На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Работа № 84489


Наименование:


Курсовик АНАЛИЗ ОАО «ВТБ» КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Информация:

Тип работы: Курсовик. Добавлен: 6.2.2015. Сдан: 2014. Страниц: 35. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление


ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 4
1.1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: ЗАДАЧИ, ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА 4
1.2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 7
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОАО «ВТБ» КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 19
2.1. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ БАНКА ОАО «ВТБ» 19
2.2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО ВТБ КАК ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕНЫХ БУМАГ 21
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОАО ВТБ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35


ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы работы. В последнее время наблюдается постепенный рост интереса как к национальному, так и к мировому финансовому рынкам. Экономико-политические изменения прав на собственность привели в нашей стране к появлению таких институтов как ценные бумаги, фондовые биржи. В настоящее время российский рынок ценных бумаг не является настолько развитым, чтобы можно было говорить о его сравнении с иностранными рынками. Тем не менее, можно сказать о том, что российский рынок непременно должен двигаться к стандартам международного рынка, чтобы максимально быстро влиться и составить полноценную его часть. Это входит как в государственные интересы, поскольку увеличит не только портфельные, но и прямые инвестиции в экономику, но и в интересы международных агентов, поскольку упростит многие процедуры, связанные с организацией и управлением своих представительств в России и повысит эффективность их создания.
Цель данной работы - изучить участников рынка ценных бумаг.
Для этого необходимо выполнить следующие задачи:
- изучить понятие и структуру рынка ценных бумаг;
- охарактеризовать основных участников профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть деятельность ОАО «ВТБ» как участника рынка ценных бумаг;
- определить основные направления развития профессиональной деятельности ОАО «ВТБ» на фондовом рынке в России.
Объект исследования: фондовый рынок России.
Предмет исследования: деятельность основных участников профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.


ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: ЗАДАЧИ, ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это часть финансового рынка. Это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами. Именно этим он отличается от других рынков.
Ценная бумага - товар особого рода. Она одновременно и титул собственности, и долговое обязательство, право на получение дохода и обязательство выплачивать доход. Ценная бумага - товар, который, не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене.
Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих в рыночной экономике процессов. К ним относится и процесс инвестирования капитала. Последний предполагает, что миграция капитала обеспечивает его прилив к местам необходимого приложения, одновременно она ведет к оттоку капитала из тех отраслей производства, где имеет место его излишек. Отсюда вытекают цель, задачи и функции рынка ценных бумаг.
Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Задачами рынка ценных бумаг являются:
- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
- формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
- развитие вторичного рынка;
- активизация маркетинговых исследований;
- трансформация отношений собственности;
- совершенствование рыночного механизма и системы управления;
- обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
- уменьшение инвестиционного риска;
- формирование портфельных стратегий;
- развитие ценообразования;
- прогнозирование перспективных направлений развития экономики.
- обслуживание государственного долга. Задача покрытия бюджетного дефицита решается через рынок государственных ценных бумаг, который имеет свою структуру и правила функционирования. Уровень доходности, сложившийся на рынке государственных ценных бумаг, является своего рода точкой отсчета, относительно которой оценивается целесообразность совершения операций с другими финансовыми инструментами.
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на общерыночные, присущие обычно каждому рынку и специфические, которые отличают его от других рынков.
К основным общерыночным функциям рынка ценных бумаг относятся:
1) коммерческая, т.е. получение прибыли от операций на рынке. Эти операции являются побочным результатом функционирования рынка ценных бумаг. Без возможности совершения этих операций фондовый рынок функционировать не может. Наличие ликвидного вторичного рынка, на котором реализуются интересы его участников по покупке и продаже ценных бумаг, позволяет инвесторам в случае необходимости продать ценные бумаги и получить деньги. Такая возможность увеличивает доверие инвесторов к фондовому рынку, без чего они вряд ли стали бы вкладывать деньги в ценные бумаги.
2) Ценообразующая функция, т. е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование и т. д
3) Информационная функция, т. е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
4) регулирующая функция, т. е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления. Она так же означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов.
5) сбалансирования спроса и предложения - означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами;
6) стимулирующая - заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации);
К специфическим функциям рынка ценных бумаг относятся следующие:
1) учетная - проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.
2) перераспределительная - состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, краевых, областных и местных бюджетов за счет выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и их реализации осуществляется перераспределение свободных финансовых ресурсов предприятий и населения в пользу государства, при этом государство не прибегает к дополнительной денежной эмиссии, значит, не растет инфляция. Перераспределительная функция условно может быть разбита на 3 подфункции:
- перераспределения денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной формы в производительную;
- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т. е. без выпуска в обращении дополнительных денежных средств.
3) функция страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения. Она выражается в использовании инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего в сочетании с производными инструментами) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Данную функцию можно назвать функцией хеджирования. Однако, хеджирование невозможно в одностороннем порядке: если есть тот, кто желает застраховаться от риска, то должна быть и другая сторона, которая считает возможным для себя принять этот риск. С помощью рынка ценных бумаг можно переложить риск на спекулянта, желающего рискнуть. Данная функция сравнительно новая (появилась в начале 70-х годов). Благодаря ей, рынок ценных бумаг увеличил свою устойчивость с одной стороны и свою значимость, с другой, поскольку функция перераспределения рисков резко ускоряет и даже упрощает переливы свободных финансовых капиталов.

