На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Работа № 99110


Наименование:


Диплом Современное состояние рынка лизинговых услуг в России

Информация:

Тип работы: Диплом. Добавлен: 22.09.2016. Сдан: 2014. Страниц: 110. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Введение 3
1.Теоретические основы лизинговых операций 6
1.1. Понятие и сущность лизинга 6
1.2. Виды и формы лизинговых услуг 18
1.3. Лизинг и кредит: отличительные особенности, специфика предоставления лизинговых услуг коммерческими банками 23
2.Современное состояние рынка лизинговых услуг в России 29
2.1. Участники рынка лизинговых услуг 29
2.2. Анализ динамики и эффективности лизинговых операций 38
3. Основные направления развития лизинга в России 52
3.1. Проблемы и перспективы развития рынка
лизинговых операций в России 52
3.2. Основные направления совершенствования лизинговых услуг 65
Заключение 78
Список литературы 87
Приложения 91

Введение
В настоящее время активно декларируется необходимость осуществления институциональных преобразований в целях улучшения общего инвестиционного климата и формирования новой системы экономических взаимоотношений, развития управленческих механизмов, обеспечивающих взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в странах с рыночной экономикой. Проблема модернизации российской экономики неразрывно связана с развитием инвестиционных механизмов, расширением инструментов финансирования бизнес-проектов и перевооружения основных фондов. Опыт зарубежных стран и отечественного бизнеса свидетельствует, что орудием технического перевооружения производства, позитивных территориальных и отраслевых структурных изменений, роста выпуска высококачественных товаров и услуг является финансовая аренда или лизинг.
В последние два года лизинговый бизнес является одним из лидеров роста в сравнении с другими видами предпринимательской деятельности российской экономики. В настоящее время для развития лизинга в России созданы основы законодательной, нормативно-правовой и методической базы, отмечается также увеличивающаяся потребность предприятий в скорейшем осуществлении технического перевооружения производства. Однако в отечественной литературе отсутствуют научные и практические труды, посвященные анализу рынка лизинговых услуг. Поэтому, несмотря на очевидные преимущества лизинга, говорить о успешной разработки данной тематики в России пока не приходится.
Лизинг во многом схож с банковской деятельностью: лизинговые компании, так же как и банки, инвестируют собственные либо заемные денежные средства в бизнес лизингополучателя. Поэтому российские кредитные организации все более активно начинают развивать лизинговые направления своей деятельности. Вместе с тем для России характерна ситуация, когда банки ведут лизинговый бизнес в специально созданных структурах, которые несмотря на свою аффилированность, по сути, являются отдельными лизинговыми компаниями. Данный факт затрудняет исследования лизинговых операции коммерческих банков, и на практике сводиться к анализу лизинговых услуг в целом.
Кроме того, существуют теоретические проблемы, связанные с отсутствием общепринятой терминологии в области лизинга (особенно междуна­родного), которые негативно отражаются на процессах его развития и ис­пользования в российской практике. Практика использования лизинга ограничивается отсутствием необходимой информации, единой методической базы, незнанием хозяйствующими субъектами практических основ использования лизинговых схем, неумением объективно оценить последствия использования лизинга уже на стадии подготовки конкретного контракта.
В связи с этим актуальность данной работы заключается в необходимости систематизации накопленного теоретического материала по проблемам лизинга, сравнения различных статистических данных, выявления основных практических проблем российского рынка лизинговых услуг, а также определения основных направлений совершенствования сферы лизинга в России.
Целью работы является исследование особенностей лизинговых операций в современной России. В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические основы лизинговых операций, в том числе понятие и сущность лизинга, виды и формы лизинговых услуг, отличительные особенности лизинга от кредита, специфику предоставления лизинговых услуг коммерческими банками
- проанализировать современное состояние рынка лизинговых услуг в России, в том числе исследовать основных участников рынка лизинговых услуг, а также провести анализ динамики и эффективности лизинговых операций.
