На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Работа № 93487


Наименование:


Диплом изучение вопросов организации и анализ особенностей операций Сберегательного банка Российской Федерации с финансовыми векселями.

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 23.12.2015. Сдан: 2010. Страниц: 105. Уникальность по antiplagiat.ru: 100.

Описание (план):


Содержание

Введение…………………………………………………………………….……5
1 Экономические основы операций коммерческих банков
с финансовыми векселями………………………………………………….……7
1.1 Природа и специфические характеристики финансового векселя…….….7
1.2 Организация операций банков с финансовыми векселями…………….…….15
1.3 Организационно-правовые аспекты российской и зарубежной
практики операций коммерческих банков с финансовыми векселями…….…....24
2 Анализ организации операций Липецкого ОСБ №8593
с финансовыми векселями………………………………………………………37
2.1 Краткая характеристика деятельности Сбербанка РФ и Липецкого
ОСБ №8583………………………………………………………………...…….37
2.2 Организация работы Липецкого ОСБ №8593 с финансовыми
векселями……………………………………………………………….………..43
3 Совершенствование организации работы Липецкого ОСБ №8593
с финансовыми векселями…………………………………………………..….64
3.1 Современные проблемы и перспективы развития российского
рынка финансовых векселей…..……………………………………………….64
3.2 Рекомендации по снижению риска и повышению доходности операций
с финансовыми векселями Липецкого ОСБ №8593…………………….……79
Заключение…………………………………………………………….………..100
Список использованной литературы…………………………………….……103
Приложение 1 Функции векселя …………………………………………..…107
Приложение 2 Виды векселей в хозяйственном обороте……………………108
Приложение 3 Учетно-ссудные (кредитные) операции банков…………….109
Приложение 4 Эмиссионные операции банков………………………………110
Приложение 5 Комиссионные операции банков……………………………..111
Приложение 6 Сравнительный анализ Женевской и
Англо-американской вексельной систем…………………………………….112
Приложение 7 Схема 1. Вексель Сбербанка РФ как альтернатива
товарному кредиту…………………………………….………………….……113
Приложение 8 Схема 1. Вексель Сбербанка РФ как альтернатива
товарному кредиту с обязательной предоплатой………………………….…114
Приложение 9 Схема 4. Использование векселя Сбербанка при расчетах
по договору комиссии…………………………………………………….…...115
Приложение 10 Схема 5. Использование заклада векселей для
оптимизации расчетов между Оптовыми и Розничными организациями….116
Приложение 11 Схема 6. Использование векселей Сбербанка России
при покупке (обмене) хозяйственных векселей………………………….…..117
Приложение 12 Схема 7. Первый и второй этапы реализации схемы:
Получение и погашение рублевого кредита в Сбербанке под залог
валютного финансового (доходного) векселя СБ РФ…………………….....118
Приложение 13. Схема 8. Расчеты конвертируемым векселем за продукцию,
стоимость которой имеет привязку к курсу иностранной валюты………….119
Приложение 14 Схема 9. Схема использования «Конвертируемого»
векселя Сбербанка для расчетов за импортную продукцию………………..120
Приложение 15. Схема 10. Использование Конвертируемого векселя СБ РФ
для передачи в обеспечение при получении банковской гарантии…….…..121
Приложение 16. Схема 11. Использование вексельных взаимозачетов
крупным предприятием, имеющим задолженности в бюджет…………..…122
Приложение 17. Схема 12. Использование вексельных взаимозачетов
небольшим предприятием, работающим с предприятиями,
имеющими проблемы с расчетами…………………………………………...123
Приложение 18. Схема 13. Использование вексельных взаимозачетов
крупным предприятием, имеющим большое количество поставщиков….124
Приложение 19. Схема 14. Использование вексельных взаимозачетов
крупным предприятием, имеющим задолженность по заработной плате...125
Приложение 20. Тарифы на операции с векселями Сбербанка России……126


