На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Работа № 95183


Наименование:


Курсовик КОНЦЕПЦИЯ РИСКА, ДОХОДА И ДОХОДНОСТИ

Информация:

Тип работы: Курсовик. Предмет: Финансы, менеджмент. Добавлен: 14.3.2016. Сдан: 2016. Страниц: 21. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Оглавление 2
Введение 3
1. Концепция риска, дохода и доходности 4
2. Понятие инвестиционного портфеля и принципы его формирования 7
3. Модель ценообразования финансовых активов 12
4. Индикаторы на рынке ценных бумаг 16
Заключение 19
Задачи 21
Список литературы 22



Введение
Важной характеристикой финансового актива как товара является риск. Поэтому инвестор, принимая решение о целесообразности приобретения того или иного финансового инструмента, стремится оценить экономическую эффективность планируемой финансовой операции с помощью абсолютных и относительных показателей.
Современная тенденция к проникновению элементов конкурентных и рыночных отношений в различные сферы жизнедеятельности общества определяет роль рисков, связанных с операциями с ценными бумагами, и, в первую очередь, - ценовых рисков. Данная проблематика, изначально актуальная преимущественно для профессиональных участников рынков ценных бумаг, становится общеэкономической. В приложении к российским условиям мировой опыт позволяет прогнозировать дальнейшее расширение круга участников рынка ценных бумаг по мере качественного изменения рынка, связанного в т.ч. с обеспечением защиты прав акционеров, формированием комфортной инфраструктуры, а также и определенной стабилизацией конъюнктуры. В рамках комплексного изучения явления рисков на практическом уровне, равно как и в научно-исследовательском контексте оценка рисков является наиболее сложным, и в конечном итоге, формирующим общий результат исследования элементом.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении риска и доходности финансовых активов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- проанализировать концепцию риска, дохода и доходности;
- рассмотреть понятие инвестиционного портфеля и принципы его формирования;
- проанализировать модель ценообразования финансовых активов;
- изучить индикаторы на рынке ценных бумаг.
1. Концепция риска, дохода и доходности
Риск и доходность в финансовом менеджменте рассматриваются как две взаимосвязанные категории. Они могут быть ассоциированы и с каким-либо отдельным видом финансовых активов, и с их комбинацией.
Существуют различные определения понятия «риск». В наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучение доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. В более детализированном понятии этого определения риск может быть охарактеризован как уровень определенной финансовой потери, выражающейся: а) в возможности не достичь поставленной цели; б) в неопределенности прогнозируемого результата; в) в субъективности оценки прогнозируемого результата.
Риск - это весьма сложная и многоаспектная категория. Не случайно в научной литературе приводятся различные виды риска (производственный, валютный, инвестиционный, экологический и др.).
Основным классификационным признаком риска чаще всего выступает объект, рисковость которого пытаются охарактеризовать и проанализировать. Для финансового менеджера особый интерес представляет риск в отношении финансовых активов, а также в отношении деятельности компании в целом и управления инвестиционными проектами.
В приложении к финансовым активам используют следующую интерпретацию риска и его меры: рисковость актива характеризуется степенью вариабельности дохода (или доходности), который может быть получен благодаря владению данным активом. Так, государственные ценные бумаги обладают относительно небольшим риском, поскольку вариация дохода по ним в стабильной, не подверженной кризисам экономике практически равна нулю. Напротив, обыкновенная акция любой компании представляет собой значительно более рисковый актив, поскольку доход по такого рода акциям может ощутимо варьировать.
Активы, с которыми ассоциируется относительно больший размер возможных потерь, рассматриваются как более рисковые; к таким активам предъявляются и большие требования в отношении доходности.
Доход, обеспечиваемый каким-либо активом, состоит из двух компонентов: текущего дохода, полученных в виде дивидендов или процентов, и дохода от изменения стоимости актива. Доход, исчисленный в процентах к первоначальной стоимости актива, называется доходностью данного актива, или нормой прибыли. Доход - это абсолютный показатель, его можно суммировать в пространстве и времени (в данном случае не учитывается временная стоимость денег); доходность - показатель относительный и такого суммирования делать уже нельзя.
В зависимости от склонности к риску финансовых менеджеров возможны различные варианты владения активов с точки зрения их рисковости. Однако ключевая идея, которой должен руководствоваться менеджер, состоит в следующем: требуемая (или ожидаемая) доходность и риск изменяются в одном направлении, т.е. пропорционально друг другу.
Так как риск является вероятностной оценкой, то его количественное измерение не может быть однозначным и предопределенным. Поэтому, в зависимости от того, какая методика исчисления риска применяется, величина его может меняться Известны две основные методики оценки риска:
- анализ чувствительности конъюнктуры;
- анализ вероятностного распределения доходности.
Сущность первой методики заключается в исчислении размаха вариации доходности актива (R) исходя из пессимистической (Dп), наиболее вероятной (Dв) и оптимистической (Dо) ее оценок, который и рассматривается как мера риска, ассоциируемого с данным активом:
R = Dо - Dп
Сущность второй методики заключается в построении вероятного распределения значений доходности и исчисления стандартного отклонения от средней доходности и коэффициента вариации, который и рассматривается как степень риска, ассоциируемого с данным активом. Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является данный вид актива. Основные процедуры этой методики состоят в следующем:
- делаются прогнозные оценки значений доходности (Ki) и вероятностей их осуществления (Pi);
- рассчитывается наиболее вероятная доходность (Кв) по формуле:

- рассчитывается стандартное отклонение (?) по формуле:

- рассчитывается коэффициент вариации (CV) по формуле:
........


Список литературы
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.
2. Бригхэм Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2014. - 592 c.
3. Варламова Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2012. - 304 c.
4. Зайков В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. - М.: Вуз. книга, 2012. - 340 c.
5. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 c.
6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.
7. Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.
8. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И.Б. Ромашова. - М.: КноРус, 2012. - 328 c.
9. Самылин А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 413 c.
10. Трошин А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 331 c.
11. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.