- определить основные направления развития лизинга в России, в том числе исследовать проблемы и перспективы развития рынка лизинговых операций, а также направления совершенствования лизинговых услуг
Работа состоит из введения, трех глав (теоретические основы лизинговых операций, современное состояние рынка лизинговых услуг в России, основные направления развития лизинга в России), заключения, списка использованной литературы и приложений.

1.Теоретические основы лизинговых операций
1.1. Понятие и сущность лизинга
Для большинства отечественных предприятий характерны ограниченность ликвидных средств для обновления и расширения производства и трудности с реализацией продукции. В то же время необходимость внедрения инноваций в производственной сфере требует использования новых технологий финансирования [16, с. 93]. Мировой опыт свидетельствует - наиболее привлекательной формой инвестирования в основные средства для всех субъектов инвестиционного процесса является финансовая аренда или лизинг. Лизинг стал одной из важнейших составляющих экономической политики во многих государствах.
Для лизингополучателей лизинг выступает фактором инновационной активности, средством мобилизации производства и механизмом, позволяющим оптимизировать налогообложение на предприятии. У инвестора-лизингодателя появляется возможность использовать свои ресурсы с высокой доходностью и относительно невысокой степенью риска. Поставщик имущества получает в свое распоряжение эффективный способ расширить свой сбыт и уменьшить затраты на продвижение новой продукции» [16, с. 95]. Развитость рынка лизинговых услуг в России оценивается по-разному. Так Т.Г. Философова считает, что в то время как лизинг, широко применяется в мировой практике, в России его распространение достаточно ограниченно [15, с. 5]. А по А.В. Лупину лизинг является достаточно опробованной в российских условиях формой косвенного финансирования предпринимательской и инновационной деятельности [16, с. 96].
Вместе с тем насыщенность и разветвленность лизинговых операций - свидетельство развития экономических отношений в государстве [21, с. 181]. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектами финансовой деятельности, а с другой - рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается [15, с. 5].
Лизинговая деятельность представляет собой особую сферу пред­принимательства. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей становится мощным импульсом технического перевооружения производства, струк­турной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами [13, с. 603]. Под эффектностью лизинга на макроуровне следует понимать развитие инвестиционного процесса, улучшение финансового состояния предприятий-лизинго­получателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.
Анализ вопросов, связанных с лизинговой деятельностью достаточно широко представлен как в зарубежных источниках и обзорах, так и в работах российских авторов. Однако в российской практике до настоящего времени термин «лизинг» трактуется и используется по-разному. Существует и неоднозначность взглядов на его роль в системе экономиче­ских взаимоотношений субъектов рынка [15, с. 7]. Часто лизинг отождествляют с долгосрочной арендой. Другие считают, что лизинг является лишь одной из форм долгосрочной аренды, или отождествляют лизинговые от­ношения с наемными или подрядными отношениями. В российской литературе лизинговую схему иногда рассматривают как «безденежную форму кредита» или способ кредитования предпринимательской деятельности [23]. В ряде случаев лизинг трактуют как «скрытую форму купли-продажи средств производства», «форму управления чужим имуществом по поручению доверителя», «право пользования имуществом у его собственника», форму имущественных отношений. Существует мнение, что преимущества использования лизинга ограничиваются лишь налоговыми выгодами, а лизинг представляет собой некую схему минимизации налогообложения [15, с. 7].
Согласно российскому законодательству под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга, а под лизинговой деятельностью - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг [4]. Таким образом в российском гражданском законодательстве под лизингом (финансовой арендой) понимают отношения, при которых договор лизинга предшествует договору купли-продажи предмета лизинга лизингодателем, а финансовая аренда (лизинг) признается частным случаем аренды.