1.2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают либо покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и расчеты по ним. Это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг. В целом выделяют 4 основные категории участников:
1. Главные участники рынка ценных бумаг - государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а потому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не составляют: рынок всегда готов их принять в больших количествах. Однако, обладая высокой степенью надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы. Тем не менее, именно благодаря их надежности всегда есть слои населения (пенсионеры, семьи, потерявшие кормильца и т.п.), которые, не желая рисковать, предпочитают вкладывать свои средства именно в такие бумаги.
Негосударственные структуры при выпуске ценных бумаг могут пользоваться поддержкой органов властей различных уровней, которые либо выступают гарантами по этим ценным бумагам либо устанавливают налоговые льготы и т. д. однако существуют общие правила, с помощью которых можно достигнуть определенных успехов на отечественном фондовом рынке.
2. Институциональные инвесторы - коммерческие инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т. д. Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможностей их вложения в доходные ценные бумаги. Они стремятся либо завладеть контрольными пакетами акций, либо, во избежание риска, разместить свои капиталы между различными отраслями хозяйства. Чтобы обеспечить сохранность этих средств, не допустить банкротства, государство регулирует деятельность институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг.
3. Индивидуальные инвесторы - различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса. Ценные бумаги малых предприятий всегда таят немалый риск: многие из этих предприятий терпят банкротство и исчезают. В то же время некоторые малые предприятия оказываются очень перспективными и доходными. Поэтому экономически активная часть населения, склонная к риску, приобретает акции этих предприятий в расчете на высокие дивиденды.
4. Профессионалы рынка ценных бумаг - брокеры и дилеры, управляющие компанией, регистраторы, депозитарии. Они имеют доступ к информации, необходимые связи - все это облегчает им операции с ценными бумагами. Именно эту группу участников рынка ценных бумаг мы будем рассматривать в нашей работе.
Наряду с этими профессионалами рынок ценных бумаг обслуживают банковские служащие, работники инвестиционных фондов, а также государственные чиновники и юристы, обеспечивающие необходимые для финансового рынка законотворчество и контроль.
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг называются организации, которые осуществляют на фондовом рынке свою деятельность как исключительную и выполняют лишь те виды профессиональной деятельности, на которые они имеют лицензию, выдаваемую ФСФР. Непременным условием деятельности таких организаций является наличие в их штате сотрудников, имеющих соответствующие квалификационные аттестаты, и обладание установленной величиной собственных средств.
Законом РФ «О рынке ценных бумаг» введены семь видов профессиональной деятельности:
- брокерская деятельность - посредники при заключении сделок, сами в них не участвующие;
- дилерская деятельность - это деятельность, связанная с выставлением и поддержанием котировок цен на ценные бумаги, т.е. купля-продажа ценных бумаг у участников рынка по объявленным дилером ценам. Дилеры - посредники, участвующие в сделках своим капиталом.
- деятельность по управлению ценными бумагами - это управление ценными бумагами клиентов на основе заключения договора доверительного управления между участником рынка и управляющим; управляющие - лица, распоряжающиеся переданными им в доверительное управление ценными бумагами;
- деятельность по ведению реестра ценных бумаг - это установленная законом регистрация (учет) собственников (владельцев) ценных бумаг;
- депозитарная деятельность - это совмещение процессов учета и хранения ценных бумаг;
- клиринговая деятельность - это деятельность по определению взаимных денежных и поставочных обязательств между участниками рынка и их зачету;
