банки еже-месячно должны отчитываться о ссудах, предоставленных своим акционерам. В соответствии с директивой центрального банка о кредитах руководству от 1994 г. один член правления банка может получить ссуду, размер которой не превышает пятикратную величину его ме-сячной заработной платы (без залога). Общая сумма кредитов руководящим работникам банка не должна составлять больше 5% его акционерного капитала. Заслуживает внимания тот факт, что сотрудникам банков в Ни-дерландах не разрешено вла-деть акциями банков и инвес-тиционных компаний, запреще-но поддерживать дружеские от-ношения с работниками финан-совой сферы. О всех личных операциях с ценными бумагами лица, имеющие в банке доступ к доверительной информации, обязаны сообщать в специаль-ные бюро, созданные в банках согласно директиве центрально-го банка о личных портфельных инвестициях от 1994 г.
В России отношение кредитов, выданных одному или нескольким взаимосвязанным акционерам не должно превышать 20% от капитала банка, а совокупная величина таких кредитов - не превышать 50% капитала банка. В отношении инсайдеров коммерческий банк не может выдать кредит одному инсайдеру или связанным с ним лицам кредит в размере более 2% собственного капитала банка, а общая сумма не должна превышать 50% капитала.
Концентрация риска может выступать в различных формах. Помимо концентрации кредитных рисков она может означать из-лишнюю подверженность рыноч-ным рискам или риску чрезмер-ного фундирования, если кредит-ная организация слишком жест-ко ориентирована на какой-то сегмент рынка в качестве источ-ника средств и доходных поступ-лений или получает значитель-ную часть своих доходов от ог-раниченного круга операций или услуг.
Надежная банковская прак-тика предполагает проведение диверсификации рисков в отно-шении географических зон, стран, секторов экономики. Это объясняется тем, что ухудшение экономического положения в одном регионе, дестабилизация политической или экономической ситуации в той или иной стране, трудности в определенном сек-торе экономики могут обернуть-ся для банка слишком больши-ми потерями вследствие одно-временного прекращения поступ-ления на его счета причитающих-ся банку платежей от большого количества клиентов и невозв-рата размещенных им ресурсов.
Таким образом органы власти различных стран, в том числе и в России, пытаются ограничить законодательным путем риски коммерческих банков, связанных с кредитной деятельностью.
Но все же нужно заметить, что основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.
Кредитная политика банка определяется общими установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике и практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.
В процессе управления кредитными операциями коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных этапов:
разработка целей и задач кредитной политики банка;
создание административной структуры управления кредитным риском и системы принятия административных решений;
изучение финансового состояния заемщика;
изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей;
разработка и подписание кредитного соглашения;
анализ рисков невозврата кредитов;
кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд;
мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.
Все сказанное выше подтверждает, что банку необходимо организовать и отладить кредитную политику. Так он сможет своевременно реагировать на изменения в кредитной политике государства, а также снизить возможные внутренние риски при организации процесса кредитования.

1.3. Этапы кредитования

Этапы кредитования являются одним из наиболее важных вопросов в управлении кредитными операциями банка, так как здесь и находят свое применение все наработки банка по снижению риска, поддержанию ликвидности и получению максимальной прибыли.
Процесс кредитования можно разделить на несколько этапов, каждый из которых вносит свой вклад в качественные характеристики кредита и определяет степень его надежности и прибыльности для банка:
- рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с будущим заемщиком;
- изучение кредитоспособности клиента и оценка риска по ссуде
- подготовка и заключение кредитного соглашения;
- контроль за выполнением условий соглашения и погашением кредита.
Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.
Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы - необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.
В состав пакета сопроводительных документов, представляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие.
1. Финансовый отчет, включающий баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 3 года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, распределении ее (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т. д.).
2. Отчет о движении кассовых поступлений основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений и т. д.
3. Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение компании, изменение ее потребности в ресурсах в течение года (поквартально, помесячно).
4. Внутренние управленческие отчеты. Составление баланса требует много времени. Банку могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержатся в записках и отчетах, подготовленных для руководства компании. Эти документы касаются операций и инвестиций, изменения дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, величины запасов и т. д.
5. Прогноз финансирования. Прогноз содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т. д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).
6. Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.
7. Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций и т. д. В частности, документ должен включать: описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке; отраслевой и рыночный прогнозы; планы маркетинга; план производства; план менеджмента; финансовый план.
Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет кредитному инспектору не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава компании, реалистичность его оценок положения и перспектив развития предприятия.
Следующим этапом является интервью с клиентом. В ходе беседы интервьюеру не следует стремиться выяснить все аспекты работы компании; он должен сконцентрировать внимание на ключевых, базовых вопросах, представляющих наибольший интерес для банка. Рекомендуется распределить вопросы по 4 - 5 группам. Это: сведения о клиенте и его компании; вопросы по поводу просьбы о кредите; вопросы, связанные с погашением кредита; вопросы по поводу обеспечения займа; вопросы о связях клиента с другими банками.
После беседы кредитный инспектор должен принять решение: продолжать ли работу с кредитной заявкой или ответить отказом. Если предложение клиента расходится в каких-то важных аспектах с принципами и установками политики, которую проводит банк в области кредитных операций, то заявку следует решительно отвергнуть. При этом необходимо объяснить заявителю причины, по которым кредит не может быть предоставлен. Если же кредитный инспектор по итогам предварительного интервью решает продолжить работу с клиентом, он заполняет кредитное досье и направляет его вместе с заявкой и документами, представленными клиентом, в отдел по анализу кредитоспособности. Там проводится углубленное и тщательное обследование финансового положения компании-заемщика. При этом кредитный инспектор должен решить, кто из работников отдела лучше подходит для проведения экспертизы. Например, если речь идет об оценке обеспечения, предложенного клиентом, то требуется заключение опытного аналитика, так как оценка имущества представляет сложную процедуру. Если же требуется получить сведения у кредитного агентства, то этим может заняться менее квалифицированный работник. Эффективность работы кредитного инспектора определяется его умением давать поручения тем служащим банка, которые наилучшим образом подходят для этого.
При анализе кредитоспособности используются разные источники информации:
- материалы, полученные непосредственно от клиента;
- материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;
- сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);
- отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по инвестициям и т. п.).
Эксперты отдела кредитоспособности прежде всего обращаются к архивам своего банка. Если заявитель уже получал ранее кредит в банке, то в архиве имеются сведения о задержках в погашении долга или других нарушениях.
Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и финансовые компании могут предоставить материал о размерах депозитов компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т. д. Торговые партнеры компании сообщают данные о размерах предоставленного ей коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том, использует ли клиент эффективно чужие средства для финансирования оборотного капитала.
Для оценки кредитоспособности предприятия коммерческие банки используют раз-личные методы финансового анализа состояния заемщика. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи соединенными в систему, отра-жают способность клиента своевременно и в пол-ном размере погашать свой долг.
Полный финансовый анализ предприятия скла-дывается из трех частей: анализа его финансо-вых результатов, финансового состояния и дело-вой активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. В случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления своих "сла-бых мест", возможностей повышения эффектив-ности деятельности, устранения ошибок в произ-водственном процессе и определения дальней-шего направления развития, указанные состав-ные части детализируются до очень мелких ас-пектов функционирования предприятия. Однако для банка нет необходимости проводить финан-совый анализ предприятия с такой степенью де-тализации, поскольку при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособнос-ти заемщика и перспектив устойчивости его фи-нансового положения на срок пользования кре-дитом.