Лизинг (англ. leasing - аренда)- это адекватная современным условиям форма взаимодействия предпринимательских структур и финансовых институтов, способствующая росту инвестиционной активности и являющаяся методом поддержки малого и среднего предпринимательства. Под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств [16, с. 95]. По А.А. Комзолову, О.С. Кириченко и Т.В. Кириченко, лизинг - это «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основе договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях» [11, с. 313]. З. Салавицкая дает определение лизингу как кредиту, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества, т.е. своего рода товарный кредит [18, с. 116]. М.В. Хлопунова считает, что лизинг по своей сущности является синтезом известных форм финансирования капиталовложений, перспективным инструментом активизации инвестиционного процесса страны, а классический лизинг -универсальная и гибкая форма соглашений, способная использовать льготы в налогообложении, механизм страхования и предпочтений [20, с. 296].
В мировой практике лизинговые отношения часто имеют свои национальные особенности. Во многих странах отсутствует специальный закон, регламентирующий лизинговые взаимоотношения, а условия договора определяются в соответствии с международными соглашениями (в ча­стности - Конвенцией УНИДРУА «О международном лизинге») и с действующим в конкретной стране законодательством [15, с. 8]. Н.Н. Апосова [5, с. 7] приводит следующие трактовки понятия «лизинг», встречающиеся в зарубежной литературе: Р. Брейли и С. Майерс дают следующее определение этого термина: «Соглашение об аренде длительностью год или более, предусматривающее серии фиксированных выплат, называется лизингом». И с этих позиций под финансовым лизингом следует считать аренду, удовлетворяющую следующим признакам: право собственности по лизинговому соглашению передается арендатору до окончания срока лизинга; арендатор вправе приобрести имущество по договорной цене по окончании срока лизинга; срок аренды составляет не менее 75% срока предполагаемой экономической жизни предмета ли-зинга; приведенная стоимость лизинговых платежей составляет не менее 90 % стоимости имущества. По Ван Хорну, «Аренда - экономическое использование активов, за которое арендатор согла-шается платить владельцу, арендодателю периодические арендные выплаты» Г. Бирман и С. Шмидт «под словом «аренда» мы будем иметь в виду финансовый лизинг».
Согласно российскому законодательству [4, ст.4] субъектами лизинга являются:
- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
- продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.
Благодаря своим особенностям - гибкости, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, налоговым преимуществам - лизинг, может служить эффективным механизмом обновления основных фондов в современных условиях [11, с. 314]. По российскому законодательству предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество [4].
Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю (арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации приобретенных лизингодателем машин, механизмов и транспортных средств. По сравнению с покупкой аренда оборудования имеет ряд неоспоримых преимуществ, заключающихся в следующем:
- вовлечение оборудования в производство с поэтапной оплатой его стоимости без единовременной мобилизации крупных денежных средств;
- использование оборудования в периоды сезонной переработки сельскохозяйственного сырья и эксплуатационных расходов по его содержанию в остальные периоды года,
- понижение уплаты налогов за счет принятия имущества в аренду вместо его отражения в составе основных фондов;
- совершение арендных платежей путем зачета стоимости производимых товаров в адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с распоряжением банка;
- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов лизинговых операций и открытия новых сфер сбыта;
- поддержание ликвидности баланса за счет сокращения долга по среднесрочным и долгосрочным кредитам на покупку оборудования;
- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости для дальнейшего использования в производстве;
- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого оборудования по минимальным рыночным ценам;
- получение информации банка для сдачи оборудования в аренду другому предприятию;
- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды оборудования по технологии “ноу-хау”.
Таким образом, под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем па весь срок договора [13, с. 606]. По истечении срока лизингового договора и выплаты арендатором полной стоимости имущества и оговоренных процентов это имущество становится его собственностью или возвращается лизингодателю [16, с. 95]. Вместе с тем важное отличие лизинга от имущественного найма (аренды) состоит в том, что в пользование сдается не оборудование, кото­рое ранее было использовано либо лизингодателем, либо поставщиком в собственных производственных целях, а новое, специально приобретенное лизингодателем исключительно с целью передачи в пользование лизингополучателю [6, с. 18]. При этом существуют и другие отличительные особенности от имущественного найма. Например, более длительные сроки лизинга оборудования по сравнению с арендой. Как правило, в операциях лизинга срок передачи оборудования в пользование приближается к сроку его эффективной эксплуатации, т.е. полной амортизации. Размер платежей в основном своем объеме включает плату за амортизацию имущества и проценты за пользование кредитом. Общая сумма платежей по лизингу превышает стоимость имущества, его покупную цену и составляет прибыль лизингодателя. Плата за пользование лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются по соглашению сторон. Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового имущества; плату лизингодателю за использование кредитных ресурсов на приобретение имущества по лизинговому договору; ? комиссионное вознаграждение лизингодателю; плату за страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем; ? плату за дополнительные услуги лизингодателю, предусмотренные договором; сумму налога на лизинговое имущество; ? иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором [18, с. 116].