- деятельность по организации торговли - это организация торговли ценными бумагами. Таким организатором на рынке ценных бумаг является обычно фондовая биржа.
Из них три вида (брокерская, дилерская и деятельность по управлению ценными бумагами) связаны непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг. Деятельностью остальных профессиональных участников рынка является предоставление услуг, обеспечивающих оперативность, надежность и гарантированность исполнения всех условий сделок, совершаемых на фондовом рынке.
Рассмотрим их более подробно:
1) Брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг, который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» «… брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок».
В качестве брокера могут выступать как физические, так и юридические лица. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в ФСФР в установленном порядке. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.
Взаимоотношения брокера и клиента строятся на договорной основе. При этом может использоваться как договор поручения, так и договор комиссии. Если заключен договор поручения, то это означает, что брокер будет выступать в роли поверенного, т. е. от имени клиента и за счет клиента. В этом случае стороной по заключенным сделкам является клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки. Если же предпочтение отдается договору комиссии, то при заключении сделки брокер выступает в роли комиссионера, т. е. от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в данном случае выступает брокер, и он несет ответственность за его исполнение. По существующему доказательству клиент до исполнения договора имеет право в одностороннем порядке прекратить его действие. Основными функциями брокера являются:
- совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;
- совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;
- обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов в соответствии с требованиями ФСФР России;
- принятие на себя ручательства за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом;
- информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;
- доведение до сведения клиентов всей необходимой информацией, включая информацию о существующих рисках;
- раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.
2) дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность: совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявление цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющегося коммерческой организацией.
Доход дилера состоит из разных цен продажи и покупки, поэтому он должен постоянно контролировать меняющуюся конъюнктуру рынка. Обычно он специализируется на определенных видах ценных бумаг, но крупные организации могут обслуживать рынок ценных бумаг в целом. Функциями дилера являются:
- совершение сделок купли-продажи ценных бумаг;
- дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка ценных бумаг;
- раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.
3) управляющие компании. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» под деятельностью по управлению ценными бумагами признаются осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц (см.прил.рис.6):
- ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
- ценными бумагами и денежными средствами, которые компания получает в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.
Экономический смысл функционирования управляющих компанией и их деятельности на рынке ценных бумаг состоит в том, что они могут обеспечивать:
- лучшие результаты от управления ценными бумагами клиентов по сравнению с деятельностью последних за счет своего профессионализма;
- более низкие затраты, связанные с операциями на фондовых рынках, за счет масштабов своей деятельности;
- эффективность операций за счет одновременной работы в разных секторах рынка и (или) в разных странах.
В России, как правило, в роли управляющего выступает коммерческий банк, который заключает с учредителем управления специальный договор, определяющий права и обязанности сторон, а так же порядок действий по управлению ценными бумагами и денежными средствами.
4) регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Данный реестр необ........




Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.