Введение

Операции с финансовыми векселями - перспективное направление бизнеса на финансовом рынке, которое пока не получило должного развития и не обеспечивает устойчивого получения достаточной прибыли по всем проводимым операциям. Риск во многих случаях остается очень высоким, не в полной мере балансируется с доходностью операций с финансовыми векселями, поэтому возникает необходимость в систематических исследованиях в области совершенствования экономического механизма операций с векселями.
Именно поэтому особую актуальность приобретает дальнейшее развитие и диверсификация вексельных операций коммерческих банков, так как они являются эффективным и современным способом оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности предприятий, а для банков - важным источником прибыли.
Сберегательный банк РФ занимает лидирующее положение в банковском секторе экономики, обеспечивает большое разнообразие банковских услуг, предлагаемых частным лицам и корпоративным клиентам.
В работе с корпоративными клиентами Банк стремится к установлению долгосрочных партнерских отношений, адаптируя весь спектр имеющихся продуктов и услуг к насущным потребностям клиентов.
При кредитовании корпоративных клиентов активно используются разработанные универсальные кредитные продукты: кредиты на пополнение оборотных средств, финансирование производственной деятельности и инвестиционных проектов, кредиты на финансирование экспортных и импортных операций, овердрафтные и вексельные кредиты, займы в драгоценных металлах, кредиты недропользователям и др.
В написании дипломной работы нами были изучены ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности», ФЗ РФ «О переводном и простом векселе», Инструкция ЦБ России «О порядке регулирования деятельности банков», исследования отечественных и зарубежных ученых-экономистов, например, Рида Э., Коттера Р., Жукова Е.Ф., Лаврушина О.М., Долана Э.Д., Волохова А.В., Загаловой З.А. и многих других авторов.
Практический материал для данной дипломной работы - инструкции Сбербанка РФ по осуществлению операций в векселями.
Основной целью данной дипломной работы является изучение вопросов организации и анализ особенностей операций Сберегательного банка Российской Федерации с финансовыми векселями.
Объектом исследования является Липецкое ОСБ №8593 Сбербанка РФ в разрезе его вексельных операций.
Основными задачами исследования являются:
1. Исследование природы и специфических характеристик финансового векселя
2. Исследование особенностей организации операций банков с финансовыми векселями
3. Анализ организационно-правовых аспекты российской и зарубежной практики операций коммерческих банков с финансовыми векселями
4. Исследование организации работы Липецкого ОСБ №8593 с финансовыми векселями
5. Характеристика перспектив развития российского рынка финансовых векселей
6. Разработка рекомендаций по снижению риска и повышению доходности операций с финансовыми векселями Липецкого ОСБ №8593.
При написании данной работы были использованы методы математического моделирования, в частности сравнительный метод, а также метод прогнозирования, факторный анализ.
Практическая значимость данной работы заключается в том, что на основании проведенного исследования были выработаны различные предложения и рекомендации по снижению риска и повышению доходности вексельных операций Липецкого ОСБ №8593.
1 Экономические основы операций коммерческих банков с финансовыми векселями