При оценке кредитоспособности заемщика банк предусматривает и такую ситуацию, когда клиент не сможет вернуть долг. Для страхования риска непогашения ссуды банк запрашивает различного рода обеспечение кредита. Однако в мировой практике считается, что банкир не должен предо-ставлять кредит, если у него есть предчувствие того, что придется реализовать обеспечение. Та-ким образом, обеспечение является страховкой на случай непредвиденного ухудшения положения клиента, тогда как при нормальном состоянии бизнеса клиента кредит будет погашаться по мере осуществления хозяйственного цикла.
Основное внимание при определении креди-тоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспе-чить погашение кредита и уплату процентов по нему.
Финансовое состояние предприятия опреде-ляет его способность погашать долговые обяза-тельства; оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отно-шений предприятия и поэтому определяется со-вокупностью производственно-хозяйственных фак-торов.
При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежес-пособности и ликвидности баланса; структуры, состояния, и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; аб-солютных и относительных показателей финансо-вой устойчивости и изменений ее уровня.
Наиболее важными для оценки кредитоспособ-ности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источ-никами средств.
Основной источник информации для осуще-ствления анализа финансового состояния пред-приятия - это форма №1 для годовой и перио-дической бухгалтерской отчетности предприятия "Бухгалтерский баланс" и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах".
Анализ кредитоспособности предприятия-за-емщика разбивается на два основных этапа:
1. Общий анализ кредитоспособности заемщика, результатом которого является составление описания финансового состояния предпри-ятия-заемщика с указанием специфических осо-бенностей предприятия и оценкой его финансо-вого положения.
2. Рейтинговая оценка предприятия-за-емщика, дающая стандартную оценку финансо-вого состояния предприятия и позволяющая срав-нивать его с другими заемщиками. Рассмотрим подробнее названные этапы.
На этапе общего анализа кредитоспособности, чтобы получить описание фи-нансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе аг-регированных показателей баланса и провести их анализ; оценить деловую активность предприятия; сделать прогноз финансового состояния предпри-ятия с помощью статистических моделей.
Агрегированный баланс предприятия-заем-щика основан на его обычном балансе (Приложение 1). Рассчитанные показатели агрегирован-ного баланса будут далее использоваться в оцен-ке различных аспектов кредитоспособности пред-приятия.
Важную роль в оценке кредитоспособности предприятия играют также агрегированные пока-затели "Отчета о прибылях и убытках" (Приложение 1).
Для проведения дальнейшего анализа креди-тоспособности предприятия используется систе-ма финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей: коэффициенты финансового левереджа; коэффициенты эффективности или обо-рачиваемости; коэффициенты прибыльности; ко-эффициенты ликвидности: коэффициенты обслу-живания долга.
Каждая из перечисленных групп показателей отражает какой-либо аспект кредитоспособности предприятия (Формулы расчета этих показателей приведены в Приложении 2).
Коэффициенты финансового левереджа характеризуют соотношение собственно-го и заемного капитала клиента. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой ус-тойчивости.
Коэффициенты эффективности, или оборачи-ваемости, рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Динамика коэф-фициентов оборачиваемости помогает оценить при-чину изменений коэффициентов ликвидности. На-пример, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосроч-ной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса кредитоспособности.
Коэффициенты прибыльности харак-теризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они явля-ются существенным дополнением к коэффициен-там финансового левереджа. Например, при по-вышении прибыльности работы предприятия ухуд-шение коэффициентов левереджа не означает понижения класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента.
Коэффициенты ликвидности показы-вают, способен ли в принципе заемщик рассчи-таться по своим обязательствам, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок. Для этого сопоставляются активы, сгруппированные по сро-кам, с соответствующими (по срокам) обязатель-ствами. Значение коэффициента ликвидности не должно быть меньше единицы. Если для опреде-ленной по срочности группы активов и пассивов коэффициент больше единицы, это означает, что предприятие располагает средствами для пога-шения своих долговых обязательств в избыточ-ном количестве. Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности заемщика быстро ре-ализовать средства по активу и срочно покрыть его обязательства по пассиву.
По степени ликвидности все активы можно разделить на три класса. К первому классу отно-сятся активы, уже находящиеся в денежной фор-ме (агрегат в балансе А2). Это - остатки денеж-ных средств в рублевой и валютной кассе, остат-ки денежных средств на расчетных счетах пред-приятия и прочие денежные средства. Ко второму классу ликвидных активов относится дебиторская задолженность краткосрочного характера, обуслов-ленная нормальным течением производственного цикла, а также краткосрочные финансовые вложе-ния (векселя первоклассных векселедателей, госу-дарственные ценные бумаги (агрегаты А4 и А6)). Третий класс ликвидных активов образуют запа-сы товарно-материальных ценностей, готовой продукции, а также дебиторская задолженность долгосрочного характера и прочие активы (аг-регат А5).
Коэффициент обслуживания долга К17 опре-деляется как отношение выручки от реализации к задолженности перед банком П12/(П2 + ПЗ). Он показывает, какая часть прибыли используется для проплаты процентных платежей по долгу: чем больше эта часть, тем ниже кредитоспособность клиента, поскольку меньшая часть прибыли направ-ляется на капитализацию и другие цели развития предприятия.
Финансовое положение предприятия обуслав-ливается в немалой степени и его деловой активно-стью. В критерии деловой активности предприя-тия включаются показатели, отражающие качествен-ные и количественные стороны развития его де-ятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, вели-чина чистых активов. В мировой практике с этой целью используется "золотое правило экономики предприятия", в соответствии с которым рассмат-риваются следующие величины: Тбп - темпы роста балансовой прибыли; Тр - темпы роста объема реализации; Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:
Тбп > тр > тк > 100%.
Более высокие темпы роста прибыли по срав-нению с темпами роста объема реализации сви-детельствуют об относительном снижении издер-жек производства, что отражает повышение эко-номической эффективности предприятия.
Более высокие темпы роста объема реализа-ции по сравнению с темпами роста активов пред-приятия (основного и оборотного капитала) сви-детельствуют о повышении эффективности исполь-зования ресурсов предприятия.
Соблюдение "золотого правила" означает, что экономический потенциал предприятия возраста-ет по сравнению с предыдущим периодом.
В процессе принятия управленческого реше-ния о выдаче кредита используется ряд класси-фикационных моделей, отделяющих фирмы-банк-роты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации ин-формации и способствуют принятию окончатель-ного решения о предоставлении кредита и конт-роля за его использованием. Наиболее распрос-траненными являются "Z-анализ" Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.
"Z-анализ" был введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций.
Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам-банкротам, либо к успешно действующим фирмам. Линейная модель Альтмана, или уравнение Z-оценки, выгля-дит следующим образом:
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 X4 + 1,0 X5

Правило разделения фирм на группы успеш-ных и банкротов следующее:
если Z < 2,675, фирму относят к группе бан-кротов;
если Z > 2,675, фирму относят к группе ус-пешных;
при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал - "область неведения".
Принимая за основу составленный ранее аг-регированный баланс, переменные для уравнения Z -оценки рассчитывают следующим образом:
Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как дополнение к ка-чественной характеристике, данной служащими кре-дитных отделов. Однако она не может заменить качественную оценку. Модель и получаемые по-средством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособ-ности клиента.
Хотя одной из важнейших задач банковских служащих является оценка политики и эффектив-ности управленческой деятельности на предприя-тии, но прямая оценка - трудная задача, поэтому прибегают к косвенной - путем анализа относи-тельных показателей, отражающих не причины, а симптомы. Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может очертить проблемные области и выявить причины возника-ющих проблем.
Фактически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показате-лю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.