Для лизинга характерно и иное распределение прав и обязанностей между сторонами, чем при арендных отношениях. В отличие от аренды в лизинге техническое обслуживание оборудования, его капитальный ре­монт может быть обязанностью как одной, так и другой стороны [6, с. 18]. Особенностью лизинга являются также положения об ответствен­ности за обнаруженные дефекты в оборудовании и за несвоевре­менное его предоставление лизингополучателю. В указанных слу­чаях при аренде такую ответственность несет арендодатель, тогда как по лизингу - непосредственно изготовитель. В лизинге, как правило, риск случайной гибели или порчи оборудования лежит на лизингополучателе, а не на собственнике оборудования.
Экономический смысл лизинга выражается в его роли в инвестиционно-инновационных отношениях производственного назначения, суть которых состоит в предоставлении одной стороной - лизингодателем - другой стороне - лизингополучателю - целевого кредита в виде имущества, приобретенного первым на правах собственника по поручению второго в пользование на определенных условиях за соответст­вующее вознаграждение, составляющее предпринимательский до­ход лизингодателя от данного вида деятельности» [6, с. 19]. Для лизинговых компаний преимущества лизинга заключаются в получении более высокой прибыли на единицу капитала по сравнению с прибыльностью других видов деятельности [5, с. 9]. В процессе своей деятельности лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, финансирует будущее пользование основными фондами, а затем возмещает свои затраты и получает вознаграждение через периодически перечисляемые ему лизинговые платежи. В результате за счет инвестиционной деятельности пополняется основной капитал у лизингополучателя [8, с. 15].
Сущность лизинга (или финансовой аренды) можно также представить в виде выполняемых им основные функций. Финансовая функция лизинга заключается в освобождении предпринимателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых для обеспечения предпринимательской деятельности основных средств. Функция сбыта - в расширении сфер сбыта, вовлечении в число покупателей экономических субъектов, ранее не имевших достаточно денежных средств для приобретения имущества. Страховая функция - снижение рисков инвестора по неплатежеспособности заемщика. Перераспределительная функция - лизинг, как и кредит, перераспределяет ресурсы из отраслей с избытком в отрасли с нехваткой денежных средств. Стимулирующая функция связана с экономией для лизингополучателя на налоге на имущество, а также с оптимизацией уплаты налога на прибыль за счет применения механизма ускоренной амортизации [21, c. 183].
Преимущество лизинга для его получателя - возможность использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива, поскольку временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели. По сравнению с другими способами его приобретения - оплаты по факту поставки, покупки с отсрочкой оплаты, банковского кредита - лизинг имеет ряд существенных преимуществ, заключающихся в равномерном распределении затрат на весь срок действия договора; поддержании оптимального соотношения собственного и заемного капитала; выплате лизинговых платежей уже после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, то есть из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на нем; проведении его ремонта и технологического обслуживания; периодического обновления морально стареющего оборудования [5, c. 9]. Таким образом, инвестор имеет возможность получить оборудование и начать новое производство без несения крупных единовременных затрат, что особенно выгодно для малых и средних инновационных предприятий.
Лизинговое финансирование проектов в некоторых случаях не требует авансовых платежей, что определяет заинтересованность в подобном методе обновления материальной базы со стороны новых и развивающихся предприятий. Поскольку лизинговые платежи часто являются фиксированными, подобный порядок защищает арендатора от инфляции и увеличения стоимости капитала [16, с. 95]. На условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и, благодаря этому, сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования [5, с. 9].