1.1 Природа и специфические характеристики финансового векселя

Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.
В экономической литературе на протяжении всего срока существования вексельного обращения (несколько столетий) приводились различные определения векселя, отражающие его характер и сущность выполняемых им функций в каждый конкретный период.
Например, крупный немецкий экономист профессор Вильгельм Лексис (1837 - 1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, статистики и страхования, еще в конце XIX века так писал о векселе: «Вексель по своей природе есть абстрактное обещание денежной суммы, именно такое, которое самостоятельно обосновывает обязательство, независимо от материального основания долга... Вексель возник из потребностей платежного оборота между отдаленными друг от друга местами, и действующие нормы его сложились на почве обычного торгового права...» [34, с. 22]. Данное положение подводит нас к заключению о том, что нужды платежного оборота привели к изобретению векселя как формы расчетов, который затем оказал значительное влияние на систему денежного обращения. Действительно, изобретение векселей позволило вытеснить из расчетов металлические деньги, трансформировав предметы менового оборота в бумажные знаки.
Трактовка векселя как финансового инструмента менялась на протяжении всей его истории. Первоначально, на ранних этапах развития вексельных операций, он трактовался как договор и подводился под конкретные сделки (купля-продажа, мена и др.). В этом случае обязанность векселедателя произвести выплату вытекала не из самого векселя, а из договора, заключенного сторонами, участвующими в определенной сделке.
Затем в середине XIX века появилась теория одностороннего обязательства Карла Эйнерта. Он изложил её в своей книге «Вексельное право, которое нужно XIX столетию» (1839 г.). Эйнерт подходил к векселю исходя из потребностей хозяйственного оборота [20, с. 18]. Он делает вывод, что сила вексельного обязательства вытекает не из договора, послужившего причиной его появления, а из самого векселя, представляющего собой абстрактное обязательство векселедателя заплатить законному векселедержателю.
В последующем, по нашему мнению, возобладал юридический, а не экономический аспект в трактовке сущности векселя. Юридические аспекты векселя продолжают преобладать в характеристике его природы и в современных экономических изданиях. Так, в словаре банковских терминов под редакций Уткина Э. А. мы находим следующее определение векселя: «Письменное долговое обязательство строго установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе». Заметим, что, с нашей точки зрения, в данном определении речь идет не о термине «вексель», как утверждается, а о термине «простой вексель», который действительно является долговым обязательством, в то время как переводной вексель представляет собой в большей степени предложение заплатить на основе кредитного обязательства [16, с. 50].
В экономической литературе с точки зрения характера сделки, лежащей в основе выдачи векселя, выделяют векселя товарные и финансовые. Спецификой товарного векселя является то, что он используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг, а финансовый вексель имеет в основе финансовую операцию, не связанную с куплей-продажей товаров. Обычно финансовый вексель является непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. К финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий. Такие образом, товарные и финансовые векселя разделяются между собой в зависимости от характера правоотношений векселедателя и держателя векселя. Надо отметить, что на векселе не пишется, товарный он или финансовый, эти определения представляют лишь его экономическую характеристику.
Для того чтобы понять сущность векселя и отношения, которые складываются между участниками вексельного обращения, необходимо выделить специфические, присущие исключительно ему, признаки векселя. Большинство авторов относят к признакам векселя формальность векселя, его абстрактность и безусловность [15, c.134] .
При рассмотрении векселя необходимо сравнить характеристики векселя как ценной бумаги (таблица 1.1) [39, с. 21].
Таблица 1.1 - Сравнительная характеристика векселя как
ценной бумаги
Характерные признаки Возможное значение признака для разных видов ценных бумаг Характерные признаки векселя
1. Срок существования Выпускается на определенный срок или бессрочно Временный период определен
2. Происхождение Первичная основа деньги или товар Чаще как расчет за товар
3. Форма существования Документарная или бездокументарная Функционирует документарная форма
4. Рыночные характеристики Тип актива - товары, деньги, совокупные активы фирмы Товары или деньги
5. Уровень риска Безрисковые, малорисковые, рисковые Малорискованные, рискованные
6. Экономическая сущность Свидетельствует о собственности или долговых обязательствах на определенный кредитный актив Абстрактный документ об обязательства должника
7. Кредитная функция (у долговых ценных бумаг) Кредит биржевого оборота Кредитная основа