Таким образом, модель Альтмана пригодна для оценки общей деятельности компании.
Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом ус-ловий договора о кредите. При этом под "невы-полнением условий" подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклоне-ния, делающие ссуду менее выгодной для креди-тора, чем было предусмотрено первоначально. Переменные, входящие в модель, могут рассчи-тываться на основании данных составленного ра-нее агрегированного баланса, что показано ниже.
В модель Чессера входят следующие шесть переменных:
Оценочные показатели модели следующие:
у = -2, 0434 + (-5, 24Х1) + О, 0053Х2- 6, 6507Х3 +
+ 4,4009Х4 - О, 0791Х5 - О, 1020Х6.Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, Р:


где е = 2,71828. Получаемая оценка у может рас-сматриваться как показатель вероятности невы-полнения условий кредитного договора. Чем боль-ше значение у, тем выше вероятность невыполне-ния договора для данного заемщика.
В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:
если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;
если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.
Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов.
Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отно-шения между сторонами, так и понимание техни-ческих аспектов. Математические модели не учи-тывают роль межличностных отношений, а в прак-тике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и является заключи-тельным обобщающим выводом анализа кредитос-пособности клиента.
Для рейтинговой оценки используются полу-ченные на этапе общего анализа три группы ко-эффициентов, а именно: финансового левереджа, ликвидности, рентабельности, а также данные анализа деловой активности предприятия.
Коэффициенты финансового левереджа и лик-видности используются в рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически кри-териальный уровень, тогда как остальные группы финансовых коэффициентов - коэффициент эф-фективности, прибыльности, обслуживания долга, такого критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования каждого от-дельного предприятия. Коэффициенты эффектив-ности, прибыльности, обслуживания долга дают скорее качественную оценку работы предприятия, тогда как коэффициенты финансового левереджа и ликвидности содержат в себе и качественный, и количественный аспект.
Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом. Для рассмотрения берутся данные трех таблиц: коэффициенты финансового левереджа, коэффициенты ликвидности, коэффициенты при-быльности, а также анализа деловой активности ("золотое правило экономики предприятия").
Соблюдение критериального уровня каждого из коэффициентов финансового левереджа дает 10% для рейтинговой оценки, несоблюдение ко-эффициента - 0%. То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.
Если каждый из коэффициентов прибыльнос-ти имеет положительное значение (то есть пред-приятие имеет прибыль), это дает 5% для рейтинговой оценки. Если значение коэффициентов от-рицательное (у предприятия убыток) - 0%.
Выполнение "золотого правила экономики предприятия" дает 5%, невыполнение - 0%.
Набранное количество процентов суммирует-ся. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки - 100% (Табл. 1.3.1).
Таблица 1.3.1.
Рейтинговая оценка предприятий
Оценка
Характеристика
100%
Высокая кредитоспособность, отличное финансовое состояние
80-90%
Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности
60-70%
Удовлетворительное финансовое состояние, удовлетворительный уровень кредитоспособности
40-50%
Предельное финансовое состояние, предельно допустимый уровень кредитоспособности
0-30%
Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной
Кроме того, следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчи-танные на его основе, являются моментными данными, то есть характеризуют положение за-емщика на дату составления отчетности, и в свя-зи с этим анализ ликвидности баланса заемщика и финансового левереджа должен дополняться анализом рентабельности в целом и оборачива-емостью ресурсов. Данные показатели более полно характеризуют тенденции, сложившиеся в хозяйственной деятельности заемщика. Также для получения более объективной картины необхо-димо рассчитать названные коэффициенты по со-стоянию на различные даты, что позволит про-следить динамику изменения финансового состо-яния предприятия.
Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.
Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердрафта.
Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.
Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.
При изучении заявки на кредит кредитный инспектор может произвести инспекцию фирмы на месте и побеседовать с ключевыми должностными лицами. Очень важно выяснить уровень компетенции людей, возглавляющих финансовые, операционные и маркетинговые службы, административный аппарат. Во время посещения фирмы можно выяснить многие технические вопросы, которые не были затронуты во время предварительного интервью, а также составить представление о состоянии имущества, зданий и оборудования компании, о привычках и поведении сотрудников и т. д.
В случае благоприятного заключения банк приступает к разработке условий кредитного договора. Этот этап называется структурированием ссуды. В процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды: вид кредита; сумму; срок; способ погашения; обеспечение; цену кредита; прочие условия.
Структурирование может оказать серьезное влияние на успех кредитной сделки. Если банк определил в договоре слишком напряженные сроки погашения ссуды, то заемщик может остаться без капитала, необходимого для нормального функционирования. В результате выпуск продукции не будет расти согласно первоначальным наметкам. Напротив, если банк предоставит слишком либеральные условия выплаты долга (скажем, если денежные средства для погашения полугодовой ссуды будут получены в течение одного месяца), то заемщик будет длительное время бесконтрольно использовать полученный кредит.
Неправильное определение суммы кредита тоже может вызвать серьезные проблемы. Если сумма занижена (например, вместо необходимых 300 тыс. руб. получено 100 тыс. руб.), то заемщику вскоре потребуется еще 200 тыс. руб., и первоначальный заем не будет погашен в срок. В обратной ситуации (выдано 200 тыс. руб., когда необходимо 100 тыс.) клиент будет располагать излишними суммами и затратит их на финансирование расходов, не предусмотренных кредитным договором.
Первый шаг, который должен сделать кредитный инспектор, разрабатывая условия будущей ссуды - определить вид кредита. Это зависит от цели кредита, характера операций, для финансирования которых берется ссуда, возможности и источников погашения кредита. Мы уже говорили, что коммерческие ссуды могут быть использованы для финансирования оборотного капитала и для финансирования основных фондов компании. Средства для погашения ссуды в этих двух случаях аккумулируются по-разному. Если ссуда берется для финансирования запасов или дебиторской задолженности, то средства, необходимые для ее погашения, образуются после продажи этих запасов или оплаты счетов покупателями продукции. Во втором случае ссуда применяется для покупки оборудования, зданий и т. п., и средства для погашения кредита будут получены в процессе длительной эксплуатации этих элементов основного капитала. Ясно, что при финансировании запасов или дебиторской задолженности клиент нуждается в краткосрочном кредите, погашаемом в течение нескольких месяцев, тогда как во втором случае кредит должен соответствовать срокам службы оборудования и соответственно иметь более длительный срок - от 1 до 25 - 30 лет.
Банк предлагает клиенту тот вид кредита и те условия погашения, которые в наибольшей степени отвечают характеру сделки, лежащей в основании займа. В первом случае это может быть сезонная ссуда, возобновляемая кредитная линия, перманентная ссуда для пополнения оборотного капитала, во втором - срочная ссуда, лизинговое соглашение, ссуда под закладную и т. д.
Погашение ссуды может производиться единовременным взносом по окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода действия кредита. В последнем случае разрабатывается шкала погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала.
Когда работа по структурированию ссуды окончена, кредитный инспектор должен принять принципиальное решение: перейти ли к окончательным переговорам о заключении кредитного соглашения или отказать в выдаче ссуды. Необходимо еще раз подчеркнуть, что если на одной из стадий обследования и подготовки материалов становится ясно, что какие-то важные характеристики ссуды (цель, сумма, обеспечение, условия погашения) не соответствуют политике банка в области кредитования и принятым стандартам, следует отказаться от предоставления кредита. Поэтому, закончив структурирование ссуды, кредитный инспектор должен еще раз оценить всю имеющуюся информацию (архивы, материалы, интервью с заемщиком, отчеты о кредитоспособности, балансовые коэффициенты и т. д.) и принять окончательное решение о целесообразности ссуды. Если заключение положительно, то работа переходит в стадию переговоров об окончательных условиях кредитного соглашения, после чего проект договора должен быть представлен ссудному комитету банка для утверждения.
