На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Работа № 84471


Наименование:


Курсовик оценка долгосрочной финансовой политики предприятия.Анализ и оценка долгосрочной финансовой политики организации

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 5.2.2015. Сдан: 2014. Страниц: 76. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление
Введение 2
1. Теоретические основы формирования финансовой политики 4
1.1. Сущность долгосрочной финансовой политики, ее классификация 4
1.2. Цели и задачи долгосрочной финансовой политики 8
1.3. Этапы формирования финансовой политики 14
1.4. Элементы долгосрочной финансовой политики 18
2. Анализ и оценка долгосрочной финансовой политики организации 30
2.1. Краткая характеристика организации 30
2.2. Анализ элементов долгосрочной финансовой политики для организации 45
2.3. Разработка направлений совершенствования долгосрочной финансовой политики 56
Заключение 67
Список литературы 71
Приложение 76

Введение

Долгосрочная финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и много вариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.
Вопросы определения финансовой политики предприятия представлены в работах таких российских учёных как Громова Е.И., Крутик А.Б., Романова М.В., Слепов В.А., Хайкин М.М. Теоретические аспекты финансового менеджмента, методологическая база нашли своё отражение в работах таких отечественных учёных как Балабанов И.Т., Баранников Н.П., Бланк И.А., Денисов А.Ю., Володин А.А., Золотарёв B.C., Ковалёв В.В., Кураков Л.П., Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А., Любанова Т.П., Савицкая Г.В., Самсонов Н.Ф., Стоянова Е.С., Теплова Т.В., Уткин Э.А. и др.
Целью данной работы является оценка долгосрочной финансовой политики предприятия на базе изученных теоретических и методических основ её формирования, для выявления направлений её совершенствования на предприятии.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. выявить сущность и значение долгосрочной финансовой политики предприятия;
2. изучить цели, задачи долгосрочной финансовой политики предприятия;
3. раскрыть направления формирования долгосрочной финансовой политики предприятия;
4. проанализировать долгосрочную финансовую политику предприятия;
5. разработать мероприятия по оптимизации долгосрочной финансовой политики предприятия.
Предмет исследования - долгосрочная финансовая политика предприятия.
Объект исследования - ОАО «Роснефть».
В работе используются следующие методы финансового анализа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ. В работе используются табличные и графические методы.

1. Теоретические основы формирования финансовой политики
1.1. Сущность долгосрочной финансовой политики, ее классификация

Финансовая политика - наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, - а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.
Финансовая политика - сравнительно новая дисциплина. Она не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает механизмы и методы оптимизации доходов, расходов, денежных потоков и т.п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.
В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу - выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.
Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.
Поляк Г. Б. выделяет: «Финансовая политика организации - составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде».
Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами - хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики - учредители и руководство (работодатели).
Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.
Основа финансовой политики - четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
Долгосрочная финансовая политика обеспечивает взаимодействие финансовой стратегии и тактики. Предприятия с разработанной долгосрочной финансовой политикой оказываются лучше подготовленными к работе на конкурентном рынке и являются более финансово-устойчивыми. Вопрос формирования долгосрочной финансовой политики предприятия актуален для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности.
Долгосрочная финансовая политика включает:
- инвестиционную политику;
- политику в области долгосрочных источников финансирования;
- дивидендную политика;
- политику в области управления капиталом и стоимостью фирмы;
- стратегическое налоговое планирование.
Долгосрочная финансовая политика включает также вопросы, связанные с прогнозированием и регулированием финансовых процессов стратегического характера.
В зависимости от характера поставленных задач и длительности периода финансовая политика предприятия подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия и тактика тесно связаны между собой.
Финансовая стратегия ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач. Следовательно, именно в финансовой стратегии и находит выражение долгосрочная финансовая политика предприятия.
На уровне предприятия разработка финансовой стратегии является важнейшей функцией финансового менеджмента
Финансовая тактика - система конкретных мер и мероприятий, разработанных на предприятии с целью достижения его стратегических финансовых целей. Финансовая тактиканаправлена на решение задач конкретного этапа развития предприятия и связана с изменением форм и методов организации финансовых отношений исходя из его текущих потребностей.
Финансовая тактика - определяет способы и пути решения локальных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между отдельными видами расходов.
Долгосрочная финансовая политика предприятия выражается в финансовой стратегии, а она в свою очередь входит в состав общей стратегии развития. Цели общей стратегии развития предприятия и должна достигать долгосрочная финансовая политика.
Стратегическими задачами финансовой политики являются:
- максимизация прибыли;
- оптимизация структуры капитала и поддержка финансовой устойчивости предприятия;
- достижение «информационной прозрачности» предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов и кредиторов;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- использование рыночных механизмов привлечения денежных ресурсов (эмиссии корпоративных ценных бумаг);
- эффективное управление финансами (финансовый менеджмент) на основе диагностики финансового состояния, выбора стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.
Долгосрочные финансовые решения означают:
• сохранение финансовой устойчивости, платежеспособности,
• достижение стабильного положения на рынке.
При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает проблема гармонизации таких противоречивых целей, как развитие предприятия и поддержание достаточно высокой ликвидности и платежеспособности.