Вексель, являясь в соответствии с законодательством ценной бумагой, имеет существенные отличия от нее. Основное отличие векселя от других ценных бумаг заключается в том, что это не эмитируемая, а ордерная ценная бумага. В этом смысле вексель ближе к таким документам, как чек. Черты чека и векселя схожи (абстрактный характер обязательства; это всегда денежное обязательство и письменный документ; стороны, обязанные по чеку или векселю, несут солидарную ответственность и т.д.). Но, выгодное отличие векселя от чека - в сроке его действия: то есть срок платежа смещен по времени от срока сделки, опосредствованной этим векселем. Эта особенность позволяет использовать вексель, с одной стороны, в качестве средства кредита, а с другой стороны в качестве инструмента, позволяющего вкладывать временно свободные денежные средства. Плательщиком по чеку всегда выступает банк или иной финансовый институт, имеющий банковскую лицензию. В отличие от векселя, срок хождения чека на территории России строго лимитируется: 10 дней, если чек выписан на территории РФ, 20 дней, если чек выписан в стране - члене СНГ, 70 дней - если чек выписан на территории других стран. В отличие от векселей, чеки всегда гасятся по предъявлению (внутри фиксированного периода их обращения, установленного законодательством). Факт неоплаты чека, в отличии от векселя, может быть удостоверен двумя способами:
- протестом,
- отметкой плательщика на чеке об отказе в его оплате.
Вексель, по нашему законодательству, не может быть выдан на предъявителя, тогда как чеки в огромном большинстве случаев пишутся на предъявителя.
Итак, можно сделать вывод, что вексель более универсальный инструмент в хозяйственном обороте, чем чек. Чек используется как инструмент замещения наличных денег, как инструмент организации краткосрочных расчетов между небольшим числом участников. Вексель также можно использовать для замещения наличных денег и организации расчетов, при этом не только в текущем периоде, но и для организации расчетов с большим числом участников в долгосрочный период. Вексель эффективен и как инструмент материального обеспечения долга, и как инструмент разделения обязательств участников хозяйственных процессов, и как инструмент краткосрочных и среднесрочных инвестиций и управления финансами.
Имея ввиду многостороннюю природу векселя, целесообразно сопоставить свойства векселя как инструмента организации кредитования и его свойства, как инструмента управления (обеспечения) долговыми обязательствами и расчетного инструмента (таблица 1.2) [39, с. 19].

Таблица 1.2 - Сравнение векселя как инструмента кредитования и как инструмента управления долговыми обязательствами
Свойства инструмента кредитования Свойства инструмента управления долговыми обязательствами и расчетного инструмента
определенность абстрактность
двухстороннее обязательство одностороннее обязательство
двухсторонняя ответственность солидарная ответственность

Как показывает приведенная таблица, кредит в отличие от векселя всегда привносит в отношения между кредитором и заемщиком определенность, двухстороннее обязательство и двухстороннюю ответственность. Нельзя забывать, что такое качество кредита как возвратность, существует и здесь, свойства векселя не привносят в общую картину кредита ничего противоречивого.
Проанализируем комплекс основных содержательных характеристик векселя, сложившиеся в международной и российской практике. Они состоят в следующем:
1. Вексель - абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого вексель не обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяется универсальностью его применения [25, с. 18];
2. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
3. Вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит ни от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;
4. Векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет использовать его как средство обращения вместо наличных денег;
5. Векселю присуще такое важное качество, как «вексельная строгость». Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;
6. Лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность (исключение составляют лица, совершившие безоборотную надпись);