Кредитное соглашение представляет собой развернутый документ, подписываемый обеими сторонами кредитной сделки и содержащий подробное изложение всех условий ссуды.
Его основными разделами являются: свидетельства и гарантии; характеристика кредита; обязывающие условия; запрещающие условия; невыполнение условий кредитного соглашения; санкции в случае нарушения условий.
Не все кредитные соглашения содержат все указанные разделы, но некоторые моменты - характеристика кредита, обязанности кредитора и заемщика, что понимается под нарушением договора - обязательно присутствуют в документе о кредитной сделке.
Соглашение подписывают представители банка и компании, а если нужно - гарант. После этого комплект всех документов передается клиенту, а другой комплект с сопроводительными документами идет в кредитное досье банка.
Примерно так должен быть сформирован процесс кредитования в коммерческом банке. Но после выдачи кредита работа по нему не прекращается. Кредитный инспектор периодически должен проверять состояние кредита, чтобы вовремя быть в состоянии прореагировать на возможные ухудшения процесса возврата кредита. Все данные должны подшиваться в досье клиента для того, чтобы в будущем использовать их при поступлении дополнительных кредитных заявок от клиента.

Глава II. Анализ эффективности управления кредитными операциями коммерческого банка (на примере АБ Капитал)

2.1. Эффективность управления ссудными операциями.

Повышение эффективности кредитных операций - это главный показатель правильно спланированного и проводимого управления кредитными операциями.
В данной работе будет проанализирована эффективность проводимых кр
едитных операций в АБ Капитал по данным опубликованных годовых отчетов за 1995 и 1996 годы, так как данные за 1997 год еще не опубликованы официально. Но нужно сразу оговориться, что провести полный и достоверный анализ не получится, так как некоторые данные не нашли отражение в отчетах. Поэтому будет представлена методика определения эффективности и расчет возможных показателей с их анализом.
В американских банках получила распространение концепция высокорентабельной банковской деятельности (в том числе и кредитной). Она содержит три компонента:
Максимизация доходов: от предоставления кредитов; по ценным бумагам, не облагаемых налогом; поддержание достаточно гибкой структуры активов, приспособленной к изменениям процентной ставки.
Минимизация расходов: поддержание оптимальной структуры пассивов; минимизация потерь от безнадежных кредитов; контроль за текущими расходами.
Грамотный менеджмент. Он охватывает реализацию первых двух компонентов.
Чтобы максимизировать прибыль, банк должен опираться на четкую аналитическую базу. Для начала определим некоторые общие коэффициенты эффективности активных (в том числе кредитных операций) банка за 1995 и 1996 годы по банку Капитал (не представлялось возможным получить данные о средних показателях, поэтому вместо них использованы данные на, соответственно, 01.01.96 и 01.01.97):
Коэффициент эффективности использования активов, показывающий, какая часть активов приносит доход (все суммы выражены в млрд. руб.):
По полученным коэффициентам видно, что в 1996 году банк повысил показатель использования своих активов в кредитных активах на 10 пунктов.
Коэффициент использования депозитов:
Этот показатель также показывает увеличение использование привлеченных депозитов для расширения кредитной базы. По данному показателю можно судить об агрессивности кредитной политике банка. По оценкам экспертов если данный показатель выше 65%, то банк ведет агрессивную политику.
Более общим коэффициентов по сравнению со вторым является коэффициент использования привлеченных ресурсов, который показывает, какая часть привлеченных средств направлена в кредиты:
Использование привлеченных средств в кредитовании возросло на 40 пунктов, что связано в большей степени с увеличением кредитной базы банка за 1996 год.
По полученным коэффициентам мы можем судить о том, что за год банк улучшил показатели эффективности использования средств. Это произошло за счет увеличения кредитных вложений за год на 265% при намного меньшем увеличении суммы активов и привлеченных средств.
Теперь рассмотрим изменение кредитов по видам заемщиков, которые помогают оценить состояние кредитной политики банка, так как каждая категория заемщиков имеет свой определенный уровень кредитоспособности (Табл 2.1.1):
Таблица 2.1.1.
Структура кредитных вложений АБ Капитал (в млрд. руб.)
Категории заемщиков
01.01.96
Уд. вес
01.01.97
Уд. вес
Изменение
Отн. изменение
Промышленные п/п
31,020
44,0%
136,592
53,0%
105,572
9,0
Сельскохоз. п/п
0,282
0,4%
0,000
0,0%
-0,282
-0,4
Торговые п/п
1,410
2,0%
5,154
2,0%
3,744
0,0
Банки
20,727
29,4%
2,577
1,0%
-18,150
-28,4
Население
1,481
2,1%
2,577
1,0%
1,097
-1,1
Администрации региона
2,115
3,0%
105,665
41,0%
103,550
38,0
Прочие
13,466
19,1%
5,154
2,0%
-8,311
-17,1
Всего:
70,5
100%
257,72
100%
По результатам данных расчетов мы можем сказать, что среди клиентов банка появилось большее количество более надежных клиентов. Произошло уменьшение кредитных вложений с 0,4% до 0% в, к сожалению, нерентабельное сельское хозяйство и в межбанковские кредиты. Возможно это связано с межбанковским кризисом 1995 года и таким образом банк решил обезопасить свои вложения, выдавая межбанковские кредиты только высоконадежным банкам и, возможно, под залог. Увеличились вложения в более рентабельные по сравнению с другими промышленные предприятия (роста на 9 пунктов с 44 до 53%) и кредитование местных и региональных органов власти (на 38 пунктов с 3 до 41%). Основными клиентами банка среди промышленных предприятий являются нефтяные предприятия, которые стабильно работали и были неплохими заемщиками. Кредиты местным органам власти выдавались под обеспечение доходами бюджета, что также является надежным гарантом возврата средств.
Мы рассмотрели место кредитных операций в составе активных операций банка. Чтобы определить эффективность собственно кредитных операций нужно воспользоваться анализом процентных доходов, то есть доходов, полученных за предоставление кредитных ресурсов в пользование.
Для начала определим схему анализа эффективности кредитных операций по процентным доходам. Она представлена на схеме 2.1.1.
Теперь попробуем на основании приведенной схемы проанализировать процентные доходы АБ Капитал за 1995-96 годы.
Схема 2.1.1. Пофакторный анализ процентных доходов.
В целом рост процентных доходов может произойти за счет влияния двух факторов: роста средних остатков по выданным кредитам и роста среднего уровня процентной ставки за кредит. Влияние первого фактора на получение дохода банком может быть определено по формуле
,
где - средние остатки по выданным кредитам в анализируемом периоде;
- то же в предыдущем периоде;
- средний уровень процентной ставки в предыдущем периоде.
В нашем случае было невозможным получить данные о средних остатках и процентной ставке, поэтому будут использоваться данные на конец года. В итоге получится:
то есть за счет роста кредитных вложений банк мог бы получить дополнительно 320,9 млрд. руб.
Измерим влияние изменения среднего уровня процентной ставки по формуле
,
где - средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование кредитом в анализируемом периоде;
- средний размер процентной ставки, взимаемой за пользование кредитом в предыдущем периоде;
- средние остатки по выданным кредитам в анализируемом периоде.
После подставления данных получим:
что показывает уменьшение возможного дохода от снижения процентной ставки на 298,7 млрд. руб.
