На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Управление финансами с помощью деривативов

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Финансы и кредит. Добавлен: 22.08.2015. Сдан: 2013. Страниц: 88. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):



Оглавление
Введение 1
1. Сущность, понятие и определения и функции деривативов. 3
1.1. Общее представление о финансовых и товарных инструментах, объединяемых понятием "деривативы" 4
1.2 Функции деривативов. 7
1.3 Классификация и виды производных финансовых инструментов 10
2.Российский рынок деривативов. 17
2.1 Анализ Российского рынка деривативов. 17
2.3 Состояние российского рынка деривативов. 27
3.Глава. Особенности применения ПФИ на Российском рынке. 31
3.1. Фондовые деривативы на индекс РТС. 31
3.1.1. Использование фьючерсов на Индекс РТС. 34
3.1.2. Опцион на фьючерсный контракт на индекс РТС. 36
3.2. Стратегии торговли фьючерсами на ОФЗ. 44
3.2.1. Стратегии с фьючерсами на длинную ставку. 45
3.2.2. Хеджирование портфеля облигаций. 48
3.2.3. Гарантированная ставка размещения. 50
3.3 Кредитные деривативы. 51
3.4. Деривативы валютного рынка. 60
3.6 Особенности хеджирования валюных рисков российскими компаниями. 62
3.7 Использование деривативов ПИФами. 67
Заключение. 70
Список использованной литературы. 74

Введение

В последние десятилетия мировая экономика характеризуется новым этапом развития - глобализацией. Этот процесс носит всеохватный характер, затрагиваются все стороны общественной жизни - политика, экономика, наука, культура, мораль, этика. Наиболее ярко глобализация проявляется в экономике и особенно в валютно-финансовой сфере. Одним из наиболее динамичных сегментов, чье бурное развитие совпало с переходом мировой экономики в стадию глобализации, стал рынок производных ценных бумаг.Рынок производных финансовых инструментов (ПФИ) - важнейший сегмент финансового рынка, возросшая роль которого в последние два десятилетия во многом определяет состояние и направление развития мировой экономики в целом, производные финансовые инструменты способствуют перетоку денежных средств от одних участников рынка к другим при проведении операций страхования, спекуляциях на курсах ценных бумаг, валюте и пр.ПФИ широко используются в биржевой торговле. Их котировки определяют цену основных сырьевых товаров - нефти и газа. Они снижают затраты на проведение финансовых операций. С помощью данных инструментов минимизируются объемы первоначальных вложений, необходимых для приобретения того или иного актива.При правильном использовании ПФИ уменьшают риск возникновения убытков и снимают ограничения на принятие значительных рисков, если этот фактор играет ключевую роль при выработке инвестиционного решения. Подобные инструменты уменьшают неопределенность величины будущих расходов и доходов и применяются участниками рынка ценных бумаг не только для ограничения рисков, но и для регулирования объема прибылей будущих операций.В последнее время рынок производных финансовых инструментов стал объектом жарких споров. Одни экономисты считают, что использование производных финансовых инструментов может породить эффект домино и привести к нарушению равновесия финансовой системы при отказе крупного участника рынка от платежей по контрактам. Другие считают, что производные финансовые активы очень удобны и практичны.
В настоящее время рынок производных финансовых инструментов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка в мире. Мощный импульс развитию валютного и фондового международных рынков дали такие факторы, как переход к плавающим валютным курсам, ослабление государственного регулирования в финансовой сфере, продолжающийся быстрый рост международной торговли товарами и услугами, достижение нового уровня в компьютерной и телекоммуникационной технологии и другие процессы. Инвестиционные операции стали действительно международными, а зарубежное инвестирование связано с повышенными рисками - риском изменения курса валюты, риском роста/падения про-центных ставок по вкладам, риском колебания курсов акций и т.п., следовательно, возникла потребность в развитии рынка производных финансовых инструментов, который бы обеспечивал страхование этих рисков. Создание высоколиквидного и устойчивого рынка стандартных контрактов на акции и индексы акций в России должно стать одним из приоритетов государственной политики в области содействия развитию финансового сектора экономики. Все вышеизложенное говорит об актуальности работы. Проблемы организации рынка фондовых производных инструментов рассматривают многие российские и зарубежные ученые, в том числе Буренин А. Н., Миркин Я. М., Израйлевич С.,Фельдман Л. Б., Лоренс Дж. МакМиллан, Томсетт Майкл С. и другие. В их трудах представлен обобщенный теоретический и практический материал, рассматривающий функционирование фондового рынка, в том числе рынка опционов. Несмотря на большое количество работ, посвященных производным финансовым инструментам фондового рынка и достаточно глубокую проработанность данных вопросов, существует множество аспектов, которые требуют дальнейших исследований и проработки этих аспектов в современной России.