7. При отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;
8. Обращение к нотариусу для засвидетельствования подписи на векселе не требуется;
9. При расчете коммерческими векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок;
10. Законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
11. Эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации [10, с. 39-40]. Это облегчает выпуск векселей по сравнению с другими ценными бумагами, которые потенциально могут выполнять те же функции, что и векселя.
Вексель оказывается не только простым при эмиссии, но и достаточно гибким инструментом, обеспечивающим, в том числе, и достаточно длительный срок заимствований. По нашему мнению, удобство данного инструмента в любом случае гарантирует векселям достойное место в ресурсной базе банков России.
Чтобы определить сущность векселя, целесообразно среди выделенных содержательных характеристик установить базовые, основные, которые не выводятся из других, и производные, которые тем или другим способом вытекают из базовых характеристик.
К числу базовых характеристик относятся:
- инструмент кредита, несущий его родовые свойства;
- инструмент расчетных отношений;
- особый вид ценной бумаги, обладающий такими специфическими свойствами, как формальность, абстрактность, безусловность.
На основе наиболее важных характеристик, можно дать определение сущности финансового векселя: финансовый актив, обладающий одновременно свойствами кредитного инструмента, ценной бумаги, долгового обязательства, альтернативный инструмент организации контрактных отношений, обладающий ключевыми свойствами: формальности, абстрактности, безусловности.
Это определение устанавливает отношения между самыми важными характеристиками функций векселя. Все остальные признаки логическим путем уже вытекают из этих.
Эффективное использование векселя в хозяйственном обороте в качестве необходимой предпосылки, предполагает глубокое осмысление важнейших содержательных характеристик вексельного оборота, уяснения содержания экономического механизма векселя в хозяйственном обороте, на основе соотнесения содержательных характеристик векселя с его сущностью. Таким образом, на основе определения сущности векселя, мы можем теперь попытаться объяснить и обосновать важнейшие содержательные характеристики вексельного оборота. Прежде всего, попытаемся осмыслить функции векселя (приложение 1) [37, с.54].
Таким образом, определена система функций финансового векселя, обобщенно выражающая наиболее значимые для данного этапа развития вексельного рынка позитивные воздействия векселя на хозяйственный оборот организаций, создающая предпосылки для нахождения и использования наиболее выгодных комбинаций этих воздействий в конкретных изменяющихся условиях.
Для того чтобы понять и оценить возможности векселя в хозяйственном обороте, целесообразно рассмотреть классификацию векселей (приложение 2).
Из приложения 2 видно, что вексель применяется как для расчетов за продукцию, так и для привлечения временно свободных денежных средств. Также он применяется как внутри одного государства, так и в международных расчетах. Но в любом случае вексель - это гарантия оплаты покупателя перед продавцом.
Как отмечалось ранее, одна из функций векселя заключается в том, что, используя его соответствующим образом, распоряжаясь им, векселедержатель может своевременно осуществлять расчеты со своими контрагентами. Этому в полной мере служит институт вексельного индоссамента.
Дополнительной гарантией интересов векселедержателя служит вексельное поручительство - аваль, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель) [16, с. 73].
В таблице 1.4 представлена классификация векселей по содержащимся в них обязательствам.
Таблица 1.4 - Классификация векселей по содержащимся в них обязательствам
Векселя Индоссированный Авалированный Акцептованный посредником
Переводной неакцептованный Используется редко, надежен Встречается очень редко Встречается часто, ненадежен
Переводной акцептованный Классический тип, разная надежность Чуть реже, чем классический Не существует
Простой Классический тип Чуть реже, чем классический Не существует