Теперь вычислим влияние обоих факторов на изменение дохода по кредитам:
Данный анализ показал нам, что банк адекватно отреагировал на снижение процентных ставок по кредитам, предоставляемых коммерческим банками и увеличил общую сумму кредитных вложений, что и компенсировало снижение процента по кредитам и дало увеличение общей суммы процентных доходов на 22,195 млрд. руб.
Следующий этап анализа - качественный. Он позволит нам выяснить причины, вызывающие изменения указанных факторов.
Увеличение средних остатков по выданным кредитам может быть обусловлено следующими факторами:
Общим ростом ссудных активов в 1996 году по сравнению с 1995 годом:
Уровень кредитных вложений увеличился за год в 3,66 раза.
Увеличением удельного веса ссудных активов, приносящих доход в виде процента, в совокупных активах:
Уровень кредитных операций в активе банка увеличился, что также положительно характеризует кредитную политику банка.
Уменьшение среднего уровня процентных ставок по кредитным операциям может быть вызван следующими факторами:
Снижением общего уровня процентных ставок на кредитном рынке (не завися щий от банка фактор). В 1996 году и происходило подобное снижение, что видно из приведенного графика 2.1.1.
В 1996 году, учетная ставка Банка России снижалась, за исключением периода с мая по июль, когда она «перевалила» за 100%. Многие банки России ведут свою процентную политику в зависимости от изменения этой ставки.
Вторым фактором является рост или уменьшение удельного веса рисковых кредитов банка, предоставленных под низкий процент.
Структура кредитов была проанализирована выше и по результатам видно, что банк увеличил долю кредитов высоконадежным заемщикам, по кредитам которым могли устанавливаться более низкие процентные ставки.
На уменьшение уровня ставок могли повлиять и проценты по просроченным кредитам, ставка по которым также высока и может влиять на общий уровень ставок.
За 1996 год доля просроченных кредитов в банке снизилась с 4 до 0,5% (с 2,82 до 1,288 млрд. рублей соответственно). Поэтому этот фактор тоже влияет на снижение процента.
Кроме описанных выше факторов нужно назвать еще некоторые, по которым в связи с недостаточностью информации мы не можем провести анализ. Это, например, динамика процентов, полученных по краткосрочным и долгосрочным процентам, а также удельный вес краткосрочных и долгосрочных кредитов в портфеле банка. В 1995 году д/с кредиты составили 2,89 млрд. руб. (или 4,1% от суммы кредитов), в 1996 - 0,147 млрд. руб. (или 0,06% от суммы кредитов). Данные результаты можно оценить положительно, так как краткосрочные кредиты повышают ликвидность банка. Но, с точки зрения перспективы, д/с кредиты должны присутствовать в портфеле банка, так как сегодняшние затраты могут окупиться в будущем.
Снизился уровень и межбанковских кредитов, по которым процентные ставки ниже, чем по другим, но которые, в свою очередь, могут являться и более надежные, чем другие.
На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что по всем используемым показателям банковская кредитная политика оценивается положительно. Несмотря на снижение общей процентной ставки по кредитным ресурсам на рынке, банк добился повышения процентных доходов от кредитной деятельности за счет увеличения общей суммы кредитных средств, направленных в ссуды, снижения удельного и абсолютного веса просроченных кредитов, положительной диверсификации кредитного портфеля, направляя денежные средства в более надежные, хотя, может быть, и менее прибыльные области кредитования.

2.2. Влияние процентной политики на доходность кредитных операций

Большое внимание должно уделяться вопросу о стоимости кредита, куда входят определение процентной ставки, размер компенсационного остатка на счете, комиссии за выдачу и оформление кредита и т. д.
Одной из наиболее трудных задач в кредитовании предприятий является определение процентной ставки. Кредитор хочет установить достаточно высокую ставку для того, чтобы получить прибыль по кредиту и компенсировать все свои риски. Однако ставка по кредиту должна быть так-же достаточно низка для того, чтобы заемщик мог успешно выплатить кредит и не обратился к другому кредитору или не вышел на открытый рынок. Чем выше уровень конкуренции на рынке банковских кредитов фирмам, тем острее необходимость поддерживать процентную ставку на разумном уровне, сопоставимом с уровнем конкурентов на данном сегменте рынка. Действительно, на кредитном рынке, характеризующемся высокой конкуренцией, кредитор скорее принимает ставку, а не устанавливает ее. В ре-зультате дерегулирования банковской сферы, имеющего место во многих странах, и соответствующего роста конкуренции значительно сократилась маржа банковской прибыли, получаемой от депозитов и кредитов. Поэтому правильное установление процентной ставки по кредитам становится еще бо-лее насущной задачей.
В России, к сожалению, пока еще не сложился полноценный рынок кредитов. Это связано в первую очередь с тем, что многие пред-приятия, которые нуждаются в кредитных ресурсах, являются практи-чески неплатежеспособными при использовании имеющихся методов оценки кредитоспособности, многие имеют высокий уровень задолжен-ности, что связано с неплатежами. А в настоящее время к этому прибавилось мировое снижение цен на нефть, что очень актуально для города Нижневартовска, так как в основном АБ Капиталом и другими банками города проводилось кредитование нефтяных предприятий, а также местных органов власти под платежи нефтяных предприятий в бюджет. Но все это также приводит к необходимости правильного ус-тановления процентных ставок для того, чтобы снизить возможные риски невозврата кредитов. Поэтому в дан-ной работе сделана попытка рассмотреть возможность использования зарубежного опыта в данной области в российской действительности.
Все процентные ставки делятся на две группы: сложные ставки и простые. Математически отличие двух спо-собов исчисления процентов состоит в том, что по простым процентам платеж по ссуде (ссуда и проценты по ней) растет по формуле:
а формула роста суммы платежа по займу для сложных процентов имеет вид
То же самое, для исчисления дохода (наращения стоимости займа)
Здесь и далее во всех формулах в целях упрощения полагается, что элемент «ставка процента» содержит в себе необходимое деление
С применением сложных процентов доходы банка начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при простых процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачи-ваемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга, вследствие чего происходит начисление процентов на проценты. По-стоянный рост исходной суммы для исчисления процентов таким обра-зом дает эффект ускорения наращения процентного дохода.
Для простых процентов характерна регулярность поступления до-хода, при этом регулярные выплаты одинаковы по размеру. Регулярность поступлений дохода определяется периодичностью начислений - ежемесячно, ежеквартально или с любой другой периодичностью, как это определено условиями конкретного договора кредитования. Сумма таких регулярных и постоянных выплат составляет доход, получаемый банком по ссуде в целом. С ростом числа периодов, то есть месяцев, кварталов и т.д. нахождения средств в ссуде, растут число выплат и доходы кредитора, что и отражает прямую пропорциональную зависи-мость дохода банка-кредитора от срока кредитования.
Другой характерной особенностью начислений простых процентов является то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выплаты, но не суммарный доход по ссуде в целом. Перио-дичность выплат простых процентов, в зависимости от конкретных интересов кредитора, позволяет ему либо накапливать денежную сто-имость к определенному моменту, либо распределять свои доходы во времени. Для заемщика разная периодичность выплат позволяет по-разному распределять свои расходы, делая их более или менее постоянными в зависимости от потребностей, вытекающих из его финансо-вых планов. Таким образом, нельзя говорить о том, что частота начис-лений простых процентов не должна являться предметом обсуждения в договорных отношениях по оплате займов. Однако в рамках данного способа начисления процентов периодичность начислений все же не является результирующим фактором величины получаемых доходов.