С точки зрения лизингодателя данный вид бизнеса интересен тем, что инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу, лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств [30]. Лизингодатель имеет льготное налогообложение не только по уплате налога на прибыль, полученную им от реализации договора лизинга, но и по налогу на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг [5, c. 9]. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя стимулирует заключение взаимовыгодных лизинговых соглашений с лизингополучателем, что уменьшает размер лизинговых платежей и устанавливает удобный для сторон график их выплат. Лизингодателю легче получить кредит в банке и в других кредитных организациях под меньший процент, поскольку он обладает материальным обеспечением, уменьшающим степень риска. При существующем положении кредит в банке можно получить, как правило, на короткий срок, а по лизингу - на 2-5 лет. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество и может использовать его в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.
Для поставщиков преимуществом взаимодействия с лизинговыми компаниями является то, что лизинговая компания способна выплачивать платежи гораздо быстрее, чем конечный потребитель оборудования, техники (или другой продукции поставщика), так как такая компания имеет собственный доступ к источникам финансирования [9, с. 281]. При лизинге сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи [30]. Лизинговые компании обычно могут внести поставщику большую предоплату, чем лизингополучатель (который обычно вносит авансовый платеж в размере 25%-35% от общей стоимости оборудования), это существенно уменьшает риск убытков компаний-поставщиков. В то же время большинство компаний-поставщиков оборудования и техники предоставляют гарантию обратного выкупа либо по истечении срока лизинга, либо на случай досрочного изъятия переданного в лизинг оборудования, что для лизинговой компании существенно снижает коммерческий риск при осуществлении сделок с клиентами» [9, с. 281].
Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. О.И. Лаврушин [13, c. 609] выделяет следующие факторы, определяющие срок лизингового договора:
- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового договора не может превышать срок возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок такого договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел установлен на уровне 40%, верхний - на уровне 90% от срока, принятого для начисления амортизации;
- период амортизации оборудования, устанавливаемый правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;
- цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, обновляющих выпускаемую продукцию в короткие сроки;
- динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции па продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и наоборот, при тенденции к снижению цен лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;
- конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.
В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы: амортизация; плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%); рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков лизингодателя. При этом, как правило, плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент» [13, c. 610].
Итак, проблема модернизации российской экономики неразрывно связана с развитием инвестиционных механизмов, расширением инструментов финансирования бизнес-проектов и перевооружения основных фондов. Для большинства отечественных предприятий характерны ограниченность ликвидных средств для обновления и расширения производства и трудности с реализацией продукции. Мировой опыт свидетельствует - наиболее привлекательной формой инвестирования в основные средства для всех субъектов инвестиционного процесса является финансовая аренда или лизинг. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей становится мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки экономики, насыщения рынка высококачественными товарами
Согласно российскому законодательству под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга, а под лизинговой деятельностью - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Благодаря своим особенностям - гибкости, менее жестким требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более продолжительным срокам финансирования, налоговым преимуществам - лизинг, может служить эффективным механизмом обновления основных фондов в современных условиях.
Экономический смысл лизинга выражается в его роли в инвестиционно-инновационных отношениях производственного назначения, суть которвых состоит в предоставлении одной стороной - лизингодателем - другой стороне - лизингополучателю - целевого кредита в виде имущества, приобретенного первым на правах собственника по поручению второго в пользование на определенных условиях за соответст­вующее вознаграждение, составляющее предпринимательский до­ход лизингодателя от данного вида деятельности.
1.2. Виды и формы лизинговых услуг
В мировой практике схемы, включающие передачу имущества во временное пользование, в соответствии со степенью окупаемости этого имущества (предмета договора) разделяют на две группы - финансовый и оперативный лизинг (с полной и с неполной окупаемостью). Схемы, включающие полную (или близкую к полной) окупаемость имущества, называют «финансовый лизинг» («лизинг», «финансовая аренда») (finance leasing) [15, с. 24]. При операционном (оперативном) лизинге срок договора существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны - продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды [28].