По нашему мнению, классификация векселей по содержащимся в них обязательствам и получаемой форме дохода наиболее значима для банковских операций.
В силу своей абстрактности и бесспорности вексель может обращаться наравне с деньгами, то есть служить средством обращения и платежа. В современном мире использование векселя в качестве расчетного инструмента и в качестве средства коммерческого кредитования является важным фактором развития экономики. Следовательно, совершенствование вексельного законодательства расширит сферы осуществления операций банков и других участников вексельного рынка с финансовыми векселями, сделает эти операции более безопасными и эффективными для их участников.
1.2 Организация операций банков с финансовыми векселями

Большинство авторов рассматривают следующие основные операции производимые с векселями - учет и переучет векселей, факторинговые и форфейтинговые операции, выпуск векселей, вексельный кредит, кредитование под залог векселей, инкассация, домициляция, авалирование векселей и акцепт векселей. Общая классификация операций с финансовыми векселями представлена в рисунке 1.1.


Рисунок 1.1 - Классификация банковских операций с векселями
рассмотрим особенности учетно-ссудных (кредитных) операций банков, представленных в приложении 3.
Преимуществами учета и переучета векселей являются:
- высокая ликвидность операции;
- векселя можно переучесть или заложить под невысокий процент в ЦБ РФ;
- возможность передавать вексель в упрощенном порядке;
- возможность для векселедержателя превратить векселя в наличные деньги.
Недостатком данной вексельной операции является, то, что банку переходят все возможные риски. Операция связана с достаточно высоким уровнем кредитного риска, который проявляется в необеспечении векселя и возможным невозвратом вексельной суммы.
Обеспечением векселей по вышеперечисленным схемам явля­ется еще нереализованная продукция. Риск необеспечения может привести к частичной (неполной) оплате вексельной суммы или кредитов по векселю или задержке по выплате долга по векселю, что существенно снижает доходность операции учета векселей.
Риск невозврата, как крайняя форма риска необеспечения - может возникнуть в связи с тем, что у векселедержателя вообще нет реальных активов, которые может взыскать арбитражный суд в пользу владельца векселя.
Не менее значителен и процентный риск. Он в силу некоторых особенностей данной операции может быть выше, чем при про­стом кредитовании платежно-расчетной операции [12, с. 296].
В этой группе технических рисков следует выделить риск по­ставки и риск урегулирования расчетов. Так как бланк векселя нуждается в проверке, возможны ошибки оператора - прием к учету векселей, формально не имеющих силу векселя [41, с. 89].
Эффективность операции учета векселей обуславливается:
1. Наличием действенных механизмов снижения рисков операции:
- оформлением платежного кредита учетом векселя только для своих клиентов, финансовое положение которых хорошо извест­но, и при наличии гарантии;
- оформлением расчетного кредита учетом векселя, при этом необходимо, прежде всего, покупать коммерческие торговые вексе­ля, т. е. векселя, выданные под товарный долг;
- сокращением срока выданного кредита. В среднем данный кре­дит предоставляется на срок от 10 до 90 дней;
2. Высокой доходностью данной операции для банка. Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя на две части: суммы, выплачиваемой клиенту и дисконта в поль­зу банка;
3. Диверсификацией услуг, предоставляемых клиенту.
Далее приведем некоторые условия операций учета и переучета векселей:
- реализуются посредством осуществления определенной учетной политики;
- дисконтная политика ЦБ РФ включает в себя как прямые ограничения учета и переучета векселей, так и определение пределов процентной ставки по переучету векселей;
- ЦБ РФ, изменяя условия дисконта, а также уровень учетной ставки, воздействует на спрос и предложение на рынке ценных бумаг, регулирует степень кредитоспособности и ликвидности коммерческих банков, а также объем денежной массы в стране.
Преимуществами факторинговых и форфейтинговых операций являются:
- простота оформления сделки;
- переуступка права требования по векселю финансовому агенту наиболее выгодна для последнего, т.к. возможность получения платежа по векселю напрямую не связана с исполнением клиентом своих обязательств перед должником;
- в случае неплатежа по векселю финансовый агент может воспользоваться правом предъявления регрессивных исков к акцептанту, авалисту и предшествующим индоссантам, в том числе и к клиенту, связанным солидарной ответственностью по векселю.
Недостатки данной вексельной операции в том, что она требует концентрации значительных ресурсов, а также банки несут высокий риск [17, с. 60].
Можно выделить ряд объективных причин, препятствующих развитию форфейтинга в отечественной экономике:
- долгосрочный характер операции (более одного года);
- повышенные кредитные риски, связанные с неоплатой в срок должником переуступленных денежных требований в условиях отсутствия достоверной информации о его финансовом положении;
- выплата денежной суммы клиенту единовременным платежом, а погашение - последовательными (равномерными) частями, как правило, через полгода, что в условиях политической и экономической неопределенности увеличивает совокупный риск операции.
Альтернативным инструментом данной вексельной операции являются денежные требования. Использование факторинговых и форфейтинговых операций более выгодно, чем использование денежных требований для всех участников финансовых операций. Основным доказательством данного мнения является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.