Принципиальной особенностью начисления сложных процентов, как уже отмечалось, является выплата дохода вместе с погашением основного долга. При этом обязательно предполагается наличие про-межуточных начислений в течение срока займа. Именно на даты таких начислений происходит нарастание дохода кредитора за счет начисле-ния процентов, именно за счет таких начислений каждое следующее начисление происходит с учетом результатов предыдущего. При ежемесячном начислении это происходит, начиная со второго месяца, при ежеквартальном - с шестого месяца. Последнее доказывает другую принципиальную особенность начисления сложных процентов - скорость роста долга в сложном проценте и, следовательно, общий размер процентного дохода зависят от периодичности его начислений. В конечном итоге на графике 2.2.1 видно, что ежемесячно начислявшиеся сложные проценты выросли за год значительно больше, чем проценты с поквартальным начислением.
Значение периода расчетов в начислениях сложных процентов можно сформулировать следующим образом: проценты становятся действительно сложными только при сроках займа больших, чем установленный период расчетов, и чем большим является этот разрыв, тем выше эффект сложных процентов.
Таким образом, можно говорить о двух составляющих эффекта «сложных процентов»: о числе периодов начисления и о календарной дате начисления. Их соотношение складывается в пользу первой со-ставляющей. Влияние каждой из составляющих наращения дохода по сложным процентам имеет свои особенности.
Влияние фактора изменения длительности периодов расчетов мож-но сформулировать как прямую зависимость скорости нарастания про-центного дохода в сложных процентах от числа периодов их начисле-ния и обратную зависимость от длительности этих периодов.
Допустим, банк Капитал выдает ссуду в размере 1 000 000 руб. сроком на 1 год. График 2.2.1 отражает изменения доходности в зависимости от периода начисления процента:
График 2.2.1. Изменение доходов по сложным процентам с разными периодами начисления
Представленные на диаграмме данные об изменении в доходности кредита, рассчитанных как отклонение суммы получаемого дохода от дохода по кредиту с периодом расчетов в один год, показыва-ют абсолютную величину приращения дохода, получаемого за счет фактора длительности периода расчетов. Построенная общая кривая изменения доходности доказывает наличие функциональной зависимости доходности кредита от частоты расчетов и длительности их периодов.
По данным диаграммы наиболее ощутимое изменение доходности, в 15,0% к сумме имевшегося дохода, дает переход от начисления раз в году к начислению раз в полгода. Переход от начисления раз в полгода к начислению раз в квартал дает относительно меньший прирост дохода - 8,6%. Дальнейшее дробление периодов начисления дает относительный прирост в доходности в 6,3%, 1,6%, 0,5% и 0,3%, соответственно, при переходе к начислениям раз в квартал, в месяц, в полмесяца, в декаду, в неделю.
Из этого следует, что наиболее дорогостоящим для заемщика и наиболее выгодным для банка является само принятие решения о переходе к начислениям по сложным процентам. Дальнейшие измене-ния периодичности расчетов по ставкам сложного процента с каждым следующим дроблением дают меньший эффект для кредитора и, одно-временно, несут в себе меньшие расходы заемщика.
График 2.2.2. Изменение доходов по сложным процентам в зависимости от календарной даты ссуды.
Вторым фактором, второй составляющей эффекта «сложных про-центов» был назван фактор календарной даты оказания ссуды. На сле-дующей диаграмме (График 2.2.2) представлена динамика изменения до-ходности кредитования под сложные проценты с изменением даты совершения сделки. Приведены данные по ссуде с прежними условия-ми, то есть в 1 000 000 руб. сроком на 1 год под 60%, годовых.
По диаграмме дополнительный доход нарастает по мере увеличе-ния разрыва в датах начисления и датах оказания кредита, достигает пика в момент, когда дата выдачи кредита равноудалена от предыду-щей и последующей даты начисления (разрыв достигает максимально-го размера) и в дальнейшем с той же закономерностью, с точностью до рубля, снижается. Поэтому, оценивая дополнительный доход вследст-вие несовпадения дат начисления процентов и оказания кредита, важ-но знать не столько абсолютную величину разрыва в указанных датах, сколько их соотношение, степень их разрыва. Характерно, что пред-ставленные расчеты сделаны для ежемесячного и ежеквартального начислений, проводимых на 1 число месяца. Те же данные точно соот-ветствуют расчетам по ссуде, оказанной 1 числа, с датой начисления процентов на 1-е, 6-е, 11-е и т.д. числа месяца.
В оценке рассматриваемого дополнительного дохода принципиаль-на не только величина разрыва в датах начисления и совершения займа. Максимальный разрыв в датах для ежемесячных и ежеквар-тальных начислений дает совершенно различный эффект. Пик разры-ва для месяца дает 3 566 руб. для квартала - 24 716 руб., то есть почти в 7 раз больше. Это означает, что степень влияния фактора также зависит от длительности периода начисления. Чем больше период на-числения, тем больше влияние рассматриваемого фактора.
Если банк использует сложные проценты и ведет их на-числение в общеустановленные дни, в оплате ссуд всегда присутствуют дополнительные доходы для него и дополнитель-ные расходы для заемщика. Но практически в активных операциях банки, за исключением условий оплаты просро-ченной задолженности, используют простые проценты, в которых отсутствует этот элемент дополнительного дохода. Таким образом складывается положение, когда банки не имеют дополнительных доходов выступая в роли кредиторов.
Рассмотрев сравнительную оценку двух разных способов начисления процен-тов - простых и сложных - мы выявили их особенности и специфику. Теперь важно оценить полученные результаты.
Анализ соотношения уровня доходности простых и сложных процентов показывает безусловные преимущества второго метода для кредитора и его заведуемую убыточность для заемщика, и наоборот. Однако, результаты тех же исследований показали, что отличитель-ным качеством начислений по простым процентам является регуляр-ность поступлений дохода, равно как разовый характер поступлений, отсроченных до момента гашения займа, определяет специфику на-числений по сложным процентам. Учет соотношения стоимости разно-временных платежей в измерениях доходности финансовых операций более, чем принципиален. Это особенно важно в услови-ях постоянного роста цен и обесценения денег.
В целом итоги рассмотрения двух систем процентных ставок помогают преодолеть некоторые стереотипы в восприятии простых и сложных процентов. Традиционно такое отношение сторон ссудной сделки, когда банк заинтересован в сложных процентах, позволяющих быстро нарастить сумму имеющихся средств, заемщик же, по возможности, старается избегать сложных процентов и «пред-почитает» простые проценты, опасаясь разрастания своих расходов.
В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие особенности займа:
Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средст-вах, заинтересован в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств. Выплата доходов по простым процентам означает отток средств из его оборота, и необходимость привлечения новых, подлежащих дополнительной оплате займов, на сумму выбывших из оборота ресур-сов. Последнее равнозначно присоединению начисленных процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислений по сложным процентам.
В количественном соотношении расходов по простым и сложным процентам верно лишь то, что годовой заем под 60% с выплатой процентов по истечении срока действительно дешевле того же займа под 60% с выплатой сложных процентов с периодом начисления меньше года. Но при более внимательном рассмотрении обнаружива-ется, что эффект экономии дает не применение простых процентов, а сокращение периодичности начислений процентов. Уравняв два займа в этих условиях, можно утверждать, что расходы по оплате пользова-ния заемными средствами будут эквивалентными. Простая калькуля-ция затрат на оплату займа - при простых процентах 600 000 руб. с 1 000 000 руб. займа, и 749 006 руб. с той же суммы, при сложных процентах - неверна. В случае расчетов по простым процентам заем-щик имел в течение года ряд платежей и для поддержания того же объема привлеченных средств должен был сделать дополнительные займы, затраты на привлечение которых составят те же 149 006 руб.