В российской практике используется термин «оперативный лизинг» («лизинг с неполной окупаемо­стью», «сервисный лизинг») (operative leasing) для определения действий, в результате которых фирмой осуществляется покупка имущества в целях передачи его пользователю согласно договору на определенный срок, продолжительность которого меньше, чем нормативный срок службы имущества, т.е. за период действия договора происходит только частичная амортизация имущества [15, с. 24]. Следует отметить, что в России операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды. В общем случае по такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества для передачи его пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжитель­ность которого близка к нормативному сроку службы имущест­ва. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее обору­дование с большим сроком физического износа [28]. Хозяйствующие субъекты обычно применяют такую форму приобретения необходимого им имущества при возникновении кратковременной потребности в нем: в мировой практике широко используется на транспорте, в строительстве, в сельском хозяй­стве, а также в областях, где используется оборудование с высо­кими темпами морального старения. Очевидно, что фирма, сдающая имущество во временное поль­зование на срок меньше его нормативного срока службы, при­обретая его в собственность, ориентируется на многократные сделки, как правило, с разными потребителями [15, с. 24].
В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, в мировой практике также можно встретить подразделение арендных отношений на три вида:
- краткосрочная аренда (рентинг) на срок до одного года;
- среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;
- долгосрочная аренда (лизинг) на срок от трех лет [13, с. 606].
Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов [13, с. 617-618]. Российское законодательство выделяет две формы лизинга: внутренний лизинг и международный лизинг [4, ст.7, п.1]. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.
Кроме того в Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» оговаривается такая форма финансовой аренды как сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга [4, ст.8, п.1].
В силу того, что современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции, Лаврушин О.И. [13, с. 614] в зависимости от различных признаков группирует лизинговые операции следующим образом.
По составу участников:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдаст объект в лизинг (двусторонняя сделка). Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого заключается в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдаст его ему же в аренду;
- косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).
По типу имущества:
- лизинг движимого имущества;
- лизинг недвижимого имущества;
- лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.
По степени окупаемости:
- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
По условиям амортизации:
- лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
- лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.
Оперативный и финансовый лизинг также включены в классификацию О.И. Лаврушина по признаку «степень окупаемости и условия амортизации». Кроме того О.И. Лаврушин выделяет следующие формы лизинга.
Лизинг «стандарт»: поставщик продает объект сделки финансирующей организации, которая через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
Возвратный лизинг: собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно берет это оборудование у нее в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое положение.
Лизинг «поставщику»: продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
Компенсационный лизинг: арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
Возобновляемый лизинг: в лизинговом соглашении предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
Лизинг с привлечением средств: предусматривается получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.
Итак, существует несколько видов лизинговой деятельности. По составу участников лизинг делиться на прямой и косвенный лизинг. По типу имущества: лизинг движимого имущества, лизинг недвижимого имущества, лизинг имущества, бывшего в эксплуатации. По степени окупаемости существует лизинг с полной и неполной окупаемостью. По условиям амортизации: лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга и лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости. По признаку «степень окупаемости и условия амортизации»: оперативный и финансовый лизинг также включены в классификацию.
........

Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (28.05.1988)
3. Налоговый кодекс Российской Федерации
4. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) "О финансовой аренде (лизинге)"

5. Апосова Н.Н. Лизинг его преимущества и недостатки // Вестник Красноярского государственного аграрного университета. 2011. № 4. С. 7-12.
6. Аюпов А.А. Инновационный лизинг в банке, - Казань: Издательский центр ТИСБИ. 2002. - 136 с.
7. Газман В. Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация: учебное пособие для вузов / В.Д. Газман. Гос. ун-т - Высшая школа экономики - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ. 2011. - 472 с,
8. Газман В.Д. Лизинг: статистика развития: учеб. пособие для вузов / В. Д. Газман; Гос. ун-т - Высшая школа экономики, - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ. 2008. - 593 с.