Преимущество онкольных ссуд, по нашему мнению состоит в том, что операция выгодна предприятию при отсутствии свободных денежных средств, позволяет также для держателя векселя решать возникающие проблемы с ликвидностью, сохраняя при этом право собственности на вексель. Недостатки данной вексельной операции: векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость, а обычно в пределах 60 - 90% от суммы векселя. Эта сфера применения векселей является одной из перспективных. Положительным моментом является то, что векселя передаются банку только в залог. Клиент, погасив кредит, может получить их обратно. Проценты по онкольному счету начисляются по мере использования средств, что позволяет уменьшить фактическую ставку кредита.
Альтернативным инструментом данной вексельной операции являются расчетные документы. По нашему мнению, использование онкольных ссуд более выгодно, чем использование других расчетных документов. В доказательство нашего мнения можно привести следующие аргументы: заемщик по онкольному кредиту платит банку проценты лишь за фактически взятые суммы по онкольному счету; процентные ставки по онкольным ссудам ниже, чем по срочным кредитам.
рассмотрим особенности эмиссионных операций банков, представленных в приложении 4.
Преимущество выпуска банком собственных векселей состоит в том, что банковские векселя достаточно просты в обращении и позволяют привлекать ресурсы технически более простыми способами, не связанными к тому же с передачей прав участия в управлении.
Альтернативными инструментами данной вексельной операции являются депозитные и сберегательные сертификаты, облигации. По нашему мнению выпуск банком собственных векселей является более выгодным, чем перечисленные альтернативные инструменты. Основным доказательством этому служат следующие факторы:
- эмиссия облигаций - дорогостоящий, мало мобильный и слишком глобальный проект для небольшого коммерческого Банка;
- депозитный сертификат в основном идентичен векселю, доходность по этим инструментам почти одинаковая.
Преимущество векселедательского кредита состоит в том, что у данной операции невысокая процентная ставка, низкие затраты на проведение операции, кредитование осуществляется при отсутствии денежных средств и не требует отвлечения денежных средств на длительный срок для осуществления операций.
Также следует отметить, что использование банковских векселей в хозяйственном обороте позволяет предприятию добиться повышения производственной активности, ускорить материальный оборот, пополнить оборотные средства под низкую процентную ставку и многое другое.
Таким образом, вексельный кредит является одной из эффективных операций с векселями. Основным доказательством этому служат следующие факторы:
- операция может производиться при отсутствии свободных кредитных ресурсов банка;
- от операции получается прибыль, обеспечивающая высокую доходность операции.
Преимущество операции кредитования под залог векселей, по нашему мнению, состоит в том, что данные операции содействуют ускорению кругооборота денежных средств, расширяют и активизируют деятельность клиентов банка.
операции кредитования под залог векселей способствуют превращению капитала из иммобильной формы долговых обязательств в мобильную форму ликвидных средств, ссуды под залог векселей.
Альтернативными инструментами данной вексельной операции являются государственные ценные бумаги, корпоративные инвестиционные бумаги - акции и облигации. По нашему мнению, кредитование под залог векселей может составить реальную конкуренцию другим кредитным инструментам (акции, облигации и т.д.).
Основным доказательством этому служат следующие факторы:
- при данной операции повышается надежность обеспечения ссуды,
- повышается доходность операции кредитования.
Рассмотрим особенности комиссионных операций банков, представленных в приложении 5.
Преимуществами инкассирования, по нашему мнению, являются:
- поручения клиента исполняются быстро с относительно небольшими затратами для банков;
- банки сосредотачивают на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное распоряжение;
- банки не несут риски.
Также необходимо отметить, что банки принимают для инкассирования векселя с оплатой в тех местах, где есть учреждения банков. Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря имеющимся тесным взаимоотношениям могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент также освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей, что требовало бы определенных затрат, которые несравненно больше взимаемых банком комиссионных.
Альтернативными инструментами данной вексельной операции являются чеки, платежные расписки, иные подобные документы, используемые для получения платежей.
Основным преимуществом домициляции является то, что банк не несет никакого риска, домицилирование векселей повышает их качество.
Следует отметить, что российский вариант домициляции векселя состоит в заключение кредитного соглашения с банком, согласно которому он оплачивает домицилированные векселя из своих средств. Клиент же возвращает затем банку сумму, включающую размер платежа по векселю и проценты за предоставленный кредит.
Альтернативными инструментами данной вексельной операции являются документарный аккредитив или договор поручения с банком.
Домициляция является эффективным альтернативным инструментом для оплаты по поручению клиента: домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны; услуга по домициляции векселей позволяет клиентам предоставить дополнительный сервис владельцам своих векселей в любом регионе без значительных организационных и материальных затрат.
Преимущество авалирования векселей состоит в том, что данная операция снижает риск непогашения векселя, авалированный банком вексель яв........