Таким образом, и для заемщика сложные проценты оказываются равнозначными простым. Более того, в сложных процентах можно найти существенные преимущества. При применении сложных про-центов достигается существенная экономия на операционных расхо-дах по совершению новых займов.
Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и сложным процентам, необходимо отметить следующее:
Результаты проведенного исследования доказывают, что при выборе банком при кредитовании простых или сложных процентных ставок принципиально не только и не столько само договорное условие начисления по сложным или простым процентам, сколько длительность периода на-числения. При определенном периоде начисления процентов практи-ческие результаты оплаты ссуд и займов или сложных процентов эк-вивалентны. Заемщик может не бояться высоких расходов по оплате ссуд оплачиваемых сложными процентами, кредитор может не наде-яться на извлечение особого дополнительного дохода.
Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовы-ваться в применении сложных или простых процентов.
Для банка сложные проценты - это возможность сохранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенно-му моменту в будущем. Для заемщика сложные проценты - это воз-можность сэкономить на операционных затратах, увеличить стабиль-ность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствования средств.
Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что ему по истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем объеме или не нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных процентов при простых процентах у заемщика появляется возможность более гибко регулировать объемы и условия новых займов. Банк же может интересовать сохранение стоимости не к определенному моменту в будущем, а в течение определенного периода времени. В этом случае регулярное получение средств в виде процентов обеспечивает возможность «равномерно» потреблять имеющиеся средства в те-чение длительного промежутка времени, не теряя на их обесценении.
На основе проведенного выше исследования можно порекомендовать банку шире использовать метод сложного процента при кредитовании предприятий. Для этого нужно разъяснить возможному заемщику выгодность сложного процента. Но все же в настоящее время многие коммерческие банки, в том числе и Капитал, используют метод простого процента, поэтому рассмотрим подробнее виды простых процентных ставок.
Простейшая модель установления ставки по кредиту по принципу "стои-мость плюс" предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устана-вливается на основе следующих компонентов: 1) стоимость привлечения со-ответствующих ресурсов для банка; 2) банковские операционные расходы, от-личные от расходов по привлечению средств, в том числе заработная плата со-трудников кредитного управления и стоимость материалов и оборудования, необходимых для предоставления кредита и контроля за ним; 3) компенсация банку за уровень риска невыполнения обязательств; 4) желаемая маржа при-были по каждому кредиту для осуществления достаточных выплат в пользу акционеров банка. Таким образом:
Процентная ставка по кредиту
=
Предельная стоимость привлеченных средств для кредитования заемщика
+
Операционные расходы банка, отличные от расходов по привлечению средств
+
Оценочная маржа для защиты банка от риска неисполнения обязательств
+
Желаемая маржа прибыли банка.
Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита.
Данный метод определения ставки по кредиту является наиболее простым и быстрым. Например, банк получил заявку от одного из своих корпоративных клиентов на сумму в 5 млн. руб. В российской действительности в качестве предельной ставки может традиционно использоваться ставка рефинансирования Центробанка России, кото-рая составляет на сегодняшний лень 50 процентов годовых. Операцион-ные расходы по анализу, выдаче и контролю за кре-дитом оценены в 2% по заявке в 5 млн. руб. Кредитное управление банка мо-жет рекомендовать добавить от 4 до 8% испрашиваемой суммы для компенсации ри-ска того, что кредит не будет выплачен своевременно и в полном объеме. На-конец, банк может установить маржу прибыли в 2% сверх финансовых, опе-рационных расходов и расходов, связанных с рисками по данному кредиту. Та-ким образом, данный кредит будет предложен заемщику по ставке в 58% (60%) (50% + 2% + 4% (6%) + 2%).
Одним из недостатков этой модели является предположение, что банк точно знает свои расходы и может устанавливать ставку по кредиту без учета фактора конкуренции со стороны других кредиторов. Данные огра-ничения этого подхода привели к появлению в банковской сфере модели це-нового лидерства, которую начали использовать крупнейшие банки-"денеж-ные центры" США 50 лет назад. Во время Великой депрессии 30-х гг. крупнейшие банки установили унифицированную ставку по кредиту, известную под назва-нием "прайм-рейт" (иногда называемую также базовой или справочной став-кой), вероятно, самую низкую ставку, предлагаемую наиболее кредитоспособ-ным клиентам по краткосрочным кредитам в оборотный капитал. Фактиче-ская ставка по кредиту любому конкретному заемщику будет определяться на основе следующей формулы:
Процентная ставка по кредиту
=
Базовая ставка, или прайм-рейт (включая желаемую банком маржу прибыли сверх операционных и административных расходов)
+
Надбавка
Премия за риск неисполнения обязательств, уплачиваемая непервоклассными заемщиками
+
Премия за риск, связанный со срочностью, уплачиваемая заемщиками, обращающимися за долгосрочным кредитом
Опять же в нашем случае в качестве ставки "прайм-рейт" может выс-тупать ставка по кредитам Центробанка России. И примерный расчет по данному методу будет выглядеть следующим образом:
Если предприятие среднего размера просит о пре-доставлении кредита сроком на 3 года для приобретения нового оборудова-ния, ставка по такому кредиту может быть установлена на уровне 60% и со-стоять из прайм-рейт (в нашем случае ставки Центробанка) в 50%, плюс 5% за риск невозвра-та ссуды, плюс 5% за риск, связанный со срочностью ввиду долгосрочного ха-рактера кредита По более долгосрочным кредитам взимается премия за срочность, поскольку кредитование на длительный период времени сопряжено с большими возможностями понести убытки, нежели по крат-косрочному кредиту. Определение размеров премий за риск при наличии широкого круга различных методов корректировки с учетом уровня риска является одной из сложнейших частей процесса устано-вления ставки по кредиту. Одним из вариантов может быть присвоение цифровых кодов в соответствии с качест-вом кредитов по следующей формуле:
Категория риска
Премия за риск (в %)
Категория риска
Премия за риск (в %)
Отсутствие риска
Минимальный риск
Стандартный риск
0,00
0,25
0,50
Особый риск
Риск выше стандартного
Сомнительный кредит
1,50
2,50
5,00
. Сумма премий за риск по данному кредиту обычно назы-вается надбавкой. Банки могут увеличивать или сокращать свои кредитные портфели путем сокращения или увеличения своих надбавок.
Разработаны две раз-личные формулы расчета плавающей прайм-рейт: 1) метод "прайм +" и 2) ме-тод "прайм х". Например, заемщику может быть установле-на ставка в 12% по краткосрочному кредиту методом "прайм + 2" при прайм-рейт на уровне 10%. Другим способом ставка для данного клиента может быть установлена на базе "прайм х 1,2":
Процентная ставка по кредиту = 1,2 (прайм-рейт) = 1,2 (10%) = 12%.
Хотя оба этих метода могут привести к одному и тому же первоначально-му результату, как в приведенном выше примере, в случае, когда по кредиту установлена плавающая ставка, результаты могут быть и различными при из-менении процентных ставок.
Так, в условиях повышения ставок по методу "прайм х "ставка за кредит клиенту растет быстрее, нежели ставка, устанавливаемая методом "прайм+". При снижении же ставок ставка по ссуде, предоставляемой клиенту, уменьша-ется быстрее при использовании метода "прайм х". Например, при росте прайм-рейт с 10 до 15% ставка по кредиту, приведенному выше, увеличивает-ся с 12 до 17% - по методу "прайм +" и с 12 до 18% - по методу "прайм х". Однако при снижении прайм-рейт с 10 до 8% по методу "прайм +" получаем ставку в 10%, по методу "прайм х" - 9,6%.