Цель данной работы:
- исследовать особенности функционирования российского рынка производных инструментов.
- показать основные направления и особенности использования производных финансовых инструментов в России.
Объект исследования - российский рынок ПФИ.Предмет исследования - производные финансовые инструменты.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы производных финансовых инструментов:
- дать понятие производных финансовых инструментов;
- раскрыть их сущность; рассмотреть основные направления использования данных инструментов;
- определить достоинства и недостатки ПФИ;
- провести анализ развития рынка ПФИ и особенностей их использования в России.
В работе использовались нормативная и учебная литература; публикации периодической печати; интернет-ресурсы; статистические отчеты Росстата и ЦБ РФ.
Основные методы и приемы: монографический, аналитический, сравнения и оценки, графический.
.............
Список использованной литературы.

1. Гражданский кодекс РФ
2. Федеральный Закон от 22.04. 96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. - М.: ИНФРА-М, 2005
4. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2006
5. Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов.- М.: ИН-ФРА-М, 2002.
6. Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. - М.: НТО им. академика С. И. Вавилова, 2008.
7. Вайн Саймон. Опционы. Полный курс для профессионалов. — М.: Альпина Пабли¬шер, 2005. - 416 с.
8. Галанов В. Л. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. - М: Финансы и статистика, 2002. - 464 с.
9. Гусева И.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2008
10. Едронова В. Я, Новожилова Т. Н. Рынок ценных бумаг. - М: Магистр, 2007
11. Жуковская М.В. Рынок производных ценных бумаг: Учебное пособие. – Таганрог, 2007
12. Израйлевич С, Цудикман В. Опци¬оны: системный подход к инвести-циям. Критерии оценки и методы анализа торговых возможностей. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
13. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности.- М., 2006
14. Ловенстайн Р. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов./ Пер. с англ. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2007. – 416 с.
15. Лоренс Дж. МакМиллан. МакМиллан об опционах - М.: ИК «Аналитика», 2002. - 456 с.
16. Лоренс Дж. МакМиллан. Опционы как стратегическое инвестирование - М.: ИД «Евро», 2003. - 1169 с.
17. Максимова В.Ф., Максимов К.В., Вершинина А.А. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. - М., 2009. - 175 с.
18. Международный финансовый рынок / Под ред. Слепова В.А. – М.: Ма-гистр, 2007.
19. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаменталь-ных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 624 с.
20. Натенберг Ш. Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли / Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 544 с.
21. Ноздрев Н. С. Ценообразование на рынке производных финансовых инструментов. - М. : Экономисть, 2005.
22. Петере Э. Хаос и порядок на рын¬ках капитала. Новый аналитичес-кий взгляд на циклы, цены и из¬менчивость рынка. - М.: Мир, 2000.
23. Райнер Г. Деривативы и право / Пер. с нем. - М.: Волтерс Клувер, 2005.
24. Сафонова Т. Ю. Биржевая торговля производными инструментами. - М.: Дело, 2005. - 544 с.
25. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в инду-стрии финансовых услуг/ Пер. с англ. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2007
26. Солонская Л.А. Ценные бумаги. - СПб.: СЗТУ, 2002
27. Суэтин А. А. Международный финансовый рынок. - М.:КНОРУС, 2007
28. Томсетт Майкл С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками / Пер. с англ. — М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2005. — 360 с.
29. Томсетт Майкл. Биржевые секреты: опционы. / Пер. с англ. В В. Найдё-но¬ва, А. В. Бушуева. — Смоленск: Русич, 2008. - 384 с.
30. Фельдман Л. Б. Производные финансовые и товарные инструменты. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 304 с.
31. Халл Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / пер. с англ. - М.: И. Д. Вильямс, 2007.
32. Ценные бумаги /Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
33. Якимкин В. Н. Новый подход к прогнозированию на рынке Forex.- M.: СмартБук, 2008. - 400 с.
34. Якимкин В. Н. Сегментация финансового рынка. - М.: Омега-Л, 2006. - 656 с.
3. Статьи
35. Авакян Е. Реформирование системы регулирования финансового рынка: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2005. № 10.
36. Алифанова Е. Н. Об эффективности российского фондового рынка // РЦБ. 2008. № 1. С. 65-69.
37. Беленькая О. Индекс РТС: прогноз на основе макроэкономических фак-торов // РЦБ. 2005. № 15. С. 22-25.
38. Вестник Банка России, 2010, №4 (1173)
39. Вестник Банка России, 2010, №22(1191)
40. Геращенко И. П. Оптимальные стратегии портфельных инвесторов // Финансы и кредит. 2008. № 1


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.