1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.94 №51-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.96 №14-ФЗ.
3. Женевская конвенция, устанавливающая Единообразный закон о простом и переводном векселе от 07.06.1930.
4. Письмо Банка России от 09.09.1991 №14-3/30 «О банковских операциях с векселями».
5. Письмо Банка России от 23.02.1995 №26 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями».
6. Письмо Минфина РФ от 17.08.1995 № 90 «Об условиях выпуска векселей Министерства Финансов Российской Федерации для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных с их корреспондентских счетов централизованных кредитов и процентов по ним центральному банку российской федерации без уплаты средств заемщиками».
7. Положение Банка России от 30.12.1998 №65-П «О проведении Банком России переучетных операций».
8. Федеральный закон от 10.07.2005 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России).
9. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности».
10. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
11. Федеральный закон РФ от 11.03.1997 №48-ФЗ «О переводном и простом векселе».
12. Александров С.А., Пугачев Ф.И. Кредитные средства обращения и платежа (теория и практика). - М.: Факт, 2009.
13. Белов В. А. Положение о векселях в схемах, примерах, терминах и определениях: Практическое пособие. М., АО «Центр ЮрИнфоР», 2005.
14. Березина М. П. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики. - М.: Консалтбанкир, 2007.
15. Брызгалин В. В., Новикова О.А. Векселя и взаимозачеты. - М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2007.
16. Бузгалин А.В. Переходная экономика.- М.: Таурус, Просперус, 2005.
17. Волохов А.В., Равкин Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. - М.: Банк-центр, 2005.
18. Деньги, кредит, банки /под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2008.
19. Ерпылева Н. Ю. Международное банковское право. - М.: ФОРУМ - ИНФРА-М, 2008.
20. Ефремова А. А., Гореничий С. С. Векселя и Варранты: практика использования и учета. - М.: Экономика, 2009.
21. Загалова 3. А. Современные вексельные рынки: зарубежная и российская практика. - Владикавказ: СОГУ, 2007.
22. Иванов Д.Л. Вексель. - М.: Дело, 2008.
23. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.
24. Львов О. М. Вексель как средство платежа и кредита и его практическое применение. - СПб.: Питер, 2005.
25. Репина О.В., Зорина Е.В. Рынок ценных бумаг. Тексты лекций. - М.: МГТУ ГА, 2006.
26. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов/Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Юнити-ДАНА, 2007.
27. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учеб. - практ. пособие. - М.:ТЕЗИС, 2006.
28. Ческидов Б.М. Рынок ценных бумаг. - М.: «Экзамен», 2006.
29. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005.
30. Якушева О.В. Практика работы коммерческих банков с векселями. Перспективы развития вексельного рынка. - М.: Старс, 2005.
31. Балабанова Ф. Роль банков в организации вексельных программ предприятий: зарубежный опыт и российская практика// Банковское дело, №3, 2006 г., с. 63-69.
32. Ермак А. Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы//Рынок ценных бумаг, №18, 2007. с. 59-62.
33. Ермак А., Федоров А. Вексельный рынок: итоги первых месяцев 2005г.// Рынок ценных бумаг, №11, 2005. с. 54-59.
34. Ерпылаева Н.Ю. Женевская и англо-американская системы вексельного права: сравнительная характеристика// Банковское право, №3, 2006.
35. Зверева А. Использование банковских векселей при кредитовании предприятий// Рынок ценных бумаг, №11, 2005, с. 63-64.
36. Корнев В. Вексельный рынок: ситуация стабильна//Рынок ценных бумаг, №22, 2008, с. 18-21.
37. Макеев А. В. Векселю хотят придать электронную форму//Коммерсантъ, №113, 2005.
38. Макеев А. В. России необходим организованный вексельный рынок// Рынок ценных бумаг, №13, 2005.
39. Мурадов Х. Сегодня и завтра вексельного рынка//Рынок ценных бумаг, №18, 2007, с.64 - 66.
40. Николкин В. Вексель - новый облик старого знакомого // Рынок ценных бумаг, №8, 2006, с. 14-15.
41. Руденко И. Краткосрочное долговое финансирование в России// Рынок ценных бумаг, №11, 2005, с. 61-62.





Перейти к полному тексту работы


Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.