1.2. Цели и задачи долгосрочной финансовой политики

Составляющие элементы объекта долгосрочной финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предмет долгосрочной финансовой политики - внутрифирменные и межхозяйственные процессы, отношения, операции, оптимальная инвестиционная программа, определяющие экономическое состояние и финансовые результаты фирмы на срок более одного года.
Основными задачами при разработке долгосрочной финансовой политики предприятия являются:
- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
- максимизация прибыли;
- достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:
1) анализ финансово-экономического состояния - база, на которой строится разработка финансовой политики. Внимание уделяется не только методам финансового анализа, но и исследованию полученных результатов и выработке управленческих решений.
Основной компонент финансово-экономического анализа деятельности предприятия - анализ бухгалтерской отчетности (представляет собой изучение приведенных в ней абсолютных показателей с целью определения состава имущества, финансового положения предприятия, источников формирования собственных средств, размера заемных средств, оценки объема выручки от реализации продукции; фактические показатели отчетности сравниваются с показателями, запланированными предприятием), в том числе горизонтальный (состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности на конец года с показателями на начало года и предыдущих периодов), вертикальный (проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода), трендовый (основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года), анализ бухгалтерского баланса, расчет финансовых коэффициентов.
Для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия рекомендуется рассчитывать:
- показатели ликвидности (общий коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств);
- показатели финансовой устойчивости (соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент маневренности собственных оборотных средств);
- показатели интенсивности использования ресурсов (рентабельность чистых активов по чистой прибыли, рентабельность реализованной продукции);
- показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала);
2) выбор учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета на предприятии. Опираясь на результаты анализа финансово-экономического состояния предприятия, рассчитывают варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависят количество и сумма перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значение ряда ключевых финансово-экономических показателей. При определении учетной политики у предприятия существует выбор методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, применения ускоренной амортизации и др.;
3) выбор кредитной политики предприятия. В этих целях проводится анализ структуры пассива баланса и рассчитывается доля собственных и заемных средств, их соотношение, определяется недостаток собственных средств. На основе расчета устанавливается потребность в заемных средствах. Иногда предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, если эффект от привлечения и использования заемных кредитных средств может быть выше, чем процентная ставка. Кредитная политика предприятия предусматривает выбор кредитной организации, размера процентной ставки, сроков погашения кредита;
4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью. При разработке финансовой политики считают, что это основная проблема управления финансами. От правильного решения данной проблемы зависит эффективность использования как собственных, так и заемных средств. Важнейшим фактором повышения эффективности использования оборотных средств, который учитывается при разработке финансовой политики предприятия, является оборачиваемость оборотных средств;
5) управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики. Для этого используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек и достижению безубыточной работы предприятия;
6) дивидендная политика предприятия, разрабатываемая в акционерных обществах, производственных кооперативах, потребительских обществах. При ее выборе необходимо иметь в виду следующие обстоятельства:
- выплата дивидендов обеспечивает защиту интересов членов акционерных обществ и кооперативов;
- высокая выплата дивидендов сокращает долю прибыли, направляемой на развитие организации.
При разработке финансовой политики следует оценить преимущества и недостатки дивидендов, найти оптимальный вариант выплат дивидендов, учесть затраты на перспективное развитие предприятия;
7) управление финансами. Современная система управления финансами предприятия базируется на теории планирования, нормирования и регулирования.
Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит:
- из бюджетного планирования деятельности структурных подразделений;
- сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.
Эти процессы включают: формирование бюджетов и их структуры; ответственность за формирование и исполнение бюджетов; согласование, утверждение и контроль за исполнением бюджетов.
Информационное обеспечение процесса долгосрочного управления финансами. Построение обоснованной финансовой политики невозможно без необходимой информации. Всякая политика строится на базе имеющихся сведений. При отсутствии информационного обеспечения финансист действует «вслепую».
Управленческую деятельность можно трактовать как преобразование информации в конкретные решения и действия, направленные на достижение определенных целей. Иными словами, для того чтобы появилась информация, характеризующая управленческое решение, необходимо обладать данными, достаточными для оценки действительного и желаемого состояния управляемой системы. Следовательно, эффективность работы менеджеров во многом зависит от соответствующего информационного обеспечения.
В числе важнейших принципов, ориентированных на совершенствование менеджмента организации, следует рассматривать направленность на получение адекватной информации о процессах, происходящих в ней.
Современная информационная система организации должна основываться на перечисленных ниже принципах:
1) наличии тесной последовательной связи между сбором информации и ее анализом;
2) формировании информации в автоматическом режиме путем широкого применения соответствующих программных продуктов;
3) зависимости параметров информационного пространства от характеристики специфики деятельности хозяйствующего субъекта и потребностей его менеджмента;
4) расширении прав и ответственности отдельных менеджеров за результаты решений, принятых ими;
5) непрерывном развитии методов аналитической работы;
6) широком вовлечении отдельных сотрудников организации в обсуждение результатов аналитической работы;
7) понятной и однозначно трактуемой системе показателей, формируемых в информационном пространстве.