Дальнейшие модификации систем установления ставок по кредитам на осно-ве прайм-рейт появились в 80-х гг. Одно из изменений заключа-лось в появлении модели установления ставки ниже прайм-рейт по мере то-го, как ведущие банки стали более активно конкурировать между и проведения агрессив-ной политики банками, которые кредитовали по ставкам, близким к стоимости привлечения ресурсов. В США, например, многие бан-ки объявили о том, что кредиты некоторым крупным корпорациям на срок в несколько дней или недель будут предоставляться по низким ставкам денеж-ного рынка, к которым прибавляется небольшая маржа (возможно, от 1/4 до 3/4 процентного пункта) для покрытия риска, прочих операционных расходов и получения прибыли. Таким образом:
Итак, если банк может сегодня заимствовать денежные средства населения по ставке в 25%, а предпринимательская фирма-заемщик с высоким кредитным рей-тингом просит об открытии кредитной линии на 10 млн. руб. сроком на 30 дней, мы можем предоставить данный кредит по ставке 25+5% (25% для по-крытия процентных расходов по привлечению средств на денежном рынке + надбавка в 5% для покрытия риска, непроцентных расходов и достижения прибыльности).
В результате ставка по краткосрочному кредиту может оказаться на несколько процентных пунктов ниже установленной прайм-рейт, что снижает значимость прайм-рейт в качестве справочной ставки по кредитам предприятиям.
Еще одной модификацией модели ценового лидерства, появившейся в послед-нее время за рубежом, стало использование ставок "кэп" - согласованного верхнего пре-дела ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных ста-вок. Таким образом, заемщику может быть предложена плавающая ставка прайм-рейт +5 при максимуме в 5% сверх пер-воначальной ставки. Это означает, что в случае выдачи кредита при ставке прайм-рейт на уровне в 50% первоначальная ставка будет составлять 50 + 5, или 55%. Ставка может повыситься только до 60% (55% + 5%) вне зависимо-сти от того, каких высот достигнут рыночные ставки в течение срока действия кредитного договора.
"Кэпы" представляют собой одну из услуг, которую банк может предло-жить своим клиентам за особое вознаграждение. Ставки "кэп" дают заемщи-ку некоторую уверенность относительно максимальной стоимости кредита, поскольку любые проценты, уплаченные сверх этой ставки, будут возмещены заемщику или единовременно один раз в год, или по окончании срока дейст-вия кредитного договора. Однако банкиры должны быть осторожны при ус-тановлении ставок "кэп" по своим кредитным договорам: длительный период поддержания высоких процентных ставок приведет к тому, что риск по пла-вающим процентным ставкам перейдет от заемщика к кредитору. Данный метод построения ставки по кредиту также может быть использован в практике российских банков при кредитовании надежных клиентов. В данном случае, если рискованность кредита достаточно низка, подобная ставка может быть установлена для снижения потерь при повышении ставки прайм-рейт (ставки Центробанка).
За рубежом были разработаны более сложные модели установления ставок по кредитам, которые позво-ляют банку получать достаточные средства для возмещения всех расходов и по-крытия всех рисков. Одной из подобных моделей является метод установления ставок по принципу "стоимость-выгодность", который состоит из трех про-стейших компонентов: 1) оценки совокупного дохода по кредиту в условиях раз-личных уровней процентных ставок и прочего вознаграждения банку; 2) оценки чистой суммы предоставляемых в кредит средств (за вычетом любых депозитов, которые заемщик обязуется держать в банке, и с учетом требований к резерви-рованию, предъявляемых Центробанком); 3) оценки прибыли по кредиту до налогообложе-ния путем деления оценочного дохода по кредиту на чистую сумму предоставля-емых в кредит средств, которой будет фактически пользоваться заемщик.
Предположим, например, что заемщик просит об открытии кредитной линии на сумму в 5 млн. руб., но фактически ис-пользует только 4 млн. руб. по ставке в 20%. Клиенту необходимо уплатить комиссию за обязательство в 1% суммы неиспользованной кредитной линии. Более того, банк настаивает на поддержании клиентом компенсационных ос-татков (депозитов) в размере 20% фактически полученной суммы в пределах кредитной линии и в размере 5% неиспользованной суммы кредитной линии. Требования к резервированию, установленные центральным банком, состав-ляют 10%. Исходя из приведенных данных, мы имеем следующее:
Оценка дохода по кредиту
=
(Использованная часть кредитной линии)
+
(Неиспользованная часть кредитной линии)
= 810 000 .
4 000 000 х 0,20
1 000 000 х 0,01
Оценка размера средств банка, используемых заемщиком
(Требования к компенсационным
остаткам)
= 4 000 000 -
(4 000 000 х 0,20 + 1 000 000 х 0,05) +
(Требования к резервированию)
+ 0,10
(4 000 000 х 0,20 + 1 000 000 х 0,05) =
= 3 235 000
Оценка прибыли банка по данному кредиту до налогообложения
= 810 000 + 3 235 000 = 25,0%
Если прибыль банка по данному кредиту до налогообложения однозначно перекрывает стоимость затраченных на него банковских средств, то при при-нятии решения о кредитовании менеджеры должны учесть риск, присущий кредитованию, и желание руководства банка получить маржу прибыли в раз-мере полной стоимости кредита (включая налоги).
Подход к установлению ставок с точки зрения "стоимость - выгодность" яв-ляется лишь одной из частей солее широкой концепции, известной под назва-нием "анализ доходности клиента". Данный метод установления ставки по кредиту предполагает, что банк должен при оценке каждой кредитной заявки принимать в расчет все взаимоотношения с данным клиентом. При анализе до-ходности особое внимание обращается на прибыль от всех взаимоотношений с клиентом, рассчитываемую по следующей формуле:
Доходы, получаемые банком от клиента, могут включать проценты по кре-диту, комиссию за обязательство, комиссию за управление наличными средст-вами и обработку цифровой информации. Расходы, связанные с клиентом, мо-гут включать заработную плату банковских сотрудников, расходы на изучение кредитной документации, проценты по депозитам, расходы по проверке сче-тов и стоимость обработки (включая оплату чеков, учет кредитов и депози-тов, услуги по хранению ценностей в сейфах), а также стоимость приобретен-ных кредитных ресурсов. Чистые кредитные ресурсы представляют собой сум-му кредита, предоставленного клиенту, за вычетом средней суммы его депози-тов (скорректированной с учетом требований к резервированию).
Затем производится фактическая оценка суммы средств банка, используемой каждым клиентом сверх суммы, предоставляемой им банку. Если расчетная чистая ставка прибыли от всех взаимоотношений с клиентом является положительной, кредитная заявка, по всей вероятности, будет удовлетворена, поскольку банк заработает премию сверх суммы всех произведенных расходов (включая необходимые выплаты в пользу акционеров). Если расчетная чистая ставка прибыли от всех взаимоотношений с клиентом является отрицатель-ной, в предоставлении кредита может быть отказано. Но банк может повы-шать ставку по кредиту или цену других услуг, оказываемых клиенту для то-го, чтобы взаимоотношения продолжались на выгодной основе. Клиенты, ко-торые считаются более рисковыми, должны приносить банку и более высокую расчетную ставку прибыли. Образец анализа доходности клиента АБ Капитал ЗАО «Торговля», подавшего заявку на получение кредита, приводится в Приложении 3. Рассчитав, какие доходы принос и т.д.................


Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.