9. Забурунов А. В. Проблемы финансирования лизинговых компаний // Экономические науки. 2009. № 9. С. 280-283.
10. Зейдлиц К.О. Лизинг: история возникновения и тенденции развития // Международный журнал экспериментального образования. 2011. № 8. С. 223-223.
11. Комзолов А.А., Кириченко О.С., Кириченко Т.В. Лизинг в системе воспроизводства основных фондов: реализация риск ориентированного подхода // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2010. № 3. С. 313-315
12. Котляров И.Д. Анализ экономической и организационной сущности современных форм финансового предпринимательства // Корпоративные финансы. 2010. № 3 (15). С. 104-112.
13. Лаврушин О. И. Банковское дело: учебник /О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Вавильцева [и др.], под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук. проф. Лаврушина О.И. - 8-е изд. - М.: Кнорус. 2009. - 788 с.
14. Левицкий Д.И. Лизинг в Российской федерации. Особенности российского лизинга // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2008. № 4. С. 102-110.
15. Лизинг: учеб, пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. - 191 с.
16. Лупин А.В. Финансово-экономические механизмы стимулирования инновационных процессов // Экономические науки. 2009. № 9. С. 93-98.
17. Новокшонов Е.И. Стратегия Сбербанка России в работе с малым бизнесом в регионе (на примере Республики Коми) // Экономические науки. 2009. № 9. С. 177-181.
18. Салацинская З.В. Лизинг автотранспорта, железнодорожного транспорта, авиатехники и судов // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2010. № 3. С. 116-122.
19. Философова Т.Г., Миронова Н.В. Мировой финансовый лизинг: особенности современного развития // Экономические науки. 2009. № 8. С. 363-367.
20. Хлопунова М.В. Лизинг как метод модернизации промышленных предприятий // Международный журнал экспериментального образования. 2011. № 8. С. 295-296.
21. Шевченко С.В. Особенности инновационной деятельности инвестиционных институтов (на примере лизинговых компаний) // Экономические науки. 2010. Т. 70. № 9. С. 181-186.
22. Шевченко С.В., Шевченко М.М. Управление портфелем заказов лизинговой компании путем анализа задержек лизинговых платежей // Экономические науки. 2009. № 9. С. 173-176.
23. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. 3-е издание. СПб: СПбГУЭФ. Питер. 1999.

24. «Эксперт РА»: рынок лизинга растет, рентабельность лизингодателей снижается [Электронный ресурс] /Интернет-портал - www.all-leasing.ru/ - analitic/detail/678087/ (дата обращения: 12.12.2011)
25. В Санкт-Петербурге состоялся I Съезд лизинговой отрасли / Leasing-Community Virtual Club < /leasing-community.ru/ipb/index.php?showtopic=1308 (дата обращения: 16.12.2011)
26. Газман В.Д. Лизинг России - 2010 Результаты эмпирического исследования. Часть первая // Лизинг ревю. 2011. № 2 - ipb/index.php?showtopic=1233 (дата обращения: 15.12.2011)
27. Гетманюк А. Лизинговые услуги: европейская практика и ошибки российского рынка[электронный ресурс] / Интернет-портал - www.all-leasing.ru/ - analitic/detail/552085/ (дата обращения: 12.12.2011)
28. Лизинг [Электронный ресурс] / Свободная энциклопедия «Википедия» - wiki/%CB%E8%E7%E8%ED%E3 (Дата обращения - 20.11.2011)
29. Обзор рынка лизинга за 2010 год [электронный ресурс] / Российская Ассоциация лизинговых компаний - >30. Преимущества лизинга [Электронный ресурс] / Интернет-сайт Лизинговой компании «Дело» - leasinginfo/advantages.html?start=1 (дата обращения - 12.11.2011)
31. Секъюритизация [Электронный ресурс] / Свободная энциклопедия «Википедия» - wiki/%CB%E8%E7%E8%ED%E3 (Дата обращения - 20.11.2011)



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.