1.3. Этапы формирования финансовой политики

Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные.
Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы и концентрирует свое внимание на общей картине событий, без детального изучения отдельных компонентов этой политики. Краткосрочная финансовая политика связана, главным образом, с анализом вопросов, оказывающих влияние на текущие активы и текущие обязательства.
Разработка финансовой политики предприятия осуществляется на основе Методических рекомендаций по разработке финансовой политике предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118. Согласно этому документу к основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:
анализ финансово-экономического состояния;
разработка учетной политики;
управление оборотным капиталом;
управление текущими затратами предприятия;
инвестиционная политика;
дивидендная политика организации;
оперативное управление финансами (бюджетирование).
Основные составляющие финансовой политики
Анализ финансово-экономического состояния предприятия (перспективный, оперативный, стратегический, ретроспективный)
Разработка краткосрочной финансовой политики (ценовой, учетной, включая оперативное налоговое планирование, политика издержек, политики управления оборотными средствами предприятия в том числе дебиторской и кредиторской задолженностями, а также краткосрочное финансовое планирование и бюджетирование)
Разработка долгосрочной финансовой политики (долгосрочной налоговой, дивидендной, инвестиционной политики и политики в области управления капиталом предприятия, включая его стоимостью, а также долгосрочное финансовое планирование и прогнозирование).
А) Анализ финансово- экономического состояния предприятия
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, так как именно он является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализы; анализ бухгалтерской отчетности; расчет финансовых коэффициентов.
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года. При проведении анализа следует учитывать различные факт........


Список литературы

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1, 2, 3, 4)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013) // КонсультантПлюс
2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1, 2)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 02.11.2013) // КонсультантПлюс
3. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 06.11.2013) «Об акционерных обществах» / КонсультантПлюс
4. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 N 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» // СПС Консультант Плюс
5. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» // СПС Консультант Плюс
6. Ануфриев В. Е. Учет капитала предприятия / Бухгалтерский учет. 2010. №5. С. 5-13.
7. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. К.: «Ника-центр», 2011. - 720 с.
8. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2012. - 960 с.
9. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Финансовая политика: Учебное пособие. М.: КноРус, 2013. - 304 c.
10. Васильева М. В. Финансовая политика: учебное пособие. М.: Феникс, 2008. С.15.
11. Бочарова Т.А. Систематизация финансовой аналитики компаний: идентификация систем, механизмов и процессов управления финансами; управление структурой капитала. // Экономический анализ. 2010. №9. С.14-17.
12. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. 2009. №2. С.21-34.
13. Ельмурзаева А.Б. Методический подход к анализу финансирования структуры капитала // Российское предпринимательство. 2011. № 4 Вып. 1 (181). С.74-80.
14. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. 2010. № 1. С. 95-101.
15. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании. // Управление компанией. 2008. №7. С.27-29.
16. Иванов И.В., Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Стоимостный подход. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 504 с.
17. Кириллова Л.Н. Финансовая политика фирмы: Учебное пособие. М.: Экономика, 2012. - 238 c.
18. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2010. - 216 с.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: «Финансы и статистика», 2012. - 560 с.
20. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.
21. Лихачева О.Н., Шуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. М.: Вузовский учебник, 2013. - 288 с.
22. Макаров А.С. Финансовая политика организации, её виды, инструменты формирования и реализация // Финансы и кредит. 2008. № 10 (298). С. 54-61.
23. Мальщукова О.М. Проблемы разработки инвестиционной политики предприятия // Вопросы инновационной экономики. 2011. № 4 (4). С. 29-38.
24. Мардаровская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие. М.: Элит. 2009. - 520 c.
25. Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. СПб.: Питер, 2012. - 784 с.
26. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2009. № 3. С. 72-78.
27. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 434 c.
28. Полякова Е.А. Долгосрочная финансовая политика. М.: МГУТУ, 2012. - 54 с.
29. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. М.: Бином, 2009. - 480 с.
30. Серов М. Как оптимизировать структуру капитала. // Генеральный директор. 2009. №2. С.24-27.
31. Симоненко Н.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы: Учебник. М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 512 c.
32. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник. М.: Экономика, 2011. - 478 с.
33. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: Дашков и К°, 2011. - 539 с.
34. Финансовая политика фирмы: учебное пособие / Под ред. Ю. Нестеренко. М.: Экономика, 2012. - 238 c.
35. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2009. - 656 с.
36. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Т. П. Варламова, М. А. Варламова. М.: Дашков и К, 2012. - 302 с.
37. Финансы: учебник для бакалавров / Под ред. А. Я. Барабаш. М.: Юрайт, 2012. - 590 с.
38. Ченг Ф. Л. Финансы корпораций: теория, методы и практика. - М. : ИНФРА-М, 2008. - 686 с.
39. Чипига Н.П. Долгосрочная финансовая политика. Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2008. - 88 с.
40. Экономика предприятия / Под ред. О. В. Волкова. М.: ИНФРА-М, 2008. - 520 с.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.